有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第13期(平成27年7月17日-平成28年1月18日)

(4)【附属明細表】
有価証券明細表
<株式以外の有価証券>

通貨	種類	銘柄	口数	評価額	備考
円	投資信託受益証券	TRP Global Emerging Markets Bond Fund JPY Class	22,276,811,838	16,179,648,437
	親投資信託 受益証券	キャッシュ・マネジメント・マザーファンド	178,902,606	182,140,743
合計 2銘柄			22,455,714,444	16,361,789,180

<参考>当ファンドは、「キャッシュ・マネジメント・マザーファンド」受益証券を投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」はすべて同マザーファンドの受益証券であります。
※ 以下に記載した情報は監査の対象外であります。

キャッシュ・マネジメント・マザーファンド

(1)貸借対照表

区分		平成27年7月16日現在	平成28年1月18日現在
		金額(円)	金額(円)
資産の部
流動資産
コール・ローン		1,205,031,391	1,902,390,583
国債証券		2,700,643,500	2,200,834,500
地方債証券		100,536,000	201,862,200
特殊債券		-	101,166,000
社債券		705,277,200	1,102,937,100
未収利息		1,798,789	3,775,332
前払費用		1,536,625	1,344,934
流動資産合計		4,714,823,505	5,514,310,649
資産合計		4,714,823,505	5,514,310,649
負債の部
流動負債
未払金		-	500,000,000
未払解約金		45,123,874	24,634,137
流動負債合計		45,123,874	524,634,137
負債合計		45,123,874	524,634,137
純資産の部
元本等
元本		4,587,510,457	4,900,743,869
剰余金
剰余金又は欠損金(△)		82,189,174	88,932,643
元本等合計		4,669,699,631	4,989,676,512
純資産合計		4,669,699,631	4,989,676,512
負債純資産合計		4,714,823,505	5,514,310,649

(2)注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

項目	自 平成27年7月17日 至 平成28年1月18日
1.有価証券の評価基準及び評価方法	国債証券、地方債証券、特殊債券及び社債券 個別法に基づき、時価で評価しております。時価評価にあたっては、原則として日本証券業協会が発表する売買参考統計値(平均値)、金融商品取引業者、銀行等の提示する価額(売気配相場を除く)又は価格情報会社の提供する価額のいずれかから入手した価額で評価しております。 また、適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、投資信託委託会社が忠実義務に基づいて合理的事由をもって時価と認めた価額もしくは受託会社と協議のうえ両者が合理的事由をもって時価と認めた価額で評価しております。
2.収益及び費用の計上基準	有価証券売買等損益
	約定日基準で計上しております。

(貸借対照表に関する注記)

項目	平成27年7月16日現在	平成28年1月18日現在
1.元本状況
開示対象ファンドの計算期間の期首における当該親投資信託の元本額	5,451,352,130円	4,587,510,457円
期中追加設定元本額	3,426,432,874円	4,214,112,692円
期中一部解約元本額	4,290,274,547円	3,900,879,280円
元本の内訳
SMBCファンドラップ・ヘッジファンド	38,452,377円	67,248,263円
SMBCファンドラップ・欧州株	41,299,880円	69,661,405円
SMBCファンドラップ・新興国株	20,662,191円	32,207,334円
SMBCファンドラップ・コモディティ	7,201,955円	11,271,775円
SMBCファンドラップ・米国債	38,541,050円	67,037,789円
SMBCファンドラップ・欧州債	34,940,836円	58,738,077円
SMBCファンドラップ・新興国債	15,764,589円	26,556,527円
SMBCファンドラップ・日本グロース株	33,562,245円	59,808,776円
SMBCファンドラップ・日本中小型株	23,634,600円	38,891,393円
SMBCファンドラップ・日本債	156,433,073円	295,939,293円
DC日本国債プラス	-	671,624,468円
エマージング・ボンド・ファンド・円コース(毎月分配型)	221,552,636円	178,902,606円
エマージング・ボンド・ファンド・豪ドルコース(毎月分配型)	723,631,096円	563,550,771円
エマージング・ボンド・ファンド・ニュージーランドドルコース(毎月分配型)	19,412,525円	15,406,428円
エマージング・ボンド・ファンド・ブラジルレアルコース(毎月分配型)	1,212,006,654円	711,611,227円
エマージング・ボンド・ファンド・南アフリカランドコース(毎月分配型)	19,081,662円	16,048,613円
エマージング・ボンド・ファンド・トルコリラコース(毎月分配型)	224,678,203円	130,342,121円
エマージング・ボンド・ファンド(マネープールファンド)	1,053,684,353円	1,111,443,738円
大和住銀 中国株式ファンド(マネー･ポートフォリオ)	379,101,143円	510,513,699円
エマージング好配当株オープン マネー･ポートフォリオ	4,489,297円	4,325,290円
エマージング・ボンド・ファンド・中国元コース(毎月分配型)	4,976,352円	3,383,534円
グローバル・ハイイールド債券ファンド(円コース)	2,431,254円	1,419,103円
グローバル・ハイイールド債券ファンド(中国・インド・インドネシア通貨コース)	6,891,700円	3,197,495円
グローバル・ハイイールド債券ファンド(BRICs通貨コース)	5,047,463円	3,584,462円
グローバル・ハイイールド債券ファンド(世界6地域通貨コース)	57,323,406円	28,104,163円
米国短期社債戦略ファンド2015-12(為替ヘッジあり)	-	245,556円
米国短期社債戦略ファンド2015-12(為替ヘッジなし)	-	245,556円
グローバル・ハイイールド債券ファンド(マネープールファンド)	38,180,328円	38,170,638円
アジア・ハイ・インカム・ファンド・アジア3通貨コース	36,849,931円	32,618,441円
アジア・ハイ・インカム・ファンド・円コース	3,947,082円	3,236,249円
アジア・ハイ・インカム・ファンド(マネープールファンド)	22,767,938円	4,957,925円
日本株厳選ファンド・円コース	270,889円	270,889円
日本株厳選ファンド・ブラジルレアルコース	18,658,181円	18,658,181円
日本株厳選ファンド・豪ドルコース	679,887円	679,887円
日本株厳選ファンド・アジア3通貨コース	9,783円	9,783円
株式&通貨 資源ダブルフォーカス(毎月分配型)	9,512,243円	9,512,243円
日本株225・米ドルコース	49,237円	49,237円
日本株225・ブラジルレアルコース	393,895円	393,895円
日本株225・豪ドルコース	147,711円	147,711円
日本株225・資源3通貨コース	49,237円	49,237円
グローバルCBオープン・高金利通貨コース	598,533円	598,533円
グローバルCBオープン・円コース	827,757円	827,757円
グローバルCBオープン(マネープールファンド)	21,129,656円	21,629,880円
オーストラリア高配当株プレミアム(毎月分配型)	1,057,457円	1,057,457円
スマート・ストラテジー・ファンド(毎月決算型)	12,541,581円	12,541,581円
スマート・ストラテジー・ファンド(年2回決算型)	4,566,053円	4,566,053円
ボンド・アンド・カレンシー トータルリターン・ファンド(毎月決算型)	14,309円	14,309円
ボンド・アンド・カレンシー トータルリターン・ファンド(年2回決算型)	12,837円	12,837円
カナダ高配当株ツインα(毎月分配型)	66,417,109円	66,417,109円
日本株厳選ファンド・米ドルコース	196,696円	196,696円
日本株厳選ファンド・メキシコペソコース	196,696円	196,696円
日本株厳選ファンド・トルコリラコース	196,696円	196,696円
エマージング・ボンド・ファンド・カナダドルコース(毎月分配型)	891,504円	825,302円
エマージング・ボンド・ファンド・メキシコペソコース(毎月分配型)	2,250,933円	840,687円
カナダ高配当株ファンド	984円	984円
短期米ドル社債オープン<為替ヘッジなし>(毎月分配型)	98,290円	98,290円
短期米ドル社債ファンド2015-06(為替ヘッジあり)	98,242円	98,242円
短期米ドル社債ファンド2015-06(為替ヘッジなし)	98,242円	98,242円
短期米ドル社債オープン<為替ヘッジあり>(毎月分配型)	-	98,242円
米国短期社債戦略ファンド2015-10(為替ヘッジあり)	-	149,304円
米国短期社債戦略ファンド2015-10(為替ヘッジなし)	-	215,194円
合計	4,587,510,457円	4,900,743,869円
2.受益権の総数	4,587,510,457口	4,900,743,869口

(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項

項目	自 平成27年7月17日 至 平成28年1月18日
1.金融商品に対する取組方針	当ファンドは、「投資信託及び投資法人に関する法律」第2条第4項に定める証券投資信託であり、投資信託約款に規定する「運用の基本方針」に従っております。
2.金融商品の内容及びリスク	当ファンドが保有している金融商品の種類は、有価証券、金銭債権及び金銭債務であります。これらの金融商品に係るリスクは、価格変動リスク、信用リスク及び流動性リスクであります。
3.金融商品に係るリスク管理体制	委託会社のファンドの運用におけるリスク管理については、運用部門から独立した組織体制で行っております。運用管理委員会(代表取締役社長を委員長とします。)は、ファンドの運用状況を総合的に分析・評価するとともに、運用リスク管理の強化・改善に向けた方策を討議・決定しております。また、プロダクト管理部運用審査室は、ファンドのパフォーマンス分析・評価並びにリスク分析を行い、運用部門に開示するとともに、運用管理委員会を通じて、運用リスクの軽減に向けた提言を行っております。
4.金融商品の時価等に関する事項についての補足説明	金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては、一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等に拠った場合、当該価額が異なることもあります。

Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

項目	平成28年1月18日現在
1.金融商品の時価及び貸借対照表計上額との差額	金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありません。
2.時価の算定方法	(1)有価証券 重要な会計方針に係る事項に関する注記に記載しております。 (2)金銭債権及び金銭債務 短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから帳簿価額を時価としております。

(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
(平成27年7月16日現在)

種類	計算期間※の損益に含まれた評価差額(円)
国 債 証 券	△764,500
地 方 債 証 券	△71,000
社 債 券	△2,952,800
合計	△3,788,300

※「計算期間」とは、「キャッシュ・マネジメント・マザーファンド」の計算期間の期首日から開示対象ファンドの期末日までの期間(平成26年7月26日から平成27年7月16日まで)を指しております。
(平成28年1月18日現在)

種類	計算期間※の損益に含まれた評価差額(円)
国 債 証 券	△984,500
地 方 債 証 券	△1,475,800
特 殊 債 券	△167,000
社 債 券	△3,210,200
合計	△5,837,500

※「計算期間」とは、「キャッシュ・マネジメント・マザーファンド」の計算期間の期首日から開示対象ファンドの期末日までの期間(平成27年7月28日から平成28年1月18日まで)を指しております。
(デリバティブ取引等関係に関する注記)
ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
(平成27年7月16日現在)
該当事項はありません。
(平成28年1月18日現在)
該当事項はありません。
(関連当事者との取引に関する注記)
(自 平成27年7月17日 至 平成28年1月18日)
該当事項はありません。
(1口当たり情報)

平成27年7月16日現在	平成28年1月18日現在
1口当たり純資産額	1口当たり純資産額
1.0179円	1.0181円
「1口=1円(10,000口=10,179円)」	「1口=1円(10,000口=10,181円)」

(3)附属明細表
有価証券明細表
<株式以外の有価証券>

通貨	種類	銘柄	券面総額	評価額	備考
円	国債証券	96 5年国債	500,000,000	500,440,000
	国債証券	97 5年国債	200,000,000	200,366,000
	国債証券	513 国庫短期証券	500,000,000	500,000,000
	国債証券	572 国庫短期証券	500,000,000	500,000,000
	国債証券	579 国庫短期証券	500,000,000	500,028,500
	地方債証券	18-5 兵庫県公債	100,000,000	100,806,800
	地方債証券	18-1 新潟県公債	100,000,000	101,055,400
	特殊債券	867 政保公営企業	100,000,000	101,166,000
	社債券	7 セブンアンドアイ	100,000,000	100,061,100
	社債券	11 武田薬品	100,000,000	100,048,700
	社債券	8 小松製作所	100,000,000	100,188,300
	社債券	21 トヨタフアイナンス	100,000,000	100,835,900
	社債券	22 三菱UFJリース	100,000,000	100,009,800
	社債券	38 野村ホールデイング	100,000,000	100,037,700
	社債券	5 三井住友海上	100,000,000	100,007,600
	社債券	3 森トラスト総合リート	100,000,000	100,019,100
	社債券	62 小田急電鉄	100,000,000	100,100,400
	社債券	388 九州電力	100,000,000	100,656,700
	社債券	257 北海道電力	100,000,000	100,971,800
合計 19銘柄			3,600,000,000	3,606,799,800

<参考>当ファンドは、「TRP Global Emerging Markets Bond Fund JPY Class」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「投資信託受益証券」は、この投資信託の受益証券であり、ケイマン籍の円建て外国投資信託です。
※なお、以下に記載した情報は、監査の対象外であります。
この投資信託は、2015年3月31日に計算期間が終了し、米国において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務諸表が作成され、現地において独立監査人による財務諸表の監査を受けております。
以下の「貸借対照表」、「損益計算書」、「純資産変動計算書」及び「有価証券明細表」等は、2015年3月31日現在の財務諸表の原文を委託会社で抜粋・翻訳したものであります。

