有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第4期(平成25年2月21日-平成26年2月20日)

(1)【ファンドの目的及び基本的性格】
①ファンドの目的
当ファンドは、主としてドイツ銀行ロンドン支店が発行するユーロ円債(以下「パフォーマンス連動債」といいます。)や外国のソブリン債券等を投資対象とし、信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。
②信託金の限度額
500億円を限度として信託金を追加することができます。
ただし、委託会社は受託会社と合意のうえ、当該信託金限度額を変更することができます。
③ファンドの基本的性格
当ファンドの、一般社団法人投資信託協会が定める商品分類及び属性区分は、下記の通りです。
(該当する商品分類と属性区分を網掛け表示しています。)
商品分類表

単位型・追加型	投資対象地域	投資対象資産 (収益の源泉)	補足分類
単位型 追加型	国 内 海 外 内 外	株 式 債 券 不動産投信 その他資産 ( ) 資産複合	インデックス型 特殊型

《 商品分類の定義 》
単位型投信・追加型投信の区分
追加型投信…一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産とともに運用されるファンドをいう。
投資対象地域による区分
海外…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
投資対象資産による区分
債券…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に債券を源泉とする旨の記載があるものをいう。
目論見書等の表紙へ補足として使用する商品分類
インデックス型…目論見書又は投資信託約款において、各種指数に連動する運用効果を目指す旨の記載があるものをいう。
属性区分表

投資対象資産	決算頻度	投資対象地域	為替ヘッジ	対象インデックス
株式 一般 大型株 中小型株 債券 一般 公債 社債 その他債券 クレジット属性 ( ) 不動産投信 その他資産 ( ) 資産複合 ( ) 資産配分固定型 資産配分変更型	年1回 年2回 年4回 年6回 (隔月) 年12回 (毎月) 日々 その他 ( )	グローバル (日本を含まない) 日本 北米 欧州 アジア オセアニア 中南米 アフリカ 中近東(中東) エマージング	あり なし	日経225 TOPIX その他 (アジア・資源国 債券指数)

※「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載しております。
《 属性区分の定義》
投資対象資産による属性区分
債券 その他債券…目論見書又は投資信託約款において、公債又は社債以外の債券に主として投資する旨の記載があるものをいう。
決算頻度による属性区分
年1回…目論見書又は投資信託約款において、年1回決算する旨の記載があるものをいう。
投資対象地域による属性区分
グローバル(日本を含まない)…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が世界の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。なお、「世界の資産」の中に「日本」を含むか含まないかを明確に記載するものとする。
為替ヘッジによる属性区分
為替ヘッジなし…目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行わない旨の記載があるもの又は為替のヘッジを行う旨の記載がないものをいう。
インデックスファンドにおける対象インデックスによる属性区分
その他の指数…日経225、TOPIXにあてはまらない全てのものをいう。
※当ファンドの対象インデックス:アジア・資源国債券指数
※上記は、一般社団法人投資信託協会が定める商品分類及び属性区分に基づき記載しております。
当ファンド以外の商品分類及び属性区分の定義につきましては、一般社団法人投資信託協会のホームページ(http://www.toushin.or.jp/)をご参照ください。
④ファンドの特色
■パフォーマンス連動債について
◆連動債と債券指数を利用した効率的な運用
当ファンドは主要投資対象である債券指数連動債を保有することで運用を行います。
個別の外国債券をファンドに組入れる代わりに、連動債を組入れるメリットとしては、運用にかかるコストを抑え、十分な流動性を確保できることなどが挙げられます。また、債券指数を利用するメリットは、ベンチマークに対してのトラッキングエラーを減らし、低コストでスムースな運用を実現できることなどが挙げられます。
なお、アジア・資源国債券指数は、当初60%の割合でアジア債券指数(iBoxx ABF 汎アジア指数をベースに香港とシンガポールの指数部分のパフォーマンスを調整した債券指数)のパフォーマンスをトラック、20%の割合でオーストラリア国債指数のパフォーマンスをトラック、20%の割合でブラジル国債指数のパフォーマンスをトラックするように投資配分されます。投資比率のリバランスは、定期的に実施されます。
■当ファンドの仕組み
当ファンドが主要投資対象とするドイツ銀行発行のユーロ円債(パフォーマンス連動債)は、アジア債券指数※1とブラジル国債指数※2、オーストラリア国債指数※2から構成されるアジア・資源国債券指数のパフォーマンスを捉えることを目指します。
※1 当ファンドが主要投資対象とするパフォーマンス連動債の連動先であるアジア・資源国債券指数の構成要素のアジア債券指数は、iBoxx ABF 汎アジア指数をベースに、香港とシンガポールの指数部分のパフォーマンスを調整した債券指数です。
※2 当ファンドが主要投資対象とするパフォーマンス連動債の連動先であるアジア・資源国債券指数の構成要素のブラジル及びオーストラリアの債券指数は、ドイツ銀行ブラジル国債指数及びドイツ銀行オーストラリア国債指数です。
※資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用が出来ない場合があります。