有価証券報告書-第2期(令和3年4月1日-令和4年3月31日)

(金融商品関係)
1.金融商品の状況に関する事項
(1) 金融商品に対する取組方針
当社グループは、主として金融商品取引法に基づく市場デリバティブの取り次ぎ及び店頭デリバティブ取引を行っております。当社グループが行う市場デリバティブ取引の取り次ぎは、顧客の注文を金融商品取引所等にて執行する業務であり、原則、当社グループのポジションは発生いたしません。
店頭デリバティブ取引のうち、外国為替証拠金取引及びETF特化型証拠金取引は、顧客と当社グループによる相対取引でありますが、顧客に対する当社グループのポジションをリスクヘッジするために、カウンターパーティ(カバー先銀行等)との間で相対取引を行っております。
(2) 金融商品の内容及びそのリスク
当社グループが保有する金融資産は、主として金融商品取引所及びカウンターパーティの金融機関に差し入れた短期差入保証金であり、差入先の契約不履行によってもたらされる信用リスクに晒されております。したがって、取引金融機関の選定については、その財務状況・外部格付機関による評価等を充分勘案して行っております。また、定期的に当該金融機関の財務情報等を入手し、モニタリングを行っております。保有する投資有価証券は株式であり、主として純投資目的で保有しております。
これらはそれぞれ発行体の信用リスク及び金利の変動リスク、市場価格の変動リスクに晒されております。なお、投資有価証券には流動性に乏しい非上場株式102百万円(帳簿価額)が含まれております。
(3) 金融商品に係るリスク管理体制
① 信用リスク(取引先の契約不履行等に係るリスク)の管理
当社グループが行う市場デリバティブ取引の取り次ぎ、店頭デリバティブ取引等は、顧客から証拠金を受け入れ、その証拠金の範囲内で取引を行っております。当社グループは、顧客の取引口座開設にあたり、投資の知識・経験等の顧客属性を適正に管理するほか、ロスカット制度により顧客に損失が発生した場合でも受け入れた証拠金の範囲内に損失額が収まるように、顧客の与信リスク管理には万全を期しております。
当社グループは、外国為替証拠金取引について、顧客に対する当社グループのポジションをリスクヘッジするために、カウンターパーティと相対取引をしております。当社グループは、これらのカウンターパーティに保証金を差し入れておりますが、取引先リスク等を分散するために欧米等において実績のある銀行複数社のカウンターパーティと取引をしております。
② 市場リスク(為替や金利等の変動リスク)の管理
当社グループにおいては、カバー取引の執行前に発生する為替取引やETF取引の自己のポジションの市場リスクにつきましては、社内規程に基づきポジションの保有限度額及び損失上限額を設定し、毎営業日取引の執行状況を管理することとしております。相場の急変、損失が上限額に達した場合等は、必要に応じて取引の停止、ポジションの決済を行っております。
また、子会社インヴァスト証券においては、計数的なリスク管理は社内規程に従い、金融商品取引法第46条の6第1項に基づき毎月内閣総理大臣への提出義務がある自己資本規制比率については、内閣府令で定められた方式によって経理部が算定し、日々の状況については、内部管理統括責任者に報告を行い、取締役会に対して毎月報告しております。
③ 資金調達に係るリスク(支払期日に支払いを実行できなくなるリスク)の管理
当社グループは、経理部門が各部署からの報告等に基づき適時に資金管理を行い、手許流動性を維持することで流動性リスクを管理しております。また、資金調達手段の多様化を図るため複数の金融機関と当座貸越契約等を締結し一時的な資金需要への余力を確保するほか、カウンターパーティとの間でカバー取引を行うにあたって必要となる差入保証金の一部を金融機関との支払承諾契約に基づく保証状により代用することによって、手許流動性の維持を図り、流動性リスクを管理しております。
2.金融商品の時価等に関する事項
連結貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、市場価格のない株式等は含まれておりません((注)1.参照)。
前連結会計年度(2021年3月31日)

