有価証券報告書-第83期(平成28年4月1日-平成29年3月31日)

(1) 業績
当期におけるわが国の経済環境は、企業収益の改善や設備投資に持ち直しの動きがみられ、緩やかな回復基調が続きました。当業界におきましては、お客様の生活防衛意識が依然として強く、販売競争の激化に加え、人手不足に伴う人件費の上昇もあり、厳しい経営環境となりました。
このような情勢下におきまして、当社は、「おいしく、北海道らしく。」の方針のもと、「日糧ベスト70」を中心とした主力製品の品質向上を継続し、安全・安心でお客様に喜ばれる高品質な製品の提供に努めました。「絹艶」、「北の国のベーカリー」、「ラブラブサンド」など主力シリーズ製品のさらなる品質向上に取り組み、顧客への積極的な取扱拡大をはかりました。また、生産、販売、管理の各部門における業務の見直しや効率化を推し進め、継続して経営基盤の強化に取り組んでまいりました。また食品安全衛生面におきましては、引き続き安全・安心で高品質な製品を提供するため、「食の安全・安心」を最優先の課題としてAIBフードセーフティに基づく継続的な工場運営の管理強化に取り組みました。
当期の業績につきましては、売上高は17,641百万円(対前期比99.2%)、営業利益は385百万円(対前期比92.3%)、経常利益は399百万円(対前期比95.5%)、当期純利益は242百万円(対前期比86.5%)となりました。
事業部門等別の売上状況は次のとおりであります。
○食パン(売上高2,489百万円、対前期比101.0%)
「しっとり、やわらか」な食感をさらに向上させた「絹艶」が順調に推移するとともに、北海道産原料を使用した「絹艶北海道」の積極的な提案が食パン売上を牽引し、前期実績を上回りました。
○菓子パン(売上高6,621百万円、対前期比97.9%)
「北の国のベーカリー」シリーズと「ラブラブサンド」シリーズの取扱拡大を継続するとともに、「こだわり」シリーズなどのドーナツ類や季節感を取り入れた製品を投入し売上の確保に努めましたが、ペストリー類が伸び悩み、前期実績を下回りました。
○和菓子(売上高3,541百万円、対前期比102.8%)
「チーズ蒸しパン」などの蒸しパン類の伸長と「一口和菓子」シリーズや季節商品が好調に推移するとともに、北海道産原料を使用し積極的に取扱拡大をはかった「福かまど」シリーズの寄与もあり、前期実績を上回りました。
○洋菓子(売上高1,008百万円、対前期比86.5%)
ロングセラー製品「ウエハスサンド」・「チョコブリッコ」の姉妹品の展開や、「チーズタルト」シリーズの品揃拡大などにより、売上回復に努めましたが、コンビニエンスストア向けのロールケーキが伸び悩み、前期実績を下回る結果となりました。
○調理パン・米飯類(売上高3,345百万円、対前期比101.9%)
量販店向けの米飯類が引き続き堅調に拡大し、前期実績を上回りました。
(2) キャッシュ・フローの状況
当事業年度末における現金及び現金同等物は、1,895百万円(前事業年度末1,827百万円)となりました。
(営業活動によるキャッシュ・フロー)
営業活動によるキャッシュ・フローは、税引前当期純利益387百万円に減価償却費450百万円、法人税等の支払額157百万円などを加減算した結果、659百万円の増加(前事業年度523百万円の増加)となりました。
(投資活動によるキャッシュ・フロー)
投資活動によるキャッシュ・フローは、525百万円の減少(前事業年度444百万円の減少)となりました。主に設備投資による支出であります。
(財務活動によるキャッシュ・フロー)
財務活動によるキャッシュ・フローは、65百万円の減少(前事業年度211百万円の減少)となりました。主に借入金の借入及び返済によるものであります。
当社のキャッシュ・フロー指標のトレンドは以下のとおりであります。

	平成25年3月期	平成26年3月期	平成27年3月期	平成28年3月期	平成29年3月期
自己資本比率	27.6%	28.8%	30.8%	33.1%	35.1%
時価ベースの自己資本比率	19.2%	22.4%	31.4%	28.1%	31.6%
キャッシュ・フロー対有利子負債比率	656.4%	314.0%	250.1%	425.6%	327.9%
インタレスト・カバレッジ・ レシオ	8.7倍	20.1倍	26.5倍	15.9倍	24.8倍

(注) 自己資本比率:自己資本/総資産
時価ベースの自己資本比率:株式時価総額/総資産
キャッシュ・フロー対有利子負債比率:有利子負債/営業キャッシュ・フロー
インタレスト・カバレッジ・レシオ:営業キャッシュ・フロー/利払い
※株式時価総額は自己株式を除く発行済株式数をベースに計算しております。
※キャッシュ・フローは営業キャッシュ・フローを利用しております。有利子負債は金融機関等からの借入金を対象としております。