有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第2期(平成31年4月23日-令和2年4月20日)

(4)【附属明細表】
第1 有価証券明細表
(1) 株式
該当事項はありません。
(2) 株式以外の有価証券

種類	銘柄	券面総額	評価額(円)	備考
親投資信託受益証券	ブラックロック新興国インフレ連動国債マザーファンド	1,093,341,448	924,966,865
親投資信託受益証券 合計		1,093,341,448	924,966,865
合計		1,093,341,448	924,966,865

(注) 親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
(参考情報)
当ファンドは、「ブラックロック新興国インフレ連動国債マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された親投資信託受益証券は、すべて同マザーファンドの受益証券であります。同マザーファンドの2020年4月20日現在(以下「計算日」という)の状況は次の通りであります。
なお、以下に記載した情報は監査意見の対象外であります。
「ブラックロック新興国インフレ連動国債マザーファンド」の状況
(1) 貸借対照表

項目	(2020年4月20日現在)
	金額(円)
資産の部
流動資産
預金	81,344,038
金銭信託	461,880
国債証券	852,632,709
派生商品評価勘定	25,246,885
未収入金	1,415,993
未収利息	3,522,937
前払費用	1,487,301
流動資産合計	966,111,743
資産合計	966,111,743
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定	39,865,967
未払金	515,660
未払解約金	406,874
その他未払費用	330,000
流動負債合計	41,118,501
負債合計	41,118,501
純資産の部
元本等
元本	1,093,341,448
剰余金
剰余金又は欠損金(△)	△168,348,206
元本等合計	924,993,242
純資産合計	924,993,242
負債純資産合計	966,111,743

(注)親投資信託の計算期間は、原則として、毎年4月21日から翌年4月20日までであります。
(2) 注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)
1 有価証券の評価基準及び評価方法
公社債は個別法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。
(1) 金融商品取引所等に上場されている有価証券
金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として当該取引所等における計算日において知りうる直近の最終相場で評価しております。
(2) 金融商品取引所等に上場されていない有価証券
当該有価証券については、原則として、金融機関の提示する価額又は価格情報会社の提供する価額のいずれかから入手した価額で評価しております。
(3) 時価が入手できなかった有価証券
適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が忠実義務に基づいて合理的事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時価と認めた価額で評価しております。
2 デリバティブの評価基準及び評価方法
(1) 直物為替先渡取引
個別法に基づき、時価で評価しております。時価評価にあたっては、金融商品取引業者の提示する価額で評価しております。
(2) 為替予約取引
個別法に基づき、原則としてわが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
3 外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準
外貨建資産・負債の円換算については原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算しております。
4 その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項
外貨建資産等の会計処理
外貨建資産等については、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条の規定に基づき、通貨の種類ごとに勘定を設けて、邦貨建資産等と区分する方法を採用しております。従って、外貨の売買については、同規則第61条の規定により処理し、為替差損益を算定しております。
(貸借対照表に関する注記)

項目	(2020年4月20日現在)
1 当該計算日における受益権総数	1,093,341,448口
2 投資信託財産の計算に関する規則第55条の6第10号に規定する額	元本の欠損 168,348,206円
3 1口当たり純資産額	0.8460円

(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
1 金融商品に対する取組方針
当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第4項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
2 金融商品の内容及び金融商品に係るリスク
当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。当ファンドが保有する有価証券は公社債であります。
当ファンドの主な投資リスクとして、「金利変動リスク」、「為替変動リスク」、「信用リスク」、「インフレ連動国債への投資リスク」、「流動性リスク」、「カントリー・リスク」、「デリバティブ取引のリスク」等があります。
当ファンドの利用しているデリバティブ取引は、直物為替先渡取引及び為替予約取引であります。為替変動リスクの調整および為替取引による収益の獲得を目的として、直物為替先渡取引及び為替予約取引を機動的に行います。また、投機を目的とした取引は行わない方針であります。直物為替先渡取引及び為替予約取引に係る主要なリスクは、為替相場の変動による価格変動リスク及び取引相手の信用状況の変化により損失が発生する信用リスクであります。
3 金融商品に係るリスク管理体制
(1) 市場リスクの管理
ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関係部署等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォリオ・コンプライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な調整を行います。
(2) 信用リスクの管理
ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定性分析等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレジット・チームとの情報・分析結果を共有しております。
(3) 取引先リスクの管理
リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国のBlackRock, Inc.のRQA Counterparty & Concentration Riskチームと共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先リスク、発行体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・クオンツ分析部が新規取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国のBlackRock, Inc.のRQA Counterparty & Concentration Riskチームへ申請を行っております。
また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。
Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

