有価証券報告書-第19期(平成28年4月1日-平成29年3月31日)

<ベンチャーキャピタル事業>a.売上高の状況
当連結会計年度においては、新規上場等による大型売却がなかったことから、営業投資有価証券売上高は243百万円(前連結会計年度969百万円)と、前連結会計年度に比べ726百万円減少しました。投資事業組合等管理収入は連結範囲の変更等により30百万円増加し73百万円(同42百万円)、コンサルティング収入は7百万円増加し41百万円(同33百万円)となりましたが、営業投資有価証券売上高減少の影響をカバーするには至らず、売上高合計は365百万円(同1,055百万円)と689百万円減少しました。

				(単位:百万円)
	前連結会計年度		当連結会計年度
	(自 平成27年4月1日		(自 平成28年4月1日
	至 平成28年3月31日)		至 平成29年3月31日)
	金 額	比 率(%)	金 額	比 率(%)
営業投資有価証券売上高	969	91.9	243	66.6
投資事業組合等管理収入	42	4.1	73	20.1
コンサルティング収入	33	3.2	41	11.4
その他	8	0.8	6	1.9
合計	1,055	100.0	365	100.0

b.営業投資関連損益の状況

				(単位:百万円)
			前連結会計年度	当連結会計年度
			(自 平成27年4月1日	(自 平成28年4月1日	増減
			至 平成28年3月31日)	至 平成29年3月31日)
営業投資有価証券売上高			969	243	△726
	営業投資有価証券売却額	(上場)	452	―	△452
	営業投資有価証券売却額	(未上場)	501	228	△272
	営業投資有価証券利息・配当金		16	14	△1
営業投資有価証券売上原価			384	213	△171
	営業投資有価証券売却原価	(上場)	150	―	△150
	営業投資有価証券売却原価	(未上場)	359	581	221
	(係る投資損失引当金戻入額(△))		(△124)	(△368)	(△243)
減損等			485	429	△55
(係る投資損失引当金戻入額(△))			(△275)	(△162)	(112)
投資損失引当金繰入額			32	△25	△57
営業投資関連損益			343	△211	△554

(注) 当連結会計年度末における営業投資有価証券に対する投資損失引当金の割合は、0.1%(前連結会計年度末30.9%)となりました。
c.投資損失引当金の状況
当社は、投資先企業の経営成績及び財務状況を個別に精査し、さらに投資実行の主体である各投資事業組合の解散時期を勘案した上で、それぞれの営業投資有価証券を四半期ごとに評価し、償却処理又は投資損失引当金を計上しております。なお、昨今の急激な外部環境の変化が、投資先企業に及ぼす影響も極力タイムリーに反映した評価を行っております。
当連結会計年度においては、投資損失引当金戻入額は555百万円(前連結会計年度は367百万円)、当連結会計年度末における投資損失引当金残高は0百万円(前連結会計年度末571百万円)となりました。なお、投資損失引当金の戻入額と繰入額は相殺し、純額表示しております。
また、当連結会計年度末における営業投資有価証券に対する投資損失引当金の割合は、0.1%(前連結会計年度末30.9%)となりました。
d. 投資の状況
当連結会計年度における当社の投資実行の状況は、44社、552百万円(前連結会計年度32社、361百万円)となり前連結会計年度に比べ12社、191百万円増加しております。また、当連結会計年度末における投資残高は94社、1,455百万円(前連結会計年度末71社、1,954百万円)となりました。
①証券種類別投資実行額

証 券 種 類	投資実行額
	前連結会計年度		当連結会計年度
	(自 平成27年4月1日		(自 平成28年4月1日
	至 平成28年3月31日)		至 平成29年3月31日)
	金額(百万円)	投資企業数(社)	金額(百万円)	投資企業数(社)
株 式	258	28	522	41
社債等	103	6	30	3
合 計	361	32	552	44

(注) 1. 投資企業数の合計値は、株式、社債等双方に投資している重複社数を調整しております。
2. 金額及び投資企業数は、連結子会社間の取引及び持分法適用の投資事業組合によるものを含めております。
②証券種類別投資残高

証 券 種 類	投資残高
	前連結会計年度末		当連結会計年度末
	(平成28年3月31日)		(平成29年3月31日)
	金額(百万円)	投資企業数(社)	金額(百万円)	投資企業数(社)
株 式	1,685	62	1,280	84
社債等	269	17	175	14
合 計	1,954	71	1,455	94

(注) 1. 投資企業数の合計値は、株式、社債等双方に投資している重複社数を調整しております。
2. 金額及び投資企業数は、持分法適用の投資事業組合によるものを含めております。
e.投資先企業の上場状況
当連結会計年度において上場した投資先企業はありません。
f.投資事業組合の状況

	前連結会計年度末 (平成28年3月31日)	当連結会計年度末 (平成29年3月31日)
投資事業組合出資金総額 (百万円)	19,707	21,117
投資事業組合数 (組合)	21	24

(注) 1.「投資事業組合出資金総額」は、コミットメント総額であります。
2.以下2組合は、期間満了により解散いたしましたが、当連結会計年度末においては清算期間中であるため、投資事業組合出資金総額及び投資事業組合数に含めております。
・フューチャー七号投資事業有限責任組合(期間満了日:平成28年6月30日)
・チャレンジ山形産業振興投資事業有限責任組合(期間満了日:平成28年12月31日)
①出資金総額が増加した投資事業組合
当連結会計年度において出資金総額が増加した投資事業組合は、以下の6組合であります。

		(単位:百万円)
投資事業組合名	増加した出資金額	増加の理由
京都市スタートアップ支援投資事業有限責任組合	260	新規設立
ふくしま夢の懸け橋投資事業有限責任組合	200	新規設立
こうべしんきんステップアップ投資事業有限責任組合	50	新規設立
信用組合共同農業未来投資事業有限責任組合	360	新規設立
イノベーション創出投資事業有限責任組合	500	新規設立
おおさか創業投資事業有限責任組合	200	追加出資
合計(6組合)	1,570

②出資金総額が減少した投資事業組合
当連結会計年度において出資金総額が減少した投資事業組合は、以下の2組合であります。

		(単位:百万円)
投資事業組合名	減少した出資金額	減少の理由
京都イノベーション育成投資事業有限責任組合	60	全財産の分配完了
sohatsu1号投資事業有限責任組合	100	全財産の分配完了
合計(2組合)	160