有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第12期(平成28年5月17日-平成28年11月14日)

為替ヘッジ付ソブリンオープン(適格機関投資家専用)
当ファンドは、「為替ヘッジ付ソブリンオープン(適格機関投資家専用)」の振替受益権を、主要投資対象としております。貸借対照表の資産の部に計上された「投資信託受益証券」は、当該ファンドの振替受益権です。
1.当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)並びに同規則第2条の2に定める「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)に基づいて作成しております。
なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
2.当ファンドの計算期間は6ヵ月未満であるため、財務諸表は6ヵ月毎に作成しております。
3.当ファンドは、第14特定期間(平成28年 3月 8日から平成28年 9月 7日まで)の財務諸表について、東陽監査法人により監査を受けております。
1財務諸表
(1)貸借対照表

(単位:円)
期 別	注記番号	第13特定期間末 (平成28年 3月 7日現在)	第14特定期間末 (平成28年 9月 7日現在)
科 目		金額	金額
資産の部
流動資産
預金		3,603,861	26,150,380
金銭信託		74,562,949	12,259,343
コール・ローン		84,356,758	103,019,632
国債証券		2,739,521,999	2,435,660,546
派生商品評価勘定		18,922,880	69,288,160
未収利息		30,040,472	17,968,760
前払費用		-	3,527,742
その他未収収益		505,365	166,842
流動資産合計		2,951,514,284	2,668,041,405
資産合計		2,951,514,284	2,668,041,405
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定		22,946,000	3,656,000
未払収益分配金		9,144,109	8,447,238
未払解約金		29,999,999	-
未払受託者報酬		98,221	93,955
未払委託者報酬		392,880	375,807
未払利息		-	138
その他未払費用		29,457	29,907
流動負債合計		62,610,666	12,603,045
負債合計		62,610,666	12,603,045
純資産の部
元本等
元本	*1	3,048,036,462	2,815,746,054
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金(△)		△159,132,844	△160,307,694
(分配準備積立金)		61,746,931	67,811,681
元本等合計		2,888,903,618	2,655,438,360
純資産合計	*3	2,888,903,618	2,655,438,360
負債純資産合計		2,951,514,284	2,668,041,405

(2)損益及び剰余金計算書

(単位:円)
期 別	注記番号	第13特定期間 自 平成27年 9月 8日 至 平成28年 3月 7日	第14特定期間 自 平成28年 3月 8日 至 平成28年 9月 7日
科 目		金額	金額
営業収益
受取利息		85,195,492	66,662,143
有価証券売買等損益		△16,187,425	3,631,139
為替差損益		△20,931,080	△29,252,526
その他収益		262,124	201,334
営業収益合計		48,339,111	41,242,090
営業費用
支払利息		-	19,772
受託者報酬		709,589	589,751
委託者報酬		2,838,301	2,358,952
その他費用		565,337	454,131
営業費用合計		4,113,227	3,422,606
営業利益又は営業損失(△)		44,225,884	37,819,484
経常利益又は経常損失(△)		44,225,884	37,819,484
当期純利益又は当期純損失(△)		44,225,884	37,819,484
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解約に伴う当期純損失金額の分配額(△)		1,930,949	△156,679
期首剰余金又は期首欠損金(△)		△186,650,210	△159,132,844
剰余金増加額又は欠損金減少額		46,397,934	14,841,076
当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額		46,397,934	14,841,076
剰余金減少額又は欠損金増加額		-	2,707,342
当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額		-	2,707,342
分配金	*1	61,175,503	51,284,747
期末剰余金又は期末欠損金(△)		△159,132,844	△160,307,694

