有価証券報告書-第25期(平成27年4月1日-平成28年3月31日)

(金融商品関係)
1.金融商品の状況に関する事項
(1)金融商品に対する取組方針
当社グループは、仕入に関わる資金調達においては、主に営業活動によるキャッシュ・フローで獲得した資金を使用しており、資産運用事業における仕入れ資金の一部については、想定される在庫期間よりも長期性の資金を銀行借入等により調達することで、流動性リスクの軽減を図っております。一時的な余剰資金については、安全性の高い預金で運用しております。
(2)金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制
現金及び預金の中には外貨預金が含まれておりますが、主に海外の収益不動産等の決済に係る為替リスクを回避するためのものであります。外貨預金は為替の変動リスクに晒されておりますが、定期的に為替差損益等を把握し、取締役会に報告されております。
買取債権は、担保不動産の価値変動リスクと、債務者の方の資力変動による信用リスクに晒されております。当該リスクに関しては丁寧な回収活動を行い、常に回収計画をアップデートすることでリスクの軽減を図っております。
借入金及び社債は、変動金利に基づいたものであり、金利の変動リスクに晒されておりますが、対象となる商品を販売した時点で返済するものが主体であるため、リスクは限定的と考えております。また借入金及び社債は、返済期限時点の資金確保に係る流動性リスクを伴いますが、当社管理本部がグループ内の各社の資金ニーズを把握し、また適時に資金繰計画を作成・更新し、グループ会社全体の資金管理を行うことにより資金を効率的に使用するとともに、適正な手許流動性を維持することにより、流動性リスクを管理しております。なお、デリバティブ取引の利用は行っておりません。
2.金融商品の時価等に関する事項
連結貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含まれておりません((注)2をご参照ください。)。

(単位:百万円)

	前連結会計年度 (平成27年3月31日)			当連結会計年度 (平成28年3月31日)
	連結貸借対照表 計上額	時価	差額	連結貸借対照表 計上額	時価	差額
(1)現金及び預金	11,549	11,549	-	12,298	12,298	-
(2)買取債権	3,292			3,688
貸倒引当金(※1)	△700			△664
差引	2,592	2,592	-	3,023	3,023	-
資産計	14,141	14,141	-	15,322	15,322	-
(1)短期借入金	50	50	-	300	300	-
(2)社債	800	800	-	800	800	-
(3)長期借入金(※2)	15,021	15,021	-	13,553	13,553	-
負債計	15,871	15,871	-	14,653	14,653	-

(※1)買取債権に対応する貸倒引当金を控除しております。
(※2)1年内返済予定の長期借入金を含めております。
(注)1 金融商品の時価の算定方法及び有価証券に関する事項
資産
(1)現金及び預金
預金は短期間で決済されるため、時価は、帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
(2)買取債権
見積将来キャッシュ・フローまたは担保価値による回収見込額等に基づいて、貸倒見積高を算定しております。従って、時価は、連結決算日における連結貸借対照表価額から現在の貸倒見積高を控除した金額に近似していることから、当該価額をもって時価としております。
負債
(1)短期借入金
短期借入金は短期間で決済されるため、時価は、帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
(2)社債
社債の金利の利率は、変動金利に基づいており、短期間の市場金利を反映することから、この時価は、帳簿価額と近似していると考えられるため、当該帳簿価額によっております。
(3)長期借入金
長期借入金の借入金利は、変動金利に基づいており、短期間の市場金利を反映することから、この時価は、帳簿価額と近似していると考えられるため、当該帳簿価額によっております。
(注)2 時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品の連結貸借対照表計上額

(単位:百万円)

	前連結会計年度 (平成27年3月31日)	当連結会計年度 (平成28年3月31日)
営業投資有価証券	360	236
投資有価証券	733	1,786
預り敷金	1,933	2,476

営業投資有価証券及び投資有価証券は、市場価格がなく時価を把握することが極めて困難と認められることから、また預り敷金は、市場価格がなく実質的な預託期間を算定することが困難であることから、時価開示の対象とはしておりません。
(注)3 金銭債権の連結決算日後の償還予定額
(単位:百万円)

	前連結会計年度 (平成27年3月31日)				当連結会計年度 (平成28年3月31日)
	1年以内	1年超 5年以内	5年超 10年以内	10年超	1年以内	1年超 5年以内	5年超 10年以内	10年超
現金及び預金	11,549	-	-	-	12,298	-	-	-
買取債権	18	51	14	-	16	26	-	-
合計	11,567	51	14	-	12,314	26	-	-

※買取債権のうち償還期日が確定しないものについて、前連結会計年度分の3,207百万円、
当連結会計年度分の3,645百万円は含めておりません。
(注)4 社債及び長期借入金の連結決算日後の返済予定額
前連結会計年度(平成27年3月31日)

(単位:百万円)

	1年以内	1年超 2年以内	2年超 3年以内	3年超 4年以内	4年超 5年以内	5年超
社債	-	-	800	-	-	-
長期借入金	2,694	655	4,170	535	519	6,445
合計	2,694	655	4,970	535	519	6,445

当連結会計年度(平成28年3月31日)

(単位:百万円)

	1年以内	1年超 2年以内	2年超 3年以内	3年超 4年以内	4年超 5年以内	5年超
社債	-	800	-	-	-	-
長期借入金	592	3,676	601	589	404	7,688
合計	592	4,476	601	589	404	7,688