(2020年4月20日現在)

1 貸借対照表計上額、時価及び差額 貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありません。

2 時価の算定方法 (1) 有価証券 「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記載しております。 (2) デリバティブ取引 デリバティブ取引については、「(その他の注記)」の「3 デリバティブ取引関係」に記載しております。 (3) コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務 これらの科目は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。

3 金融商品の時価等に関する事項の補足説明 金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。 また、デリバティブ取引に関する契約額等は、あくまでもデリバティブ取引における名目的な契約額又は計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引のリスクの大きさを示すものではありません。

4 金銭債権の計算日後の償還予定額 金銭債権はすべて1年以内に償還予定であります。

(関連当事者との取引に関する注記)
該当事項はありません。
(その他の注記)
1 本報告書における開示対象ファンドの当該計算期間における当該親投資信託の元本額の変動及び
計算日における元本の内訳

(2020年4月20日現在)
同計算期間の期首元本額	2,954,376,175円
同計算期間中の追加設定元本額	48,252,848円
同計算期間中の一部解約元本額	1,909,287,575円
同計算期間末日の元本額※	1,093,341,448円
※当該親投資信託受益証券を投資対象とする投資信託の元本額は次の通りです。
ブラックロック新興国インフレ連動国債ファンド	1,093,341,448円
合計	1,093,341,448円

2 有価証券関係
売買目的有価証券

種類	(2020年4月20日現在)
	当計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
国債証券	42,114,450
合計	42,114,450

(注)「当計算期間の損益に含まれた評価差額」の欄には、当該親投資信託の期首から計算日までの評価差額を
記載しております。
3 デリバティブ取引関係
取引の時価等に関する事項
通貨関連

区分	種類	(2020年4月20日現在)
		契約額等(円)		時価(円)	評価損益(円)
			うち1年超 (円)
市場取引以外 の取引	直物為替先渡取引
	売建
	ブラジルレアル	7,433,753	-	7,416,412	17,341
	ロシアルーブル	54,826,011	-	54,484,415	341,596
	買建
	ロシアルーブル	27,066,181	-	27,359,867	293,686
	為替予約取引
	売建
	南アフリカランド	17,155,768	-	16,636,816	518,952
	アメリカドル	432,406,118	-	431,771,389	634,729
	イスラエルシュケル	74,787,898	-	75,461,746	△673,848
	トルコリラ	113,344,810	-	93,847,001	19,497,809
	メキシコペソ	59,143,890	-	59,286,214	△142,324
	買建
	南アフリカランド	24,411,677	-	22,908,685	△1,502,992
	アメリカドル	443,459,206	-	436,820,110	△6,639,096
	イスラエルシュケル	56,465,486	-	56,205,219	△260,267
	トルコリラ	168,742,452	-	146,802,001	△21,940,451
	メキシコペソ	86,976,503	-	82,212,286	△4,764,217
合計		1,566,219,753	-	1,511,212,161	△14,619,082

(注1) 時価の算定方法
直物為替先渡取引
金融商品取引業者が計算日の対顧客相場の仲値を基準として計算し、提供する価額により評価しております。
為替予約取引
1 計算日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
① 計算日において為替予約の受渡日(以下「当該日」という)の対顧客先物相場が発表されている場合は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
② 計算日において当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
・計算日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている先物相場のうち当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。
・計算日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧客先物相場の仲値を用いております。
2 計算日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、計算日の対顧客相場の仲値で評価しております。
(注2) 上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。
(3) 附属明細表
第1 有価証券明細表
(1) 株式
該当事項はありません。
(2) 株式以外の有価証券

