有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第23期(平成26年6月17日-平成26年12月15日)

(4)【附属明細表】
第1 有価証券明細表
① 株式
該当事項はありません。
② 株式以外の有価証券

種類	銘柄	券面総額(口)	評価額(円)	備考
親投資信託 受益証券	ピクテ・エマージング・ソブリン債券ファンド・ マザーファンド	194,532,304	508,176,737
合計		194,532,304	508,176,737

第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
(参考)
ファンドは、「ピクテ・エマージング・ソブリン債券ファンド・マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同受益証券です。
なお、同投資信託受益証券の状況は以下の通りです。以下に記載した情報は監査対象外であります。
ピクテ・エマージング・ソブリン債券ファンド・マザーファンド
貸借対照表

(単位:円)
	[平成26年6月16日現在]	[平成26年12月15日現在]
資産の部
流動資産
預金	716,291,285	733,908,354
コール・ローン	830,956,145	430,791,968
国債証券	14,845,145,319	12,915,355,941
特殊債券	410,074,837	402,655,567
社債券	1,471,813,806	1,086,069,733
派生商品評価勘定	127,475	6,514,303
未収入金	164,824,040	1,288,097,486
未収利息	303,799,932	269,000,106
前払費用	8,050,712	12,590,724
差入委託証拠金	270,551,662	326,456,070
流動資産合計	19,021,635,213	17,471,440,252
資産合計	19,021,635,213	17,471,440,252
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定	9,592,722	-
未払解約金	54,713,981	2,309,674,776
流動負債合計	64,306,703	2,309,674,776
負債合計	64,306,703	2,309,674,776
純資産の部
元本等
元本	8,301,377,066	5,803,981,446
剰余金
剰余金又は欠損金(△)	10,655,951,444	9,357,784,030
元本等合計	18,957,328,510	15,161,765,476
純資産合計	18,957,328,510	15,161,765,476
負債純資産合計	19,021,635,213	17,471,440,252

注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

1.有価証券の評価基準及び評価方法	国債証券、特殊債券、及び社債券
	個別法に基づき、時価で評価しております。 時価評価にあたっては、金融商品取引業者、銀行等の提示する価額(但し、売気配相場は使用しない)、または価格情報会社の提供する価額等で評価しております。
2.デリバティブ等の評価基準及び評価方法	為替予約 為替予約の評価は、原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値によって計算しております。 先物取引 個別法に基づき、原則として、時価で評価しております。 時価評価にあたっては、原則として、計算日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段または最終相場によっております。
3.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項	外貨建取引等の処理基準 「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61条に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。

(貸借対照表に関する注記)

	平成26年6月16日現在	平成26年12月15日現在
1.元本の推移
期首相当日現在元本額	8,518,083,268円	8,301,377,066円
期中追加設定元本額	2,141,119,906円	1,678,899,866円
期中一部解約元本額	2,357,826,108円	4,176,295,486円
期末元本額	8,301,377,066円	5,803,981,446円
元本の内訳
ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド(毎月決算型)為替ヘッジなしコース	3,541,450,745円	2,975,924,606円
ピクテ・NSPB・エマージング・ソブリン・ファンド(3ヵ月分配型)	210,631,763円	194,532,304円
ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド(毎月決算型)為替ヘッジコース	172,980,340円	119,926,269円
ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド(適格機関投資家専用)	2,246,720,649円	1,894,470,361円
ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド(適格機関投資家専用)為替ヘッジコース	2,129,593,569円	619,127,906円
2.受益権の総数	8,301,377,066口	5,803,981,446口

(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項

	自 平成25年12月17日 至 平成26年6月16日	自 平成26年6月17日 至 平成26年12月15日
1.金融商品に対する取組方針	ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を運用の基本方針を含めた信託約款の規定に基づき行っております。	同左
2.金融商品の内容及びそのリスク	ファンドが投資を行っている主な金融商品は国債証券、特殊債券、社債券、為替予約取引、先物取引であります。 当該金融商品には、金融商品市場における金利または為替の変動による市場リスク、信用リスク及び流動性リスクなどがあります。 為替予約取引は、外貨建有価証券等の買付代金の支払い及び保有する外貨建有価証券等の売却代金、償還金、利金・配当金等の受取りのため、また外貨建資産の為替変動リスクを回避する目的で行っています。先物取引は信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、安定的な利益の確保を図る目的で行っています。	同左
3.金融商品に係るリスク管理体制	法務コンプライアンス部門において、トレーディング・運用の状況及び資産の組入れの状況並びに投資信託約款、投資ガイドライン、法令等の遵守状況をチェックします。また、投資政策管理委員会において、法務コンプライアンス部及び担当者から、運用状況及び運用実績並びに投資信託約款、投資ガイドライン、法令等の遵守状況等が報告されます。課題等があれば運用の適切性確保のため運用担当者へフィードバックを行います。	同左

Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

	自 平成25年12月17日 至 平成26年6月16日	自 平成26年6月17日 至 平成26年12月15日
1.貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額	時価で計上しているため、その差額はありません。	同左
2.時価の算定方法	(1)有価証券	(1)有価証券
	「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。	同左
	(2)デリバティブ取引	(2)デリバティブ取引
	「(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。	同左
	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品	(3)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品
	短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。	同左
3.金融商品の時価等に関する事項についての補足説明	金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。 また、デリバティブ取引に関する契約額は、あくまでもデリバティブ取引における名目的な契約額、または計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引のリスクの大きさを示すものではありません。	同左
4.金銭債権の決算日後の償還予定額	貸借対照表に計上している金銭債権は、その全額が1年以内に償還されます。	同左

(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
(平成26年6月16日現在)

	(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
国債証券	47,743,576
特殊債券	2,887,054
社債券	23,413,792
合計	74,044,422

(平成26年12月15日現在)

	(単位:円)
種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
国債証券	△347,291,400
特殊債券	△7,551,068
社債券	△128,206,465
合計	△483,048,933

(注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、親投資信託の期首日から本報告書における開示対象ファンドの期末日までの期間に対応する金額であります。
(デリバティブ取引等に関する注記)
1.ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
債券関連
(平成26年6月16日現在)

区分	種類	契約額等(円)		時価 (円)	評価損益 (円)
			うち1年超
市場取引	債券先物取引
	買建	1,314,963,635	-	1,305,606,969	△9,356,666
合計		1,314,963,635	-	1,305,606,969	△9,356,666

(平成26年12月15日現在)

区分	種類	契約額等(円)		時価 (円)	評価損益 (円)
			うち1年超
市場取引	債券先物取引
	買建	855,800,816	-	862,315,119	6,514,303
合計		855,800,816	-	862,315,119	6,514,303

(注)時価の算定方法
・先物取引
1.債券先物取引の時価については、以下のように評価しております。
原則として計算期間末日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しております。このような時価が発表されていない場合には、計算期間末日に最も近い最終相場や気配値等、原則に準ずる方法で評価しております。
2.債券先物取引の残高は、契約額ベースで表示しております。
3.契約額等には手数料相当額を含んでおりません。
通貨関連
(平成26年6月16日現在)

区分	種類	契約額等(円)		時価 (円)	評価損益 (円)
			うち1年超
市場取引 以外の取引	為替予約取引
	売建	100,000,000	-	100,108,581	△108,581
	米ドル	100,000,000	-	100,108,581	△108,581
合計		100,000,000	-	100,108,581	△108,581

(平成26年12月15日現在)

区分	種類	契約額等(円)		時価 (円)	評価損益 (円)
			うち1年超
市場取引 以外の取引	為替予約取引
	売建	1,498,000,000	-	1,498,000,000	-
	米ドル	1,498,000,000	-	1,498,000,000	-
合計		1,498,000,000	-	1,498,000,000	-

(注)時価の算定方法
・為替予約取引
1.対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
(1)予約為替の受渡日(以下、当該日という。)の対顧客先物相場の仲値が発表されている場合は、当該予約為替は当該対顧客先物相場の仲値により評価しております。
(2)当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
① 当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている対顧客先物相場のうち当該日に最も近い前後二つの対顧客先物相場の仲値を元に算出したレートにより評価しております。
② 当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧客先物相場の仲値により評価しております。
2.対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、対顧客相場の仲値により評価しております。
2.ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引
該当事項はありません。
(関連当事者との取引に関する注記)
該当事項はありません。
(一口当たり情報に関する注記)

	(平成26年6月16日現在)	(平成26年12月15日現在)
1口当たり純資産額	2.2836円	2.6123円
(1万口当たり純資産額)	(22,836円)	(26,123円)

(重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。
附属明細表
第1 有価証券明細表
① 株式
該当事項はありません。
② 株式以外の有価証券