貸借対照表
	2015年3月31日現在
	(単位:円)
資産の部
有価証券(公正価値)(取得原価 214,032,852,436円)	261,672,384,924
外貨建現金(公正価値)(取得原価 15,867,302円)	15,864,014
外国為替予約取引に係る評価益	5,712,712,224
スワップ契約に係る前払プレミアム費用	754,151,852
未収入金:
有価証券売却分	2,408,022,133
受益証券発行分	29,777,901
未収利息	3,664,492,961
その他資産	953,256
資産 合計	274,258,359,265
負債の部
外国為替予約取引に係る評価損	27,211,542,009
スワップ契約に係る評価損	792,143,477
未払金:
有価証券購入分	1,580,904,967
受益証券買戻分	568,610,534
管理会社報酬	29,327,617
カストディーフィー	17,107,991
専門家報酬	8,951,649
名義書換代理人報酬	5,571,687
負債 合計	30,214,159,931
純資産	244,044,199,334
Class A-JPY Class	24,346,686,176
Class B-AUD Class	81,609,835,893
Class C-NZD Class	2,452,439,593
Class D-BRL Class	109,676,685,920
Class E-ZAR Class	2,073,012,780
Class F-TRY Class	20,117,140,797
Class G-USD Class	2,797,400,819
Class H-CNY Class	535,490,304
Class I-CAD Class	158,530,173
Class J-MXN Class	276,976,879
	244,044,199,334
発行済み受益証券
Class A-JPY Class	28,059,105,937
Class B-AUD Class	116,699,242,929
Class C-NZD Class	2,796,681,041
Class D-BRL Class	174,178,450,471
Class E-ZAR Class	2,726,225,418
Class F-TRY Class	34,983,555,229
Class G-USD Class	300,699
Class H-CNY Class	481,553,867
Class I-CAD Class	185,962,372
Class J-MXN Class	315,257,851
受益証券一口当たりの純資産
Class A-JPY Class	0.87
Class B-AUD Class	0.70
Class C-NZD Class	0.88
Class D-BRL Class	0.63
Class E-ZAR Class	0.76
Class F-TRY Class	0.58
Class G-USD Class	9,303.01
Class H-CNY Class	1.11
Class I-CAD Class	0.85
Class J-MXN Class	0.88
添付の注記は、本財務諸表の不可欠の部分である。
損益計算書 (2015年3月31日に終了した年度)	(単位:円)
収 益
受取利息(源泉税 2,618,490円控除後)	19,840,827,830
収益 合計	19,840,827,830
費 用
管理会社報酬	205,570,448
カストディーフィー	100,488,424
名義書換代理人報酬	38,807,448
専門家報酬	9,808,190
受託会社報酬	2,486,335
ファンド設立費用	1,317,664
その他費用	285,511
費用合計	358,764,020
純利益	19,482,063,810
実現及び未実現(損)益:
実現(損)益:
有価証券	50,293,057,459
スワップ契約	112,841,048
外国為替取引及び外国為替予約取引	(10,648,778,718)
実現益 合計	39,757,119,789
未実現(損)益の変動:
有価証券	(12,267,066,328)
スワップ契約	(545,479,261)
外国為替取引及び外国為替予約取引	(40,938,793,520)
未実現損の変動 合計	(53,751,339,109)
実現及び未実現損 合計	(13,994,219,320)
運用による純資産の増加額	5,487,844,490
添付の注記は、本財務諸表の不可欠の部分である。
純資産変動計算書(2015年3月31日に終了した年度)	(単位:円)
運用による純資産の増減額:
純利益	19,482,063,810
実現益	39,757,119,789
未実現損の変動	(53,751,339,109)
運用による純資産の増加額	5,487,844,490
受益者への分配金	(44,347,317,504)
ファンドの受益証券の取引による純資産の減少額	(137,287,805,620)
純資産の減少額	(176,147,278,634)
純資産
期首	420,191,477,968
期末	244,044,199,334

添付の注記は、本財務諸表の不可欠の部分である。
有価証券明細表(2015年3月31日現在)

額面	銘柄		公正価値
	確定利付証券 (99.9%)		(単位:円)
	アルゼンチン (3.9%)
	国債 (3.9%)
	Argentina Boden Bonds
USD 5,000,000	7.00% due 10/03/15		583,734,928
	Argentina Bonar Bonds
USD 54,930,000	7.00% due 04/17/17		6,262,863,619
USD 21,400,000	8.75% due 05/07/24		2,697,281,103
	国債 計		9,543,879,650
	アルゼンチン 計 (取得原価8,044,768,592円)		9,543,879,650
	アルメニア (0.3%)
	国債 (0.3%)
	Republic of Armenia
USD 6,651,000	6.00% due 09/30/20		783,662,792
	国債 計		783,662,792
	アルメニア 計 (取得原価638,476,187円)		783,662,792
	バハマ (0.7%)
	国債 (0.7%)
	Commonwealth of the Bahamas
USD 13,700,000	7.13% due 04/02/38		1,788,868,430
	国債 計		1,788,868,430
	バハマ 計 (取得原価1,137,813,354円)		1,788,868,430
	バーレーン (0.0%)
	国債 (0.0%)
	Bahrain Government International Bond
USD 1,025,000	6.00% due 09/19/44		118,928,122
	国債 計		118,928,122
	バーレーン 計 (取得原価109,346,996円)		118,928,122
	バルバドス (0.1%)
	国債 (0.1%)
	Barbados Government International Bond
USD 2,735,000	7.00% due 08/04/22		318,586,338
	国債 計		318,586,338
	バルバドス 計 (取得原価237,842,399円)		318,586,338
	バミューダ (1.7%)
	国債 (1.7%)
	Bermuda Government International Bond
USD 900,000	4.85% due 02/06/24(a)		114,003,701
USD 31,340,000	4.85% due 02/06/24(a)		3,969,862,222
	国債 計		4,083,865,923
	バミューダ (取得原価3,144,926,550円)		4,083,865,923
	ブラジル (3.1%)
	社債券 (1.5%)
	BR Properties S.A.
USD 10,000,000	9.00% due 10/29/49 (b),(c)		1,190,255,606
	BRF S.A.
USD 2,290,000	5.88% due 06/06/22		292,149,528
	Minerva Luxembourg S.A.
USD 4,800,000	7.75% due 01/31/23 (c)		568,444,491
	Odebrecht Finance, Ltd.
USD 3,441,000	7.13% due 06/26/42 (c)		345,088,529
	Votorantim Cimentos S.A.
USD 11,250,000	7.25% due 04/05/41		1,328,978,248
	社債券 計		3,724,916,402
	国債 (1.6%)
	Banco Nacional de Desenvolvimento Economico e Social
USD 270,000	5.75% due 09/26/23		33,438,567

	額面	銘柄		公正価値
		確定利付証券 (99.9%) (続き)		(単位:円)
		ブラジル (3.1%) (続き)
		国債 (1.6%) (続き)
		Brazilian Government International Bond
	USD 16,900,000	5.00% due 01/27/45		1,884,861,196
	USD 14,900,000	5.63% due 01/07/41		1,827,087,328
		国債 計		3,745,387,091
		ブラジル 計 (取得原価5,659,525,144円)		7,470,303,493
		カナダ (0.1%)
		社債券 (0.1%)
		Pacific Rubiales Energy Corp.
	USD 2,790,000	5.38% due 01/26/19 (c)		221,666,368
	USD 1,100,000	5.63% due 01/19/25 (a),(c)		77,923,666
		社債券 計		299,590,034
		カナダ 計 (取得原価354,325,388円)		299,590,034
		チリ (2.5%)
		社債券 (2.5%)
		Banco del Estado de Chile
	USD 11,290,000	3.88% due 02/08/22		1,395,843,993
		Corp. Nacional del Cobre de Chile
	USD 15,990,000	3.00% due 07/17/22		1,898,871,514
	USD 8,375,000	3.88% due 11/03/21		1,061,869,195
		Empresa Nacional del Petroleo
	USD 13,000,000	5.25% due 08/10/20		1,673,575,895
		社債券 計		6,030,160,597
		チリ 計 (取得原価4,157,654,777円)		6,030,160,597
		中国 (0.6%)
		社債券 (0.6%)
		CAR, Inc.
	USD 1,615,000	6.13% due 02/04/20 (c)		197,378,138
		China Shanshui Cement Group, Ltd.
	USD 645,000	7.50% due 03/10/20 (c)		77,254,934
		CIFI Holdings Group Co., Ltd.
	USD 4,300,000	8.88% due 01/27/19 (c)		507,985,131
		Geely Automobile Holdings, Ltd.
	USD 2,070,000	5.25% due 10/06/19 (c)		256,560,945
		Longfor Properties Co., Ltd.
	USD 3,500,000	6.75% due 01/29/23 (c)		414,920,586
	USD 680,000	6.88% due 10/18/19 (c)		84,403,214
		社債券 計		1,538,502,948
		中国 計 (取得原価1,298,828,634円)		1,538,502,948
		コロンビア (1.8%)
		社債券 (0.2%)
		Ecopetrol S.A.
	USD 3,400,000	7.38% due 09/18/43		444,951,724
		社債券 計		444,951,724
		国債 (1.6%)
		Colombia Government International Bond
	USD 27,000,000	6.13% due 01/18/41		3,861,285,127
		社債券 計		3,861,285,127
		コロンビア 計 (取得原価3,143,795,382円)		4,306,236,851
		コンゴ (0.1%)
		国債 (0.1%)
		Republic of Congo
	USD 2,665,990	3.50% due 06/30/29 (c)		284,549,746
		国債 計		284,549,746
		コンゴ 計 (取得原価154,156,727円)		284,549,746

	額面	銘柄		公正価値
		確定利付証券 (99.9%) (続き)		(単位:円)
		コスタリカ (0.5%)
		国債 (0.5%)
		Costa Rica Government International Bond
	USD 4,500,000	5.63% due 04/30/43		474,228,414
	USD 6,400,000	7.00% due 04/04/44		782,870,388
		国債 計		1,257,098,802
		コスタリカ 計 (取得原価1,233,971,178円)		1,257,098,802
		ドミニカ共和国 (2.3%)
		国債 (2.3%)
		Dominican Republic International Bond
	USD 11,855,000	6.85% due 01/27/45		1,499,904,950
	USD 28,100,000	7.50% due 05/06/21		3,784,389,218
	USD 1,695,207	9.04% due 01/23/18		220,069,776
		国債 計		5,504,363,944
		ドミニカ共和国 計 (取得原価3,954,662,881円)		5,504,363,944
		エクアドル (0.3%)
		国債 (0.3%)
		Ecuador Government International Bond
	USD 6,000,000	10.50% due 03/24/20		724,946,614
		国債 計		724,946,614
		アクアドル 計 (取得原価725,609,989円)		724,946,614
		エルサルバドル (1.5%)
		国債 (1.5%)
		El Salvador Government International Bond
	USD 5,000,000	6.38% due 01/18/27 (a)		602,623,116
	USD 10,575,000	6.38% due 01/18/27 (a)		1,274,547,889
	USD 13,225,000	7.65% due 06/15/35		1,669,273,526
		国債 計		3,546,444,531
		エルサルバドル 計 (取得原価3,452,882,336円)		3,546,444,531
		ガボン (0.2%)
		国債 (0.2%)
		Gabonese Republic
	USD 5,100,000	6.38% due 12/12/24		579,507,572
		国債 計		579,507,572
		ガボン 計 (取得原価553,141,899円)		579,507,572
		ジョージア (0.4%)
		社債券 (0.4%)
		Bank of Georgia JSC
	USD 7,000,000	7.75% due 07/05/17		869,212,549
		社債券 計		869,212,549
		ジョージア 計 (取得原価554,169,063円)		869,212,549
		ガーナ (0.8%)
		国債 (0.8%)
		Republic of Ghana
	USD 4,000,000	7.88% due 08/07/23		457,211,657
	USD 13,085,000	8.13% due 01/18/26		1,493,629,341
		国債 計		1,950,840,998
		ガーナ 計 (取得原価1,818,351,691円)		1,950,840,998
		ギリシャ (0.1%)
		国債 (0.1%)
		Hellenic Republic Government Bond
	EUR 2,500,000	3.00% due 02/24/27		163,420,736
		国債 計		163,420,736
		ギリシャ 計 (取得原価201,903,826円)		163,420,736

