有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第4期(平成29年1月27日-平成29年7月26日)

フィデリティ・米国優先リートファンド(為替ヘッジなし)(適格機関投資家専用)
(1)貸借対照表

区 分	当監査対象期間 平成28年1月12日現在
	金額(円)
資産の部
流動資産
親投資信託受益証券	14,112,029,166
未収入金	422,405,113
流動資産合計	14,534,434,279
資産合計	14,534,434,279
負債の部
流動負債
未払収益分配金	359,770,991
未払解約金	24,099,999
未払受託者報酬	1,223,273
未払委託者報酬	33,101,482
その他未払費用	124,134
流動負債合計	418,319,879
負債合計	418,319,879
純資産の部
元本等
元本	14,866,569,884
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金(△)	△750,455,484
元本等合計	14,116,114,400
純資産合計	14,116,114,400
負債純資産合計	14,534,434,279

(2)損益及び剰余金計算書

区 分	当監査対象期間 自 平成27年7月15日(設定日) 至 平成28年1月12日
	金額(円)
営業収益
受取利息	400
有価証券売買等損益	△454,744,241
営業収益合計	△454,743,841
営業費用
受託者報酬	1,223,273
委託者報酬	33,101,482
その他費用	124,134
営業費用合計	34,448,889
営業利益又は営業損失(△)	△489,192,730
経常利益又は経常損失(△)	△489,192,730
当期純利益又は当期純損失(△)	△489,192,730
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解約に伴う当期純損失金額の分配額(△)	△4,362,997
剰余金増加額又は欠損金減少額	96,842,290
当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額	96,842,290
剰余金減少額又は欠損金増加額	2,697,050
当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額	2,697,050
分配金	359,770,991
期末剰余金又は期末欠損金(△)	△750,455,484

(3)注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

1.有価証券の評価基準及び評価方法	親投資信託受益証券 移動平均法に基づき、時価で評価しております。時価評価にあたっては、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。
2.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項	監査対象期間の取扱い ファンドの監査対象期間は当期末日、翌日が休日のため、平成27年7月15日から平成28年1月12日までとなっております。

(貸借対照表に関する注記)

項 目	当監査対象期間 平成28年1月12日現在
1.元本の推移
期首元本額	181,830,000 円
期中追加設定元本額	15,075,417,710 円
期中一部解約元本額	390,677,826 円
2.受益権の総数	14,866,569,884 口
3.元本の欠損 純資産額が元本総額を下回っている場合におけるその差額	750,455,484 円
4.1口当たり純資産額	0.9495 円

(損益及び剰余金計算書に関する注記)

当監査対象期間 自 平成27年7月15日(設定日) 至 平成28年1月12日

1.信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託するために要する費用として、委託者報酬の中から支弁している額 純資産総額に対して年率0.25%以内の額

2.分配金の計算過程 計算期間末における配当等収益から費用を控除した額(350,457,552円、本ファンドに帰属すべき親投資信託の配当等収益を含む)、有価証券売買等損益から費用を控除した額(0円)、信託約款に規定される収益調整金(14,494,910円)及び分配準備積立金(0円)より分配対象収益は364,952,462円(1口当たり0.024549円)であり、うち359,770,991円(1口当たり0.024200円)を分配金額としております。

(金融商品に関する注記)
Ⅰ.金融商品の状況に関する事項

1.金融商品に対する取組方針	当ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品の運用を信託約款に定める「運用の基本方針」に基づき行っております。
2.金融商品の内容及び当該金融商品に係るリスク	当ファンドおよび主要投資対象である親投資信託受益証券が保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、金銭債権および金銭債務であり、その内容を当ファンドおよび親投資信託受益証券の貸借対照表、有価証券に関する注記、デリバティブ取引に関する注記および附属明細表に記載しております。 デリバティブ取引は、為替変動リスク、価格変動リスクの回避および信託財産に属する資産の効率的な運用に資することを目的としております。 当該金融商品には、性質に応じてそれぞれ、市場リスク(価格変動、為替変動、金利変動等)、信用リスク等があります。
3.金融商品に係るリスク管理体制	投資リスクの管理および投資行動のチェックについては、運用部門が自ら行う方法と運用部門から独立したコンプライアンス部門が行う方法を併用し検証しています。