種類	通貨	銘柄	券面総額	評価額	備考
国債証券	南アフリカランド	REPUBLIC OF SOUTH AFRICA 3.45% 2033/12/7	2,533,464.000	5,185,063.550
		REPUBLIC OF SOUTH AFRICA 2.5% 2050/12/31	8,660,304.000	8,414,116.080
	南アフリカランド 小計		11,193,768.000	13,599,179.630
				(78,195,283)
	イスラエルシュケル	ISRAEL GOVERNMENT BOND - CPI LINKED 4% 2036/5/30	742,030.000	1,527,097.740
		ISRAEL GOVERNMENT BOND - CPI LINKED 1% 2045/5/31	1,079,000.000	1,267,717.100
		ISRAEL GOVERNMENT BOND - CPI LINKED 0.75% 2025/10/31	3,352,770.000	3,634,402.680
		ISRAEL GOVERNMENT BOND - FIXED 5.5% 2042/1/31	234,796.000	416,011.550
	イスラエルシュケル 小計		5,408,596.000	6,845,229.070
				(205,699,134)
	ウルグアイペソ	URUGUAY GOVERNMENT INTERNATIONAL BOND 4.25% 2027/4/5	2,557,000.000	7,146,229.950
	ウルグアイペソ 小計		2,557,000.000	7,146,229.950
				(17,794,113)
	チリペソ	BONOS DEL BANCO CENTRAL DE CHILE EN UF 3% 2041/2/1	3,500,000.000	141,949,963.750
		BONOS DEL BANCO CENTRAL DE CHILE EN UF 3% 2022/3/1	4,500,000.000	140,230,545.410
	チリペソ 小計		8,000,000.000	282,180,509.160
				(35,639,398)
	トルコリラ	TURKEY GOVERNMENT BOND 2.9% 2027/7/7	1,290,000.000	1,722,828.400
		TURKEY GOVERNMENT BOND 3% 2022/2/23	315,380.000	698,421.470
		TURKEY GOVERNMENT BOND 2.7% 2026/1/14	337,000.000	531,825.300
	トルコリラ 小計		1,942,380.000	2,953,075.170
				(46,156,565)
	ブラジルレアル	BRAZIL NOTAS DO TESOURO NACIONAL SERIE B 6% 2050/8/15	1,405,000.000	5,928,917.590
		BRAZIL NOTAS DO TESOURO NACIONAL SERIE B 6% 2022/8/15	662,000.000	2,416,241.740
		BRAZIL NOTAS DO TESOURO NACIONAL SERIE B 6% 2021/5/15	271,000.000	961,567.380
		BRAZIL NOTAS DO TESOURO NACIONAL SERIE B 6% 2026/8/15	248,000.000	967,524.930
	ブラジルレアル 小計		2,586,000.000	10,274,251.640
				(211,649,584)
	メキシコペソ	MEXICAN BONOS 6.5% 2021/6/10	4,518,900.000	4,548,227.650
		MEXICAN UDIBONOS 4.5% 2025/12/4	329,300.000	2,259,736.230
		MEXICAN UDIBONOS 4% 2040/11/15	630,300.000	4,298,519.120
		MEXICAN UDIBONOS 4% 2028/11/30	594,100.000	4,039,477.400
		MEXICAN UDIBONOS 4% 2050/11/3	885,900.000	6,171,854.500
		MEXICAN UDIBONOS 4% 2046/11/8	3,746,100.000	25,765,387.710
	メキシコペソ 小計		10,704,600.000	47,083,202.610
				(211,403,580)

種類	通貨	銘柄	券面総額	評価額	備考
	ロシアルーブル	RUSSIAN FEDERAL INFLATION LINKED BOND 2.5% 2028/2/2	12,267,000.000	12,963,761.670
		RUSSIAN FEDERAL INFLATION LINKED BOND 2.5% 2023/8/16	15,366,000.000	18,608,192.500
	ロシアルーブル 小計		27,633,000.000	31,571,954.170
				(46,095,053)
国債証券 合計				852,632,709
				(852,632,709)
合計				852,632,709
				(852,632,709)

(注) 1 各種通貨毎の小計の欄における( )内の金額は、邦貨換算額であります。
2 合計欄における( )内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算額の合計額であり、内数で表示しております。
3 外貨建有価証券の内訳

通貨	銘柄数		組入債券 時価比率	合計金額に 対する比率
南アフリカランド	国債証券	2銘柄	100.0%	9.2%
イスラエルシュケル	国債証券	4銘柄	100.0%	24.1%
ウルグアイペソ	国債証券	1銘柄	100.0%	2.1%
チリペソ	国債証券	2銘柄	100.0%	4.2%
トルコリラ	国債証券	3銘柄	100.0%	5.4%
ブラジルレアル	国債証券	4銘柄	100.0%	24.8%
メキシコペソ	国債証券	6銘柄	100.0%	24.8%
ロシアルーブル	国債証券	2銘柄	100.0%	5.4%

第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
当該事項はデリバティブ取引関係の注記事項として記載しております。