(3)注記表

(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

期 別 項 目	第14特定期間 自 平成28年 3月 8日 至 平成28年 9月 7日
1.有価証券の評価基準及び評価方法	国債証券
	個別法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価に当たっては、金融商品取引業者、銀行等の提示する価額(ただし、売気配相場は使用しない)、又は価格情報会社の提供する価額で評価しております。ただし、償還日までの残存期間が1年以内の債券について、価格変動性が限定的で、償却原価法による評価が合理的であり、かつ受益者の利益を害しないと委託会社が判断した場合は、償却原価法によって評価しております。
2.デリバティブの評価基準及び評価方法	外国為替予約取引
	個別法に基づき、原則として、計算日の対顧客先物売買相場の仲値により計算しております。
3.外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準	信託財産に属する外貨建資産・負債の円換算
	原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算しております。
4.収益及び費用の計上基準	有価証券売買等損益
	約定日基準で計上しております。
	為替差損益
	約定日基準で計上しております。
5.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項	外貨建資産等の会計処理
	「投資信託財産の計算に関する規則」第60条及び第61条に基づいております。
	計算期間の取扱い
	当ファンドの計算期間は、6ヵ月未満であるため財務諸表を6ヵ月毎に作成しており、平成28年 3月 8日から平成28年 9月 7日までを特定期間としております。

(貸借対照表に関する注記)

第13特定期間末 (平成28年 3月 7日現在)				第14特定期間末 (平成28年 9月 7日現在)
*1.	当該特定期間の末日における受益権の総数			*1.	当該特定期間の末日における受益権の総数
			3,048,036,462口				2,815,746,054口
2.	投資信託財産の計算に関する規則第55条の6第10号に規定する額			2.	投資信託財産の計算に関する規則第55条の6第10号に規定する額
		元本の欠損	159,132,844円			元本の欠損	160,307,694円
*3.	当該特定期間の末日における1単位当たりの純資産の額			*3.	当該特定期間の末日における1単位当たりの純資産の額
		1口当たりの純資産額	0.9478円			1口当たりの純資産額	0.9431円
		(10,000口当たりの純資産額	9,478円)			(10,000口当たりの純資産額	9,431円)

(損益及び剰余金計算書に関する注記)