	額面	銘柄		公正価値
		確定利付証券 (99.9%) (続き)		(単位:円)
		グレナダ (0.1%)
		国債 (0.1%)
		Grenada Government International Bond
	USD 4,533,800	6.00% due 09/15/25 (d)		149,521,888
		国債 計		149,521,888
		グレナダ 計 (取得原価258,800,909円)		149,521,888
		香港 (0.6%)
		社債券 (0.6%)
		Lenovo Group, Ltd.
	USD 6,135,000	4.70% due 05/08/19		777,122,288
		PCCW-HKT Capital No 5, Ltd.
	USD 2,250,000	3.75% due 03/08/23		274,908,930
		Shimao Property Holdings, Ltd.
	USD 4,000,000	8.13% due 01/22/21 (c)		501,286,492
		社債券 計		1,553,317,710
		香港 計 (取得原価1,250,597,109円)		1,553,317,710
		ハンガリー (1.3%)
		国債 (1.3%)
		Hungary Government International Bond
	USD 18,496,000	7.63% due 03/29/41		3,218,506,207
		国債 計		3,218,506,207
		ハンガリー 計 (取得原価1,503,301,425円)		3,218,506,207
		アイスランド (0.9%)
		国債 (0.9%)
		Iceland Government International Bond
	USD 18,050,000	4.88% due 06/16/16		2,253,331,772
		国債 計		2,253,331,772
		アイスランド 計 (取得原価1,406,381,141円)		2,253,331,772
		インド (1.5%)
		社債券 (1.5%)
		Bharti Airtel International Netherlands BV
	USD 2,120,000	5.13% due 03/11/23		276,048,009
		Export-Import Bank of India
	USD 9,500,000	4.00% due 01/14/23		1,181,837,591
		GCX, Ltd.
	USD 2,435,000	7.00% due 08/01/19 (c)		291,946,118
		NTPC, Ltd.
	USD 9,890,000	4.38% due 11/26/24		1,254,413,139
		Reliance Holding USA, Inc.
	USD 4,750,000	5.40% due 02/14/22		626,913,535
		社債券 計		3,631,158,392
		インド 計 (取得原価2,903,028,110円)		3,631,158,392
		インドネシア (5.2%)
		社債券 (2.4%)
		Majapahit Holding BV
	USD 7,500,000	7.88% due 06/29/37		1,159,150,060
		Pertamina Persero PT
	USD 12,322,000	6.00% due 05/03/42		1,500,620,422
		Perusahaan Listrik Negara PT
	USD 23,945,000	5.50% due 11/22/21		3,147,995,973
		社債券 計		5,807,766,455
		国債 (2.8%)
		Indonesia Government International Bond
	USD 19,000,000	3.75% due 04/25/22		2,329,842,901
	USD 18,642,000	4.88% due 05/05/21		2,445,233,235

	額面	銘柄		公正価値
		確定利付証券 (99.9%) (続き)		(単位:円)
		インドネシア (5.2%) (続き)
		国債 (2.8%) (続き)
		Indonesia Government International Bond
	USD 17,350,000	5.25% due 01/17/42		2,202,939,767
		国債 計		6,978,015,903
		インドネシア 計 (取得原価8,615,025,378円)		12,785,782,358
		イラク (0.8%)
		国債 (0.8%)
		Republic of Iraq
	USD 20,000,000	5.80% due 01/15/28 (c)		2,026,732,468
		国債 計		2,026,732,468
		イラク 計 (取得原価1,377,841,980円)		2,026,732,468
		イスラエル (1.5%)
		社債券 (1.5%)
		B Communications, Ltd.
	USD 2,100,000	7.38% due 02/15/21 (a),(c)		271,108,447
		Israel Electric Corp., Ltd.
	USD 12,505,000	6.88% due 06/21/23		1,743,231,221
	USD 5,000,000	7.25% due 01/15/19		676,077,177
	USD 5,750,000	7.75% due 12/15/27		874,373,161
		社債券 計		3,564,790,006
		イスラエル 計 (取得原価2,455,677,704円)		3,564,790,006
		コートジボワール (1.2%)
		国債 (1.2%)
		Ivory Coast Government International Bond
	USD 24,080,000	5.38% due 07/23/24		2,757,843,227
	USD 1,409,000	6.38% due 03/03/28		169,819,194
		国債 計		2,927,662,421
		コートジボワール 計 (取得原価2,793,047,350円)		2,927,662,421
		ジャマイカ (1.9%)
		社債券 (0.0%)
		Air Jamaica, Ltd.
	USD 59,428	9.38% due 07/08/15		6,984,395
		社債券 計		6,984,395
		国債 (1.9%)
		Jamaica Government International Bond
	USD 6,945,000	7.63% due 07/09/25		927,619,111
	USD 26,175,000	8.00% due 06/24/19		3,474,913,767
	USD 2,051,000	8.00% due 03/15/39		265,336,007
		国債 計		4,667,868,885
		ジャマイカ 計 (取得原価3,225,737,362円)		4,674,853,280
		カザフスタン (6.5%)
		社債券 (6.5%)
		Kazakhstan Temir Zholy Finance BV
	USD 20,500,000	6.38% due 10/06/20		2,455,881,076
	USD 20,418,000	7.00% due 05/11/16		2,558,816,899
		KazMunayGas National Co. JSC
	USD 8,000,000	4.40% due 04/30/23		832,279,487
	USD 8,200,000	5.75% due 04/30/43		777,070,815
	USD 11,850,000	6.38% due 04/09/21		1,423,953,450
	USD 29,400,000	7.00% due 05/05/20		3,598,637,869
	USD 32,938,000	9.13% due 07/02/18		4,303,820,111
		社債券 計		15,950,459,707

	額面	銘柄		公正価値
		確定利付証券 (99.9%) (続き)		(単位:円)
		カザフスタン (6.5%) (続き)
		国債 (0.0%)
		Kazakhstan Government International Bond
	USD 360,000	4.88% due 10/14/44		37,315,459
		国債 計		37,315,459
		カザフスタン 計 (取得原価12,043,560,292円)		15,987,775,166
		リトアニア (0.2%)
		国債 (0.2%)
		Lithuania Government International Bond
	USD 4,250,000	6.13% due 03/09/21		611,184,261
		国債 計		611,184,261
		リトアニア 計 (取得原価383,106,832円)		611,184,261
		ルクセンブルグ (0.5%)
		社債券 (0.5%)
		Altice Finco S.A.
	USD 2,200,000	9.88% due 12/15/20 (c)		293,516,433
		Gazprom OAO Via Gaz Capital S.A.
	USD 5,000,000	8.15% due 04/11/18		629,606,240
		Millicom International Cellular S.A.
	USD 1,965,000	6.63% due 10/15/21 (c)		250,086,344
		社債券 計		1,173,209,017
		ルクセンブルグ 計 (取得原価1,080,587,935円)		1,173,209,017
		メキシコ (7.1%)
		社債券 (3.0%)
		Alfa SAB de CV
	USD 1,465,000	6.88% due 03/25/44 (c)		193,786,205
		Cemex SAB de CV
	USD 2,000,000	7.25% due 01/15/21 (c)		256,639,496
		Comision Federal de Electricidad
	USD 6,600,000	5.75% due 02/14/42		882,528,061
		Grupo Cementos de Chihuahua SAB de CV
	USD 3,500,000	8.13% due 02/08/20 (a),(c)		453,736,230
		Petroleos Mexicanos
	USD 26,775,000	6.50% due 06/02/41		3,652,503,201
	USD 13,000,000	6.63% due 06/15/38		1,761,698,223
		社債券 計		7,200,891,416
		国債 (4.1%)
		Mexican Bonos
	MXN 60,000,000	6.50% due 06/09/22		494,902,357
	MXN 758,802,000	7.75% due 11/13/42		6,942,064,273
		Mexico Government International Bond
	USD 19,974,000	5.75% due 10/12/10		2,622,943,195
		国債 計		10,059,909,825
		メキシコ 計 (取得原価13,072,297,555円)		17,260,801,241
		モンゴル (0.7%)
		国債 (0.7%)
		Mongolia Government International Bond
	USD 7,543,000	4.13% due 01/05/18		827,703,749
	USD 9,631,000	5.13% due 12/05/22		981,748,008
		国債 計		1,809,451,757
		モンゴル 計 (取得原価1,581,704,509円)		1,809,451,757

	額面	銘柄		公正価値
		確定利付証券 (99.9%) (続き)		(単位:円)
		モロッコ (1.3%)
		国債 (1.3%)
		Morocco Government International Bond
	USD 24,860,000	4.25% due 12/11/22		3,100,588,872
		国債 計		3,100,588,872
		モロッコ 計 (取得原価2,440,794,891円)		3,100,588,872
		ナミビア (0.2%)
		国債 (0.2%)
		Namibia International Bonds
	USD 3,500,000	5.50% due 11/03/21		457,513,868
		国債 計		457,513,868
		ナミビア 計 (取得原価444,109,349円)		457,513,868
		オランダ (1.8%)
		社債券 (1.8%)
		Bharti Airtel International Netherlands BV
	USD 835,000	5.35% due 05/20/24		110,776,969
		Majapahit Holding BV
	USD 2,960,000	7.75% due 01/20/20		420,293,945
		Marfrig Holding Europe BV
	USD 2,910,000	8.38% due 05/09/18		331,532,657
		Petrobras Global Finance BV
	USD 2,500,000	3.00% due 01/15/19		259,583,655
	USD 9,720,000	4.88% due 03/17/20		1,049,686,719
	USD 2,410,000	5.63% due 05/20/43		235,521,783
	USD 735,000	6.75% due 01/27/41		78,480,670
	USD 220,000	7.25% due 03/17/44		24,905,496
	USD 5,400,000	7.88% due 03/15/19		662,463,771
		Petrobras Global Finance Co.
	USD 10,400,000	6.88% due 01/20/40		1,139,410,285
		Royal Capital BV
	USD 280,000	6.25% due 05/29/49 (b),(c),(e)		35,048,081
		社債券 計		4,347,704,031
		オランダ 計 (取得原価4,040,703,935円)		4,347,704,031
		パキスタン (1.0%)
		国債 (1.0%)
		Pakistan Government International Bond
	USD 6,075,000	6.75% due 12/03/19		744,333,377
	USD 12,600,000	8.25% due 04/15/24		1,600,131,667
		国債 計		2,344,465,044
		パキスタン 計 (取得原価2,288,066,514円)		2,344,465,044
		パラグアイ (0.5%)
		国債 (0.5%)
		Republic of Paraguay
	USD 4,000,000	6.10% due 08/11/44 (a)		526,470,742
	USD 4,557,000	6.10% due 08/11/44 (a)		602,514,284
		国債 計		1,128,985,026
		パラグアイ 計 (取得原価921,940,439円)		1,128,985,026
		ペルー (0.3%)
		社債券 (0.3%)
		Banco de Credito del Peru
	USD 4,020,000	5.38% due 09/16/20 (a)		531,513,588
	USD 2,400,000	6.13% due 04/24/27 (c),(e)		314,414,563
		社債券 計		845,928,151
		ペルー 計 (取得原価644,251,017円)		845,928,151

	額面	銘柄		公正価値
		確定利付証券 (99.9%) (続き)		(単位:円)
		フィリピン (1.5%)
		社債券 (0.6%)
		Alliance Global Group, Inc.
	USD 5,000,000	6.50% due 08/18/17		643,847,334
		Power Sector Assets & Liabilities Management Corp.
	USD 4,700,000	7.39% due 12/02/24		758,810,435
		社債券 計		1,402,657,769
		国債 (0.9%)
		Philippine Government International Bond
	USD 13,200,000	6.38% due 10/23/34		2,226,107,777
		国債 計		2,226,107,777
		フィリピン 計 (取得原価2,435,969,477円)		3,628,765,546
		ルーマニア (1.4%)
		国債 (1.4%)
		Romanian Government International Bond
	USD 3,700,000	4.38% due 08/22/23 (a)		477,001,680
	USD 21,686,000	4.38% due 08/22/23 (a)		2,795,745,522
	USD 1,220,000	6.75% due 02/07/22		177,581,939
		国債 計		3,450,329,141
		ルーマニア 計 (取得原価2,547,740,384円)		3,450,329,141
		ロシア (2.6%)
		社債券 (0.3%)
		VimpelCom Holdings BV
	USD 5,970,000	7.50% due 03/01/22		682,839,448
		社債券 計		682,839,448
		国債 (2.3%)
		Russian Foreign Bond - Eurobond
	USD 5,000,000	4.50% due 04/04/22		576,737,305
	USD 36,787,500	7.50% due 03/31/30		5,073,060,825
		国債 計		5,649,798,130
		ロシア 計 (取得原価5,202,751,382円)		6,332,637,578
		セルビア (4.7%)
		国債 (4.7%)
		Republic of Serbia
	USD 5,770,000	4.88% due 02/25/20		711,792,101
	USD 13,702,903	6.75% due 11/01/24 (c)		1,678,241,228
	USD 65,830,000	7.25% due 09/28/21		9,127,414,196
		国債 計		11,517,447,525
		セルビア 計 (取得原価7,964,495,115円)		11,517,447,525
		シンガポール (0.4%)
		社債券 (0.4%)
		ABJA Investment Co. Pte, Ltd.
	USD 2,250,000	5.95% due 07/31/24		279,873,285
		Pratama Agung Pte, Ltd.
	USD 2,100,000	6.25% due 02/24/20 (c)		247,734,189
		TBG Global Pte, Ltd.
	USD 2,900,000	4.63% due 04/03/18 (c)		359,085,426
	USD 1,700,000	5.25% due 02/10/22 (c)		204,249,661
		社債券 計		1,090,942,561
		シンガポール 計 (取得原価1,033,580,726円)		1,090,942,561
		スロベニア (0.6%)
		国債 (0.6%)
		Slovenia Government International Bond
	USD 5,460,000	5.25% due 02/18/24		754,809,737

