有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第24期(平成30年10月16日-平成31年4月15日)

(4)【附属明細表】

第1 有価証券明細表 (1)株式

該当事項はありません。

(2)株式以外の有価証券

(単位:円)

種類	銘柄	券面総額	評価額	備考
投資信託受益証券	マルチカレンシーファンド クラスB	24,365,953,331	3,691,441,929
投資信託受益証券 合計		24,365,953,331	3,691,441,929
親投資信託受益証券	マネー・マーケット・マザーファンド	3,658,108	3,715,540
親投資信託受益証券 合計		3,658,108	3,715,540
合計		24,369,611,439	3,695,157,469

(注)券面総額欄の数値は、口数を表示しております。

第2 信用取引契約残高明細表

該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。

当ファンドは、「マルチカレンシーファンド クラスB」を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「投資信託受益証券」は同投資信託です。なお、同投資信託の状況は次の通りです。ただし、当該情報は監査の対象外であります。
また、当ファンドは、「マネー・マーケット・マザーファンド」を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は同親投資信託です。なお、同親投資信託の状況は次の通りです。ただし、当該情報は監査の対象外であります。
マルチカレンシーファンド クラスB
同投資信託はケイマン籍のオープン・エンド契約型円建外国投資信託であります。同投資信託は、計算期間(2017年3月1日から2018年2月28日)が終了し、現地において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務書類が作成され、独立の監査人による監査を受けております。
同投資信託の「貸借対照表」、「損益計算書」およびそれに続く「純資産変動計算書」などは、委託会社が同投資信託の投資顧問会社から入手した2018年2月28日現在の財務書類の原文の一部を翻訳したものであります。

マルチカレンシーファンド
ニッコウAMインベストメント・トラスト(ケイマン)のシリーズ・トラスト
貸借対照表
2018年2月28日現在

		2018 JPY
資産
投資、(公正価値) (取得原価:36,227,948,314円)		35,037,955,151
現金および現金同等物		45,970,587
外国通貨 (取得原価:109,778,027円)		108,552,214
未収利息		464,466,612
資産合計		35,656,944,564
負債
為替先渡契約に係る未実現損失		2,296
買戻受益証券に係る未払金		109,958,254
未払運用報酬		5,601,304
その他の未払報酬		11,325,021
負債合計		126,886,875
純資産		35,530,057,689
受益証券1口当たり純資産価額 - クラスB円建受益証券(純資産35,530,057,689円および受益証券残高224,901,135,841口に基づく)	JPY	0.1580

添付の注記参照

マルチカレンシーファンド
ニッコウAMインベストメント・トラスト(ケイマン)のシリーズ・トラスト
損益計算書
2018年2月28日に終了した年度

		2018 JPY
投資収益
受取利息		1,321,962,795
投資収益合計		1,321,962,795
費用
管理費用		18,219,587
保管手数料		13,033,487
運用報酬		80,975,933
受託者報酬		560,885
監査報酬		7,297,713
その他費用		479,973
ファンド費用合計		120,567,578
投資純利益		1,201,395,217
実現純損失および未実現損失の純変動額
実現利益
投資有価証券		1,415,938,210
外貨取引および外国為替先渡契約		(9,797,800)
実現純利益		1,406,140,410
未実現評価損の変動額
投資有価証券		(1,463,259,153)
外貨取引および外国為替先渡契約		(20,656,221)
未実現評価損の純変動額		(1,483,915,374)
実現純損失および未実現損失の純変動額		(77,774,964)
運用から生じる純資産の純増加額		1,123,620,253

添付の注記参照

マルチカレンシーファンド
ニッコウAMインベストメント・トラスト(ケイマン)のシリーズ・トラスト
純資産変動計算書
2018年2月28日に終了した年度

		2018 JPY
運用から生じる純資産の純増加額
投資純利益		1,201,395,217
実現純利益		1,406,140,410
未実現評価損の純変動額		(1,483,915,374)
運用から生じる純資産の純増加額		1,123,620,253
受益者への分配金
クラスB		(10,222,219,521)
分配金合計		(10,222,219,521)
資本取引
受益証券の発行:
クラスB (37,046,585,150口)		6,588,960,383
受益証券買戻し:
クラスB (37,034,044,922口)		(6,471,582,971)
資本取引から生じる純資産の純増加額		117,377,412
純資産の減少額合計		(8,981,221,856)
純資産
期首残高		44,511,279,545
期末残高		35,530,057,689

