有価証券報告書-第37期(令和2年4月1日-令和3年3月31日)

(金融商品関係)
1.金融商品の状況に関する事項
(1) 金融商品に対する取組方針
当社は、主としてマンションや物流施設などの開発販売事業を行うためのプロジェクトに照らして、必要な資金を調達(主に銀行借入)しております。一時的な余剰資金は安全性の高い金融資産で運用しております。デリバティブ取引は、主として支払金利の変動リスクを回避するために金利スワップ取引をヘッジ手段としてのみ利用し、投機的な取引は行わない方針であります。
(2) 金融商品の内容及びそのリスク
営業債権である売掛金は顧客の信用リスクに晒されております。投資有価証券は、主に純投資目的の株式であり、市場価格等の変動リスクに晒されております。 営業債務である工事未払金及び預り金は、ほとんど1年以内の支払期日であります。借入金は主としてマンションや物流施設などの開発販売事業を行うために必要な資金の調達を目的としたものであり、この内一部は、変動金利であるため金利の変動リスクに晒されております。
(3) 金融商品に係るリスク管理体制
①信用リスク(取引先の契約不履行等に係るリスク)の管理
顧客の信用リスクは、販売管理規程に沿ってリスク低減を図っております。
デリバティブ取引の利用にあたっては、カウンターパーティーリスクを軽減するために、格付の高い金融機関とのみ取引を行うこととしております。
②市場リスクの管理
投資有価証券については、定期的に時価や発行体の財務状況等を把握し、保有状況を継続的に見直しております。
③資金調達に係る流動性リスク(支払期日に支払いを実行できなくなるリスク)の管理
各部署からの報告に基づき財務経理部が適時に資金繰計画を作成・更新し、流動性リスクを管理しております。
(4) 金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件を採用することにより、当該価額が変動することもあります。
2.金融商品の時価等に関する事項
貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません((注2)を参照ください。)。
前事業年度(2020年3月31日)

	貸借対照表 計上額(千円)	時価(千円)	差額(千円)
(1) 現金及び預金	4,947,881	4,947,881	―
(2) 投資有価証券	99,590	99,590	―
(3) 関係会社長期貸付金(※1)	400,756	400,756	―
資産計	5,448,228	5,448,228	―
(4) 工事未払金	363,488	363,488	―
(5) 短期借入金	2,812,800	2,812,800	―
(6) 預り金	42,745	42,745	―
(7) 社債	250,000	248,235	△1,764
(8) 長期借入金(※2)	12,618,537	12,591,498	△27,038
負債計	16,087,571	16,058,769	△28,802

(※1) 1年内回収予定の関係会社長期貸付金を含めて表示しております。
(※2) 1年内返済予定の長期借入金を含めて表示しております。
当事業年度(2021年3月31日)

	貸借対照表 計上額(千円)	時価(千円)	差額(千円)
(1) 現金及び預金	4,933,785	4,933,785	―
(2) 投資有価証券	151,570	151,570	―
(3) 関係会社長期貸付金	468,610
貸倒引当金(※1)	△190,204
	278,405	273,374	△5,031
資産計	5,363,761	5,358,730	△5,031
(4) 工事未払金	100,178	100,178	―
(5) 短期借入金	2,769,300	2,769,300	―
(6) 預り金	16,581	16,581	―
(7) 社債(※2)	250,000	249,410	△589
(8) 長期借入金(※3)	10,972,557	10,963,392	△9,164
負債計	14,108,617	14,098,863	△9,753

(※1) 関係会社長期貸付金については、対応する貸倒引当金を控除しております。
(※2) 1年内償還予定の社債を含めて表示しております。
(※3) 1年内返済予定の長期借入金を含めて表示しております。
(注1)金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項
資産(1) 現金及び預金 短期間で決済されるため、時価は帳簿価額に近似していることから、当該帳簿価額によっております。
(2) 投資有価証券
株式は取引所の価格によっております。
(3) 関係会社長期貸付金 これらの時価については、元利金の合計額を、同様の新規貸付を行った場合に想定される利率で割り引いた現在価値により算定しております。
負債(4) 工事未払金、(5) 短期借入金、並びに(6) 預り金 これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額に近似していることから、当該帳簿価額によっております。
(7) 社債 社債の時価については、元利金の合計額を、同様の社債を新規発行した場合に想定される利率で割り引いた現在価値によっております。
(8) 長期借入金 長期借入金の時価については、元利金の合計額を、同様の新規借入を行った場合に想定される利率で割り引いた現在価値によっております。
(注2)時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品の貸借対照表計上額

		(単位:千円)
区分	2020年3月31日	2021年3月31日
非上場株式	8,802	81,284

これらについては、市場価格がなく、かつ、将来キャッシュ・フローを見積もることなどができず、時価を把握することが極めて困難と認められるため、「(2) 投資有価証券」には含めておりません。
(注3)金銭債権の決算日後の償還予定額
前事業年度(2020年3月31日)

	1年以内 (千円)	1年超 5年以内 (千円)	5年超 10年以内 (千円)	10年超 (千円)
現金及び預金	4,947,881	―	―	―
関係会社長期貸付金	4,000	396,756	―	―
合計	4,951,881	396,756	―	―

当事業年度(2021年3月31日)

	1年以内 (千円)	1年超 5年以内 (千円)	5年超 10年以内 (千円)	10年超 (千円)
現金及び預金	4,933,785	―	―	―
関係会社長期貸付金	―	468,610	―	―
合計	4,933,785	468,610	―	―

(注4)長期借入金及びその他の有利子負債の決算日後の返済予定額
前事業年度(2020年3月31日)

	1年以内 (千円)	1年超 2年以内 (千円)	2年超 3年以内 (千円)	3年超 4年以内 (千円)	4年超 5年以内 (千円)	5年超 (千円)
短期借入金	2,812,800	―	―	―	―	―
社債	―	250,000	―	―	―	―
長期借入金	4,021,580	6,376,280	1,664,780	20,790	24,570	510,537
合計	6,834,380	6,626,280	1,664,780	20,790	24,570	510,537

当事業年度(2021年3月31日)

	1年以内 (千円)	1年超 2年以内 (千円)	2年超 3年以内 (千円)	3年超 4年以内 (千円)	4年超 5年以内 (千円)	5年超 (千円)
短期借入金	2,769,300	―	―	―	―	―
社債	250,000	―	―	―	―	―
長期借入金	6,092,880	3,459,468	544,320	58,478	54,164	763,244
合計	9,112,180	3,459,468	544,320	58,478	54,164	763,244