有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第16期(平成27年11月21日-平成28年5月20日)

(1)【ファンドの目的及び基本的性格】
①ファンドの目的
「UBSブラジル・レアル債券投信(毎月分配型)」(以下「UBSブラジル債券(毎月)」と称する場合があります。)および「UBSブラジル・レアル債券投信(年2回決算型)」(以下「UBSブラジル債券(年2回)」と称する場合があります。)は、UBSブラジル・レアル債券マザーファンド(以下「マザーファンド」という場合があります。)への投資を通じて主としてブラジルの政府、政府機関もしくは企業等の発行する現地通貨建債券に投資を行い、信託財産の中長期的な成長を目指します。
当ファンドは、ベンチマークはありません。
UBSブラジル債券(毎月)は、毎月(原則20日)の決算時に、UBSブラジル債券(年2回)は年2回(原則5月および11月の各20日)の決算時に、分配方針に基づいて収益分配を行います。
②信託金限度額
各ファンド5,000億円を上限とします。
ただし、委託会社は受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することができます。
③ファンドの基本的性格
ファンドは、一般社団法人 投資信託協会が定める商品分類のうち、追加型/海外/債券に属します。
以下、同協会の定める商品分類および属性区分においてファンドが該当する部分を網掛け表示しています。
<商品分類表>

単位型・追加型	投資対象地域	投資対象資産 (収益の源泉)
単位型 追加型	国 内 海 外 内 外	株 式 債 券 不動産投信 その他資産 ( ) 資産複合

※商品分類表における用語の定義

追加型	一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ、従来の信託財産とともに運用されるファンド
目論見書または約款において以下の趣旨の記載があるもの
海 外	組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の資産を源泉とするもの
債 券	組入資産による主たる投資収益が実質的に債券を源泉とするもの

<属性区分表>(毎月分配型)

投資対象資産	決算頻度	投資対象地域	投資形態	為替ヘッジ
株式 一般 大型株 中小型株 債券 一般 公債 社債 その他債券 クレジット属性 ( ) 不動産投信 その他資産 (投資信託証券(債券 公債)) 資産複合 ( ) 資産配分固定型 資産配分変更型	年1回 年2回 年4回 年6回 (隔月) 年12回 (毎月) 日々 その他 ( )	グローバル 日本 北米 欧州 アジア オセアニア 中南米 アフリカ 中近東 (中東) エマージング	ファミリーファンド ファンド・オブ・ファンズ	あり ( ) なし

属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替変動リスクに対するヘッジの有無を記載しております。
(年2回決算型)

投資対象資産	決算頻度	投資対象地域	投資形態	為替ヘッジ
株式 一般 大型株 中小型株 債券 一般 公債 社債 その他債券 クレジット属性 ( ) 不動産投信 その他資産 (投資信託証券(債券 公債)) 資産複合 ( ) 資産配分固定型 資産配分変更型	年1回 年2回 年4回 年6回 (隔月) 年12回 (毎月) 日々 その他 ( )	グローバル 日本 北米 欧州 アジア オセアニア 中南米 アフリカ 中近東 (中東) エマージング	ファミリーファンド ファンド・オブ・ファンズ	あり ( ) なし

属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替変動リスクに対するヘッジの有無を記載しております。
※属性区分表における用語の定義

目論見書または約款において以下の趣旨の記載があるもの
その他資産(投資信託証券(債券 公債))(注)	投資信託証券に主として投資するもののうち、当該投資信託証券への投資を通じて主として債券に投資するもので、日本国又は各国の政府の発行する国債(地方債、政府保証債、政府機関債、国際機関債を含む。)に主として投資するもの
年12回(毎月)	年12回(毎月)決算するもの
年2回	年2回決算するもの
中南米	組入資産による投資収益が中南米地域の資産を源泉とするもの
ファミリーファンド	親投資信託(ファンド・オブ・ファンズのみに投資されるものを除く。)を投資対象として投資するもの
なし(為替ヘッジ)	為替のヘッジを行わない旨の記載があるものまたは為替のヘッジを行う旨の記載がないもの