添付の注記参照

マルチカレンシーファンド
ニッコウAMインベストメント・トラスト(ケイマン)のシリーズ・トラスト
財務ハイライト
2018年2月28日に終了した年度

		クラスB 円建受益証券 JPY
受益証券1口当たりの運用成績:
受益証券1口当たりの純資産価額(期首)		0.1979
投資運用から生じる収益(B)
投資純利益		0.0052
実現純損失および未実現損失の純変動額		(0.0004)
投資運用収益合計		0.0048
分配金(控除)		(0.0447)
受益証券1口当たりの純資産価額(期末)		0.1580
トータル・リターン(A)		2.36%
財務比率/補完データ:
純資産平均残高に対する費用の割合(A)		(0.30%)
純資産平均残高に対する投資純利益の比率(A)		2.97%

(A) トータル・リターンは当期間中の純資産価額(以下「NAV」という)の変動額に基づいて計算されている。トータル・リターンには分配された金額に関連するリターンも含まれている。費用の割合および投資純利益の比率は当期中の純資産平均残高に基づいて計算されている。財務ハイライトには、すべての投資関連費用および運用費用が反映されている。
(B) 実績は資本取引を行った時期により異なる可能性がある。受益証券1口当たりの情報は当期中の月次平均受益証券口数に基づいて計算されている。
添付の注記参照