第13特定期間 自 平成27年 9月 8日 至 平成28年 3月 7日				第14特定期間 自 平成28年 3月 8日 至 平成28年 9月 7日
*1.	分配金の計算過程			*1.	分配金の計算過程
	第70計算期間(平成27年 9月 8日～平成27年10月 7日)				第76計算期間(平成28年 3月 8日～平成28年 4月 7日)
	費用控除後の配当等収益額	A	14,376,742円		費用控除後の配当等収益額	A	11,672,702円
	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	-円		費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	-円
	収益調整金額	C	253,165,784円		収益調整金額	C	201,597,519円
	分配準備積立金額	D	53,768,956円		分配準備積立金額	D	59,181,450円
	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	321,311,482円		当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	272,451,671円
	当ファンドの期末残存口数	F	3,686,364,310口		当ファンドの期末残存口数	F	2,931,879,313口
	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F*10,000	871円		10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F*10,000	929円
	10,000口当たり分配金額	H	30円		10,000口当たり分配金額	H	30円
	収益分配金金額	I=F*H/10,000	11,059,092円		収益分配金金額	I=F*H/10,000	8,795,637円
	第71計算期間(平成27年10月 8日～平成27年11月 9日)				第77計算期間(平成28年 4月 8日～平成28年 5月 9日)
	費用控除後の配当等収益額	A	15,541,797円		費用控除後の配当等収益額	A	11,675,299円
	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	-円		費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	-円
	収益調整金額	C	243,743,564円		収益調整金額	C	197,244,831円
	分配準備積立金額	D	54,961,979円		分配準備積立金額	D	60,718,611円
	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	314,247,340円		当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	269,638,741円
	当ファンドの期末残存口数	F	3,549,165,976口		当ファンドの期末残存口数	F	2,868,574,638口
	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F*10,000	885円		10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F*10,000	939円
	10,000口当たり分配金額	H	30円		10,000口当たり分配金額	H	30円
	収益分配金金額	I=F*H/10,000	10,647,497円		収益分配金金額	I=F*H/10,000	8,605,723円
	第72計算期間(平成27年11月10日～平成27年12月 7日)				第78計算期間(平成28年 5月10日～平成28年 6月 7日)
	費用控除後の配当等収益額	A	13,023,611円		費用控除後の配当等収益額	A	10,560,875円
	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	-円		費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	-円
	収益調整金額	C	243,015,465円		収益調整金額	C	195,790,290円
	分配準備積立金額	D	59,677,479円		分配準備積立金額	D	63,317,794円
	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	315,716,555円		当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	269,668,959円
	当ファンドの期末残存口数	F	3,538,563,771口		当ファンドの期末残存口数	F	2,847,421,809口
	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F*10,000	892円		10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F*10,000	947円
	10,000口当たり分配金額	H	30円		10,000口当たり分配金額	H	30円
	収益分配金金額	I=F*H/10,000	10,615,691円		収益分配金金額	I=F*H/10,000	8,542,265円
	第73計算期間(平成27年12月 8日～平成28年 1月 7日)				第79計算期間(平成28年 6月 8日～平成28年 7月 7日)
	費用控除後の配当等収益額	A	13,450,072円		費用控除後の配当等収益額	A	10,262,988円
	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	-円		費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	-円
	収益調整金額	C	235,372,582円		収益調整金額	C	195,610,018円
	分配準備積立金額	D	60,132,801円		分配準備積立金額	D	64,609,777円
	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	308,955,455円		当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	270,482,783円
	当ファンドの期末残存口数	F	3,427,276,731口		当ファンドの期末残存口数	F	2,836,764,602口
	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F*10,000	901円		10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F*10,000	953円
	10,000口当たり分配金額	H	30円		10,000口当たり分配金額	H	30円
	収益分配金金額	I=F*H/10,000	10,281,830円		収益分配金金額	I=F*H/10,000	8,510,293円
	第74計算期間(平成28年 1月 8日～平成28年 2月 8日)				第80計算期間(平成28年 7月 8日～平成28年 8月 8日)
	費用控除後の配当等収益額	A	13,466,494円		費用控除後の配当等収益額	A	10,409,748円
	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	-円		費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	-円
	収益調整金額	C	215,810,359円		収益調整金額	C	192,697,686円
	分配準備積立金額	D	58,039,985円		分配準備積立金額	D	65,374,438円
	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	287,316,838円		当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	268,481,872円
	当ファンドの期末残存口数	F	3,142,428,105口		当ファンドの期末残存口数	F	2,794,530,396口
	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F*10,000	914円		10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F*10,000	960円
	10,000口当たり分配金額	H	30円		10,000口当たり分配金額	H	30円
	収益分配金金額	I=F*H/10,000	9,427,284円		収益分配金金額	I=F*H/10,000	8,383,591円
	第75計算期間(平成28年 2月 9日～平成28年 3月 7日)				第81計算期間(平成28年 8月 9日～平成28年 9月 7日)
	費用控除後の配当等収益額	A	10,676,595円		費用控除後の配当等収益額	A	8,858,324円
	費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	-円		費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額	B	-円
	収益調整金額	C	209,327,797円		収益調整金額	C	194,719,560円
	分配準備積立金額	D	60,214,445円		分配準備積立金額	D	67,400,595円
	当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	280,218,837円		当ファンドの分配対象収益額	E=A+B+C+D	270,978,479円
	当ファンドの期末残存口数	F	3,048,036,462口		当ファンドの期末残存口数	F	2,815,746,054口
	10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F*10,000	919円		10,000口当たり収益分配対象額	G=E/F*10,000	962円
	10,000口当たり分配金額	H	30円		10,000口当たり分配金額	H	30円
	収益分配金金額	I=F*H/10,000	9,144,109円		収益分配金金額	I=F*H/10,000	8,447,238円

(金融商品に関する注記)

