有価証券報告書-第20期(平成25年4月1日-平成26年3月31日)

(金融商品関係)
1.金融商品の状況に関する事項
(1)金融商品に対する取組方針
当社グループは、設備投資計画に照らして、必要な資金(主に銀行借入)を調達しております。また、短期的な運転資金を銀行借入により調達しております。資金運用については短期的な預金などに限定しております。
(2)金融商品の内容およびそのリスク
営業債権である受取手形及び売掛金は、顧客および提携先企業の信用リスクに晒されております。また、外貨預金は、同じ外貨建ての買掛金の残高の範囲内にあるものを除き、為替の変動リスクに晒されております。
短期貸付金は、主に当社の関連当事者である一般財団法人軽井沢ニューアートミュージアムに対するものであります。
長期貸付金は、建設協力金に対するものであります。
営業債務である支払手形及び買掛金は、そのほとんどが1～3ヶ月以内の支払期日です。一部外貨建てのものについては、外貨預金の残高の範囲内にあるものを除き、先物為替予約を利用してヘッジする場合があります。これ以外の残高は、為替の変動リスクに晒されております。
借入金は、主に設備投資にかかる資金調達と、短期的な運転資金を目的としたものであり、返済期日は最長で決算日後3年以内であります。このうち一部は、金利の変動リスクに晒されております。
社債は、金融機関保証付および適格機関投資家限定の無担保社債(私募債)で、事業資金として調達したものであり、返済期間は3年または5年の定時償還であります。
(3)金融商品にかかるリスク管理体制
①信用リスク(取引先の契約不履行などにかかるリスク)の管理
当社は、財務経理規程に従い、営業債権について、得意先毎に債権の発生時期を整理して、売掛金年齢表を作成し残高管理を行っております。また、滞留債権については、営業責任者および商品責任者は、遅滞なく債権の明細、回収見込、その他の状況について、社長および関係者に報告し、適切な対応策を協議することにより、得意先の財務状況などの悪化などによる回収懸念の早期把握や軽減を図っております。
②市場リスク(為替や金利などの変動リスク)の管理
当社は、外貨建ての営業債務について、通貨別月別に把握された為替の変動リスクに対して、先物為替予約を利用してヘッジする場合があります。また、当社は借入金にかかる支払金利の変動リスクに関しては、長期借入金の金利変動リスクを回避するため固定金利による借入れを実施しております。
③資金調達にかかる流動性リスク(支払期日に支払いを実行できなくなるリスク)の管理
当社は、財務経理規程に従い、資金管理責任者が常に資金繰りの状況を把握し、資金の調達または運用に関して的確な施策を講じるとともに、手許流動性の維持などにより流動性リスクを管理しております。
(4)金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
金融商品の時価には、市場価格にもとづく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件などを採用することにより、当該価額が変動することがあります。
2.金融商品の時価などに関する事項
連結貸借対照表計上額、時価およびこれらの差額については、次のとおりであります。
なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは含まれておりません。((注)2.参照)
前連結会計年度(平成25年3月31日)

	連結貸借対照表計上額 (千円)	時価(千円)	差額(千円)
(1) 現金及び預金	970,303	970,303	-
(2) 受取手形及び売掛金	374,635	374,635	-
(3) 長期貸付金(※1)	10,550	10,584	34
資産計	1,355,489	1,355,524	34
(1) 支払手形及び買掛金	198,472	198,472	-
(2) 短期借入金	1,800,000	1,800,000	-
(3) 未払法人税等	40,581	40,581	-
(4) 社債 (1年内償還予定の社債含む)	345,000	346,719	1,719
(5) 長期借入金 (1年内返済予定の長期借入金含む)	161,836	161,962	126
(6) 長期未払金	2,718	2,665	△52
負債計	2,548,609	2,550,402	1,793

(※1)長期貸付金は、建設協力金に対するものであります。
当連結会計年度(平成26年3月31日)