	連結貸借対照表計上額 (百万円)	時価(百万円)	差額(百万円)
(1) 短期差入保証金	52,955	52,955	―
(2) 短期貸付金	1,119	1,119	―
(3) 外為取引未収入金	13,208	13,208	―
(4) 投資有価証券	4	4	―
資産計	67,286	67,286	―
(1) 短期借入金	1,800	1,800	―
(2) 受入保証金	83,496	83,496	―
(3) 外為取引未払金	13,208	13,208	―
負債計	98,504	98,504	―
デリバティブ取引(*2)	4,400	4,400	―
ヘッジ会計が適用されていないもの	△2,001	△2,001	―
デリバティブ取引計	2,398	2,398	―

(*1) 「現金・預金」及び「預託金」については、現金であること、及び預金が短期間で決済されるため時価が帳簿価額に近似するものであることから、記載を省略しております。
(*2) デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しております。
なお、連結貸借対照表へは、外為取引未収入金に正味の債権4,400百万円を計上しており、外為取引未払
金に正味の債務2,001百万円を計上しております。
当連結会計年度(2022年3月31日)

	連結貸借対照表計上額 (百万円)	時価(百万円)	差額(百万円)
(1) 短期差入保証金	49,554	49,554	―
(2) 短期貸付金	1,798	1,798	―
(3) 外為取引未収入金	10,406	10,406	―
(4) 投資有価証券	4	4	―
資産計	61,763	61,763	―
(1) 短期借入金	5,889	5,889	―
(2) 受入保証金	96,094	96,094	―
(3) 外為取引未払金	10,406	10,406	―
負債計	112,390	112,390	―
デリバティブ取引(*2)	9,005	9,005	―
ヘッジ会計が適用されていないもの	(181)	(181)	―
デリバティブ取引計	8,823	8,823	―

(*1) 「現金・預金」及び「預託金」については、現金であること、及び預金が短期間で決済されるため時価が帳簿価額に近似するものであることから、記載を省略しております。
(*2) デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しております。
なお、連結貸借対照表へは、外為取引未収入金に正味の債権9,005百万円を計上しており、外為取引未払
金に正味の債務181百万円を計上しております。
(注) 1.市場価格のない株式等

		(単位:百万円)
区分	前連結会計年度 (2021年3月31日)	当連結会計年度 (2022年3月31日)
非上場株式	115	102
出資金	514	834

これらについては、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、「(4)投資有価証券」には含めておりません。
(注) 2.金銭債権及び満期のある有価証券の連結決算日後の償還予定額
前連結会計年度(2021年3月31日)

	1年以内 (百万円)	1年超 5年以内 (百万円)	5年超 10年以内 (百万円)	10年超 (百万円)
現金・預金	6,943	―	―	―
預託金	31,678	―	―	―
短期貸付金	1,119	―	―	―
外為取引未収入金	13,208	―	―	―
合計	52,949	―	―	―

当連結会計年度(2022年3月31日)

	1年以内 (百万円)	1年超 5年以内 (百万円)	5年超 10年以内 (百万円)	10年超 (百万円)
現金・預金	12,042	―	―	―
預託金	40,206	―	―	―
短期貸付金	1,798	―	―	―
外為取引未収入金	10,406	―	―	―
合計	64,453	―	―	―

(注) 3.借入金及びその他の有利子負債の連結決算日後の返済予定額
前連結会計年度(2021年3月31日)

	1年以内 (百万円)	1年超 2年以内 (百万円)	2年超 3年以内 (百万円)	3年超 4年以内 (百万円)	4年超 5年以内 (百万円)	5年超 (百万円)
短期借入金	1,800	―	―	―	―	―
合計	1,800	―	―	―	―	―

当連結会計年度(2022年3月31日)

