有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第4期(2024/12/03-2025/12/01)

日本株式エクセレント・フォーカス マザーファンド
貸借対照表

	2025年12月 1日現在
項目	金額(円)
資産の部
流動資産
コール・ローン	506,894,741
株式	62,433,454,890
未収入金	313,322,899
未収配当金	283,359,000
未収利息	6,469
流動資産合計	63,537,037,999
資産合計	63,537,037,999
負債の部
流動負債
未払金	317,911,055
未払解約金	25,693,001
流動負債合計	343,604,056
負債合計	343,604,056
純資産の部
元本等
元本	7,735,590,683
剰余金
剰余金又は欠損金(△)	55,457,843,260
元本等合計	63,193,433,943
純資産合計	63,193,433,943
負債純資産合計	63,537,037,999

注記表

(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

	2025年12月 1日現在
1.有価証券の評価基準及び評価方法	株式
	移動平均法に基づき、時価で評価しております。 時価評価にあたっては、金融商品取引所等における計算日又は計算日に知りうる直近の日の最終相場(最終相場のないものについては、それに準じる価額)又は金融商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評価しております。
2.収益及び費用の計上基準	受取配当金
	株式は、原則として配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を計上しております。

(貸借対照表に関する注記)

		2025年12月 1日現在
1.	計算期間の末日における受益権の総数		7,735,590,683口
2.	計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額	1口当たり純資産額	8.1692円
		(1万口当たり純資産額)	(81,692円)

(金融商品に関する注記)

1.金融商品の状況に関する事項

	2025年12月 1日現在
1.金融商品に対する取組方針	当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第4項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
2.金融商品の内容及びそのリスク	当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。 これらは、価格変動リスク、金利変動リスク等の市場リスク、信用リスク、流動性リスク等に晒されております。
3.金融商品に係るリスク管理体制	運用部門から独立した運用監理部が、運用に関するリスク管理(流動性リスク管理等を含む)と法令等遵守状況のモニタリングを担当し、毎月開催される運用・リスク委員会等に報告します。

2.金融商品の時価等に関する事項

	2025年12月 1日現在
1.貸借対照表計上額、時価及びその差額	貸借対照表上の金融商品は原則として時価で評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありません。
2.時価の算定方法	(1)有価証券
	売買目的有価証券
	「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記載しております。
	(2)コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
	短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
3.金融商品の時価等に関する事項についての補足説明	金融商品の時価の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。

(関連当事者との取引に関する注記)

該当事項はありません。

(重要な後発事象に関する注記)

該当事項はありません。

(その他の注記) 元本の移動

区分	2025年12月 1日現在
投資信託財産に係る元本の状況
期首	2024年12月 3日
期首元本額	7,755,587,733円
期中追加設定元本額	766,199,154円
期中一部解約元本額	786,196,204円
期末元本額	7,735,590,683円
期末元本額の内訳
DC日本株式エクセレント・フォーカス	5,102,781,348円
コア投資戦略ファンド(安定型)	39,419,591円
コア投資戦略ファンド(成長型)	96,061,665円
コア投資戦略ファンド(切替型)	31,863,159円
国内株式SMTBセレクション(SMA専用)	2,067,570,326円
サテライト投資戦略ファンド(株式型)	18,682,023円
コア投資戦略ファンド(切替型ワイド)	29,736,040円
コア投資戦略ファンド(積極成長型)	10,159,202円
日本株式エクセレント・フォーカスファンド	272,671,670円
FOFs用 日本株式エクセレント・フォーカスS(適格機関投資家専用)	14,225,063円
SMT ETF日本株厳選投資アクティブ	52,420,596円

(有価証券に関する注記)

売買目的有価証券

種類	2025年12月 1日現在
	当期間の損益に含まれた評価差額(円)
株式	11,713,132,773
合計	11,713,132,773

(注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、「日本株式エクセレント・フォーカス マザーファンド」の期首日から本報告書における開示対象ファンドの期末日までの期間に対応する金額であります。

(デリバティブ取引に関する注記)

該当事項はありません。



附属明細表

第1 有価証券明細表 (1)株式

銘 柄	株式数 (株)	評価額		備考
		単価(円)	金額(円)
大和ハウス工業	94,700	5,140.00	486,758,000
キッコーマン	487,400	1,400.50	682,603,700
信越化学工業	292,700	4,656.00	1,362,811,200
ユニ・チャーム	760,400	907.90	690,367,160
エーザイ	92,600	4,790.00	443,554,000
第一三共	363,000	3,818.00	1,385,934,000
MARUWA	58,800	48,210.00	2,834,748,000
JX金属	446,500	1,650.00	736,725,000
住友金属鉱山	77,400	5,127.00	396,829,800
住友電気工業	314,900	6,330.00	1,993,317,000
ディスコ	29,500	42,450.00	1,252,275,000
SMC	10,500	55,590.00	583,695,000
荏原製作所	375,700	3,887.00	1,460,345,900
ダイフク	333,100	4,996.00	1,664,167,600
三菱重工業	573,300	3,902.00	2,237,016,600
イビデン	36,300	11,320.00	410,916,000
日立製作所	524,100	4,864.00	2,549,222,400
富士電機	103,700	10,545.00	1,093,516,500
日本電気	126,100	5,697.00	718,391,700
富士通	312,500	4,085.00	1,276,562,500
ソニーグループ	594,000	4,414.00	2,621,916,000
アドバンテスト	86,000	19,700.00	1,694,200,000
キーエンス	22,800	52,440.00	1,195,632,000
村田製作所	322,800	3,224.00	1,040,707,200
東京エレクトロン	65,600	31,630.00	2,074,928,000
デンソー	221,200	2,043.00	451,911,600
川崎重工業	124,600	9,851.00	1,227,434,600
トヨタ自動車	477,400	3,082.00	1,471,346,800
HOYA	37,500	23,070.00	865,125,000
東海旅客鉄道	186,800	4,301.00	803,426,800
西武ホールディングス	184,300	4,843.00	892,564,900
SHIFT	832,200	977.50	813,475,500
GMOペイメントゲートウェイ	35,200	9,851.00	346,755,200
野村総合研究所	241,400	6,285.00	1,517,199,000
NTT	7,262,700	155.80	1,131,528,660
三菱商事	463,900	3,666.00	1,700,657,400
J.フロント リテイリング	147,000	2,250.50	330,823,500
マツキヨココカラ&カンパニー	488,200	2,838.50	1,385,755,700
三越伊勢丹ホールディングス	1,049,600	2,461.00	2,583,065,600
良品計画	268,100	3,139.00	841,565,900
パン・パシフィック・インターナショナルホールディングス	1,023,900	936.80	959,189,520
ニトリホールディングス	110,500	2,661.00	294,040,500
ファーストリテイリング	11,600	55,950.00	649,020,000
三菱UFJフィナンシャル・グループ	1,543,600	2,463.00	3,801,886,800
三井住友フィナンシャルグループ	675,500	4,771.00	3,222,810,500
みずほフィナンシャルグループ	259,100	5,501.00	1,425,309,100
第一生命ホールディングス	534,200	1,202.50	642,375,500
パーク24	86,500	1,844.50	159,549,250
三井不動産	313,200	1,765.50	552,954,600
リクルートホールディングス	185,100	7,977.00	1,476,542,700
合 計	23,267,700		62,433,454,890

(2)株式以外の有価証券

該当事項はありません。

第2 信用取引契約残高明細表

該当事項はありません。


第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。