	連結貸借対照表計上額 (千円)	時価(千円)	差額(千円)
(1) 現金及び預金	1,216,715	1,216,715	-
(2) 受取手形及び売掛金	344,006	344,006	-
(3) 短期貸付金	230,540	230,540	-
(4) 長期貸付金(※1)	5,630	5,638	8
資産計	1,796,892	1,796,901	8
(1) 支払手形及び買掛金	241,315	241,315	-
(2) 短期借入金	1,830,000	1,830,000	-
(3) 未払法人税等	42,390	42,390	-
(4) 社債 (1年内償還予定の社債含む)	175,000	175,314	314
(5) 長期借入金 (1年内返済予定の長期借入金含む)	51,260	51,262	2
(6) 長期未払金	1,911	1,884	△27
負債計	2,341,877	2,342,166	289

(※1)長期貸付金は、建設協力金に対するものであります。
(注)1.金融商品の時価の算定方法
資 産
(1) 現金及び預金、(2) 受取手形及び売掛金、(3) 短期貸付金
これらは短期間で決済されるものであるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
(4) 長期貸付金
これらの時価は、その将来キャッシュフローを長期プライムレートなど適切な指標にもとづく利率で割り引いた現在価値により算定しております。
負 債
(1) 支払手形及び買掛金、(2) 短期借入金、(3) 未払法人税等
これらは短期間で決済されるものであるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
(4) 社債
これらの時価は、元利金の合計額を、当該社債の残存期間および信用リスクを加味した利率で割り引いた現在価値により算定しております。
(5) 長期借入金、(6) 長期未払金
これらの時価は、元利金の合計額を、新規に同様の借入れを行った場合に想定される利率で割り引いた現在価値により算定しております。
2.時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

区分	前連結会計年度 (平成25年3月31日)	当連結会計年度 (平成26年3月31日)
敷金及び保証金	936,665	870,728

(注)敷金及び保証金
償還期限の定めが無く、時価を把握することが極めて困難と認められることから当該帳簿価額によっております。
3.金銭債権の連結決算日後の償還予定額
前連結会計年度(平成25年3月31日)

	1年以内 (千円)	1年超2年以内(千円)	2年超3年以内(千円)	3年超 (千円)
現金及び預金	970,303	-	-	-
受取手形及び売掛金	374,635	-	-	-
長期貸付金	4,919	4,991	638	-
合計	1,349,858	4,991	638	-

当連結会計年度(平成26年3月31日)

	1年以内 (千円)	1年超2年以内(千円)	2年超3年以内(千円)	3年超 (千円)
現金及び預金	1,216,715	-	-	-
受取手形及び売掛金	344,006	-	-	-
短期貸付金	230,540	-	-	-
長期貸付金	4,991	638	-	-
合計	1,796,253	638	-	-

4.社債、長期借入金および長期未払金の連結決算日後の返済予定額
前連結会計年度(平成25年3月31日)

	1年以内 (千円)	1年超 2年以内 (千円)	2年超 3年以内 (千円)	3年超 4年以内 (千円)	4年超 5年以内 (千円)	5年超 (千円)
社債 (1年内償還予定の社債含む)	170,000	125,000	50,000	-	-	-
長期借入金 (1年内返済予定の長期借入金含む)	110,576	51,260	-	-	-	-
長期未払金	807	825	845	240	-	-
合計	281,383	177,085	50,845	240	-	-

当連結会計年度(平成26年3月31日)

	1年以内 (千円)	1年超 2年以内 (千円)	2年超 3年以内 (千円)	3年超 4年以内 (千円)	4年超 5年以内 (千円)	5年超 (千円)
社債 (1年内償還予定の社債含む)	125,000	50,000	-	-	-	-
長期借入金 (1年内返済予定の長期借入金含む)	51,260	-	-	-	-	-
長期未払金	825	845	240	-	-	-
合計	177,085	50,845	240	-	-	-