純資産

有報情報

#1 事業の内容及び営業の概況、委託会社等の概況（連結）

委託者の運用する証券投資信託は2019年11月29日現在次の通りです(ただし、親投資信託を除きます。)。

種類	本数	純資産総額(百万円)
追加型株式投資信託	1,005	29,948,655
単位型株式投資信託	178	917,000
追加型公社債投資信託	14	5,576,745
単位型公社債投資信託	441	1,722,742
合計	1,638	38,165,142

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#2 信託報酬等（連結）

(3)【信託報酬等】
信託報酬の総額は、ファンドの計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年0.902%(税抜年0.82%)以内(2020年1月21日現在 年0.902%(税抜年0.82%))の率を乗じて得た額とし、その配分については純資産総額の残高に応じて次の通り(税抜)とします。

ファンドの純資産総額	300億円以下の部分	300億円超500億円以下の部分	500億円超1000億円以下の部分	1000億円超の部分
委託会社	年0.42%	年0.44%	年0.46%	年0.47%
販売会社	年0.30%	年0.30%	年0.30%	年0.30%
受託会社	年0.10%	年0.08%	年0.06%	年0.05%
*上記配分は、2020年1月21日現在の信託報酬率における配分です。

ファンドの信託報酬は、日々計上され、ファンドの基準価額に反映されます。なお、毎計算期間の最初の6ヵ月終了日および毎計算期末または信託終了のときファンドから支払われます。

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#3 投資リスク（連結）

投資者の個別元本(追加型投資信託を保有する投資者毎の取得元本)の状況によっては、分配金額の一部または全部が、実質的に元本の一部払戻しに相当する場合があります。
分配金は、預貯金の利息とは異なりファンドの純資産から支払われますので、分配金支払い後の純資産はその相当額が減少することとなり、基準価額が下落する要因となります。計算期間中に運用収益があった場合においても、当該運用収益を超えて分配を行なった場合、当期決算日の基準価額は前期決算日の基準価額と比べて下落することになります。
≪委託会社におけるリスクマネジメント体制≫

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#4 投資制限（連結）

③ デリバティブの使用はヘッジ目的に限定します。
一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えることとなるデリバティブ取引等(同規則に定めるデリバティブ取引等をいいます。)の利用は行ないません。(運用の基本方針 2 運用方法 (3)投資制限)
④ 新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合(運用の基本方針 2 運用方法 (3)投資制限)

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#5 投資方針（連結）

◆業種配分は、経済・産業見通しを踏まえて決定します。
◆銘柄選択については、株価収益率、株価純資産倍率等を用いた定量的な分析と個々の企業の競争力、財務体質、経営陣等の定性的な分析を行ない、決定します。

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#6 投資状況（連結）

(1)【投資状況】

資産の種類	国/地域	時価合計(円)	投資比率(%)
現金・預金・その他資産(負債控除後)	―	100,181,307	2.11
合計(純資産総額)		4,743,593,230	100.00

e border="0">資産の種類国/地域時価合計(円)投資比率(%)株式アメリカ699,164,66014.73香港1,401,548,47029.54シンガポール183,411,1573.86マレーシア114,979,0512.42タイ89,650,2331.88フィリピン45,258,2720.95インドネシア99,625,5582.10韓国775,894,80416.35台湾643,412,73913.56インド475,274,97110.01小計4,528,219,91595.45投資証券香港92,421,0001.94シンガポール22,771,0080.48小計115,192,0082.42現金・預金・その他資産(負債控除後)―100,181,3072.11合計(純資産総額)4,743,593,230100.00

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#7 株主資本等変動計算書、委託会社等の経理状況（連結）

(単位:百万円)
	評価・換算差額等		純資産合計
	その他有価証券評価差額金	評価・換算差額等合計

当事業年度(自 2018年4月1日 至 2019年3月31日)