Ⅱ.金融商品の時価等に関する事項

1.貸借対照表計上額、時価及びその差額	貸借対照表計上額は期末の時価で計上しているため、その差額はありません。
2.時価の算定方法	(1)有価証券 売買目的有価証券 重要な会計方針に係る事項に関する注記「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。
	(2)上記以外の金融商品 短期間で決済されることから、時価は帳簿価額と近似しているため、当該金融商品の帳簿価額を時価としております。
3.金融商品の時価等に関する事項についての補足説明	金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。 当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。

(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券

種 類	当監査対象期間 平成28年1月12日現在
	当計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
親投資信託受益証券	△442,724,397
合 計	△442,724,397

(デリバティブ取引に関する注記)
該当事項はありません。
(関連当事者との取引に関する注記)
該当事項はありません。
(重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。
(4)附属明細表
① 有価証券明細表
(ア)株式
該当事項はありません。
(イ)株式以外の有価証券

種 類	銘 柄	券面総額 (円)	評価額 (円)	備考
親投資信託 受益証券	フィデリティ・米国優先リートマザーファンド	14,460,527,889	14,112,029,166
親投資信託受益証券 合計		14,460,527,889	14,112,029,166
合計		14,460,527,889	14,112,029,166

(注)親投資信託受益証券における券面総額の数値は証券数を表示しております。
② 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
③ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
(参考)
フィデリティ・米国優先リートファンド(為替ヘッジあり)(適格機関投資家専用)およびフィデリティ・米国優先リートファンド(為替ヘッジなし)(適格機関投資家専用)は、「フィデリティ・米国優先リートマザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同親投資信託の受益証券です。
なお、同親投資信託の状況は以下のとおりです。
フィデリティ・米国優先リートマザーファンド
以下に記載した情報は監査対象外であります。
(1)貸借対照表

区 分	平成28年1月12日現在
	金額(円)
資産の部
流動資産
預金	539,080,433
投資証券	17,106,200,126
派生商品評価勘定	3,735,007
未収入金	397,638,017
未収配当金	98,785,485
流動資産合計	18,145,439,068
資産合計	18,145,439,068
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定	19,634
未払金	211,015,497
未払解約金	516,068,846
流動負債合計	727,103,977
負債合計	727,103,977
純資産の部
元本等
元本	17,848,583,424
剰余金
剰余金又は欠損金(△)	△430,248,333
元本等合計	17,418,335,091
純資産合計	17,418,335,091
負債純資産合計	18,145,439,068

(2)注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

1.有価証券の評価基準及び評価方法	(1)投資証券 移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたっては、金融商品取引所又は店頭市場における最終相場(最終相場のないものについては、それに準ずる価額)、又は金融商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評価しております。
	(2)投資信託受益証券 移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたっては、金融商品取引所等に上場されているものについては、金融商品取引所における最終相場(最終相場のないものについては、それに準ずる価額)、又は金融商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評価しており、金融商品取引所等に上場されていないものについては、投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。
2.デリバティブの評価基準及び評価方法	為替予約取引 為替予約の評価は、原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値によって計算しております。
3.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項	外貨建取引等の処理基準 外貨建取引については、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条に基づき、取引発生時の外国通貨の額をもって記録する方法を採用しております。但し、同第61条に基づき、外国通貨の売却時において、当該外国通貨に加えて、外貨建資産等の外貨基金勘定及び外貨建各損益勘定の前日の外貨建純資産額に対する当該売却外国通貨の割合相当額を当該外国通貨の売却時の外国為替相場等で円換算し、前日の外貨基金勘定に対する円換算した外貨基金勘定の割合相当の邦貨建資産等の外国投資勘定と、円換算した外貨基金勘定を相殺した差額を為替差損益とする計理処理を採用しております。

(貸借対照表に関する注記)

項 目	平成28年1月12日現在
1.元本の推移
期首元本額	606,100,000 円
期中追加設定元本額	18,331,765,876 円
期中一部解約元本額	1,089,282,452 円
2.期末元本額及びその内訳
フィデリティ・米国優先リートファンド(為替ヘッジあり)(適格機関投資家専用)	3,388,055,535 円
フィデリティ・米国優先リートファンド(為替ヘッジなし)(適格機関投資家専用)	14,460,527,889 円
計	17,848,583,424 円
3.受益権の総数	17,848,583,424 口
4.元本の欠損 純資産額が元本総額を下回っている場合におけるその差額	430,248,333 円
5.1口当たり純資産額	0.9759 円