1.金融商品の状況に関する事項

期 別 項 目	第13特定期間 自 平成27年 9月 8日 至 平成28年 3月 7日	第14特定期間 自 平成28年 3月 8日 至 平成28年 9月 7日
1.金融商品に対する取組方針	当ファンドは証券投資信託であり、信託約款に規定する「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品を投資対象として運用することを目的としております。	同左
2.金融商品の内容及び当該金融商品に係るリスク	当ファンドは、主として、売買目的の有価証券を保有しております。保有する有価証券の詳細は、「(4)附属明細表」に記載しております。これらは、価格変動リスク、金利変動リスク、為替変動リスク等の市場リスク、信用リスク、カントリーリスク及び流動性リスク等を有しております。その他、保有するコール・ローン等の金銭債権及び金銭債務につきましては、信用リスク等を有しております。 なお、当ファンドでは、デリバティブ取引として、為替変動リスクを回避し、安定的な利益の確保を図ることを目的とした為替予約取引を利用しております。為替予約取引の主要なリスクは、為替相場の変動による価格変動リスクです。	同左
3.金融商品に係るリスク管理体制	当ファンドの委託会社の運用委員会において、運用に関する内規の制定及び改廃、運用ガイドライン等運用のリスク管理に関する事項の決定を行うほか、リスク管理部及びコンプライアンス部において、「運用の指図に関する検証規程」に基づき、投資信託財産の運用の指図について、法令、投資信託協会諸規則、社内規程及び投資信託約款に定める運用の指図に関する事項の遵守状況を確認しております。また、運用分析会議におけるファンドの運用パフォーマンスの分析・検証・評価や、売買分析会議におけるファンドの組入有価証券の評価損率や格付状況、有価証券売買状況や組入状況の報告等により、全社的に投資リスクを把握し管理を行っております。 なお、デリバティブ取引の管理については、取引権限及び取引限度額等を定めた社内規定を制定しており、デリバティブ取引の執行は、運用担当者が運用部長及び担当役員の承認を得て行っております。	同左

2.金融商品の時価に関する事項

期 別 項 目	第13特定期間末 (平成28年 3月 7日現在)	第14特定期間末 (平成28年 9月 7日現在)
1.貸借対照表額、時価及び差額	貸借対照表上の金融商品は原則として全て時価で評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありません。	同左
2.時価の算定方法	時価の算定方法は、「重要な会計方針に係る事項に関する注記」に記載しております。この他、コール・ローン等は短期間で決済され、時価は帳簿価格と近似していることから、当該帳簿価格を時価としております。	同左
3.金融商品の時価等に関する事項についての補足説明	デリバティブ取引の時価に関する契約額等については、あくまでもデリバティブ取引における名目的な契約額、又は計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引のリスクの大きさを示すものではありません。	同左

(関連当事者との取引に関する注記)

第13特定期間 自 平成27年 9月 8日 至 平成28年 3月 7日	第14特定期間 自 平成28年 3月 8日 至 平成28年 9月 7日
市場価格その他当該取引に係る公正な価格を勘案して、一般の取引条件と異なる関連当事者との取引は行われていないため、該当事項はありません。	同左

(重要な後発事象に関する注記)

第14特定期間 自 平成28年 3月 8日 至 平成28年 9月 7日

該当事項はありません。

(その他の注記)

1.元本の移動

第13特定期間末 (平成28年 3月 7日現在)		第14特定期間末 (平成28年 9月 7日現在)
投資信託財産に係る元本の状況		投資信託財産に係る元本の状況
期首元本額	3,948,503,430円	期首元本額	3,048,036,462円
期中追加設定元本額	-円	期中追加設定元本額	52,707,342円
期中一部解約元本額	900,466,968円	期中一部解約元本額	284,997,750円

2.有価証券関係

売買目的有価証券の最終の計算期間の損益に含まれた評価差額

第13特定期間末(平成28年 3月 7日現在)

(単位:円)

種 類	最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
国債証券	△13,808,537
合計	△13,808,537

第14特定期間末(平成28年 9月 7日現在)

(単位:円)

種 類	最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
国債証券	△3,089,273
合計	△3,089,273

3.デリバティブ取引関係

取引の時価等に関する事項

第13特定期間末(平成28年 3月 7日現在)

(単位:円)