額面	銘柄		公正価値
	確定利付証券 (99.9%) (続き)		(単位:円)
	スロベニア (0.6%) (続き)
	国債 (0.6%) (続き)
USD 5,650,000	5.85% due 05/10/23		804,621,784
	国債 計		1,559,431,521
	スロベニア 計 (取得原価1,117,160,641円)		1,559,431,521
	南アフリカ (3.5%)
	社債券 (1.8%)
	Eskom Holdings SOC, Ltd.
USD 30,590,000	5.75% due 01/26/21		3,559,184,223
USD 8,000,000	6.75% due 08/06/23		959,591,865
	社債券 計		4,518,776,088
	国債 (1.7%)
	South Africa Government International Bond
USD 24,585,000	5.88% due 09/16/25		3,385,519,125
USD 4,798,000	6.25% due 03/08/41		693,357,170
	国債 計		4,078,876,295
	南アフリカ 計 (取得原価6,567,940,390円)		8,597,652,383
	スリランカ (1.2%)
	国債 (1.2%)
	Sri Lanka Government International Bond
USD 23,335,000	6.25% due 07/27/21		2,906,889,762
	国債 計		2,906,889,762
	スリランカ 計 (取得原価2,150,834,047円)		2,906,889,762
	トリニダッド (0.4%)
	社債券 (0.4%)
	Petroleum Co. of Trinidad & Tobago, Ltd.
USD 6,500,000	9.75% due 08/14/19 (a)		930,543,032
	社債券 計		930,543,032
	トリニダッド 計 (取得原価818,217,287円)		930,543,032
	トルコ (6.2%)
	社債券 (1.0%)
	Arcelik AS
USD 4,300,000	5.00% due 04/03/23		494,792,554
	Hazine Mustesarligi Varlik Kiralama AS
USD 200,000	4.49% due 11/25/24		24,344,775
	Turkiye Garanti Bankasi AS
USD 4,085,000	4.00% due 09/13/17		497,545,756
	Turkiye Halk Bankasi AS
USD 7,710,000	4.88% due 07/19/17		953,747,320
	Turkiye Is Bankasi
USD 2,800,000	6.00% due 10/24/22		334,111,045
	Yasar Holdings AS
USD 1,445,000	8.88% due 05/06/20 (c)		181,089,745
	社債券 計		2,485,631,195
	国債 (5.2%)
	Turkey Government International Bond
USD 24,250,000	5.63% due 03/30/21		3,195,364,099
USD 44,375,000	6.25% due 09/26/22		6,066,705,843
USD 14,350,000	6.75% due 05/30/40		2,135,890,061
USD 7,700,000	7.38% due 02/05/25		1,148,091,176
	国債 計		12,546,051,179
	トルコ 計 (取得原価10,029,889,425円)		15,031,682,374
	アラブ首長国連邦 (0.8%)
	社債券 (0.8%)
	Al Shindagha Sukuk, Ltd.
USD 4,440,000	3.78% due 11/26/19		538,457,245

	額面	銘柄		公正価値
		確定利付証券 (99.9%) (続き)		(単位:円)
		アラブ首長国連邦 計 (0.8%) (続き)
		社債券 (0.8%) (続き)
		DP World, Ltd.
	USD 2,180,000	6.85% due 07/02/37		296,296,438
		Jafz Sukuk, Ltd.
	USD 4,000,000	7.00% due 06/19/19		549,256,491

		Ruwais Power Co. PJSC
	USD 3,385,000	6.00% due 08/31/36		481,046,151
		社債券 計		1,865,056,325
		アラブ首長国連邦 計 (取得原価1,615,877,055円)		1,865,056,325
		イギリス (0.2%)
		社債券 (0.2%)
		Vedanta Resources PLC
	USD 925,000	7.13% due 05/31/23 (a)		92,072,417
	USD 2,250,000	7.13% due 05/31/23 (a)		223,959,935
	USD 800,000	8.25% due 06/07/21		87,485,286
		社債券 計		403,517,638
		イギリス 計 (取得原価422,034,318円)		403,517,638
		アメリカ (14.5%)
		社債券 (0.2%)
		Southern Copper Corp.
	USD 4,000,000	6.75% due 04/16/40		516,205,162
		社債券 計		516,205,162
		国債 (14.3%)
		U.S. Treasury Notes
	USD 11,800,000	0.25% due 09/15/15		1,415,889,046
	USD 6,585,000	0.25% due 09/30/15		790,138,083
	USD 12,908,000	0.25% due 10/31/15 (f)		1,548,717,884
	USD 19,300,000	0.38% due 06/30/15 (f)		2,316,179,594
	USD 18,165,000	0.63% due 08/15/16 (f)		2,185,075,291
	USD 12,000,000	0.88% due 02/28/17 (f)		1,448,318,852
	USD 16,410,000	1.00% due 08/31/16 (f)		1,984,419,474
	USD 16,000,000	1.00% due 10/31/16 (f)		1,935,739,136
	USD 9,271,000	1.00% due 03/31/17 (f)		1,121,206,234
	USD 13,066,000	1.00% due 09/15/17 (f)		1,577,834,960
	USD 16,822,000	1.00% due 12/15/17 (f)		2,028,411,361
	USD 10,000,000	1.25% due 09/30/15		1,205,902,221
	USD 10,000,000	1.50% due 06/30/16		1,216,020,293
	USD 10,535,000	1.50% due 07/31/16		1,281,966,819
	USD 15,445,000	1.50% due 11/30/19 (f)		1,866,566,833
	USD 7,549,000	1.63% due 08/31/19 (f)		918,611,060
	USD 11,500,000	1.75% due 07/31/15		1,386,895,127
	USD 19,000,000	1.75% due 09/30/19 (f)		2,322,189,168
	USD 10,000,000	2.00% due 04/30/16		1,220,892,846
	USD 10,000,000	2.38% due 03/31/16		1,223,984,512
	USD 5,500,000	2.50% due 04/30/15 (f)		660,875,664
	USD 10,000,000	3.25% due 05/31/16		1,239,911,751
	USD 13,860,000	4.25% due 08/15/15		1,687,872,434
	USD 3,220,000	4.50% due 02/15/16		400,428,209
		国債 計		34,984,046,852
		アメリカ 計 (取得原価34,342,054,582円)		35,500,252,014
		ベネズエラ (4.8%)
		社債券 (3.1%)
		Petroleos de Venezuela S.A.
	USD 22,122,565	5.00% due 10/28/15		2,506,865,590
	USD 20,417,687	5.13% due 10/28/16		1,461,564,013

	額面	銘柄	純資産比率(%)		公正価値
		確定利付証券 (99.9%) (続き)			(単位:円)
		ベネズエラ (4.8%) (続き)
		社債券 (3.1%) (続き)
	USD 19,550,000	5.25% due 04/12/17			973,098,718
	USD 33,347,100	8.50% due 11/02/17			2,649,437,475
		社債券 計			7,590,965,796
		国債 (1.7%)
		Venezuela Government International Bond
	USD 290,000	7.65% due 04/21/25			11,911,550
	USD 17,965,000	8.25% due 10/13/24			754,058,407
	USD 4,500,000	9.00% due 05/07/23			195,627,653
	USD 26,000,000	11.75% due 10/21/26			1,270,605,355
	USD 36,595,000	11.95% due 08/05/31			1,808,125,986
		国債 計			4,040,328,951
		ベネズエラ 計 (取得原価12,597,003,569円)			11,631,294,747
		ベトナム (0.5%)
		国債 (0.5%)
		Vietnam Government International Bond
	USD 9,306,000	4.80% due 11/19/24			1,167,638,052
		国債 計			1,167,638,052
		ベトナム 計 (取得原価1,067,537,772円)			1,167,638,052
		ザンビア (0.5%)
		国債 (0.5%)
		Zambia Government International Bond
	USD 12,000,000	5.38% due 09/20/22			1,327,929,504
		国債 計			1,327,929,504
		ザンビア 計 (取得原価1,095,238,475円)			1,327,929,504
		確定利付証券 計 (取得原価196,315,039,374円)			243,958,243,309
		短期投資 (7.3%)
		ケイマン諸島 (7.3%)
		定期預金 (7.3%)
		BNP Paribas S.A.
	USD 147,710,168	0.03% due 04/01/15			17,714,141,613
		Brown Brothers Harriman & Co.
	JPY 2	0.01% due 04/01/15			2
		定期預金 計			17,714,141,615
		ケイマン諸島 計 (取得原価17,717,813,062円)			17,714,141,615
		短期投資 計 (取得原価17,717,813,062円)			17,714,141,615
		有価証券 計 (取得原価214,032,852,436円)		107 .2%	261,672,384,924
		現金その他資産(負債控除後)		(7.2)	(17,628,185,590 )
		純資産		100 .0%	244,044,199,334

(a) 規則144A証券 - 1933年証券法規則144Aに基づく登録を免除された有価証券。これらの証券は、登録を免除され一般的には、適格機関投資家への転売が可能である。別段の指定がない限り、これらの証券は流動性が低いとはみなされない。
(b) 永久債
(c) 償還条項付証券
(d) デフォルト証券
(e) 変動利付証券(2015年3月31日現在)
(f) この証券の全部または一部は、担保のために分別されている。

ファンドレベルの外国為替予約取引 2015年3月31日現在
買	取引相手方	契約額	決済日	売	契約額	評価益	評価(損)	評価(損)益計
EUR	Brown Brothers Harriman & Co.	8,233,920	05/22/2015	USD	9,362,955	\ –	\ (61,592,799 )	\ (61,592,799 )
JPY	Brown Brothers Harriman & Co.	120,750,776	04/01/2015	USD	1,013,665	–	(806,326 )	(806,326 )
JPY	Brown Brothers Harriman & Co.	348,217,475	04/02/2015	USD	2,902,356	171,369	–	171,369
JPY	Brown Brothers Harriman & Co.	69,113,150	04/06/2015	USD	576,414	–	(9,485 )	(9,485 )
USD	BNP Paribas S.A.	64,667,746	05/22/2015	MXN	971,826,891	131,742,257	–	131,742,257
USD	Morgan Stanley	10,934,169	05/22/2015	EUR	9,591,824	74,999,969	–	74,999,969
						\ 206,913,595	\ (62,408,610 )	\ 144,504,985