マルチカレンシーファンド
ニッコウAMインベストメント・トラスト(ケイマン)のシリーズ・トラスト
財務書類に対する注記
2018年2月28日
重要な会計方針の要約
会計基準
添付の財務書類は、米国で一般に認められた会計基準(「米国GAAP」)に準拠して作成されている。米国GAAPに準拠した財務書類の作成にあたって、当ファンドの管理会社は、決算日における資産および債務の計上金額ならびに偶発資産および偶発債務の開示、また決算期間における収益および費用の計上金額に、影響を与えるような見積もりおよび仮定を行うよう求められている。公正価値で評価された投資資産の売却で実現した最終的な金額を含め、実績は見積もりと異なる可能性があり、またそのような差異は重大である場合がある。
当ファンドは投資会社に該当し、したがって米国財務会計基準審議会会計基準編纂書(ASC)第946号「金融サービス - 投資会社」に定められた投資会社の会計および報告指針に従っている。
証券取引および契約取引は約定日または契約日を基準として計上されている。利息収入は、実効利回りベースで、適用される源泉徴収税額を控除して計上されている。支払利息およびその他の費用は発生主義で計上されている。証券取引から生じた実現損益は、先入先出法で計算されている。投資資産の評価額の変動は、損益計算書で評価損益として計上されている。
当ファンドが財務書類作成に際して採用している重要な会計方針の要約は、以下のとおりである。
投資資産の評価
当ファンドの投資資産の評価額決定にあたって適用している評価方針は以下のとおりである。
債券およびその他の債務証券は、制限付証券(短期債は除くが上場証券は含む)を含め、当該証券が通常取引されている主要市場での最終売却価格(運用会社の使用承認を得た価格提供サービス機関が提供する評価価格に基づく)を、または売却が行われたことがない場合は当該証券のマーケット・メーカーであるブローカーが提供する評価日の買呼値を、公正価値として評価されている。満期日までの残存期間が12カ月未満の債務証券はすべて、原則として満期日までの累計原価償却法(実効利回りベース)で算出される償却コストを用いて公正価値評価され、必要に応じて市場価格との比較に基づいて修正される。投資資産の評価には不確実性が内在するため、公正価値の見積もりは実際の市場売買があったならば使われたであろう価額とは異なる場合があり、またその差異が重大なものとなる可能性がある。
為替先渡契約
当ファンドは、非円建投資資産のすべてもしくは一部に係る為替リスクをヘッジするために、または効率的なポートフォリオ運用の目的上、為替先渡契約を締結することがある。為替先渡契約を締結する際、当ファンドは、合意された将来の日付において合意された価格で決められた数量の外貨を受け渡すことに同意する。当該契約は日次ベースで評価され、それに係る当ファンドの純資産は、契約日の外国為替先渡レートと決算日の先渡レートとの差額として測定される当該契約の評価損益として、貸借対照表に計上される。実現・評価損益は損益計算書に計上される。これらの商品は、貸借対照表で認識されている額を超える市場リスク、信用リスク、またはその両方のリスクを伴う。リスクは、契約相手が契約の条件を履行することができない可能性、ならびに通貨、証券価値および金利の変動から生じる。期末現在の未決済契約残高は投資明細表に開示されている。
当ファンドが契約しているデリバティブ商品およびヘッジ取引については、注記9に開示されている。
投資取引および投資収益
投資取引は約定日基準(売買注文が執行された日付)で計上されている。投資資産の売却に係る損益は先入先出法を用いて算定されている。
保有するまたは売却した投資資産に係る受取利息/支払利息は、稼得/発生時に未収/未払計上される。当ファンドが持つ証券取引口座に受取利息が発生した場合は、月次で未収計上される。社債に係るディスカウントおよびプレミアムは、実効利回りを用いて満期にかけて償却され、損益計算書に受取利息の一部として計上される。
費用
費用は発生時に発生主義で計上される。
外貨換算
日本円(「JPY」または「機能通貨」)以外の通貨で保有されている資産および負債は、決算日の為替レートで機能通貨に換算される。収益および費用は、それらが発生した日の為替レートで換算される。外貨取引から生じる実現・評価損益は、それらが発生した年度の損益計算書に含まれる。
当ファンドは、運用実績のうち投資資産に係る為替レートの変化に起因する部分を、保有証券の市場価格の変化に起因する変動と区別していない。このような変動は投資資産に係る純実現・評価損益に含まれている。
現金および外貨
受託会社はスミトモ・ミツイ・トラスト(ユーケー)リミテッドをカストディアンに指定している。同様に、スミトモ・ミツイ・トラスト(ユーケー)リミテッドはブラウン・ブラザーズ・ハリマン・アンド・カンパニー(「BBH」)をサブ・カストディアンに指定している。現金および外貨は当初預入れ期間が3カ月以内の現預金で、BBHが保有している。
純利益と純損失の配分
当ファンドの年間の収益と費用は、当ファンドの調整済純資産に対する各クラスの割合に応じて、日次で各クラスに配分される。各クラスの調整済純資産は、直近の公表純資産価額が計算された後に発生した追加設定・解約を調整した後の直近の公表純資産である。
所得税
ケイマン諸島の現行法では、当ファンドによる所得税、源泉徴収税、キャピタル・ゲイン課税およびその他税金の支払いは発生しない。ケイマン諸島以外の特定の司法管轄区域では、当ファンドが受け取る配当金および利子に対し、支払元で外国税金が源泉徴収されることがある。そのような管轄区域において当ファンドが得たキャピタル・ゲインは、概して外国所得税または源泉徴収税の適用を受けない。当ファンドは、いかなる管轄区域においても所得税の対象とはならないように業務を執行する。したがって、当財務諸表には所得税に関する引当金は積み立てられていない。受益者は、個々の状況により、当ファンドの課税所得の比例持分に対して課税されることがある。
当ファンドは、税務ポジションの不確実性の会計処理および開示に係る権威ある指針(米国財務会計基準審議会(「FASB」) - 会計基準編纂書第740号)を採用し、これによって管理会社は、当ファンドの税務ポジションが該当する税務当局による調査(関連する申し立てや訴訟のプロセスの決議を含む)において認められる可能性が50%を超えるかどうかを、ポジションの税務上の利点に基づいて判定することが求められている。
可能性が5割以上との判定基準を満たす税務ポジションに関して、財務諸表中で認識される税務上の利益は、該当税務当局との最終解決において実現する可能性が50%超の最大金額まで減じられる。管理会社は、この権威ある指針を当ファンドが採用したことによる財務諸表への影響はないと判断している。
保証および/または補償条項
通常の業務において、受託会社は当ファンドの代理人として様々な表明を含む契約を締結するが、それには一般的な補償条項が定められている。そうした取り決めに基づく受託会社の最大エクスポージャーは、未だ発生していないが将来発生する可能性がある受託会社に対する請求が含まれるため、測定不可能である。しかし経験上、受託会社は損失リスクはきわめて低いと想定している。
ASC第480号
ASC第480号「負債と資本の特性を併せ持つ特定の金融商品の会計」によれば、解約通知で請求された受益証券の金額と口数が確定した時点で、解約金額は負債として認識される。これは、請求の性質によって、通常は通知の受領時または決算期間の最終日になる。未払解約金は、当ファンドの運用規約に従って、損益を配分する目的で資本として取り扱われることがある。2018年2月28日現在の未払解約金は109,958,254円であり、貸借対照表に「買戻受益証券に係る未払金」として計上されている。