区分	種 類	契約額等		時 価	評価損益
			うち1年超
市場取引以外の取引	為替予約取引
	売建
	アメリカドル	985,257,600	-	988,755,000	△3,497,400
	カナダドル	360,153,200	-	375,188,000	△15,034,800
	ユーロ	76,368,600	-	74,982,000	1,386,600
	イギリスポンド	1,002,808,280	-	985,272,000	17,536,280
	シンガポールドル	235,010,200	-	239,424,000	△4,413,800
合計		2,659,597,880	-	2,663,621,000	△4,023,120

第14特定期間末(平成28年 9月 7日現在)

(単位:円)

区分	種 類	契約額等		時 価	評価損益
			うち1年超
市場取引以外の取引	為替予約取引
	売建
	アメリカドル	1,039,340,100	-	1,003,167,000	36,173,100
	カナダドル	661,475,750	-	646,652,000	14,823,750
	ユーロ	55,097,880	-	52,453,800	2,644,080
	スウェーデンクローネ	228,588,320	-	226,642,000	1,946,320
	シンガポールドル	454,314,910	-	444,270,000	10,044,910
合計		2,438,816,960	-	2,373,184,800	65,632,160

(注)時価の算定方法

・為替予約取引

1.計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については以下のように評価しております。

(1)計算期間末日において為替予約の受渡日の対顧客先物相場が発表されている場合は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。

(2)計算期間末日において当該日の対顧客先物相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によっております。

①計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている先物相場のうち当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。

②計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧客先物相場の仲値を用いております。

2.計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、計算期間末日の対顧客相場の仲値で評価しております。

(4)附属明細表

1.有価証券明細表 ①株式

該当事項はありません。

②株式以外の有価証券

種類	通貨	銘柄	券面総額	評価額	備考
国債証券	アメリカドル	US TREASURY N/B 7.25	1,000,000.00	1,345,156.25
		US TREASURY N/B 7.875	1,000,000.00	1,294,687.50
		US TREASURY N/B 8	1,500,000.00	2,016,562.50
		US TREASURY N/B 8.5	1,200,000.00	1,507,875.00
		US TREASURY N/B 8.75	1,500,000.00	1,921,875.00
		US TREASURY N/B 8.75	1,500,000.00	1,949,531.25
	計	銘柄数:6	7,700,000.00	10,035,687.50
				(1,017,317,641)
		組入時価比率:38.3%		41.8%
	カナダドル	CANADA-GOV'T 5.75	1,000,000.00	1,522,470.00
		CANADA-GOV'T 5.75	1,000,000.00	1,627,790.00
		CANADA-GOV'T 8	1,500,000.00	2,210,805.00
		CANADA-GOV'T 8	1,000,000.00	1,693,600.00
		CANADA-GOV'T 9.75	1,000,000.00	1,424,990.00
	計	銘柄数:5	5,500,000.00	8,479,655.00
				(668,959,982)
		組入時価比率:25.2%		27.5%
	ユーロ	DEUTSCHLAND REP 4.75	300,000.00	472,950.00
	計	銘柄数:1	300,000.00	472,950.00
				(53,930,488)
		組入時価比率:2.0%		2.2%
	スウェーデンクローネ	SWEDISH GOVRNMNT 1	18,000,000.00	19,570,860.00
	計	銘柄数:1	18,000,000.00	19,570,860.00
				(234,067,485)
		組入時価比率:8.8%		9.6%
	シンガポールドル	SINGAPORE GOV'T 3	1,500,000.00	1,652,250.00
		SINGAPORE GOV'T 3.125	1,500,000.00	1,647,750.00
		SINGAPORE GOV'T 3.25	1,000,000.00	1,082,600.00
		SINGAPORE GOV'T 3.5	1,500,000.00	1,742,250.00
	計	銘柄数:4	5,500,000.00	6,124,850.00
				(461,384,950)
		組入時価比率:17.4%		18.9%
	合計			2,435,660,546
				(2,435,660,546)

(注)1.小計欄の( )内は、邦貨換算額であります。

2.合計金額欄の( )内は、外貨建有価証券に係わるもので、内書であります。

3.比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の各合計金額に対する比率であります。

2.デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等、時価の状況表

「(その他の注記)3.デリバティブ取引関係」に表示しております。