(注)前記の商品分類表においては投資対象資産を「債券」としておりますが、当ファンドはファミリーファンド方式による投資をおこないますので、属性区分表における投資対象資産は「その他資産(投資信託証券)」としております。

上記において使用しない商品分類および属性区分の定義については一般社団法人 投資信託協会のホームページ(http://www.toushin.or.jp/)をご覧ください。

④ファンドの特色

主として、ブラジル・レアル建て債券に投資を行うファンドです。

・  UBSブラジル・レアル債券マザーファンドを通じて、ブラジル・レアル建て国債等を中心に投資を行います。
※ただし、米ドル建て債券にも投資を行う場合があり、その場合は、原則として米ドル売り/現地通貨(レアル)買いの為替取引を行い、実質的に現地通貨(レアル)建てとなるように運用します。
・  実質外貨建資産(主に現地通貨(レアル)建て)については、原則として対円での為替ヘッジを行いません。したがって、現地通貨(レアル)と円の為替変動の影響を受けます。
ブラジル・レアル債券市場
・  ブラジル国債は、レアル建てと外貨建ての2種類が発行されています。
    当ファンドは、ブラジル国内発行のレアル建て国債を主な投資対象とします。

ブラジル国債の種類

		発行地域
		ブラジル国内	ブラジル国外
発行 通貨	レアル建て	◆固定利付債 ◆割引債 ◆国庫金融債 ◆インフレ連動債	◆ブラジル連邦共和国 グローバル債
	米ドル建て等	なし	◆ブラジル連邦共和国債

当ファンドの主な投資対象
固定利付債 : 発行時に定められたクーポンが償還まで変わらない、通常の債券。
割引債 : 額面未満で発行され、満期時に額面で償還される、いわゆる「ゼロクーポン債」。
国庫金融債 : 政策金利によって変動するクーポン相当額が、償還時に一括して支払われる債券。
インフレ連動債: 元本が、物価指数に応じて変動する債券。

ブラジル国内発行・レアル建て国債の種類別シェア

※上記のデータは過去のものであり、将来の動向を示唆、保証するものではありません。

マザーファンドの運用にあたっては、UBSアセット・マネジメント(アメリカス)インクが運用を行います。

運用プロセス
◆  投資ユニバースを、主としてブラジル・レアル建ての国債とし、残存年数に応じて4つに分類します。
◆  ポートフォリオは、ブラジル・レアル建て国債市場全体における、残存年数別の時価総額比率を参照して構築します。

「毎月分配型」と「年2回決算型」があります。

◆ 毎月分配型
毎月の決算時(原則として毎月20日。当該日が休業日の場合は翌営業日。)に分配を行います。
分配金額は、分配対象額の範囲内で、委託会社が継続した分配を行うための分配金原資の水準、運用実績および市況動向等を勘案して決定するものとします。
<毎月分配型のイメージ>※上記はイメージであり、将来の分配金の支払いおよびその金額について示唆、保証するものではありません。
◆ 年2回決算型
年2回の決算時(原則として毎年5月20日および11月20日。当該日が休業日の場合は翌営業日。)に分配を行います。
分配金額は、分配対象額の範囲内で、委託会社が市況動向等を勘案して決定するものとします。
<年2回決算型のイメージ>※上記はイメージであり、将来の分配金の支払いおよびその金額について示唆、保証するものではありません。
※将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。
※両ファンドとも委託会社の判断で、分配を行わないことがあります。
※分配金は、原則として決算日より起算して5営業日目までに支払いが開始されますが、販売会社との契約によっては、税引後無手数料で再投資が可能です。

(注)普通分配金に対する課税については、後掲「4 手数料等及び税金」をご参照下さい。