Class A - JPY Class 外国為替予約取引 2015年3月31日現在
買	取引相手方	契約額	決済日	売	契約額	評価益	評価(損)	評価(損)益計
JPY	Barclays Bank PLC	5,470,583,231	04/02/2015	USD	45,795,000	\ –	\ (21,082,436 )	\ (21,082,436 )
JPY	Brown Brothers Harriman & Co.	127,650,544	04/02/2015	USD	1,072,000	–	(902,040 )	(902,040 )
JPY	Brown Brothers Harriman & Co.	127,889,600	04/02/2015	USD	1,072,000	–	(662,984 )	(662,984 )
JPY	Citibank NA	3,123,956,179	04/02/2015	USD	26,188,583	–	(16,538,233 )	(16,538,233 )
JPY	Deutsche Bank AG	5,422,730,809	04/02/2015	USD	45,783,000	–	(67,495,837 )	(67,495,837 )
JPY	Goldman Sachs Group, Inc.	5,455,963,772	04/02/2015	USD	45,783,000	–	(34,262,874 )	(34,262,874 )
JPY	JPMorgan Chase & Co.	5,456,140,876	04/02/2015	USD	45,790,000	–	(34,925,199 )	(34,925,199 )
JPY	JPMorgan Chase & Co.	5,481,088	04/02/2015	USD	46,000	–	(35,161 )	(35,161 )
JPY	Bank of America NA	2,100,921,241	05/07/2015	USD	17,537,857	–	(1,183,127 )	(1,183,127 )
JPY	Brown Brothers Harriman & Co.	15,757,950	05/07/2015	USD	130,000	176,025	–	176,025
JPY	Citibank NA	5,477,997,359	05/07/2015	USD	45,790,000	–	(10,436,058 )	(10,436,058 )
JPY	Goldman Sachs Group, Inc.	122,448,688	05/07/2015	USD	1,026,000	–	(528,658 )	(528,658 )
JPY	Goldman Sachs Group, Inc.	5,488,236,987	05/07/2015	USD	45,807,000	–	(2,234,067 )	(2,234,067 )
JPY	JPMorgan Chase & Co.	5,455,995,697	05/07/2015	USD	45,813,000	–	(35,194,522 )	(35,194,522 )
JPY	Morgan Stanley	5,422,530,142	05/07/2015	USD	45,787,000	–	(65,543,692 )	(65,543,692 )
USD	Bank of America NA	17,529,735	04/02/2015	JPY	2,100,921,241	1,217,536	–	1,217,536
USD	BNP Paribas S.A.	254,000	04/02/2015	JPY	30,411,928	47,360	–	47,360
USD	Brown Brothers Harriman & Co.	48,000	04/02/2015	JPY	5,814,480	–	(58,394 )	(58,394 )
USD	Brown Brothers Harriman & Co.	489,000	04/02/2015	JPY	58,739,169	–	(99,044 )	(99,044 )
USD	Brown Brothers Harriman & Co.	1,003,000	04/02/2015	JPY	121,629,798	–	(1,351,587 )	(1,351,587 )
USD	Brown Brothers Harriman & Co.	30,000	04/02/2015	JPY	3,635,190	–	(37,636 )	(37,636 )
USD	Brown Brothers Harriman & Co.	437,000	04/02/2015	JPY	52,213,197	191,168	–	191,168
USD	Brown Brothers Harriman & Co.	490,000	04/02/2015	JPY	58,608,900	151,143	–	151,143
USD	Brown Brothers Harriman & Co.	334,000	04/02/2015	JPY	39,790,422	262,342	–	262,342
USD	Brown Brothers Harriman & Co.	175,000	04/02/2015	JPY	21,013,475	–	(27,745 )	(27,745 )
USD	Brown Brothers Harriman & Co.	801,000	04/02/2015	JPY	95,353,042	701,641	–	701,641
USD	Brown Brothers Harriman & Co.	247,000	04/02/2015	JPY	29,522,922	96,936	–	96,936
USD	Brown Brothers Harriman & Co.	267,000	04/02/2015	JPY	32,350,521	–	(332,293 )	(332,293 )
USD	Brown Brothers Harriman & Co.	297,000	04/02/2015	JPY	35,897,499	–	(281,718 )	(281,718 )
USD	Brown Brothers Harriman & Co.	314,000	04/02/2015	JPY	37,964,170	–	(309,775 )	(309,775 )
USD	Brown Brothers Harriman & Co.	337,000	04/02/2015	JPY	40,216,232	196,287	–	196,287
USD	Brown Brothers Harriman & Co.	649,000	04/02/2015	JPY	77,811,855	15,223	–	15,223
USD	Brown Brothers Harriman & Co.	115,000	04/02/2015	JPY	13,826,162	–	(35,540 )	(35,540 )
USD	Brown Brothers Harriman & Co.	410,000	04/02/2015	JPY	49,715,370	–	(548,803 )	(548,803 )
USD	Brown Brothers Harriman & Co.	324,000	04/02/2015	JPY	39,251,952	–	(398,372 )	(398,372 )
USD	Brown Brothers Harriman & Co.	124,000	04/02/2015	JPY	15,033,512	–	(163,624 )	(163,624 )
USD	Brown Brothers Harriman & Co.	2,785,000	04/02/2015	JPY	338,229,895	–	(4,256,997 )	(4,256,997 )
USD	Brown Brothers Harriman & Co.	320,000	04/02/2015	JPY	38,392,800	–	(18,894 )	(18,894 )
USD	Citibank NA	45,790,000	04/02/2015	JPY	5,480,522,678	10,543,397	–	10,543,397
USD	Goldman Sachs Group, Inc.	45,807,000	04/02/2015	JPY	5,490,428,852	2,675,837	–	2,675,837
USD	JPMorgan Chase & Co.	45,813,000	04/02/2015	JPY	5,458,345,446	35,478,754	–	35,478,754
USD	Morgan Stanley	45,787,000	04/02/2015	JPY	5,424,755,391	65,950,929	–	65,950,929
USD	Brown Brothers Harriman & Co.	155,000	05/07/2015	JPY	18,577,525	924	–	924
						\ 117,705,502	\ (298,945,310 )	\ (181,239,808 )

Class B - AUD Class外国為替予約取引 2015年3月31日現在
買		取引相手方		契約額			決済日		売	契約額		評価益		評価(損)		評価(損)益計
AUD		Bank of America NA		125,499,750			04/02/2015		USD	98,284,000		\ –		\ (288,149,730 )		\ (288,149,730 )
AUD		Bank of America NA		122,092,346			04/02/2015		USD	98,519,000		–		(628,506,874 )		(628,506,874 )
AUD		Brown Brothers Harriman & Co.		4,589,728			04/02/2015		USD	3,586,000		290,629		(9,820,958 )		(9,530,329 )
AUD		Brown Brothers Harriman & Co.		348,271			04/02/2015		USD	272,000		–		(710,220 )		(710,220 )
AUD		Goldman Sachs Group, Inc.		130,104,560			04/02/2015		USD	101,656,470		–		(270,692,015 )		(270,692,015 )
AUD		JPMorgan Chase & Co.		4,587,705			04/02/2015		USD	3,558,000		2,257,916		(8,615,784 )		(6,357,868 )
AUD		Royal Bank of Canada		126,438,541			04/02/2015		USD	98,287,000		\ –		\ (202,500,247 )		\ (202,500,247 )
AUD		Royal Bank of Canada		126,948,454			04/02/2015		USD	98,512,000		85,585,947		(268,351,180 )		(182,765,233 )
AUD		Brown Brothers Harriman & Co.		7,269,358			05/05/2015		USD	5,648,000		–		(12,621,072 )		(12,621,072 )
AUD		Brown Brothers Harriman & Co.		144,016			05/05/2015		USD	111,000		151,985		(294,829 )		(142,844 )
AUD		Brown Brothers Harriman & Co.		753,612			05/05/2015		USD	579,000		16,768		(542,945 )		(526,177 )
AUD		Brown Brothers Harriman & Co.		438,174			05/05/2015		USD	337,000		650,355		(998,307 )		(347,952 )
AUD		Brown Brothers Harriman & Co.		1,256,647			05/05/2015		USD	976,000		–		(2,138,112 )		(2,138,112 )
AUD		Brown Brothers Harriman & Co.		618,206			05/05/2015		USD	472,000		839,061		(915,022 )		(75,961 )
AUD		Brown Brothers Harriman & Co.		2,005,032			05/05/2015		USD	1,554,000		1,374,986		(4,397,106 )		(3,022,120 )
AUD		Brown Brothers Harriman & Co.		189,257			05/05/2015		USD	144,000		424,649		(388,243 )		36,406
AUD		Goldman Sachs Group, Inc.		103,203,675			05/05/2015		USD	78,375,740		66,507,225		(28,814,720 )		37,692,505
AUD		Goldman Sachs Group, Inc.		128,497,492			05/05/2015		USD	98,541,000		58,456,594		(126,165,092 )		(67,708,498 )
AUD		Goldman Sachs Group, Inc.		127,240,750			05/05/2015		USD	98,284,000		27,213,486		(178,972,559 )		(151,759,073 )
AUD		Goldman Sachs Group, Inc.		127,162,623			05/05/2015		USD	98,541,000		–		(189,703,414 )		(189,703,414 )
AUD		Goldman Sachs Group, Inc.		125,972,184			05/05/2015		USD	98,287,000		–		(268,054,139 )		(268,054,139 )
AUD		Morgan Stanley		125,521,344			05/05/2015		USD	98,542,000		–		(339,821,358 )		(339,821,358 )
AUD		Brown Brothers Harriman & Co.		165,676			06/02/2015		USD	128,000		109,505		(335,700 )		(226,195 )
AUD		Brown Brothers Harriman & Co.		3,569,732			06/02/2015		USD	2,705,000		7,378,718		(5,908,582 )		1,470,136
AUD		Goldman Sachs Group, Inc.		125,622,811			06/02/2015		USD	98,537,000		47,740,250		(396,850,441 )		(349,110,191 )
AUD		Goldman Sachs Group, Inc.		4,495,618			06/02/2015		USD	3,516,000		2,943,640		(14,201,942 )		(11,258,302 )
USD		BNP Paribas S.A.		1,083,000			04/02/2015		AUD	1,381,166		3,333,332		–		3,333,332
USD		Brown Brothers Harriman & Co.		838,000			04/02/2015		AUD	1,097,210		635,589		(667,101 )		(31,512 )
USD		Brown Brothers Harriman & Co.		15,876,000			04/02/2015		AUD	20,971,705		3,202,534		(20,742,672 )		(17,540,138 )
USD		Brown Brothers Harriman & Co.		375,000			04/02/2015		AUD	492,630		217,298		(381,203 )		(163,905 )
USD		Brown Brothers Harriman & Co.		314,000			04/02/2015		AUD	410,688		338,117		(309,774 )		28,343
USD		Brown Brothers Harriman & Co.		151,000			04/02/2015		AUD	194,375		299,650		–		299,650
USD		Brown Brothers Harriman & Co.		3,350,000			04/02/2015		AUD	4,404,939		2,804,287		(4,644,918 )		(1,840,631 )
USD		Brown Brothers Harriman & Co.		22,000			04/02/2015		AUD	28,359		62,376		(22,364 )		40,012
USD		Brown Brothers Harriman & Co.		53,000			04/02/2015		AUD	67,391		181,899		(347 )		181,552
USD		Brown Brothers Harriman & Co.		374,000			04/02/2015		AUD	478,717		990,873		–		990,873
USD		Brown Brothers Harriman & Co.		357,000			04/02/2015		AUD	468,157		386,182		(466,435 )		(80,253 )
USD		Brown Brothers Harriman & Co.		961,000			04/02/2015		AUD	1,229,419		2,813,997		(208,097 )		2,605,900
USD		Brown Brothers Harriman & Co.		341,000			04/02/2015		AUD	434,223		1,109,927		–		1,109,927
USD		Brown Brothers Harriman & Co.		92,000			04/02/2015		AUD	117,489		268,476		–		268,476
USD		Goldman Sachs Group, Inc.		98,541,000			04/02/2015		AUD	126,912,981		189,492,799		–		189,492,799
USD		Goldman Sachs Group, Inc.		98,537,000			04/02/2015		AUD	125,183,958		348,065,787		(644,696 )		347,421,091
USD		Goldman Sachs Group, Inc.		98,541,000			04/02/2015		AUD	128,252,851		74,739,290		(8,001,406 )		66,737,884
USD		Goldman Sachs Group, Inc.		78,524,581			04/02/2015		AUD	103,203,675		–		(38,668,928 )		(38,668,928 )
USD		Morgan Stanley		98,542,000			04/02/2015		AUD	125,279,422		339,274,479		–		339,274,479
