有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第9期(令和2年11月28日-令和3年5月27日)

(1)【投資方針】
当ファンドは、2021年8月23日の既払分配金を含む基準価額(1万口当たり、税引前。)が10,500円以上となったため、信託約款の規定に基づき2021年9月21日に信託を終了いたします。
①主に別に定める投資信託証券※(以下、「指定投資信託証券」といいます。)を主要投資対象とします(指定投資信託証券は変更または追加される場合があります。)。なお、親投資信託であるキャッシュ・マネジメント・マザーファンドへも投資を行います。
※「別に定める投資信託証券」(指定投資信託証券)とは、次の投資信託および投資法人(外国のものも含む)の受益証券または投資証券(振替受益権または振替投資口を含む)をいいます。
ルクセンブルグ籍外国投資証券
Goldman Sachs Funds S.I.C.A.V. Goldman Sachs Short Duration Opportunistic Corporate Bond Portfolio Class IXO Shares (Cap MDist)
②運用に当たっては、ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社からの投資助言を受けて行います。
③組入外貨建資産については、原則として対円での為替ヘッジを行います。
④2021年8月23日において、既払分配金を含む基準価額(1万口当たり、税引前。以下本項および下記⑤において同じ。)が10,500円を下回った場合、信託期間を延長し、新たな信託期間終了日を2025年9月22日とします。
⑤毎営業日において、既払分配金を含む基準価額が目標水準を超えた場合、上記にかかわらず、実質的にわが国の短期金融商品等の安定資産による運用に順次切り替えを行い、ファンド全体が安定運用に入った後、繰上償還します。ただし、既払分配金を含む基準価額が目標水準を超えてから満期償還日までの期間が短い場合、繰上償還を行いません。
※目標水準は、2021年8月23日以前は11,000円とします。上記④の規定により信託期間を延長した場合の2021年9月22日以降は10,500円とします。
※2021年8月24日から2021年9月21日の期間においては、繰上償還の判定を行いません。
※投資対象の外国投資証券の換金制限などにより当該外国投資証券の売却が速やかに行えない場合、その他やむを得ない事情により、既払分配金を含む基準価額が目標水準を超えてから繰上償還が行われるまで日数がかかることがあります。
※既払分配金を含む基準価額が目標水準を超えてから償還までの市況動向等により、既払分配金を含む基準価額もしくは既払分配金を含む償還価額(1万口当たり、税引前。以下本項において同じ。)が目標水準を下回ることがあります。
※上記の既払分配金を含む基準価額の水準は、安定運用に移行する水準であり、当ファンドの既払分配金を含む基準価額もしくは既払分配金を含む償還価額が目標水準を超えることを示唆または保証するものではありません。
⑥資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
ファンドの特色
イ.投資信託証券への投資を通じて、米ドル建ての社債等に実質的に投資し、安定した利息収益を確保するとともにトータルリターンの獲得を目指します。
■当ファンドは下記の「指定投資信託証券」および「キャッシュ・マネジメント・マザーファンド」を投資対象とするファンド・オブ・ファンズ方式で運用を行います。
<指定投資信託証券>ルクセンブルグ籍外国投資証券
○ゴールドマン・サックス・ファンズ S.I.C.A.V. ゴールドマン・サックス・ショート・デュレーション・オポチュニスティック・コーポレート・ボンド・ポートフォリオ クラスIXOシェアーズ(Cap MDist)
※指定投資信託証券は、今後変更または追加される場合があります。
■指定投資信託証券は、米ドル建ての社債等を主要投資対象とし、運用はゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント・エル・ピー(所在地:米国ニューヨーク)が行います。
・機動的な銘柄入替えを行い、相対的に高い利息収益の継続的な確保を目指します。
・短期デュレーション運用により、金利変動による価格変動リスクを極力排除します。
※ポートフォリオ(短期金融商品等を含みます。)の目標平均デュレーションは、通常の状態では原則として3.5年以内とすることを基本とします。
※個別証券では、残存期間が3.5年を超える債券に投資する場合があります。
■運用にあたっては、ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社から投資助言を受けます。

ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメントの概要 ●ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメントはゴールドマン・サックスの資産運用部門として1988年に設立されました。 ●ゴールドマン・サックスは、1869年の創業以来、150年超の長い歴史を持つ世界有数の金融グループです。当社はニューヨークを本拠地とし、企業、金融機関、政府機関および個人などの多岐にわたる顧客層に対して投資銀行業務、証券業および資産運用業において幅広いサービスをグローバルに提供しています。

■指定投資信託証券への投資比率は、原則として高位を保ちます。
■キャッシュ・マネジメント・マザーファンドは国内籍の親投資信託で、円建ての公社債および短期金融商品等を主要投資対象とし、安定した収益の確保を図ることを目的として、三井住友DSアセットマネジメント株式会社が運用を行います。
ロ.組入外貨建資産については、原則として対円での為替ヘッジを行います。
ハ.毎年5月、11月の27日(休業日の場合は翌営業日)に決算を行い、収益の分配を目指します。
■分配対象額の範囲は、経費控除後の利子・配当収益および売買益(評価損益を含みます。)等の範囲内とします。
■収益分配金は、基準価額水準、市況動向等を勘案して、委託会社が決定します。ただし、分配対象額が少額な場合等には分配を行わないことがあります。
■将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。
ニ.信託期間は、2017年3月21日から2021年9月21日とします。
■当ファンドの取得申込の受付は、終了しております。
■2021年8月23日の既払分配金を含む基準価額(1万口当たり、税引前。以下同じ。)が10,500円未満となった場合、信託期間を4年延長し、信託期間終了日を2025年9月22日とします。
■毎営業日において、既払分配金を含む基準価額が目標水準を超えた場合、上記にかかわらず、実質的にわが国の短期金融商品等の安定資産による運用に順次切り替えを行い、ファンド全体が安定運用に入った後、繰上償還します。ただし、既払分配金を含む基準価額が目標水準を超えてから満期償還日までの期間が短い場合、繰上償還を行いません。
■目標水準は、2021年8月23日以前は11,000円とします。信託期間を延長した場合の2021年9月22日以降は10,500円とします。
●2021年8月24日から2021年9月21日の期間においては、繰上償還の判定を行いません。
●投資対象の外国投資証券の換金制限などにより当該外国投資証券の売却が速やかに行えない場合や、その他やむを得ない事情により既払分配金を含む基準価額が目標水準を超えてから繰上償還が行われるまで日数がかかることがあります。
●既払分配金を含む基準価額が目標水準を超えてから償還までの市況動向等により、既払分配金を含む基準価額もしくは既払分配金を含む償還価額(1万口当たり、税引前。以下同じ。)が目標水準以下となることがあります。
●目標水準は、安定運用に移行する水準であり、当ファンドの既払分配金を含む基準価額もしくは既払分配金を含む償還価額が目標水準を超えることを示唆または保証するものではありません。

※資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。

当ファンドの信託期間(償還方法)について
当ファンドの信託期間は、2017年3月21日～2021年9月21日の約4年半です。
ただし、既払分配金を含む基準価額の水準により、繰上償還または償還延長する場合があります。
<既払分配金を含む基準価額とは>既払分配金を含む基準価額とは、ある日の基準価額にそれまでに支払われた分配金を加算した価額のことです(分配金は1万口当たり、税引前)。
<信託期間(償還日)について>当ファンドの信託期間(償還日)は、運用状況(既払分配金を含む基準価額の水準)によって決まります。

ファンドの仕組み
※指定投資信託証券は、今後変更または追加される場合があります。