有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第1期(2025/12/15-2026/06/08)

ユーロ・ストックス50指数マザーファンド
貸借対照表

(単位:円)

	(2026年 6月 8日現在)
資産の部
流動資産
預金	118,152,272
コール・ローン	17,272,006
株式	5,723,035,305
派生商品評価勘定	18,821,157
未収配当金	418,365
未収利息	349
差入委託証拠金	172,511,138
流動資産合計	6,050,210,592
資産合計	6,050,210,592
負債の部
流動負債
未払解約金	9,915,598
流動負債合計	9,915,598
負債合計	9,915,598
純資産の部
元本等
元本	2,455,829,424
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金(△)	3,584,465,570
元本等合計	6,040,294,994
純資産合計	6,040,294,994
負債純資産合計	6,050,210,592

注記表

(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

1.運用資産の評価基準及び評価方法	株式
	原則として時価で評価しております。 時価評価にあたっては、市場価格のある有価証券についてはその最終相場(計算日に最終相場のない場合には、直近の日の最終相場)で評価しております。
	先物取引
	計算日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しております。
2.外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準	信託財産に属する外貨建資産・負債の円換算は、原則として、わが国における計算期間末日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算しております。
3.費用・収益の計上基準	受取配当金
	原則として配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を計上しております。 投資信託受益証券については、原則として収益分配金落ち日において、当該収益分配金額を計上しております。
	有価証券売買等損益
	約定日基準で計上しております。
	派生商品取引等損益
	約定日基準で計上しております。
	為替差損益
	約定日基準で計上しております。
4.金融商品の時価等に関する事項の補足説明	金融商品の時価の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。 また、デリバティブ取引に関する契約額等は、あくまでもデリバティブ取引における名目的な契約額または計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引の市場リスクの大きさを示すものではありません。

(重要な会計上の見積りに関する注記) 該当事項はありません。

(貸借対照表に関する注記)

2026年 6月 8日現在
1.	計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額
		1口当たり純資産額	2.4596円
		(10,000口当たり純資産額)	(24,596円)

(金融商品に関する注記)

(1)金融商品の状況に関する事項

自 2025年12月15日 至 2026年 6月 8日

1.金融商品に対する取組方針

当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第4項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する運用の基本方針に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。

2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク

当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。 当ファンドが保有する有価証券の詳細は、附属明細表に記載しております。 これらは、株価変動リスク、為替変動リスクなどの市場リスク、信用リスク及び流動性リスクにさらされております。 当ファンドは、信託財産に属する資産の効率的な運用に資することを目的として、株価指数先物取引を行っております。当該デリバティブ取引は、対象とする株価指数等に係る価格変動リスクを有しております。

3.金融商品に係るリスク管理体制

委託会社においては、独立した投資リスク管理に関する委員会を設け、パフォーマンスの考査及び運用リスクの管理を行なっております。 ○市場リスクの管理 市場リスクに関しては、資産配分等の状況を常時、分析･把握し、投資方針に沿っているか等の管理を行なっております。 ○信用リスクの管理 信用リスクに関しては、発行体や取引先の財務状況等に関する情報収集･分析を常時、継続し、格付等の信用度に応じた組入制限等の管理を行なっております。 ○流動性リスクの管理 流動性リスクに関しては、必要に応じて市場流動性の状況を把握し、取引量や組入比率等の管理を行なっております。

(2)金融商品の時価等に関する事項

2026年 6月 8日現在

1.貸借対照表計上額、時価及び差額

貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありません。

2.時価の算定方法

株式 (重要な会計方針に係る事項に関する注記)に記載しております。 派生商品評価勘定 デリバティブ取引については、附属明細表に記載しております。 コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務 これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時価と近似していることから、当該帳簿価額を時価としております。

(その他の注記) 元本の移動及び期末元本額の内訳

2026年 6月 8日現在
期首	2025年12月15日
本報告書における開示対象ファンドの期首における当ファンドの元本額	2,220,772,438円
同期中における追加設定元本額	273,649,229円
同期中における一部解約元本額	38,592,243円
期末元本額	2,455,829,424円
期末元本額の内訳*
NEXT FUNDS ユーロ・ストックス50指数(為替ヘッジあり)連動型上場投信	2,196,258,105円
NEXT FUNDS ユーロ・ストックス50指数(為替ヘッジなし)連動型上場投信	259,571,319円

*は当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額

附属明細表

第1 有価証券明細表 (1)株式(2026年6月8日現在)