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#8 注記事項、委託会社等の経理状況（連結）

		2019年9月30日現在
負債合計		29,150
(純資産の部)
株主資本		76,122

◇中間損益計算書

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#9 純資産の推移（連結）

①【純資産の推移】
e border="0">2019年11月末日及び同日前1年以内における各月末並びに下記決算期末の純資産の推移は次の通りです。

		純資産総額(百万円)		1口当たり純資産額(円)
		(分配落)	(分配付)	(分配落)	(分配付)

e border="0">純資産総額(百万円)1口当たり純資産額(円)(分配落)(分配付)(分配落)(分配付)第17計算期間(2010年10月26日)10,12610,2741.36321.3832第18計算期間(2011年10月26日)7,2537,3191.20121.2122第19計算期間(2012年10月26日)7,0027,0901.27761.2936第20計算期間(2013年10月28日)6,2206,3081.35361.3726第21計算期間(2014年10月27日)5,6025,6871.39911.4201第22計算期間(2015年10月26日)4,9345,0061.37801.3980第23計算期間(2016年10月26日)4,8664,9461.46121.4852第24計算期間(2017年10月26日)5,5085,6381.82681.8698第25計算期間(2018年10月26日)4,3114,3841.48501.5100第26計算期間(2019年10月28日)4,5964,6931.66391.69892018年11月末日4,593―1.5741―12月末日4,420―1.5184―2019年 1月末日4,653―1.6078―2月末日4,845―1.6766―3月末日4,790―1.6730―4月末日4,905―1.7273―5月末日4,451―1.5804―6月末日4,761―1.6989―7月末日4,726―1.6907―8月末日4,478―1.6065―9月末日4,529―1.6347―10月末日4,706―1.6790―11月末日4,743―1.6990―

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#10 純資産額計算書（連結）

【純資産額計算書】
e border="0">2019年11月29日現在

Ⅰ 資産総額	9,399,630,786	円
Ⅱ 負債総額	4,656,037,556	円
Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)	4,743,593,230	円
Ⅳ 発行済口数	2,792,064,318	口
Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)	1.6990	円

e border="0">Ⅰ 資産総額9,399,630,786円Ⅱ 負債総額4,656,037,556円Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)4,743,593,230円Ⅳ 発行済口数2,792,064,318口Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)1.6990円

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#11 資産の評価（連結）

(1)【資産の評価】
<基準価額の計算方法>基準価額とは、計算日において、信託財産に属する資産(受入担保金代用有価証券を除きます。)を法令および一般社団法人投資信託協会規則にしたがって時価または一部償却原価法※により評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額(「純資産総額」といいます。)を、計算日における受益権口数で除して得た額をいいます。なお、ファンドにおいては、1万口当たりの価額で表示されます。
※ 一部償却原価法とは、残存期間1年以内の公社債等について適用するアキュムレーションまたはアモチゼーションによる評価をいいます。

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#12 運用体制（連結）

≪委託会社によるファンドの関係法人(販売会社を除く)に対する管理体制等≫
当社では、「受託会社」または受託会社の再信託先に対しては、日々の純資産照合、月次の勘定残高照合などを行っています。また、受託業務の内部統制の有効性についての監査人による報告書を、受託会社より受け取っております。
運用の外部委託を行う場合、「運用の外部委託先」に対しては、外部委託先が行った日々の約定について、投資ガイドラインに沿ったものであるかを確認しています。また、コンプライアンスレポートの提出を義務付け、定期的に管理状況に関する報告を受けています。さらに、外部委託先の管理体制、コンプライアンス体制等について調査ならびに評価を行い、定期的に商品に関する委員会に報告しています。

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#13 運用状況（連結）

以下は2019年11月29日現在の運用状況であります。
また、投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。

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#14 附属明細表（連結）

e border="0">第1 有価証券明細表
(1)株式(2019年10月28日現在)