	1年以内 (百万円)	1年超 2年以内 (百万円)	2年超 3年以内 (百万円)	3年超 4年以内 (百万円)	4年超 5年以内 (百万円)	5年超 (百万円)
短期借入金	5,889	―	―	―	―	―
合計	5,889	―	―	―	―	―

3.金融商品の時価等及び時価のレベルごとの内訳等に関する事項
金融商品の時価を、時価の算定に用いたインプットの観察可能性及び重要性に応じて、以下の3つのレベルに分類しております。
レベル1の時価:同一の資産または負債の活発な市場における(無調整の)相場価格により算定した時価
レベル2の時価:レベル1のインプット以外の直接または間接的に観察可能なインプットを用いて算定した時価
レベル3の時価:重要な観察できないインプットを使用して算定した時価
時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらのインプットがそれぞれ属するレベルのうち、時価の算定における優先順位が最も低いレベルに時価を分類しております。
(1) 時価で連結貸借対照表に計上している金融商品
前連結会計年度(2021年3月31日)

区分	時価(百万円)
	レベル1	レベル2	レベル3	合計
短期差入保証金	―	52,955	―	52,955
短期貸付金	―	1,119	―	1,119
外為取引未収入金	13,208	―	―	13,208
投資有価証券	4	―	―	4
資産計	13,212	54,074	―	67,286
受入保証金	―	83,496	―	83,496
外為取引未払金	13,208	―	―	13,208
負債計	13,208	83,496	―	96,704
通貨関連取引	―	3,202	―	3,202
有価証券関連取引	―	△803	―	△803
デリバティブ取引計	―	2,398	―	2,398

当連結会計年度(2022年3月31日)

区分	時価(百万円)
	レベル1	レベル2	レベル3	合計
短期差入保証金	―	49,554	―	49,554
短期貸付金	―	1,798	―	1,798
外為取引未収入金	10,406	―	―	10,406
投資有価証券	4	―	―	4
資産計	10,410	51,352	―	61,763
受入保証金	―	96,094	―	96,094
外為取引未払金	10,406	―	―	10,406
負債計	10,406	96,094	―	106,501
通貨関連取引	―	4,531	―	4,531
有価証券関連取引	―	4,292	―	4,292
デリバティブ取引計	―	8,823	―	8,823

(2) 時価で連結貸借対照表に計上している金融商品以外の金融商品

		(単位:百万円)
区分	前連結会計年度 (2021年3月31日)	当連結会計年度 (2022年3月31日)
非上場株式	115	102
出資金	514	834

なお、「現金・預金」「預託金」「短期借入金」等は、現金であること、または短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似するものであることから、記載を省略しております。
(※)時価の算定に用いた評価技法およびインプットの説明
短期差入保証金
日々計算による出し入れを行っているため、時価は帳簿価額に近似しているものと想定されるため、帳簿価額をもって時価としており、レベル2の時価に分類しております。
短期貸付金
短期間で返済されるため、時価は帳簿価額と近似しているものと想定されるため、帳簿価額をもって時価としており、レベル2の時価に分類しております。
外為取引未収入金、外為取引未払金
これらの取引は取引所で取引される取引であり、取引所における最終の価格をもって時価としております。そのため、レベル1に分類しております。
投資有価証券
株式につきましては当連結会計年度末日の市場価格をもって時価としており、活発な市場で取引されていることから、その時価をレベル1に分類しております。一方で、非上場株式は市場価格がなく、時価を把握することが困難と認められるため、その時価をレベル2の時価に分類しております。
出資金
出資金につきましては、市場価格がなく、時価を把握することが困難と認められるため、その時価をレベル2の時価に分類しております。
受入保証金
これらの取引は、時価は帳簿価額に近似しているものと想定されるため、帳簿価額をもって時価としており、レベル2に分類しております。
デリバティブ取引
店頭取引につきましては、外国為替相場、株価指数等のインプットを用いて算定した価額をもって時価としております。観察可能なインプットを用いていることから、レベル2に分類しております。