種類	通貨	銘柄	株式数	評価額		備考
				単価	金額
株式	ユーロ	ENI SPA	13,830	23.55	325,696.50
		TOTALENERGIES SE	15,641	77.37	1,210,144.17
		AIR LIQUIDE SA	4,142	183.40	759,642.80
		BASF SE	6,393	50.98	325,915.14
		AIRBUS SE	4,208	178.96	753,063.68
		RHEINMETALL AG	329	1,209.80	398,024.20
		SAFRAN SA	2,619	298.50	781,771.50
		COMP DE SAINT-GOBAIN (ORD)	3,496	77.26	270,100.96
		VINCI	4,165	124.25	517,501.25
		SCHNEIDER ELECTRIC SE	4,125	269.05	1,109,831.25
		SIEMENS ENERGY AG	5,528	158.02	873,534.56
		SIEMENS AG	5,375	268.80	1,444,800.00
		DHL GROUP	6,776	52.16	353,436.16
		BAYER MOTOREN WERK	1,963	70.38	138,155.94
		FERRARI NV	862	300.40	258,944.80
		MERCEDES-BENZ GROUP AG	5,043	47.99	242,038.78
		VOLKSWAGEN AG-PREF	1,449	87.84	127,280.16
		ADIDAS AG	1,286	161.45	207,624.70
		HERMES INTERNATIONAL	251	1,619.00	406,369.00
		LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON SE	1,787	479.05	856,062.35
		PROSUS NV	8,703	40.15	349,425.45
		INDUSTRIA DE DISENO TEXTIL SA	7,954	55.00	437,470.00
		KONINKLIJKE AHOLD DELHAIZE NV	6,292	35.85	225,568.20
		ANHEUSER-BUSCH INBEV SA/NV	7,347	67.70	497,391.90
		DANONE	4,511	64.42	290,598.62
		LOREAL-ORD	1,720	375.50	645,860.00
		ESSILORLUXOTTICA	2,240	174.05	389,872.00
		ARGENX SE	443	766.00	339,338.00
		BAYER AG-REG	7,039	36.16	254,530.24
		SANOFI	8,088	77.95	630,459.60
		BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA S.A.	40,820	19.41	792,316.20
		BANCO SANTANDER SA	105,000	10.67	1,120,770.00
		BNP PARIBAS	7,361	93.65	689,357.65
		ING GROEP NV	21,140	25.97	549,005.80
		INTESA SANPAOLO	109,420	5.67	620,739.66
		NORDEA BANK ABP	24,480	16.13	394,862.40
		UNICREDIT SPA	10,891	73.15	796,676.65
		ADYEN NV	226	817.40	184,732.40
		ALLIANZ SE-REG	2,719	372.80	1,013,643.20
		AXA SA	12,472	39.52	492,893.44
		MUENCHENER RUECKVER AG-REG	935	448.10	418,973.50
		SAP SE	7,296	161.48	1,178,158.08
		ASML HOLDING NV	2,487	1,462.20	3,636,491.40
		INFINEON TECHNOLOGIES AG	9,349	77.30	722,677.70
		DEUTSCHE TELEKOM-REG	25,159	27.66	695,897.94
		ENEL SPA	55,570	9.63	535,583.66
		IBERDROLA SA	44,310	19.85	879,553.50
		DEUTSCHE BANK AG-REG	13,633	27.53	375,316.49
		DEUTSCHE BOERSE AG	1,319	245.90	324,342.10
		WOLTERS KLUWER	1,674	63.48	106,265.52
	小計	銘柄数:50			30,948,709.20
					(5,723,035,305)
		組入時価比率:94.7%			100.0%
	合計				5,723,035,305
					(5,723,035,305)

(注1)外貨建有価証券については、通貨種類毎の小計欄の( )内は、邦貨換算額(単位:円)であります。

(注2)合計金額欄の( )内は、外貨建有価証券に係るもので、内書であります。

(注3)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。

(2)株式以外の有価証券(2026年6月8日現在)

該当事項はありません。
第2 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

種類	2026年 6月 8日現在
	契約額等(円)		時価(円)	評価損益(円)
		うち1年超
市場取引
株価指数先物取引
買建	295,313,542	-	314,134,699	18,821,157
合計	295,313,542	-	314,134,699	18,821,157

(注)時価の算定方法

1先物取引

外国先物取引について

先物の評価においては、計算日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しております。

※上記取引でヘッジ会計が適用されているものはございません。