種類	通貨	銘柄	株式数	評価額		備考
				単価	金額

e border="0">種類通貨銘柄株式数評価額備考単価金額株式米ドルHUAZHU GROUP LTD-SPON ADR12,10037.09448,789.00MELCO RESORTS & ENTERT-ADR21,20022.44475,728.00ALIBABA GROUP HOLDING-SP ADR20,402174.313,556,272.62JD.COM INC-ADR10,50031.16327,180.00NEW ORIENTAL EDUCATION-SP ADR14,700120.901,777,230.00小計銘柄数:56,585,199.62(716,469,718)組入時価比率:15.6%16.2%香港ドルBRILLIANCE CHINA AUTOMOTIVE198,0008.771,736,460.00SHENZHOU INTERNATIONAL GROUP93,000106.009,858,000.00BUDWEISER BREWING CO APAC LT50,10029.701,487,970.00MODERN DENTAL GROUP LTD223,0001.58352,340.00AIA GROUP LTD191,20074.7514,292,200.00PING AN INSURANCE GROUP CO-H196,00090.9017,816,400.00HUA HONG SEMICONDUCTOR LTD177,00015.762,789,520.00CHINA MOBILE LTD35,50064.452,287,975.00HONG KONG EXCHANGES & CLEARING LTD3,900241.20940,680.00CHINA AOYUAN PROPERTY GROUP LTD703,00010.327,254,960.00CIFI HOLDINGS GROUP CO LTD752,0005.364,030,720.00HENDERSON LAND44,00038.051,674,200.00WHARF REAL ESTATE INVESTMENT97,00045.204,384,400.00TENCENT HOLDINGS LTD79,500316.6025,169,700.00小計銘柄数:1494,075,525.00(1,305,768,287)組入時価比率:28.4%29.4%シンガポールドルSINGAPORE TECH ENGINEERING104,9003.97416,453.00KEPPEL CORP.31,2006.91215,592.00SHENG SIONG GROUP LTD111,4001.15128,110.00DBS GROUP HLDGS28,30025.18712,594.00CAPITALAND LIMITED78,7003.63285,681.00CITY DEVELOPMENTS LTD38,10010.74409,194.00YANLORD LAND GROUP LTD75,2001.1888,736.00小計銘柄数:72,256,360.00(180,102,655)組入時価比率:3.9%4.1%リンギMISC BHD162,0008.281,341,360.00IOI CORP170,7004.28730,596.00CIMB GROUP HOLDINGS BERHAD230,9454.951,143,177.75PUBLIC BANK BHD19,00019.26365,940.00RHB BANK BHD122,3005.59683,657.00小計銘柄数:54,264,730.75(110,882,999)組入時価比率:2.4%2.5%バーツPTT PCL(F)146,00044.506,497,000.00AIRPORTS OF THAILAND PCL(F)67,90076.255,177,375.00CP ALL PCL-FOREIGN105,00078.508,242,500.00BANGKOK BANK(F)43,700164.507,188,650.00WHA CORP PCL-FOREIGN998,6004.664,653,476.00小計銘柄数:531,759,001.00(114,332,403)組入時価比率:2.5%2.6%フィリピンペソGT CAPITAL HOLDINGS INC4,390880.003,863,200.00METROPOLITAN BANK & TRUST66,08071.654,734,632.00AYALA LAND LTD130,70048.506,338,950.00SM PRIME HLDGS155,70038.856,048,945.00小計銘柄数:420,985,727.00(44,489,741)組入時価比率:1.0%1.0%ルピアSEMEN INDONESIA PERSERO TBK PT191,60012,525.002,399,790,000.00BANK CENTRAL ASIA99,10031,000.003,072,100,000.00BANK TABUNGAN PENSIUNAN NASI834,6003,720.003,104,712,000.00TELEKOMUNIKASI789,7004,280.003,379,916,000.00CIPUTRA DEVELOPMENT TBK PT1,200,3001,175.001,410,352,500.00小計銘柄数:513,366,870,500.00(104,261,589)組入時価比率:2.3%2.4%ウォンLG CHEMICALS LTD1,130301,500.00340,695,000.00KOREA ZINC CO LTD1,712443,500.00759,272,000.00KOREA SHIPBUILDING & OFFSHORE ENGINEERIN2,709125,500.00339,979,500.00POSCO INTERNATIONAL CORP14,15419,100.00270,341,400.00HYUNDAI MOBIS1,751237,000.00414,987,000.00LOTTE TOUR DEVELOPMENT CO LTD79,84011,850.00946,104,000.00SHINHAN FINANCIAL GROUP3,89343,550.00169,540,150.00DB INSURANCE CO LTD5,65752,400.00296,426,800.00ORANGE LIFE INSURANCE LTD6,65327,400.00182,292,200.00SAMSUNG ELECTRONICS36,65250,900.001,865,586,800.00SAMSUNG ELECTRONICS PFD21,42141,450.00887,900,450.00SAMWHA CAPACITOR CO LTD7,04950,100.00353,154,900.00SK HYNIX INC15,27482,900.001,266,214,600.00NCSOFT CORPORATION255523,000.00133,365,000.00小計銘柄数:148,225,859,800.00(765,004,961)組入時価比率:16.6%17.2%新台湾ドルCHINA STEEL CHEMICAL CORP39,000127.004,953,000.00KING SLIDE WORKS CO LTD28,000363.0010,164,000.00POYA CO LTD30,891422.0013,036,002.00CHINA LIFE INSURANCE CO LTD765,41825.3019,365,075.40BROGENT TECHNOLOGIES INC40,707187.007,612,209.00EGIS TECHNOLOGY INC25,000309.007,725,000.00TONG HSING ELECTRONIC INDUST59,000134.007,906,000.00WALSIN TECHNOLOGY CORP44,000185.508,162,000.00GLOBALWAFERS CO LTD27,000366.009,882,000.00NANYA TECHNOLOGY CO103,00071.707,385,100.00TAIWAN SEMICONDUCTOR280,011293.5082,183,228.50小計銘柄数:11178,373,614.90(635,010,069)組入時価比率:13.8%14.3%インドルピーAMBUJA CEMENTS LTD49,000197.559,679,950.00HINDALCO INDUSTRIES LIMITED33,218182.106,048,997.80LARSEN&TOUBRO LIMITED16,2281,434.4023,277,443.20ENDURANCE TECHNOLOGIES LTD9,6151,004.709,660,190.50MARUTI SUZUKI INDIA LTD2,3347,422.1017,323,181.40AVENUE SUPERMARTS LTD6,2941,917.1012,066,227.40NESTLE INDIA LIMITED2,01814,813.4029,893,441.20HINDUSTAN UNILEVER LIMITED14,0812,139.7530,129,819.75BANDHAN BANK LTD16,061592.159,510,521.15HDFC BANK LIMITED30,9641,237.7038,324,142.80ICICI BANK LTD46,356469.5521,766,459.80ICICI PRUDENTIAL LIFE INSURANCE CO LTD11,355485.155,508,878.25INFOSYS LTD18,970648.8512,308,684.50LARSEN & TOUBRO INFOTECH LTD6,5771,668.3010,972,409.10TATA CONSULTANCY SVS LTD8,9532,115.7018,941,862.10HOUSING DEVELOPMENT FINANCE7,7262,105.3516,265,934.10BAJAJ FINANCE LTD3,5033,978.9013,938,086.70GODREJ PROPERTIES LTD10,635983.8010,462,713.00小計銘柄数:18296,078,942.75(458,922,361)組入時価比率:10.0%10.3%合計4,435,244,783(4,435,244,783)