種類	通貨	銘柄	券面総額	評価額	備考
国債証券	米ドル	10.375% REP OF COLOMBIA 33/01/28	1,650,000.00	2,556,345.00
		11.875% REP OF TURKEY 30/01/15	3,450,000.00	6,054,405.00
		11% FED REP OF BRAZIL 40/08/17	10,760,000.00	11,473,388.00
		12.25% FED REP OF BRAZIL 30/03/06	500,000.00	904,600.00
		12.75% FED REP OF BRAZIL 20/01/15	500,000.00	721,900.00
		3.125% REP OF CHILE 25/03/27	700,000.00	690,830.00
		4.125% REP OF URUGUAY 45/11/20	3,080,000.00	2,689,148.00
		4.375% REP OF SLOVAK 22/05/21	700,000.00	763,910.00
		4.375% ROMANIA 23/08/22	200,000.00	210,260.00
		4.5% REP OF URUGUAY 24/08/14	400,000.00	417,240.00
		4.625% REP OF PARAGUAY 23/01/25	200,000.00	199,500.00
		4.665% SOUTH AFRICA 24/01/17	200,000.00	203,200.00
		4.8% REP OF VIETNAM 24/11/19	3,343,000.00	3,425,572.10
		4.875% REP OF SERBIA 20/02/25	1,180,000.00	1,180,000.00
		4.875% ROMANIA 24/01/22	460,000.00	502,964.00
		4.875% RUSSIA 23/09/16	1,400,000.00	1,223,460.00
		4% HUNGARY 19/03/25	1,000,000.00	1,035,000.00
		4% REP OF COLOMBIA 24/02/26	1,800,000.00	1,797,480.00
		4% REP OF PANAMA 24/09/22	1,600,000.00	1,623,040.00
		5.125% REP OF LITHUANIA 17/09/14	3,500,000.00	3,815,000.00
		5.125%REPUBLIC OF POLAND 21/04/21	3,941,000.00	4,441,507.00
		5.375% HUNGARY 24/03/25	2,400,000.00	2,604,960.00
		5.375% SOUTH AFRICA 44/07/24	200,000.00	205,200.00
		5.5% CROATIA 23/04/04	1,680,000.00	1,740,984.00
		5.625% BANCO CENTRAL COS 43/04/30	1,000,000.00	807,500.00
		5.625% REP OF COLOMBIA 44/02/26	200,000.00	216,120.00
		5.625% REP OF PERU 50/11/18	200,000.00	227,620.00
		5.625% RUSSIA 42/04/04	600,000.00	488,460.00
		5.75% HUNGARY 23/11/22	1,000,000.00	1,117,200.00
		5.75% UTD MEXICAN STS 10/10/12	3,500,000.00	3,631,250.00
		5.8% REP OF IRAQ 28/01/15	1,280,000.00	987,520.00
		5.875% DOMINICAN REP 24/04/18	700,000.00	716,590.00
		5.875% REP OF SERBIA 18/12/03	420,000.00	439,110.00
		5.875% RUSSIA 43/09/16	600,000.00	494,940.00
		5.875% SOUTH AFRICA 22/05/30	2,150,000.00	2,389,295.00
		5.875% SOUTH AFRICA 25/09/16	500,000.00	556,650.00
		5.95% BOLIVIA GOVT 23/08/22	200,000.00	207,750.00
		5% FED REP OF BRAZIL 45/01/27	200,000.00	187,860.00
		5% LEBANESE REP 17/10/12	3,200,000.00	3,232,000.00
		6.1% REP OF PARAGUAY 44/08/11	200,000.00	209,400.00
		6.125% ROMANIA 44/01/22	230,000.00	280,462.00
		6.25% SOUTH AFRICA 41/03/08	200,000.00	232,200.00
		6.6% DOMINICAN REP 24/01/28	300,000.00	313,380.00
		6.75% ROMANIA 22/02/07	1,050,000.00	1,263,150.00
		6.875% REP OF GEORGIA 21/04/12	500,000.00	536,250.00
		6.875% REP OF INDONESIA 18/01/17	1,050,000.00	1,187,025.00
		6.875% REP OF PAKISTAN 17/06/01	500,000.00	510,960.00
		6% CROATIA 24/01/26	900,000.00	961,650.00
		6% REPUBLIC OF ARMENIA 20/09/30	300,000.00	295,140.00
		7.125% FED REP OF BRAZIL 37/01/20	190,000.00	234,498.00
		7.375% REP OF COLOMBIA 19/03/18	1,850,000.00	2,163,760.00
		7.4% REP OF SRI LANKA 15/01/22	900,000.00	901,800.00
		7.45% DOMINICAN REP 44/04/30	350,000.00	379,575.00
		7.5% HONDURAS GOVT 24/03/15	340,000.00	359,244.00
