有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第1期(令和2年10月29日-令和3年10月13日)

(1)【投資方針】
①日本ハイパーブル8
◆わが国の株価指数先物取引を積極的に活用し、日々の基準価額の値動きがわが国の株式市場全体の日々の値動きの概ね2.5倍程度となる投資成果を目指して運用を行ないます。
・運用にあたっては、円建ての短期公社債等の短期有価証券を中心に、コール・ローン等にも投資するとともに、株価指数先物取引の買建てを行ないます。
・株価指数先物取引の買建ての額は、原則として信託財産の純資産総額のほぼ2.5倍程度となるように調整を行ないます。
・設定・解約がある場合、設定金額と解約金額の差額分に対して、原則として、当日中に株価指数先物取引により対応を行ないます※。
②日本ハイパーベア8
◆わが国の株価指数先物取引を積極的に活用し、日々の基準価額の値動きがわが国の株式市場全体の日々の値動きの概ね2.5倍程度反対となる投資成果を目指して運用を行ないます。
・運用にあたっては、円建ての短期公社債等の短期有価証券を中心に、コール・ローン等にも投資するとともに、株価指数先物取引の売建てを行ないます。
・株価指数先物取引の売建ての額は、原則として信託財産の純資産総額のほぼ2.5倍程度となるように調整を行ないます。
・設定・解約がある場合、設定金額と解約金額の差額分に対して、原則として、当日中に株価指数先物取引により対応を行ないます※。
※資産が純増する場合で、設定金額と解約金額の差額分が当日の純資産総額の80%を超えている(純資産が80%増以上)場合は、当日中に翌営業日を取引日とする取引*を行なう場合があります。
*国内上場の先物取引には、夕方～夜間(午後立会終了後)に行なわれる、いわゆるナイト・セッションと呼ばれる取引時間帯があり、この取引を含みます。
≪価格変動のイメージ図≫

※上記は、株価指数の値動きと基準価額の値動きの関係をご理解いただくためのイメージ図です。実際のファンドの値動きとは異なる場合があります。
③マネー ポートフォリオ8
◆円建ての公社債等を主要投資対象とし、主として流動性の確保を図ることを目的として安定運用を行ないます。
・円建ての公社債等に投資を行ない、主として流動性の確保を図ります。
資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。
■基準価額の値動きについての留意点■
◆「日本ハイパーブル8」は、日々の基準価額の値動きが株式市場全体の値動きの「概ね2.5倍程度」、「日本ハイパーベア8」は、日々の基準価額の値動きが株式市場全体の値動きの「概ね2.5倍程度反対」となることを目指して運用を行ないます。従って、たとえ正確に運用目標が達成されたとしても、2日以上離れた日との比較においては、「概ね2.5倍程度」および「概ね2.5倍程度反対」とはなりませんので、十分ご留意ください。
また、上記の理由から、「日本ハイパーブル8」および「日本ハイパーベア8」は一般的に中長期の投資には向かず、比較的短期間の市況の値動きを捉えるための投資に向いている金融商品です。

上の図表のように、株式市場全体が1日目に10%下落、2日目に20%上昇した場合、運用目標が完全に達成されれば、「日本ハイパーブル8」は25%下落、50%上昇、「日本ハイパーベア8」は25%上昇、50%下落というようにそれぞれ推移します。これを、基準日から2日目までの値動きでみると、株式市場全体は8%上昇、「日本ハイパーブル8」は12.5%上昇、「日本ハイパーベア8」は37.5%下落となり、「概ね2.5倍程度」および「概ね2.5倍程度反対」とはなりません。
(※以上の例は日々において正確に運用目標が達成された場合を前提としています。)

※この例示は、株式市場全体の値動きと基準価額の値動きの関係を説明するための計算例であり、実際の値動きを示したものではありません。 また、実際のファンドでは、信託報酬などのコスト負担や、追加設定・解約の影響などにより、運用目標が完全に達成されるとは限りません。