USD		Brown Brothers Harriman & Co.		542,000			05/05/2015		AUD	710,960		24,068		(34,708 )		(10,640 )
												\ 1,270,182,674		\ (3,323,263,240 )		\ (2,053,080,566 )
Class C - NZD Class外国為替予約取引 2015年3月31日現在
買		取引相手方		契約額			決済日		売	契約額		評価益		評価(損)		評価(損)益計
NZD		Brown Brothers Harriman & Co.		518,643			04/02/2015		USD	391,000		\ –		\ (247,531 )		\ (247,531 )
NZD		Brown Brothers Harriman & Co.		72,143			04/02/2015		USD	53,000		132,020		–		132,020
NZD		Brown Brothers Harriman & Co.		27,046			04/02/2015		USD	20,000		61,050		(27,254 )		33,796
NZD		Brown Brothers Harriman & Co.		26,651			04/02/2015		USD	20,000		7,076		(8,770 )		(1,694 )
NZD		Brown Brothers Harriman & Co.		138,818			04/02/2015		USD	104,000		76,219		(64,065 )		12,154
NZD		Brown Brothers Harriman & Co.		138,156			04/02/2015		USD	104,000		46,527		(93,908 )		(47,381 )
NZD		Brown Brothers Harriman & Co.		15,977			04/02/2015		USD	12,000		8,302		(10,581 )		(2,279 )
NZD		Brown Brothers Harriman & Co.		121,645			04/02/2015		USD	92,000		–		(93,213 )		(93,213 )
NZD		Citibank NA		26,973,498			04/02/2015		USD	20,335,935		–		(12,979,652 )		(12,979,652 )
NZD		Brown Brothers Harriman & Co.		16,328			05/04/2015		USD	12,000		24,476		–		24,476
NZD		Brown Brothers Harriman & Co.		117,070			05/04/2015		USD	89,000		45,991		(225,368 )		(179,377 )
NZD		Brown Brothers Harriman & Co.		52,576			05/04/2015		USD	40,000		–		(84,150 )		(84,150 )
NZD		Brown Brothers Harriman & Co.		52,153			05/04/2015		USD	39,000		15,632		(17,840 )		(2,208 )
NZD		Goldman Sachs Group, Inc.		139,457			05/04/2015		USD	106,000		57,127		(268,466 )		(211,339 )
NZD		Morgan Stanley		26,677,999			05/04/2015		USD	20,020,238		2,687,525		(12,259,071 )		(9,571,546 )
USD		Brown Brothers Harriman & Co.		46,000			04/02/2015		NZD	63,402		–		(185,402 )		(185,402 )
USD		Brown Brothers Harriman & Co.		24,000			04/02/2015		NZD	32,178		6,083		(21,750 )		(15,667 )
USD		Brown Brothers Harriman & Co.		275,000			04/02/2015		NZD	364,070		244,326		(6,827 )		237,499
USD		Brown Brothers Harriman & Co.		101,000			04/02/2015		NZD	138,356		–		(330,337 )		(330,337 )
USD		Brown Brothers Harriman & Co.		103,000			04/02/2015		NZD	141,096		–		(336,878 )		(336,878 )
USD		Brown Brothers Harriman & Co.		28,000			04/02/2015		NZD	38,097		–		(68,300 )		(68,300 )
USD		Brown Brothers Harriman & Co.		175,000			04/02/2015		NZD	243,052		–		(871,480 )		(871,480 )
USD		Brown Brothers Harriman & Co.		50,000			04/02/2015		NZD	68,376		–		(153,004 )		(153,004 )
USD		Brown Brothers Harriman & Co.		18,000			04/02/2015		NZD	23,863		12,605		–		12,605
USD		Brown Brothers Harriman & Co.		30,000			04/02/2015		NZD	39,995		11,204		(10,293 )		911
USD		Brown Brothers Harriman & Co.		27,000			04/02/2015		NZD	35,770		48,529		(27,447 )		21,082
USD		Brown Brothers Harriman & Co.		126,000			04/02/2015		NZD	166,323		152,579		–		152,579
USD		Morgan Stanley		20,082,077			04/02/2015		NZD	26,677,999		15,231,429		(6,120,381 )		9,111,048
USD		Brown Brothers Harriman & Co.		43,000			05/04/2015		NZD	57,433		30,141		(21,513 )		8,628
												\ 18,898,841		\ (34,533,481 )		\ (15,634,640 )
Class D - BRL Class外国為替予約取引 2015年3月31日現在
買		取引相手方		契約額			決済日		売	契約額		評価益		評価(損)		評価(損)益計
BRL		Barclays Bank PLC		240,649,810			04/02/2015		USD	91,007,000		\ 57,585,969		\ (1,941,332,032 )		\ (1,883,746,063 )
BRL		Barclays Bank PLC		250,518,929			04/02/2015		USD	90,748,000		44,424,873		(1,526,802,548 )		(1,482,377,675 )
BRL		Barclays Bank PLC		246,962,485			04/02/2015		USD	90,695,000		162,906,179		(1,772,373,218 )		(1,609,467,039 )
BRL		BNP Paribas S.A.		15,299,406			04/02/2015		USD	5,242,000		3,426,476		(57,974,029 )		(54,547,553 )
BRL		Credit Suisse First Boston		240,175,751			04/02/2015		USD	91,131,000		26,292,689		(1,942,696,327 )		(1,916,403,638 )
BRL		Morgan Stanley		31,600,817			04/02/2015		USD	11,606,000		20,742,919		(226,789,268 )		(206,046,349 )
BRL		Morgan Stanley		42,114,960			04/02/2015		USD	15,451,629		45,348,977		(318,045,070 )		(272,696,093 )
BRL		Morgan Stanley		8,233,159			04/02/2015		USD	3,075,000		2,411,687		(62,235,991 )		(59,824,304 )
BRL		Morgan Stanley		28,554,705			04/02/2015		USD	10,379,000		31,708,364		(204,911,117 )		(173,202,753 )
BRL		Morgan Stanley		157,012,418			04/02/2015		USD	59,316,000		31,953,891		(1,253,610,113 )		(1,221,656,222 )
BRL		Royal Bank of Scotland PLC		14,463,530			04/02/2015		USD	5,441,918		4,032,729		(113,917,934 )		(109,885,205 )
BRL		Credit Suisse First Boston		266,197,740			05/05/2015		USD	90,986,000		267,292,690		(1,277,503,201 )		(1,010,210,511 )
BRL		Credit Suisse First Boston		239,726,569			05/05/2015		USD	91,002,000		147,556,326		(2,143,706,456 )		(1,996,150,130 )
BRL		Credit Suisse First Boston		132,833,324			05/05/2015		USD	50,122,000		72,641,582		(1,142,454,448 )		(1,069,812,866 )
BRL		Credit Suisse First Boston		134,434,103			05/05/2015		USD	45,743,000		71,829,312		(557,264,753 )		(485,435,441 )
BRL		Standard Chartered Bank		245,294,617			05/05/2015		USD	90,929,000		159,346,120		(1,939,763,453 )		(1,780,417,333 )
BRL		BNP Paribas S.A.		258,928,222			06/02/2015		USD	77,450,375		256,602,119		–		256,602,119
BRL		BNP Paribas S.A.		8,989,302			06/02/2015		USD	3,076,000		8,843,637		(46,325,505 )		(37,481,868 )
BRL		Credit Suisse First Boston		15,524,320			06/02/2015		USD	5,312,000		15,044,375		(79,752,924 )		(64,708,549 )
BRL		Morgan Stanley		661,803,839			06/02/2015		USD	227,510,000		612,096,173		(3,497,500,148 )		(2,885,403,975 )
BRL		Morgan Stanley		61,093,973			06/02/2015		USD	20,913,999		49,558,209		(305,325,224 )		(255,767,015 )
BRL		Royal Bank of Canada		290,756,124			06/02/2015		USD	91,404,000		108,453,722		(351,560,862 )		(243,107,140 )
BRL		Barclays Bank PLC		295,982,264			07/02/2015		USD	91,330,000		322,699,355		(468,392,111 )		(145,692,756 )
BRL		BNP Paribas S.A.		12,701,176			07/02/2015		USD	3,775,000		26,290,891		(15,279,565 )		11,011,326
BRL		Deutsche Bank AG		300,691,739			07/02/2015		USD	91,404,000		301,299,284		(284,138,615 )		17,160,669
BRL		Goldman Sachs Group, Inc.		15,094,380			07/02/2015		USD	4,648,000		17,607,693		(23,886,866 )		(6,279,173 )
BRL		JPMorgan Chase & Co.		91,991			07/02/2015		USD	28,000		98,428		(97,561 )		867
BRL		Morgan Stanley		458,010			07/02/2015		USD	140,000		535,375		(601,995 )		(66,620 )
USD		Barclays Bank PLC		91,330,000			04/02/2015		BRL	288,237,480		137,490,614		(597,543 )		136,893,071
USD		BNP Paribas S.A.		1,163,000			04/02/2015		BRL	3,760,561		–		(1,638,753 )		(1,638,753 )
USD		BNP Paribas S.A.		2,182,000			04/02/2015		BRL	7,174,089		–		(7,524,403 )		(7,524,403 )
USD		BNP Paribas S.A.		420,000			04/02/2015		BRL	1,292,676		2,377,053		(515,148 )		1,861,905
USD		BNP Paribas S.A.		454,000			04/02/2015		BRL	1,418,523		1,773,946		(556,850 )		1,217,096
USD		BNP Paribas S.A.		748,000			04/02/2015		BRL	2,371,459		717,008		–		717,008
USD		BNP Paribas S.A.		453,000			04/02/2015		BRL	1,469,623		402,472		(1,222,656 )		(820,184 )
USD		BNP Paribas S.A.		78,773,417			04/02/2015		BRL	258,928,222		59,746,392		(328,876,074 )		(269,129,682 )
USD		BNP Paribas S.A.		1,825,000			04/02/2015		BRL	5,984,622		–		(5,704,075 )		(5,704,075 )
USD		BNP Paribas S.A.		1,886,000			04/02/2015		BRL	5,504,517		19,625,465		–		19,625,465
USD		BNP Paribas S.A.		4,456,000			04/02/2015		BRL	14,614,120		–		(13,995,035 )		(13,995,035 )
USD		BNP Paribas S.A.		1,180,000			04/02/2015		BRL	3,459,288		11,704,220		–		11,704,220
USD		Citibank NA		956,000			04/02/2015		BRL	2,777,945		10,407,875		–		10,407,875
USD		Credit Suisse First Boston		907,000			04/02/2015		BRL	2,871,562		1,025,097		(5,934 )		1,019,163
USD		Credit Suisse First Boston		333,000			04/02/2015		BRL	1,052,780		432,585		(2,178 )		430,407
USD		Deutsche Bank AG		91,404,000			04/02/2015		BRL	292,949,820		81,208,689		(112,258,282 )		(31,049,593 )
USD		Deutsche Bank AG		730,000			04/02/2015		BRL	2,361,550		–		(1,069,711 )		(1,069,711 )
USD		Deutsche Bank AG		968,000			04/02/2015		BRL	2,919,972		6,517,747		–		6,517,747
USD		JPMorgan Chase & Co.		787,000			04/02/2015		BRL	2,478,735		2,396,862		(1,028,250 )		1,368,612
USD		JPMorgan Chase & Co.		968,000			04/02/2015		BRL	2,804,780		10,839,986		–		10,839,986
USD		JPMorgan Chase & Co.		1,096,000			04/02/2015		BRL	3,182,455		12,018,402		–		12,018,402
USD		Morgan Stanley		1,288,000			04/02/2015		BRL	3,887,313		8,919,033		(323,985 )		8,595,048
USD		Morgan Stanley		1,554,000			04/02/2015		BRL	5,136,048		–		(6,361,729 )		(6,361,729 )
USD		Morgan Stanley		540,000			04/02/2015		BRL	1,697,814		1,783,047		(732,533 )		1,050,514
USD		Morgan Stanley		22,960,000			04/02/2015		BRL	71,429,708		109,336,497		(36,197,421 )		73,139,076
USD		Royal Bank of Canada		91,404,000			04/02/2015		BRL	285,820,308		237,062,299		(598,027 )		236,464,272
USD		Morgan Stanley		1,498,000			05/05/2015		BRL	4,924,675		1,050,045		(4,564,940 )		(3,514,895 )
												\ 3,585,465,378		\ (22,078,014,861 )		\ (18,492,549,483 )