		7.5% UTD MEXICAN STS 33/04/08	1,000,000.00	1,370,000.00
		7.625%REP OF EL SALVADOR 41/02/01	500,000.00	526,250.00
		7.65% REP OF VENEZUELA 25/04/21	1,750,000.00	685,300.00
		7.875% REP OF GHANA 23/08/07	1,873,664.00	1,658,192.64
		7.875% REP OF PAKISTAN 36/03/31	8,120,000.00	7,602,756.00
		7.95% REP OF ECUADOR 24/06/20	1,060,000.00	878,528.00
		7% REP OF COSTA RICA 44/04/04	800,000.00	769,000.00
		8.25% REP OF COLOMBIA 14/12/22	3,100,000.00	3,103,410.00
		8.25%REP OF EL SALVADOR 32/04/10	1,900,000.00	2,185,000.00
		8.5% REP OF GHANA 17/10/04	685,000.00	691,439.00
		8.5% REP OF INDONESIA 35/10/12	1,200,000.00	1,683,000.00
		8.75% REP OF PERU 33/11/21	1,035,000.00	1,586,758.50
		8.875% FED REP OF BRAZIL 24/04/15	1,500,000.00	2,014,200.00
		8.875% REP OF PANAMA 27/09/30	1,900,000.00	2,705,220.00
		8.95% REP OF BELARUS 18/01/26	210,000.00	205,800.00
		9.04% DOMINICAN REP 18/01/23	306,033.52	328,986.03
		9.25% REP OF VENEZUELA 27/09/15	1,310,000.00	545,222.00
		9.375% REP OF VENEZUELA 34/01/13	950,000.00	377,625.00
		9.5% REP OF PHILIPPINES 30/02/02	1,810,000.00	2,943,784.00
		9% REP OF VENEZUELA 23/05/07	80,000.00	32,576.00
		7.774%IVORY COAST 32/12/31	800,000.00	728,000.00
		6.75%REP OF SERBIA 24/11/01	257,470.12	259,967.58
	米ドル 小計		101,601,167.64	108,889,266.85
				(12,915,355,941)
国債証券小計				12,915,355,941
				(12,915,355,941)
特殊債券	米ドル	5.75% ESKOM 21/01/26	300,000.00	293,910.00
		6.25% HUNGARIAN DEVELOPM 20/10/21	500,000.00	552,500.00
		6.305% MOZAMBIQUE EMATUM 20/09/11	200,000.00	186,000.00
		6.75% ESKOM HOLDINGS LIM 23/08/06	1,040,000.00	1,054,976.00
		7.39% POWER SECTOR ASSET 24/12/02	1,000,000.00	1,307,400.00
	米ドル 小計		3,040,000.00	3,394,786.00
				(402,655,567)
特殊債券小計				402,655,567
				(402,655,567)
社債券	米ドル	3.875% BANCO DEL ESTADO 22/02/08	2,000,000.00	2,022,600.00
		4.25% CODELCO INC 42/07/17	500,000.00	455,800.00
		4.25% PETROLEOS MEXICA 25/01/15	200,000.00	194,580.00
		4.375% EMPRESA NACIONAL 24/10/30	600,000.00	582,000.00
		4.625% KAZAGRO NATL MGMT 23/05/24	300,000.00	247,230.00
		4.875% CODELCO INC 44/11/04	200,000.00	199,240.00
		5.25% PETROLEOS DE VENEZ 17/04/12	1,180,000.00	477,369.00
		5.25%BANCO DE COSTA RICA 18/08/12	600,000.00	604,200.00
		5.75% KAZMUNAYGAS NATION 43/04/30	1,380,000.00	1,045,764.00
		6% HRVATSKA ELECTROPRIVR 17/11/09	910,000.00	946,400.00
		6% KAZMUNAYGAS NATIONAL 44/11/07	1,460,000.00	1,122,462.60
		6% PETROLEOS DE VENEZUEL 24/05/16	220,000.00	78,099.99
		7.875% MAJAPAHIT HOLDING 37/06/29	980,000.00	1,180,900.00
	米ドル 小計		10,530,000.00	9,156,645.59
				(1,086,069,733)
社債券小計				1,086,069,733
				(1,086,069,733)
合計				14,404,081,241
				(14,404,081,241)

(注)
1.各通貨毎の小計欄における( )内の金額は、邦貨換算額であります。
2.合計欄における( )内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算の合計額であり内数で表示してあります。
外貨建有価証券の内訳

通貨	銘柄数		組入債券時価比率	合計額に対する比率
米ドル	国債証券	76銘柄	89.7%	100.0%
	特殊債券	5銘柄	2.8%
	社債券	13銘柄	7.5%

第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
「注記表(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。