有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第1期(平成27年3月12日-平成27年12月7日)

(1)【ファンドの目的及び基本的性格】
①ファンドの目的
ファンドはMSCI コクサイ(日本を除く世界)インデックス(注1)をベンチマーク(注2)とし、同インデックスを上回る投資成果を目指します。
(注1) MSCI コクサイ(日本を除く世界)インデックス※は、日本を除く先進国で構成された株式市場の規模(時価総額)等を勘案してMSCI Inc.が開発した指数です。
※MSCIコクサイ(日本を除く世界)インデックスに関する著作権、およびその他知的財産権はMSCI Inc.に帰属しております。MSCI Inc.が指数構成銘柄への投資を推奨するものではなく、MSCI Inc.は当指数の利用に伴う如何なる責任も負いません。MSCI Inc.は情報の確実性および完結性を保証するものではなく、MSCI Inc.の許諾なしにデータを複製・頒布・使用等することは禁じられております。
(注2) ベンチマークとは、ファンドの運用を行うにあたり、運用目標の基準あるいはパフォーマンスを評価するための基準となる指標をいいます。なお、ベンチマークは、各国株式市場の構造変化やインデックスの改廃等によっては今後見直す場合があります。
②信託金限度額
各ファンド5,000億円を上限とします。
ただし、委託会社は受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することができます。
③ファンドの基本的性格
《商品分類》
ファンドは、一般社団法人 投資信託協会の定める商品分類のうち追加型/海外/株式に属します。
以下、同協会の定める商品分類・属性区分においてファンドが該当する部分を網掛け表示しています。
<商品分類表>《UBS海外株式ファンドAコース(野村SMA・EW向け)およびUBS海外株式ファンドBコース(野村SMA・EW向け)共通》

単位型・追加型	投資対象地域	投資対象資産 (収益の源泉)
単位型 追加型	国内 海外 内外	株式 債券 不動産投信 その他資産 資産複合

※商品分類表における用語の定義

追加型	一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ、従来の信託財産とともに運用されるファンド
目論見書または約款において以下の主旨の記載があるもの
海外	組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の資産を源泉とする
株式	組入資産による主たる投資収益が実質的に株式を源泉とする

<属性区分表>《UBS海外株式ファンドAコース(野村SMA・EW向け)》

投資対象資産	決算頻度	投資対象地域	投資形態	為替ヘッジ
株式 一般 大型 中小型 債券 一般 公債 社債 その他債券 不動産投信 その他資産(投資信託証券 (株式 一般)) 資産複合 資産配分固定型 資産配分変更型	年1回 年2回 年4回 年6回 (隔月) 年12回 (毎月) 日々 その他	グローバル(除く日本) 日本 北米 欧州 アジア オセアニア 中南米 アフリカ 中近東 (中東) エマージング	ファミリーファンド ファンド・オブ・ファンズ	あり (フルヘッジ) なし

属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替変動リスクに対するヘッジの有無を記載しております。
《UBS海外株式ファンドBコース(野村SMA・EW向け)》

投資対象資産	決算頻度	投資対象地域	投資形態	為替ヘッジ
株式 一般 大型 中小型 債券 一般 公債 社債 その他債券 不動産投信 その他資産(投資信託証券 (株式 一般)) 資産複合 資産配分固定型 資産配分変更型	年1回 年2回 年4回 年6回 (隔月) 年12回 (毎月) 日々 その他	グローバル(除く日本) 日本 北米 欧州 アジア オセアニア 中南米 アフリカ 中近東 (中東) エマージング	ファミリー ファンド ファンド・オブ・ファンズ	あり なし

属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替変動リスクに対するヘッジの有無を記載しております。
※属性区分表における用語の定義

