有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第1期(2023/03/31-2024/04/15)

(1)【投資方針】
a.基本方針
この投資信託は、安定した収益の確保と信託財産の成長を図ることを目的とします。
b.運用方針
① 投資対象
モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシーが発行する円建債券を主要投資対象とします。
② 投資態度
(ⅰ) モルガン・スタンレー・ファイナンス・エルエルシーが発行し、モルガン・スタンレーにより保証される円建債券(以下「モルガン・スタンレー社債」といいます。)に投資し、設定日から約7年後の当ファンドの償還価額について、元本確保※1を目指します。
※1 信託期間中にファンドを解約した場合やファンドが繰上償還された場合等には、換金価額や
償還価額が元本を下回る可能性があります。 また、発行体等が債務不履行となった場合等には、元本確保ができない場合があります。
(ⅱ) モルガン・スタンレー社債への投資を通じて、主としてモルガン・スタンレーが提供する日米欧のマルチアセット戦略であるBASIC戦略2023-03※2のパフォーマンスに基づいて算出される債券の利金収入の獲得、ならびに利金収入から当ファンドの諸コスト等を差し引いた分配原資のなかから、年1回の決算時に分配を行うことを目指します。
※2 BASIC戦略2023-03の投資対象は日本、米国、欧州の株価指数先物、債券先物等です。
(ⅲ) モルガン・スタンレー社債の利金は、固定クーポンと実績クーポンから構成され、固定クーポンは毎期一定水準支払われます。当ファンドの設定日から約1年後、約2年後における実績クーポンは一定水準支払われ、約3年後以降の実績クーポンはBASIC戦略2023-03のパフォーマンスに基づいて支払われます。
(ⅳ) モルガン・スタンレー社債には、実績クーポンの累積が一定水準に達すると早期償還される条件が付与されており、同社債が早期償還された場合、当ファンドも元本確保を目指しつつ、繰上償還します。ただし、モルガン・スタンレー社債が満期日に償還された場合、原則として当ファンドは信託終了日に信託を終了します。
(ⅴ) モルガン・スタンレー社債の組入比率は、原則として、高位を維持することを基本とします。満期または早期償還日まで保有することを前提とし、原則として銘柄入替は行いません。
(ⅵ) 資金動向、市況動向、残存信託期間その他特殊な状況等によっては、上記のような運用ができない場合があります。