(金融商品に関する注記)
Ⅰ.金融商品の状況に関する事項

1.金融商品に対する取組方針	当ファンドは証券投資信託として、有価証券、デリバティブ取引等の金融商品の運用を信託約款に定める「運用の基本方針」に基づき行っております。
2.金融商品の内容及び当該金融商品に係るリスク	当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、金銭債権および金銭債務であり、その内容を貸借対照表、有価証券に関する注記、デリバティブ取引に関する注記および附属明細表に記載しております。 デリバティブ取引は、為替変動リスク、価格変動リスクの回避および信託財産に属する資産の効率的な運用に資することを目的としております。 当該金融商品には、性質に応じてそれぞれ、市場リスク(価格変動、為替変動、金利変動等)、信用リスク等があります。
3.金融商品に係るリスク管理体制	投資リスクの管理および投資行動のチェックについては、運用部門が自ら行う方法と運用部門から独立したコンプライアンス部門が行う方法を併用し検証しています。

Ⅱ.金融商品の時価等に関する事項

1.貸借対照表計上額、時価及びその差額	貸借対照表計上額は期末の時価で計上しているため、その差額はありません。
2.時価の算定方法	(1)有価証券 売買目的有価証券 重要な会計方針に係る事項に関する注記「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。
	(2)デリバティブ取引 「デリバティブ取引に関する注記」に記載しております。
	(3)上記以外の金融商品 短期間で決済されることから、時価は帳簿価額と近似しているため、当該金融商品の帳簿価額を時価としております。
3.金融商品の時価等に関する事項についての補足説明	金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。 当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。 また、デリバティブ取引に関する契約額等はあくまでもデリバティブ取引における名目的な契約額であり、当該金額自体がデリバティブ取引のリスクの大きさを示すものではありません。

(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券

種 類	平成28年1月12日現在
	当計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
投資証券	△70,577,713
合 計	△70,577,713

(デリバティブ取引に関する注記)
取引の時価等に関する事項
通貨関連

種類	平成28年1月12日 現在
	契約額等 (円)		時価 (円)	評価損益 (円)
		うち1年超
市場取引以外の取引
為替予約取引
売建	516,068,844	-	512,353,471	3,715,373
アメリカ・ドル	516,068,844	-	512,353,471	3,715,373
合計	516,068,844	-	512,353,471	3,715,373

(注1)時価の算定方法
1.対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については以下のように評価しております。
(1)予約為替の受渡し日(以下「当該日」という。)の対顧客先物相場の仲値が発表されている場合は、当該予約為替は当該対顧客先物相場の仲値により評価しております。
(2)当該日の対顧客先物相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
① 当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている対顧客先物相場のうち当該日に最も近い前後二つの対顧客先物相場の仲値をもとに算出したレートにより評価しております。
② 当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧客先物相場の仲値により評価しております。
2.対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、対顧客相場の仲値により評価しております。
(注2)デリバティブ取引にヘッジ会計は適用されておりません。
(関連当事者との取引に関する注記)
該当事項はありません。
(重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。
(3)附属明細表
① 有価証券明細表
(ア)株式
該当事項はありません。
(イ)株式以外の有価証券

