本投資証券は、東京証券取引所に上場していますが、本投資法人の資産総額の減少、投資口の売買高の減少その他の東京証券取引所の定める有価証券上場規程に規定される上場不動産投資信託証券の上場廃止基準に抵触する場合には廃止されます。
本投資証券の上場が廃止される場合、投資主は、保有する本投資証券を相対で譲渡する他に換金の手段がないため、本投資証券を本投資法人の純資産額に比して相当に廉価で譲渡せざるを得ない場合や本投資証券の譲渡自体が事実上不可能となる場合があり、損害を受ける可能性があります。
(ハ)金銭の分配に関するリスク

2015/04/10 15:01

#3 投資方針（連結）

	平成24年11月期	平成25年11月期
総資産額	28,144,822	29,558,574
純資産額	7,024,751	11,831,776
有利子負債	16,860,237	9,591,349

(出所) 星野リゾートグループ
(注1) 上記数値は、株式会社星野リゾートホールディングス及びその子会社各社の計算書類を基に、星野リゾートグループが、一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づき作成したものですが、金融商品取引法及び会社法において公認会計士又は監査法人による監査を行うことを要請されていないため、計算書類の作成にあたり、かかる監査を経たものではありません。あくまでも参考として作成された数値に過ぎず、不完全又は不正確であるおそれもあります。

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#4 投資状況（連結）

本投資法人の平成26年10月31日(第3期末)現在における投資状況は、以下のとおりです。

資産の種類	資産の用途	第3期平成26年10月31日現在
		保有総額(百万円)(注1)	資産総額に対する比率(%)(注2)
負債総額(注3)		10,809	28.1
純資産総額(注3)		27,721	71.9

(注1)保有総額は貸借対照表上計上額(不動産については減価償却後の帳簿価額)によっています。
なお、不動産の帳簿価額には機械及び装置、構築物並びに借地権を含み、建設仮勘定は含まれていません。

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#5 注記表（連結）

※2 投資信託及び投資法人に関する法律第67条第4項に定める最低純資産額
(単位:千円)

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#6 純資産等の推移（連結）

①【純資産等の推移】

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#7 純資産額計算書（連結）

【純資産額計算書】

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#8 自己資本利益率（収益率）の推移（連結）

(注1)自己資本利益率=当期純利益÷{(期首純資産額+期末純資産額)÷2}×100
なお、期首純資産額には第1期の実質的な運用開始日である平成25年7月16日時点の純資産額を用いています。

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#9 課税上の取扱い（連結）

**一定割合	=	投資法人の資本の払戻し額	(小数以下第3位未満切上げ)
		投資法人の税務上の前期末純資産価額
		(+前期末から当該払戻しの直前の時までの間に増加した税務上の資本金等の額-前期末から当該払戻しの直前の時までの間に減少した税務上の資本金等の額)

(注2) 譲渡収入の額 = 資本の払戻し額 - みなし配当
譲渡原価の額 = 資本の払戻し直前の投資口の取得価額 × 一定割合**

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#10 資産の評価（連結）

投資法人が発行する投資口の1口当たりの純資産額は、後記「(4) 計算期間」記載の決算期ごとに、以下の算式にて算出します。
1口当たり純資産額=(総資産の資産評価額-負債総額)÷発行済投資口総数

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