Class E - ZAR Class外国為替予約取引 2015年3月31日現在

買		取引相手方		契約額		決済日			売	契約額		評価益			評価(損)		評価(損)益計
USD		BNP Paribas S.A.		41,000		04/02/2015			ZAR	489,167		\ 74,954			\ –		\ 74,954
USD		Brown Brothers Harriman & Co.		51,000		04/02/2015			ZAR	629,825		–			(118,070 )		(118,070 )
USD		Brown Brothers Harriman & Co.		9,000		04/02/2015			ZAR	108,535		14,155			(9,149 )		5,006
USD		Brown Brothers Harriman & Co.		9,000		04/02/2015			ZAR	111,459		–			(23,936 )		(23,936 )
USD		Brown Brothers Harriman & Co.		83,000		04/02/2015			ZAR	1,031,574		–			(257,135 )		(257,135 )
USD		Brown Brothers Harriman & Co.		356,000		04/02/2015			ZAR	4,387,024		–			(731,150 )		(731,150 )
USD		Brown Brothers Harriman & Co.		13,000		04/02/2015			ZAR	159,921		–			(23,933 )		(23,933 )
USD		Brown Brothers Harriman & Co.		48,000		04/02/2015			ZAR	598,003		–			(162,862 )		(162,862 )
USD		Royal Bank of Canada		17,052,697		04/02/2015			ZAR	206,270,639		12,933,769			(9,637,330 )		3,296,439
ZAR		Barclays Bank PLC		203,500,646		04/02/2015			USD	17,530,015		8,075,650			(96,028,218 )		(87,952,568 )
ZAR		Brown Brothers Harriman & Co.		165,346		04/02/2015			USD	14,000		14,488			(56,779 )		(42,291 )
ZAR		Brown Brothers Harriman & Co.		1,075,340		04/02/2015			USD	93,000		27,361			(536,215 )		(508,854 )
ZAR		Brown Brothers Harriman & Co.		503,259		04/02/2015			USD	43,000		–			(175,309 )		(175,309 )
ZAR		Brown Brothers Harriman & Co.		948,008		04/02/2015			USD	81,000		11,962			(342,114 )		(330,152 )
ZAR		Brown Brothers Harriman & Co.		5,418,151		04/02/2015			USD	462,000		–			(1,774,256 )		(1,774,256 )
ZAR		Brown Brothers Harriman & Co.		2,175,395		04/02/2015			USD	184,000		213,772			(747,024 )		(533,252 )
ZAR		Brown Brothers Harriman & Co.		1,047,153		05/05/2015			USD	86,000		56,537			(64,341 )		(7,804 )
ZAR		Brown Brothers Harriman & Co.		312,355		05/05/2015			USD	25,000		75,931			–		75,931
ZAR		Goldman Sachs Group, Inc.		1,049,619		05/05/2015			USD	88,000		84,825			(308,099 )		(223,274 )
ZAR		Royal Bank of Canada		206,270,639		05/05/2015			USD	16,960,682		12,403,461			(16,362,379 )		(3,958,918 )
												\ 33,986,865			\ (127,358,299 )		\ (93,371,434 )
Class F - TRY Class外国為替予約取引 2015年3月31日現在
買		取引相手方		契約額		決済日			売	契約額		評価益			評価(損)		評価(損)益計
TRY		Brown Brothers Harriman & Co.		2,275,775		04/02/2015			USD	904,000		\ 416,088			\ (3,710,608 )		\ (3,294,520 )
TRY		Brown Brothers Harriman & Co.		40,279		04/02/2015			USD	16,000		7,365			(65,675 )		(58,310 )
TRY		Brown Brothers Harriman & Co.		1,432,804		04/02/2015			USD	578,000		190,854			(3,326,445 )		(3,135,591 )
TRY		Brown Brothers Harriman & Co.		116,172		04/02/2015			USD	45,000		84,999			(115,665 )		(30,666 )
TRY		Brown Brothers Harriman & Co.		2,263,857		04/02/2015			USD	913,000		414,290			(5,338,548 )		(4,924,258 )
TRY		Morgan Stanley		124,240,000		04/02/2015			USD	50,000,000		50,938,504			(308,558,196 )		(257,619,692 )
TRY		Morgan Stanley		67,765,072		04/02/2015			USD	26,715,976		36,633,004			(110,489,676 )		(73,856,672 )
TRY		Royal Bank of Scotland PLC		125,170,000		04/02/2015			USD	50,000,000		57,294,500			(271,960,056 )		(214,665,556 )
TRY		Royal Bank of Scotland PLC		125,100,000		04/02/2015			USD	50,000,000		18,295,742			(236,194,405 )		(217,898,663 )
TRY		BNP Paribas S.A.		131,635,000		05/05/2015			USD	50,000,000		26,202,931			–		26,202,931
TRY		Brown Brothers Harriman & Co.		499,834		05/05/2015			USD	192,000		324,488			(481,988 )		(157,500 )
TRY		Brown Brothers Harriman & Co.		2,083,456		05/05/2015			USD	788,000		2,329,331			(1,509,923 )		819,408
TRY		Brown Brothers Harriman & Co.		141,437		05/05/2015			USD	54,000		60,074			(65,110 )		(5,036 )
TRY		Brown Brothers Harriman & Co.		267,519		05/05/2015			USD	101,000		247,937			(121,112 )		126,825
TRY		Brown Brothers Harriman & Co.		586,118		05/05/2015			USD	224,000		74,703			(122,223 )		(47,520 )
TRY		Brown Brothers Harriman & Co.		2,211,611		05/05/2015			USD	855,000		901,254			(2,252,402 )		(1,351,148 )
TRY		Credit Suisse First Boston		131,590,000		05/05/2015			USD	50,000,000		24,145,223			–		24,145,223
TRY		Morgan Stanley		131,342,500		05/05/2015			USD	50,000,000		100,702,561			(87,874,728 )		12,827,833
TRY		Royal Bank of Scotland PLC		33,592,487		05/05/2015			USD	12,718,511		25,010,956			(13,386,020 )		11,624,936
USD		BNP Paribas S.A.		689,000		04/02/2015			TRY	1,759,293		1,366,941			–		1,366,941
USD		BNP Paribas S.A.		50,000,000		04/02/2015			TRY	130,505,000		37,922,941			(69,666,327 )		(31,743,386 )
USD		Brown Brothers Harriman & Co.		37,000		04/02/2015			TRY	96,784		4,398			(37,612 )		(33,214 )
USD		Brown Brothers Harriman & Co.		166,000		04/02/2015			TRY	427,898		143,026			–		143,026
USD		Brown Brothers Harriman & Co.		160,000		04/02/2015			TRY	424,800		–			(433,388 )		(433,388 )
USD		Brown Brothers Harriman & Co.		345,000		04/02/2015			TRY	887,116		400,693			(2,257 )		398,436
USD		Brown Brothers Harriman & Co.		66,000		04/02/2015			TRY	172,293		58,638			(101,759 )		(43,121 )
USD		Brown Brothers Harriman & Co.		204,000		04/02/2015			TRY	531,094		154,726			(221,110 )		(66,384 )
USD		Brown Brothers Harriman & Co.		812,000		04/02/2015			TRY	2,129,478		144,934			(1,125,872 )		(980,938 )
USD		Brown Brothers Harriman & Co.		3,318,000		04/02/2015			TRY	8,705,437		144,428			(4,335,109 )		(4,190,681 )
USD		Brown Brothers Harriman & Co.		339,000		04/02/2015			TRY	883,265		391,252			(534,448 )		(143,196 )
USD		Brown Brothers Harriman & Co.		126,000		04/02/2015			TRY	330,829		31,935			(202,307 )		(170,372 )
USD		Brown Brothers Harriman & Co.		776,000		04/02/2015			TRY	1,982,214		1,671,741			(168,038 )		1,503,703
USD		Brown Brothers Harriman & Co.		308,000		04/02/2015			TRY	807,206		30,021			(377,775 )		(347,754 )
USD		Brown Brothers Harriman & Co.		609,000		04/02/2015			TRY	1,618,539		–			(1,725,529 )		(1,725,529 )
USD		Brown Brothers Harriman & Co.		292,000		04/02/2015			TRY	741,300		840,797			(63,230 )		777,567
USD		Brown Brothers Harriman & Co.		381,000		04/02/2015			TRY	1,006,450		–			(796,200 )		(796,200 )
USD		Brown Brothers Harriman & Co.		127,000		04/02/2015			TRY	336,099		–			(293,849 )		(293,849 )
USD		Brown Brothers Harriman & Co.		310,000		04/02/2015			TRY	786,377		854,135			–		854,135
USD		Credit Suisse First Boston		50,000,000		04/02/2015			TRY	130,455,000		37,922,941			(67,356,964 )		(29,434,023 )
USD		Morgan Stanley		50,000,000		04/02/2015			TRY	130,225,000		27,672,867			(46,483,825 )		(18,810,958 )
USD		Royal Bank of Scotland PLC		12,829,586		04/02/2015			TRY	33,592,487		–			(13,040,255 )		(13,040,255 )
												\ 454,031,218			\ (1,252,538,634 )		\ (798,507,416 )
Class H - CNY Class外国為替予約取引 2015年3月31日現在
買		取引相手方		契約額		決済日			売	契約額		評価益			評価(損)		評価(損)益計
CNY		BNP Paribas S.A.		67,972		04/02/2015			USD	11,000		\ 19,328			\ (23,585 )		\ (4,257 )
CNY		BNP Paribas S.A.		135,641		04/02/2015			USD	22,083		1,876			(26,270 )		(24,394 )
CNY		BNP Paribas S.A.		135,707		04/02/2015			USD	22,000		36,996			(50,105 )		(13,109 )
CNY		BNP Paribas S.A.		86,117		04/02/2015			USD	14,021		1,191			(16,678 )		(15,487 )
CNY		BNP Paribas S.A.		676,973		04/02/2015			USD	110,217		9,363			(131,111 )		(121,748 )
CNY		Citibank NA		67,818		04/02/2015			USD	11,000		24,308			(31,541 )		(7,233 )
CNY		Credit Suisse First Boston		135,795		04/02/2015			USD	22,000		40,222			(51,629 )		(11,407 )
CNY		HSBC Bank PLC		27,159,653		04/02/2015			USD	4,402,959		8,879,875			(11,503,499 )		(2,623,624 )
CNY		HSBC Bank PLC		135,960		04/02/2015			USD	22,000		26,204			(34,419 )		(8,215 )
CNY		JPMorgan Chase & Co.		191,642		04/02/2015			USD	31,000		52,979			(63,356 )		(10,377 )
CNY		JPMorgan Chase & Co.		74,016		04/02/2015			USD	12,000		21,095			(28,361 )		(7,266 )
CNY		Morgan Stanley		67,892		04/02/2015			USD	11,000		11,295			(17,105 )		(5,810 )
CNY		Morgan Stanley		135,890		04/02/2015			USD	22,124		1,880			(26,319 )		(24,439 )
CNY		Morgan Stanley		67,846		04/02/2015			USD	11,000		–			(6,704 )		(6,704 )
CNY		Standard Chartered Bank		27,069,681		04/02/2015			USD	4,407,164		374,403			(5,242,648 )		(4,868,245 )
CNY		BNP Paribas S.A.		80,414		05/04/2015			USD	13,000		–			(9,682 )		(9,682 )
CNY		Credit Suisse First Boston		166,347		05/04/2015			USD	27,000		7,155			(40,108 )		(32,953 )
CNY		Goldman Sachs Group, Inc.		135,502		05/04/2015			USD	22,000		–			(27,613 )		(27,613 )
CNY		Standard Chartered Bank		27,069,681		05/04/2015			USD	4,395,856		1,164,265			(6,783,285 )		(5,619,020 )
USD		BNP Paribas S.A.		14,000		04/02/2015			CNY	86,117		27,259			(14,232 )		13,027
USD		BNP Paribas S.A.		110,000		04/02/2015			CNY	676,973		95,762			–		95,762
USD		BNP Paribas S.A.		22,094		04/02/2015			CNY	135,707		26,096			(1,691 )		24,405
USD		BNP Paribas S.A.		11,066		04/02/2015			CNY	67,972		13,071			(847 )		12,224
USD		BNP Paribas S.A.		22,000		04/02/2015			CNY	135,641		44,890			(30,504 )		14,386
USD		Citibank NA		11,041		04/02/2015			CNY	67,818		13,042			(846 )		12,196
USD		Credit Suisse First Boston		22,109		04/02/2015			CNY	135,795		26,114			(1,692 )		24,422
USD		HSBC Bank PLC		22,135		04/02/2015			CNY	135,960		26,145			(1,694 )		24,451
USD		HSBC Bank PLC		4,421,812		04/02/2015			CNY	27,159,653		5,222,883			(338,457 )		4,884,426
USD		JPMorgan Chase & Co.		12,050		04/02/2015			CNY	74,016		14,234			(922 )		13,312
USD		JPMorgan Chase & Co.		31,201		04/02/2015			CNY	191,642		36,853			(2,388 )		34,465
USD		Morgan Stanley		22,000		04/02/2015			CNY	135,890		44,261			(34,684 )		9,577
USD		Morgan Stanley		11,053		04/02/2015			CNY	67,892		13,056			(846 )		12,210
USD		Morgan Stanley		11,046		04/02/2015			CNY	67,846		13,048			(846 )		12,202
USD		Standard Chartered Bank		4,409,461		04/02/2015			CNY	27,069,681		5,143,730			–		5,143,730
												\ 21,432,879			\ (24,543,667 )		\ (3,110,788 )
Class I - CAD Class外国為替予約取引 2015年3月31日現在
買		取引相手方		契約額		決済日			売	契約額			評価益		評価(損)		評価(損)益計
CAD		Brown Brothers Harriman & Co.		6,217		04/02/2015			USD	5,000			\ –		\ (10,955 )		\ (10,955 )
CAD		Brown Brothers Harriman & Co.		12,765		04/02/2015			USD	10,000			25,712		(16,224 )		9,488
CAD		Brown Brothers Harriman & Co.		8,743		04/02/2015			USD	7,000			–		(11,525 )		(11,525 )
CAD		Brown Brothers Harriman & Co.		9,949		04/02/2015			USD	8,000			–		(17,255 )		(17,255 )
CAD		Brown Brothers Harriman & Co.		8,743		04/02/2015			USD	7,000			–		(11,525 )		(11,525 )
CAD		Brown Brothers Harriman & Co.		10,067		04/02/2015			USD	8,000			–		(6,143 )		(6,143 )
CAD		Royal Bank of Scotland PLC		1,601,130		04/02/2015			USD	1,282,473			–		(2,184,468 )		(2,184,468 )
CAD		Brown Brothers Harriman & Co.		8,755		05/05/2015			USD	7,000			–		(10,782 )		(10,782 )
CAD		Citibank NA		1,648,704		05/05/2015			USD	1,304,559			–		(386,155 )		(386,155 )
USD		Brown Brothers Harriman & Co.		6,000		04/02/2015			CAD	7,664			2,171		(8,319 )		(6,148 )
USD		Brown Brothers Harriman & Co.		1,000		04/02/2015			CAD	1,246			2,123		(217 )		1,906
USD		Citibank NA		1,305,154		04/02/2015			CAD	1,648,704			989,906		(590,351 )		399,555
USD		Brown Brothers Harriman & Co.		3,000		05/05/2015			CAD	3,834			1,224		(4,332 )		(3,108 )
													\ 1,021,136		\ (3,258,251 )		\ (2,237,115 )
Class J - MXN Class外国為替予約取引 2015年3月31日現在
買		取引相手方		契約額		決済日			売	契約額		評価益			評価(損)		評価(損)益計
MXN		BNP Paribas S.A.		34,148,362		04/06/2015			USD	2,268,657		\ 970,952			\ (4,294,461 )		\ (3,323,509 )
MXN		Brown Brothers Harriman & Co.		179,741		04/06/2015			USD	12,000		–			(24,550 )		(24,550 )
MXN		Brown Brothers Harriman & Co.		390,335		04/06/2015			USD	26,000		2,950			(49,089 )		(46,139 )
MXN		Brown Brothers Harriman & Co.		373,903		04/06/2015			USD	25,000		–			(55,534 )		(55,534 )
MXN		Brown Brothers Harriman & Co.		180,045		04/06/2015			USD	12,000		–			(22,155 )		(22,155 )
MXN		JPMorgan Chase & Co.		120,064		04/06/2015			USD	8,000		–			(14,504 )		(14,504 )
MXN		Brown Brothers Harriman & Co.		179,644		05/05/2015			USD	12,000		11			(28,019 )		(28,008 )
MXN		Brown Brothers Harriman & Co.		183,130		05/05/2015			USD	12,000		3,276			(3,922 )		(646 )
MXN		Deutsche Bank AG		34,559,969		05/05/2015			USD	2,261,045		367,272			(60,106 )		307,166
USD		Brown Brothers Harriman & Co.		15,000		04/06/2015			MXN	232,839		–			(33,545 )		(33,545 )
USD		Brown Brothers Harriman & Co.		11,000		04/06/2015			MXN	169,940		–			(18,238 )		(18,238 )
USD		Brown Brothers Harriman & Co.		15,000		04/06/2015			MXN	232,320		–			(29,461 )		(29,461 )
USD		Brown Brothers Harriman & Co.		13,000		04/06/2015			MXN	197,384		11,550			(5,921 )		5,629
USD		Deutsche Bank AG		2,265,284		04/06/2015			MXN	34,559,969		1,718,125			(2,038,151 )		(320,026 )
												\ 3,074,136			\ (6,677,656 )		\ (3,603,520 )

クレジット・デフォルト・スワップ 2015年3月31日現在

通貨

取引相手方

想定元本

クレジット・ プロテクション

参照対象

受取

インプライド・クレジット・スプレッド

終了日

前払いプレミアム 支払い

評価(損)

時価

USD

JPMorgan Chase & Co.

