有価証券報告書-第42期(2024/12/01-2025/11/30)

(重要な会計上の見積り)
(関係会社株式の評価)
(1) 当事業年度の財務諸表に計上した金額

		(単位:千円)
	前事業年度	当事業年度
関係会社株式	3,634,266	6,269,461
子会社株式評価損	499	1,700,941

上表には、市場価格のない関係会社株式が3,435,204千円が含まれており、その主なものは、株式会社実業之日本デジタル(以下「実日デジタル」)株式 506,556千円、株式会社スケブ(以下「スケブ」)株式 1,503,989千円、株式会社ネクスデジタルグループ(以下「ネクスデジタルグループ」)株式-千円、株式会社Zaif(以下「Zaif」)株式 1,082,858千円等が含まれております。
市場価格のない関係会社株式の評価は、取得価額と実質価額を比較することにより判定されており、発行会社の財政状態の悪化により実質価額が著しく低下した場合には、回収可能性額が十分な証拠によって裏付けられる場合を除いて、関係会社株式の評価損を計上しております。
(2) 識別した項目に係る重要な会計上の見積りの内容に関する情報
① 実日デジタル
実日デジタル株式の取得価額の大部分は、当該株式の取得時における将来事業計画に基づき算定された超過収益力であります。実質価額の算定にあたっては、事業計画を基礎として算定された超過収益力を反映しております。
連結財務諸表「注記事項(重要な会計上の見積り)(のれんの評価)」に記載のとおり、実日デジタルに係るのれんの減損損失を計上しており、関係株式の評価においても超過収益力を加味した同社株式の実質価額が著しく下落したと判断し、当事業年度において当該株式に係る評価損494,343千円を計上しております。実質価額の算定の基礎となる事業計画は、主要作品と主要作品以外の成長率及び新規施策の取組み内容並びに電子出版・配信業界の市場成長率を加味した仮定に基づいており、これらは電子出版・配信業界の利用者や市場環境の状況に影響を受ける可能性があります。将来の電子出版・配信業界の市場環境の変動等により、これらの仮定の見直しが必要となった場合には、翌事業年度の財務諸表において、関係会社株式の金額に重要な影響を与える可能性があります。
② スケブ
スケブの取得価額は、当該株式の取得時における将来事業計画に基づき算定された超過収益力であります。
当該株式の評価にあたっては純資産額に合わせて、スケブによって策定された事業計画を基礎として算定された超過収益力を反映した実質価額を認識しております。そのうえで、帳簿価額を著しく下落していないと結論付け、減損損失の認識は不要と判断しております。
算定の基礎となる将来の事業計画は、市場の成長率を加味した仮定に基づいており、国内の創作者(クリエイター)が継続して利用することを前提に、今後計画している海外の創作者(クリエイター)への利用開放による取扱高の増加やクレジットカード決済の規制強化、クリエイターエコノミー市場の環境や利用者の趣向の変化等による影響を受ける可能性があります。
将来のクリエイターの環境の変動等により、これらの仮定の見直しが必要となった場合には、翌事業年度の財務諸表において、関係会社株式の金額に重要な影響を与える可能性があります。
③ ネクスデジタルグループ
ネクスデジタルグループの取得価額は、取得時点では同社連結グループの主要な子会社である株式会社Zaifの黒字化が期待できたことや当社グループのWeb3領域における長期的な拡大を期待したものでありましたが、今後の事業性を踏まえた将来の回収可能性を検討した結果、取得価額全額となる当該株式に係る評価損1,125,745千円を計上しております。
④ Zaif
Zaif株式は、取得価額をもって貸借対照表価額としておりますが、過去の実績を勘案した実質価額の著しい低下が認められたため、取得価額を実質価額まで減額し、当該株式に係る評価損80,853千円を計上しております。