有価証券報告書-第63期(平成25年4月1日-平成26年3月31日)

(1) 財政状態の分析
当連結会計年度末の総資産は31,610百万円となり、前連結会計年度末に比べ3,477百万円増加しました。主な内訳は受取手形及び売掛金が2,243百万円増加、商品及び製品が1,633百万増加したことによるものです。
当連結会計年度末の負債は26,019百万円となり、前連結会計年度末に比べ3,530百万円増加しました。主な内訳は支払手形及び買掛金が2,071百万円増加したことによるものです。当連結会計年度末の純資産は5,590百万円となり、前連結会計年度末に比べ52百万円減少しました。主な内訳は当期純利益の計上により761百万円増加、配当金の支払により63百万円減少、自己株式の取得(優先株の取得、消却)により832百万円減少したことによるものです。
(2) 経営成績の分析
第2 「事業の状況」 1 業績等の概要(1)業績に記載のとおりであります。
(3) キャッシュ・フローの状況の分析
第2 「事業の状況」 1 業績等の概要(2)キャッシュ・フローの状況に記載のとおりであります。
(4) 経営成績に重要な影響を与える要因について
第2「事業の状況」4 事業等のリスクに記載のとおりであります。
(5) 経営戦略の現状と見通し
当社グループの経営戦略の現状と見通しにつきましては、第2「事業の状況」3 対処すべき課題をご参照下さい。
<当社再生に向けた重点施策>第2「事業の状況」3 対処すべき課題に記載のとおりであります。
(6) 資本の財源及び資金の流動性についての分析
① 資金調達方法
当社グループは、営業活動によるキャッシュ・フローや銀行借入により、資金調達を行っております。
資金調達に関しては、安定的流動性の確保と金融費用の削減を目指しております。
② キャッシュ・フローの情報
第2「事業の状況」1 業績等の概要 (2) キャッシュ・フローの状況に記載のとおりであります。
③ 有利子負債
当連結会計年度末における当社グループの有利子負債の残高は9,175百万円となり、前期末に比べ1,940百万円増加いたしました。
<キャッシュ・フロー指標の推移>

	平成22年3月期	平成23年3月期	平成24年3月期	平成25年3月期	平成26年3月期
株主資本比率	12.2%	13.9%	16.6%	18.1%	15.7%
債務償還年数	2.4年	7.6年	―	10.0年	―
インタレスト・ カバレッジ・レシオ	26.0	9.3	―	9.8	―

(注)1 株主資本比率 :株主資本/総資産
債務償還年数 :有利子負債/営業キャッシュ・フロー
インタレスト・カバレッジ・レシオ :営業キャッシュ・フロー/利払い
*各指標は、いずれも連結ベースの財務数値により計算しております。
*有利子負債は、連結貸借対照表に計上されている負債のうち、借入金・社債を対象としております。
*利払いは連結キャッシュ・フロー計算書の利息の支払額を使用しております。
2 平成24年3月期、平成26年3月期の債務償還年数とインタレスト・カバレッジ・レシオについては、営業キャッシュ・フローがマイナスのため、記載しておりません。
(7) 経営者の問題認識と今後の方針について
第2「事業の状況」3 対処すべき課題に記載のとおりであります。