為替先渡契約
2018年2月28日現在、当ファンドは以下の為替先渡契約をカストディアンに保有していた。

購入契約金額	銘柄	満期日	日本円未払金(円)	外国通貨未収金(円)	未実現損失(円)
2,500	US Dollar	02-Mar-18	(268,793)	266,497	(2,296)
	為替先渡契約に係る未実現損失				(2,296)

すべての先渡契約には円建のクロス・レートがある。

マルチカレンシーファンド
ニッコウAMインベストメント・トラスト(ケイマン)のシリーズ・トラスト
投資明細表
2018年2月28日

		額面	公正価値JPY	純資産に占める割合(%)
	割引債
	フランス(取得原価:1,083,145,828円)
NOK	Banque Federative du Credit Mutuel 0% 30-Apr-18	60,000,000	810,743,718	2.28
NOK	Banque Federative du Credit Mutuel 0% 22-May-18	20,000,000	270,064,325	0.76
			1,080,808,043	3.04
	スウェーデン(取得原価:2,509,930,527円)
NOK	Nordea Bank 0% 16-Apr-18	185,000,000	2,500,494,284	7.04
			2,500,494,284	7.04
	割引債合計(取得原価:3,593,076,355円)		3,581,302,327	10.08
	譲渡性預金
	オーストラリア(取得原価:2,248,599,462円)
USD	Mizuho Bank 0% 30-Apr-18	9,000,000	956,611,849	2.69
USD	Mizuho Bank 0% 29-May-18	12,000,000	1,272,976,491	3.59
			2,229,588,340	6.28
	日本(取得原価:771,456,233円)
AUD	Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ FRN 20-Mar-18	8,690,000	722,804,183	2.03
			722,804,183	2.03
	英国(取得原価:334,911,539円)
USD	UBS AG 1.63% 12-Mar-18	3,000,000	319,850,811	0.90
			319,850,811	0.90
	譲渡性預金合計(取得原価:3,354,967,234円)		3,272,243,334	9.21
	社債等
	オーストラリア(取得原価:2,286,303,633円)
NZD	Australia NZ Banking Group 4.5% 22-Mar-18	1,700,000	131,156,222	0.37
NZD	Toyota Finance 4.56% 17-Apr-18	7,930,000	612,388,916	1.72
NZD	Toyota Finance 4.37% 30-Jul-18	6,307,000	489,745,533	1.38
AUD	Toyota Finance 3.72% 22-Aug-18	4,972,000	416,294,781	1.17
NZD	Westpac Banking 4.42% 21-Aug-18	7,287,000	566,884,532	1.60
			2,216,469,984	6.24
	カナダ(取得原価:4,007,200,327円)
USD	Harvest Operations 2.125% 14-May-18	8,750,000	933,300,844	2.63
CAD	Toronto Dominion Bank 2.171% 02-Apr-18	19,305,000	1,608,137,106	4.53
NZD	Toronto Dominion Bank 4.25% 03-Apr-18	3,330,000	256,990,733	0.72
CAD	Toyota Credit 2.8% 21-Nov-18	12,496,000	1,047,564,723	2.94
			3,845,993,406	10.82
	オランダ(取得原価:5,785,090,355円)
MXN	Cooperatieve Rabobank 3.77% 04-Jun-18	133,090,000	745,284,033	2.10
MXN	Cooperatieve Rabobank 4.79% 09-Aug-18	23,880,000	133,066,499	0.37
NZD	Cooperatieve Rabobank 4.43% 16-Aug-18	13,470,000	1,047,926,594	2.95
CLP	Cooperatieve Rabobank 2.35% 09-Nov-18	18,000,000,000	3,226,616,308	9.08
MXN	Cooperatieve Rabobank 4.5% 20-Dec-18	4,960,000	27,227,522	0.08
NZD	Toyota Motor Finance 4.28% 18-Sep-18	6,000,000	467,116,699	1.31
			5,647,237,655	15.89
	韓国(取得原価:2,857,082,975円)
KRW	Korea Monetary Stab 1.44% 09-May-18	8,394,000,000	826,161,881	2.32
KRW	Korea Monetary Stab 1.45% 02-Jun-18	19,134,000,000	1,882,738,726	5.30
			2,708,900,607	7.62
	国際機関(取得原価:4,433,365,113円)
TRY	European Bank for Reconstruction & Development 11% 28-Sep-18	38,550,000	1,074,752,703	3.02
TRY	European Bank for Reconstruction & Development 8% 11-Oct-18	37,339,000	1,015,536,621	2.86