種 類	通貨	銘 柄	券面総額	評価額	備考
投資証券	アメリカ・ドル	ALEXANDRIA RE 6.45 PRF PRP E	53,818.00	1,400,882.54
		AMERCN HOMES 4RNT 5% PFD PRP A	5,915.00	150,418.45
		AMERICAN HOMES 4 RENT 5% PFD P	98.00	2,538.20
		AMERICAN HOMES 4 RENT 5.5% PRF	14,700.00	377,202.00
		APARTMENT INVT & MGMT CO PRF	16,389.00	432,669.60
		APARTMENT IV & MGT 7% PFD PERP	21,200.00	538,904.00
		ASHFORD HOP TRST 8.55 PFD PERP	20,480.00	513,024.00
		ASHFORD HOSP 8.45% PFD PERP	306,729.00	7,677,426.87
		ASHFORD HOSPILTY 9% PFD PERP E	85,328.00	2,161,358.24
		BLUEROCK RESI GROWTH REIT INC	30,000.00	759,900.00
		BOSTON PROPERTIES 5.25 PFD PRP	32,913.00	838,952.37
		BRANDYWINE RE TRU 6.9% PFD PRP	37,872.00	994,897.44
		CAMPUS CREST 8% PREF PERP A	134,798.00	3,607,194.48
		CBL & ASSOC 7.375% PFD PERP	123,637.00	3,111,943.29
		CBL&ASSOCIATES PPTYS 6.625 PFD	45,788.00	1,144,700.00
		CEDAR RLTY TR 7.25 PRD PERP	73,847.00	1,846,913.47
		CHESAPEAKE LODGNG 7.75 PFD PRP	41,554.00	1,064,197.94
		CORENERGY INFRASTR TR INC PREF	44,471.00	776,018.95
		CORESITE RLTY 7.25 PERP PFD	5,508.00	145,190.88
		CORPORATE OFF 7.375 PFD PRP L	49,856.00	1,276,313.60
		CUBESMART 7.75% PRD PREP A	6,553.00	172,016.25
		DDR CORP 6.25% 12/49 PFD PERP	51,763.00	1,302,357.08
		DDR CORP 6.5 PFD PERP J	46,772.00	1,183,331.60
		DIGITAL RLTY 6.625% PFD PRP	54,870.00	1,441,983.60
		DIGITAL RLTY 7.375% PFD PRP H	93,685.00	2,556,663.65
		DIGITAL RLTY TR 5.875 PFD PRP	76,716.00	1,914,064.20
		DIGITAL RLTY TR 6.35% PFD PERP	64,763.00	1,661,818.58
		DIGITAL RLTY TR 7% PREF PERP	83,000.00	2,140,570.00
		DUPONT FABR 7.875% PREF A PERP	22,148.00	562,116.24
		DUPONT FABROS 7.625% PFD PREF	105,118.00	2,639,512.98
		EPR PPTYS 6.625% PREF PFD	62,178.00	1,585,539.00
		EQUITY COMMONWEALTH 7.25% PFD	98,571.00	2,522,431.89
		EQUITY LIFESTYLE 6.75 PERF PRE	60,200.00	1,533,896.00
		ESSEX PROP TR 7.125 PFD PERP H	29,586.00	751,484.40
		FIRST POTOMAC 7.75% PFD	123,301.00	3,114,583.26
		GENERAL GROWTH 6.375 PFD PRP	110,867.00	2,806,043.77
		GRAMERCY PPTY TR	51,452.00	1,319,743.80
		HERSHA HOSPITALTY 8 PERP PRF B	33,267.00	842,653.11
		HERSHA HOSPITL 6.875 PRD PRP C	34,846.00	878,119.20
		HOSPITALITY PRP 7.125 PREF D	22,922.00	590,929.16
		INLAND REAL EST 6.95 PFD B PRP	50,097.00	1,258,436.64
		INLAND REAL EST 8.125% PFD A	53,529.00	1,345,183.77
		INVESTORS REIT 7.95 PFD B PERP	37,130.00	948,671.50
		KILROY REAL COR 6.375% PFD PRP	35,001.00	891,475.47
		KILROY RLTY 6.875 PFD PERP G	37,268.00	977,166.96
		KIMCO REALTY 5.625 PFD PRP	30,134.00	755,459.38
		KIMCO REALTY 6% PFD PERP	97,583.00	2,518,617.23
		KIMCO REALTY CORP PFD 5.5% PER	34,190.00	849,279.60
		LASALLE HOTEL 6.375% PFD PRP I	54,711.00	1,373,300.81
		LASALLE HOTEL PPT 7.5 PERP PFD	24,493.00	619,672.90
		MONMOUTH REIT 7.875 PFD B PERP	12,474.00	329,313.60
		NATL RETAIL 6.625% PFD PERP D	57,866.00	1,503,358.68
		NATL RETAIL PPTY 5.7% PFD PERP	49,247.00	1,233,637.35
		NORTHSTAR RLTY 8.25 PREF PERP	104,537.00	2,290,405.67
		NORTHSTAR RLTY 8.5% PFD PRP	102,390.00	2,240,293.20
		NORTHSTAR RLTY 8.875 PFD PRP	74,261.00	1,705,700.90