(注1)外貨建有価証券については、通貨種類毎の小計欄の( )内は、邦貨換算額(単位:円)であります。

(注2)合計金額欄の( )内は、外貨建有価証券に係るもので、内書であります。

(注3)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。

e border="0">(注1)外貨建有価証券については、通貨種類毎の小計欄の( )内は、邦貨換算額(単位:円)であります。(注2)合計金額欄の( )内は、外貨建有価証券に係るもので、内書であります。(注3)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。e border="0">(2)株式以外の有価証券(2019年10月28日現在)e border="0">種類通貨銘柄券面総額評価額備考投資証券香港ドルLINK REIT81,5006,927,500.00小計銘柄数:181,5006,927,500.00(96,153,700)組入時価比率:2.1%80.7%シンガポールドルLENDLEASE GLOBAL COMMERCIAL168,400160,822.00MAPLETREE INDUSTRIAL TRUST49,900127,245.00小計銘柄数:2218,300288,067.00(22,993,507)組入時価比率:0.5%19.3%合計119,147,207(119,147,207)

(注1)投資信託受益証券、投資証券及び親投資信託受益証券における券面総額の数値は、証券数を表示しております。

(注3)合計金額欄の( )内は、外貨建有価証券に係るもので、内書であります。

(注4)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。

e border="0">(注1)投資信託受益証券、投資証券及び親投資信託受益証券における券面総額の数値は、証券数を表示しております。(注2)外貨建有価証券については、通貨種類毎の小計欄の( )内は、邦貨換算額(単位:円)であります。(注3)合計金額欄の( )内は、外貨建有価証券に係るもので、内書であります。(注4)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。第2 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
e border="0">財務諸表における注記事項として記載しているため省略しております。

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