TRY	International Bank for Reconstruction & Development 9.57% 19-Mar-18	1,900,000	53,287,648	0.15
TRY	International Bank for Reconstruction & Development 9.54% 29-May-18	2,000,000	55,903,757	0.16
MXN	International Bank for Reconstruction & Development 3.71% 10-Jul-18	19,210,000	107,164,534	0.30
TRY	International Bank for Reconstruction & Development 9.625% 13-Jul-18	28,090,000	782,948,190	2.20
MXN	International Bank for Reconstruction & Development 4% 16-Aug-18	109,780,000	610,788,673	1.72
MXN	International Finance Corporation 3.88% 26-Jul-18	13,300,000	74,048,855	0.21
MXN	International Finance Corporation 4.22% 26-Sep-18	12,940,000	71,731,087	0.20
CLP	International Finance Corporation 2.05% 09-Nov-18	1,710,000,000	306,532,174	0.86
			4,152,694,242	11.68
	米国(取得原価:1,854,014,569円)
MXN	General Electric 8.5% 06-Apr-18	186,000,000	1,053,383,809	2.96
MXN	General Electric 8.87% 02-Jun-18	68,600,000	389,638,108	1.10
MXN	JP Morgan Chase 8.12% 06-Mar-18	20,100,000	113,749,360	0.33
AUD	JP Morgan Chase 4.1% 17-May-18	1,690,000	141,089,217	0.40
			1,697,860,494	4.79
	社債合計(取得原価:21,223,056,972円)		20,269,156,388	57.04
	公債
	フィンランド(取得原価:185,373,045円)
MXN	Municipality Finance 4.27% 30-May-18	16,300,000	92,229,587	0.26
MXN	Municipality Finance 4.43% 27-Jul-18	15,000,000	83,532,499	0.23
			175,762,086	0.49
	ドイツ(取得原価:525,524,173円)
TRY	KFW 5.75% 22-Mar-18	16,381,000	458,162,565	1.29
			458,162,565	1.29
	ポーランド(取得原価:3,451,926,789円)
PLN	Poland Government 3.75% 25-Apr-18	110,630,000	3,463,056,179	9.75
			3,463,056,179	9.75
	韓国(取得原価:858,504,179円)
AUD	Korea Development Bank 4.5% 30-Apr-18	494,000	41,206,789	0.12
KRW	Korea Treasury Bond 2.75% 10-Mar-18	7,900,000,000	778,075,503	2.19
			819,282,292	2.31
	公債合計(取得原価:5,021,328,186円)		4,916,263,122	13.84
	変動利付債
	オーストラリア(取得原価:2,302,140,058円)
AUD	ANZ Bank FRN 25-Jan-19	3,870,000	323,520,191	0.91
AUD	Commonwealth Bank FRN 24-Apr-19	5,020,000	419,822,367	1.18
AUD	National Australia Bank FRN 25-Feb-19	1,978,000	165,559,580	0.47
AUD	National Australia Bank FRN 20-May-19	11,070,000	925,631,711	2.61
AUD	Westpac Banking FRN 05-Mar-18	5,000,000	415,764,497	1.16
			2,250,298,346	6.33
	カナダ(取得原価:733,379,509円)
CAD	Toronto Dominion Bank FRN 28-Mar-18	8,990,000	748,691,634	2.11
			748,691,634	2.11
	変動利付債合計(取得原価:3,035,519,567円)		2,998,989,980	8.44
	投資合計、(公正価値)(取得原価:36,227,948,314円)		35,037,955,151	98.61
	為替先渡契約		(2,296)	-
	純金融資産合計		35,037,952,855	98.61
	その他の純資産		492,104,834	1.39
	純資産合計		35,530,057,689	100.00

通貨コード	通貨名称	国名
AUD	豪ドル	オーストラリア
CAD	カナダ・ドル	カナダ
CLP	チリ・ペソ	チリ
KRW	韓国ウォン	韓国
MXN	メキシコ・ペソ	メキシコ
NOK	ノルウェー・クローネ	ノルウェー
NZD	ニュージーランド・ドル	ニュージーランド
PLN	ポーランド・ズロチ	ポーランド
TRY	トルコ・リラ	トルコ
USD	米ドル	米国