		NORTHSTAR RLTY FIN 8.75% PRF A	47,450.00	1,081,860.00
		NORTHSTAR RTY-E 8.75% PERP PRF	91,895.00	2,092,449.15
		PEBBLEBROOK HOTEL 6.5% PFD C	40,000.00	1,001,600.00
		PEBBLEBROOK HOTEL 8% PFD SER B	68,145.00	1,754,733.75
		PEBBLEBROOK HOTEL TRUST PFD A	68,579.00	1,740,535.02
		PENN REIT 7.375 PFD PRP	20,309.00	518,285.68
		PENNSYLVANIA REAL EST INVT TR	67,322.00	1,736,907.60
		PS BUSINESS 6.45% PFD PERP S	63,731.00	1,663,379.10
		PS BUSINESS PARK 5.7% PFD PERP	33,211.00	833,596.10
		PS BUSINESS PKS INC PFD T	87,973.00	2,236,273.66
		PS BUSINESS PKS INC PFD U	68,653.00	1,708,773.17
		PUBLIC STORAG 5.75 PFD PRP T	77,700.00	1,990,674.00
		PUBLIC STORAG 5.9 PFD PERP S	79,099.00	2,031,262.32
		PUBLIC STORAGE 5.375 PFD PERP	42,905.00	1,088,070.80
		PUBLIC STORAGE 5.875% PFD PERP	23,875.00	629,822.50
		PUBLIC STORAGE 6% PERP PAR=25	8,868.00	236,864.28
		PUBLIC STORAGE 6.35 PFD PERP R	86,721.00	2,233,065.75
		PUBLIC STORAGE 6.375% PERP	1,958.00	53,512.14
		PUBLIC STORAGE PERP PFD	71.00	1,781.39
		PUBLIC STORAGE PFD PERP	77,800.00	1,974,564.00
		PUBLIC STORG 5.625% PFD PREP U	5,715.00	145,961.10
		REALTY INCOME 6.625% PFD PERP	33,716.00	892,462.52
		REGENCY CNTR 6% PFD PRP 7	25,000.00	628,250.00
		REGENCY CNTR 6.625 PFD PRP 6	85,561.00	2,206,618.19
		RETAIL PPTYS AMER 7 PRP PFD	41,969.00	1,067,271.67
		SABRA HEALTH 7.125% PRF PERP A	55,844.00	1,410,061.00
		SAUL CENTERS 6.875 PFD PRP C	55,851.00	1,439,280.27
		SL GREEN REALTY 6.5 PRP	41,066.00	1,072,643.92
		STAG INDL INC 6.625% PFD PERP	67,523.00	1,698,203.45
		STAG INDUSTRIAL 9% PFD	23.00	597.08
		SUMMIT HOTEL 7.125 PFD PRP	589.00	15,113.74
		SUMMIT HOTEL 9.25% PFD	14,401.00	373,849.96
		SUMMIT HOTEL PPTYS 7.875 PREF	8,786.00	228,436.00
		SUN COMMUNITIES7.125 PDF PRP A	34,629.00	889,965.30
		SUNSTONE HOTEL INV PERP PRF D	31,852.00	799,485.20
		TAUBMAN CENTERS 6.25% PFD PERP	52,051.00	1,335,108.15
		TAUBMAN CNTRS-REIT 6.5 PRP	61,145.00	1,592,827.25
		UMH PPTYS INC 8% PFD PERP	1,902.00	50,403.00
		UMH PPTYS INC 8.25 PRD PERP A	29,687.00	766,221.47
		URSTADT BIDDLE 6.75% PREF PERP	12,542.00	331,359.64
		URSTADT BIDDLE 7.125 PFD PRP	40,000.00	1,052,400.00
		VEREIT INC 6.7% PFD PERP	424,165.00	10,392,042.50
		VORNADO RE TR 6.625 PFD PERP I	20,754.00	530,264.70
		VORNADO REALTY TRUST PFD PERP	52,300.00	1,334,173.00
		VORNADO REALTY TRUST PFD PRP L	93,536.00	2,296,308.80
		VORNADO RTY PFD 5.7% PERP	30,035.00	765,892.50
		WP GLIMCHER INC 6.875 PFD PERP	53,100.00	1,367,325.00
		WP GLIMCHER INC 7.5% PRFD PERP	106,645.00	2,742,909.40
	アメリカ・ドル 小計		5,769,042.00	145,213,922.97
				(17,106,200,126)
投資証券 合計				17,106,200,126
				(17,106,200,126)
合計				17,106,200,126
				(17,106,200,126)

(注)投資証券における券面総額の数値は、証券数を表示しております。
有価証券明細表注記
1.通貨種類毎の小計欄の( )内は、邦貨換算額であります。
2.合計金額欄の( )内は、外貨建有価証券に関るもので、内書きであります。
3.外貨建有価証券の内訳

通貨	銘柄数		組入 投資証券 時価比率	合計金額に 対する比率
アメリカ・ドル	投資証券	104銘柄	100%	100%

② 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
③ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
「注記表(デリバティブ取引に関する注記)」に記載しております。