目論見書または約款において以下の主旨の記載があるもの
その他資産(投資信託証券(株式 一般))(注)	投資信託証券に主として投資するもののうち、当該投資信託証券への投資を通じて主として株式(大型株、中小型株属性にあてはまらない全てのもの)に投資する
年1回	年1回決算する
グローバル(除く日本)	組入資産による投資収益が世界(除く日本)の資産を源泉とする
ファミリーファンド	親投資信託(ファンド・オブ・ファンズにのみ投資されるものを除く。)を投資対象として投資する
あり(為替ヘッジ)	為替のフルヘッジまたは一部の資産に為替のヘッジを行う旨の記載があるもの
なし(為替ヘッジ)	為替のヘッジを行わない旨の記載があるものまたは為替のヘッジを行う旨の記載がないもの

(注) 前記の商品分類表においては投資対象資産を「株式」としておりますが、当ファンドはファミリーファンド方式による投資を行いますので、属性区分表における投資対象資産は「その他資産(投資信託証券)」としております。

上記において使用しない商品分類および属性区分の定義については一般社団法人投資信託協会のホームページ(http://www.toushin.or.jp/)をご覧ください。

④ファンドの特色
1)MSCIコクサイ(日本を除く世界)インデックスを構成する世界株式市場における発行体の株式を主要投資対象とします。(注3)
市場価格と投資価値の乖離を超過収益の源泉とし、アクティブ運用によりベンチマーク対比の超過収益の獲得を目指します。

※ 上記の図は、例示をもって理解を深めていただくことを目的とした概念図であり、実際の動きとは異なります。

(注3) ファンドは、UBSグローバル株式(除く日本)ファンド・マザーファンド2006受益証券への投資を通じて表記の投資対象に投資します。なお、世界の株式等に直接投資することがあります。
2)《UBS海外株式ファンドAコース(野村SMA・EW向け)》
MSCIコクサイ(日本を除く世界)インデックス(円ヘッジ・円換算ベース)(注4)をベンチマークとします。
《UBS海外株式ファンドBコース(野村SMA・EW向け)》
MSCIコクサイ(日本を除く世界)インデックス(円換算ベース)(注4)をベンチマークとします。
(注4)    《UBS海外株式ファンドAコース(野村SMA・EW向け)》
「MSCIコクサイ(日本を除く世界)インデックス(円ヘッジ・円換算ベース)」は、MSCI Kokusai Indexを委託会社において円ヘッジベースを算出し、円換算したものです。
《UBS海外株式ファンドBコース(野村SMA・EW向け)》
「MSCIコクサイ(日本を除く世界)インデックス(円換算ベース)」は、MSCI Kokusai Indexを委託会社において円換算したものです。
3)ファンダメンタル・リサーチを重視したプロセスに従って、最適なポートフォリオの構築を行います。
◎運用プロセス
4)《UBS海外株式ファンドAコース(野村SMA・EW向け)》
信託財産に属する実質外貨建資産については、対円での為替ヘッジにより為替変動リスクの低減を図ることを基本とします。実質外貨建資産にかかる対円での為替ヘッジは、原則としてマザーファンドのベンチマークであるMSCIコクサイ(日本を除く世界)インデックスの資産配分をベースに行いますが、一部の通貨に対しては、先進主要国通貨等の他通貨を用いた代替ヘッジ(当該一部の通貨に代えてその通貨と相関が高いと判断される通貨で行う対円での為替ヘッジ)を行う場合があります。
《UBS海外株式ファンドBコース(野村SMA・EW向け)》
信託財産に属する実質外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。ただし、外国為替市場動向等により、対円での為替ヘッジを行う場合があります。
5)株式の実質組入比率については原則として高位を維持します。
ただし、市況動向等により、弾力的に変更を行う場合があります。
6)UBSアセット・マネジメント(UK)リミテッドに運用指図に関する権限を委託します。(注)

商 号	:	UBS Asset Management (UK) Ltd
所 在 地	:	21 Lombard Street, London EC3V 9AH United Kingdom
委託内容	:	有価証券等および通貨の運用

(注) UBSグローバル株式(除く日本)ファンド・マザーファンド2006の運用指図に関する権限を上記に委託します。