23,500,000

Sell

CDX Emerging Markets 16 Index

5.00%

5.34%

12/20/2016

\ 214,090,845

\ (225,631,621 )

\ (11,540,776 )

USD

JPMorgan Chase & Co.

28,200,000

Sell

CDX Emerging Markets 16 Index

5.00%

5.34%

12/20/2016

194,791,486

(208,640,417 )

(13,848,931 )

USD

JPMorgan Chase & Co.

28,200,000

Sell

CDX Emerging Markets 16Index

5.00%

5.34%

12/20/2016

225,776,258

(239,625,189 )

(13,848,931 )

SD

JPMorgan Chase & Co.

14,100,000

Sell

CDX Emerging Markets 16 Index

5.00%

5.01%

6/20/2017

119,493,263

(118,246,250 )

(1,247,013 )

\ 754,151,852

\ (792,143,477 )

\ (37,991,625 )

通貨
AUD	-	オーストラリア・ドル
BRL	-	ブラジル・レアル
CAD	-	カナダ・ドル
CNY	-	中国・人民元
EUR	-	ユーロ
JPY	-	日本円
MXN	-	メキシコ・ペソ
NZD	-	ニュージーランド・ドル
TRY	-	トルコ・リラ
USD	-	米ドル
ZAR	-	南アフリカ・ランド

デリバティブ取引の価値
以下の表は本ファンドのデリバティブ取引の要約である。

	取引先	デリバティブ 資産の価値	デリバティブ 負債の価値	担保 受取	担保 差入	純 額*
店頭デリバティブ
	Bank of America NA	\ 1,217,536	\ (917,839,731)	\ -	\ -	\ (916,622,195)
	Barclays Bank PLC	733,182,640	(5,826,608,106)	-	-	(5,093,425,466)
	BNP Paribas S.A.	593,447,179	(553,877,586)	-	-	39,569,593
	Brown Brothers Harriman & Co.	37,843,077	(174,266,848)	-	-	(136,423,771)
	Citibank NA	21,978,528	(40,962,836)	-	-	(18,984,308)
	Credit Suisse First Boston	664,256,311	(7,210,836,614)	-	-	(6,546,580,303)
	Deutsche Bank AG	391,111,117	(467,060,702)	-	-	(75,949,585)
	Goldman Sachs Group, Inc.	835,584,553	(1,582,285,995)	-	-	(746,701,442)
	HSBC Bank PLC	14,155,107	(11,878,069)	-	-	2,277,038
	JPMorgan Chase & Co.	63,215,509	(872,149,485)	-	-	(808,933,976)
	Morgan Stanley	1,629,619,024	(6,894,436,965)	-	-	(5,264,817,941)
	Royal Bank of Canada	456,439,198	(849,010,025)	-	-	(392,570,827)
	Royal Bank of Scotland PLC	104,633,927	(650,683,138)	-	-	(546,049,211)
	Standard Chartered Bank	166,028,518	(1,951,789,836)	-	-	(1,785,760,868)
合計		\ 5,712,712,224	\(28,003,685,486)	\ -	\ -	\(22,290,973,262)

*純額は、デフォルトが発生した場合に取引先から(または取引先に)生じる受取り(または支払い)の額をあらわしている。純額
は、同一の法人格に対する同一の契約に基づく取引に関して損益を通算することが認められている。
財務諸表に関する注記(抜粋)
2015年3月31日現在
重要な会計方針
本ファンドの財務諸表は、2014年4月1日から3月の最終営業日(ニューヨーク証券取引所及びニューヨークの銀行が取引を行っている日)である2015年3月31日までの期間を反映している。以下は、本ファンドが米国で一般に公正妥当と認められた会計原則(「米国GAAP」)に準拠して、その財務諸表を作成するにあたって継続して適用している重要な会計方針の要約である。米国GAAPに準拠した財務諸表を作成するにあたって、経営陣は、財務諸表の報告額及び開示事項に影響する予想及び仮定を設定する必要がある。このような予想と実績は異なる可能性がある。
(A) 受益証券の純資産額の決定
本ファンドの純資産額(「純資産額」)は、ニューヨーク証券取引所、ニューヨークの銀行が営業している日(それぞれを「営業日」)及び受託会社が決定できるその他の日(それぞれを「計算日」)に計算される。純資産額は、管理会社報酬、弁護士報酬、監査報酬並びにその他の専門家報酬及び費用等を含み、本ファンドの資産及び負債の全額を考慮して計算される。本ファンドの各クラスについて、純資産額は日本円で計算される。本ファンドのクラスGの純資産額はアメリカ・ドルで計算され、報告通貨である日本円に換算される。日本円で表示される一口当たりの純資産額は、通常各営業日に計算される。また、一口当たりの純資産の数値は、小数点以下第二位まで表示される。
(B) 有価証券の評価
純資産額を計算する目的上、市場の公表価格が容易に入手できる有価証券及びその他の資産は、公正価値で計上されている。公正価値は通常、直近に報告された売却価格、または売却価格が報告されない場合には、相場報告システムもしくは主要なマーケット・メーカーまたは第三者の価格提供サービスから取得する価格を基に決定される。
国内外の債券及び非上場デリバティブは、通常、主要なマーケット・メーカーまたは価格提供サービスから得られる公表価格に基づいて評価される。独立した価格提供サービスから得られる価格は、マーケット・メーカーが提供する情報、または類似した性質を持つ投資もしくは有価証券に関する利回りのデータから取得した市場価格の概算を利用している。
先渡契約で購入した債券は、先渡決済日に決済されるまで毎日値洗いされる。最新の公表価格が存在しない破産や倒産した企業の証券は、最近の利用可能な市場価格や公表価格で評価される。満期までの残存期間が60日以内の短期有価証券は、公正価値に近似する償却原価で評価される。
市場の公表価格が容易に入手できない有価証券及びその他の資産は、運用会社からの助言に従うブラウン・ブラザーズ・ハリマン社(アドミニストレーター)が誠実に決定した公正価値で評価する。
最新の市場データまたは信頼性の高い市場データ(売買情報、ビッドアスク情報、ブローカー価格など)がない状況では、市場の公表価格は容易に入手できないとみなされる。こうした状況には、関連市場の終了後に本ファンドの有価証券やその他の資産の価値に重大な影響を及ぼすような事象が発生する場合も含まれる。さらに、非常の事態により証券取引所もしくは有価証券取引市場が終日開かれず、他の市場価格も入手できないような場合も、市場の公表価格は容易に入手できないとみなされる。
アドミニストレーターは、本ファンドの有価証券やその他の資産の価値に重大な影響を及ぼす可能性がある重要事象の監視、及びそうした重要事象が有価証券やその他の資産の価値に影響するかどうかの判断の責任を負う。
本ファンドが公正価値を用いて純資産額を決定する際、有価証券がその主要な取引市場の公表価格で算出されるのではなく、運用会社またはその指示により行動する者が公正価値を正確に反映していると考える他の方法により算出される価額で評価される場合がある。公正価値の評価には、有価証券の価値に関する主観的な判断を必要とすることがある。
本ファンドの方針は、算出した本ファンドの純資産額が価格決定時点の有価証券の価値を適切に反映することを目指している。しかし、運用会社またはその指示により行動する者が決定した公正価値が、価格決定時点で当該有価証券を売却した場合に本ファンドが得る価格を正確に反映することは保証できない(例えば、強制処分または清算処分の場合など)。本ファンドが用いる価格は有価証券を売却した場合に実現されるであろう価値とは異なる場合があり、そうした相違は財務諸表に重大な影響を及ぼし得る。
<公正価値測定>米国GAAPに基づく公正価値測定及び開示事項に関する当局の指針に従い、本ファンドは、公正価値の測定に用いられる評価技法に関するインプットに優先順位を付けており、それに基づき、その投資の公正価値を開示している。分類において、優先順位が最も高いのは、活発な市場で同一資産または負債における未調整の公表価格に基づく評価(レベル1)で、優先順位が最も低いのは、その評価にとって重大な、観察不可能なインプットに基づく評価(レベル3)である。当該指針は、公正価値の分類に次の3レベルを設定している。

・レベル1:	公正価値の測定は、同一の資産または負債における活発な市場での(調整なしの)公表価格によるものである。
・レベル2:	公正価値の測定は、資産または負債において直接的(例えば、価格)にも、間接的(例えば、価格から派生したもの)にも観察可能な、レベル1に含まれる公表価格以外のインプットによるものである。
・レベル3:	公正価値の測定は、観察可能な市場データに基づかない(観察不可能なインプット)資産または負債のインプット含む評価技法によるものである。

インプットは、様々な評価技法を適用する際に用いられ、また、リスクにおける仮定を含む、市場参加者が評価を決定するにあたって用いる様々な仮定を幅広く参照している。インプットには、価格情報、特定の広範な信用データ、流動性に関する統計値、及びその他の要素などが含まれる場合がある。
公正価値の分類内での金融商品のレベルは、公正価値測定にとって極めて重要なインプットの最低水準に基づいている。しかし、何が「観察可能」を構成するのかを決定するには、運用会社による重要な判断が必要となる。運用会社は、容易に入手でき、定期的に配布または更新され、信頼性が高く検証可能で、独占的なものではなく、関連する市場に積極的に関与している独立した情報源によって提供されている市場データを観察可能なデータとみなしている。ある金融商品に関する分類は、その価格決定の透明性に基づくもので、当該商品に対する運用会社の認識したリスクとは必ずしも一致しない。
投資
公正価値が活発な市場の公表価格に基づいているためレベル1に分類される有価証券には、優先株式、普通株式及び定期預金が含まれている。本ファンドがその商品を大量に保有し、売却すると取引価格に影響を与え得ると合理的に判断できる状況においても、当該商品の公表価格は調整されない。
活発でない市場で取引されているものの、市場の公表価格、ディーラーの呼び値、または観察可能なインプットに基づくその他の価格情報源に基づいて評価されている投資はレベル2に分類される。これらには、社債券、投資適格社債券及びソブリン債が含まれており、先物及び先渡し取引を含む。レベル2の有価証券は、活発な市場で取引されていない、または譲渡制限の対象となっているポジションを含むため、その評価は一般的に入手可能な市場情報に基づいた非流動性または非譲渡性を反映するように調整される。
デリバティブ取引
本ファンドは、ヘッジ目的で、予想ヘッジを含むデリバティブ取引を利用する場合がある。ヘッジ取引は、本ファンドが、デリバティブ取引を用いて、他の保有有価証券に関連するリスクを相殺する一つの戦略である。ヘッジ取引は損失を減少させるが、一方で市場が本ファンドによって予想された方向と異なる方向に動いたり、あるいはデリバティブ取引のコストがヘッジ取引による利益を上回ると収益を減少させ、または損失を生じさせる場合がある。
ヘッジ取引はまた、デリバティブ取引の価値の変動が、予想したほどにヘッジ対象有価証券の価値の変動に連動しないリスクがある。その場合、ヘッジされている保有有価証券の損失は減少せず、増加するかもしれない。
本ファンドのヘッジ戦略がリスクを減らす、もしくは、ヘッジ取引が有効である、あるいは、コストに見合う効果が得られるという保証はない。本ファンドにはヘッジ取引を用いる義務はなく、ヘッジ取引を用いない選択もできる。本ファンドがデリバティブ取引に投資すると、投資元本金額を超える損失を被る場合がある。また、適切なデリバティブ取引があらゆる環境で利用できるとは限らず、本ファンドが他のリスクへのエクスポージャーを減らすために効果があると思われる場合でも、その取引を利用できるという保証はない。
デリバティブ取引は、証券取引所、または店頭取引で当事者間の交渉により取引されることもある。先物取引や上場オプション取引などの取引所上場デリバティブ取引は、活発に取引されているとみなされるか否かに応じて、通常では公正価値のレベル1またはレベル2に分類される。
外国為替予約取引及びスワップを含む店頭デリバティブ取引については、取引相手先、ディーラーまたはブローカーから受領する価格等、観察可能なインプットを入手でき、それらが信頼できるとみなされた場合には、常にそれらを用いて評価する。モデルが使われているような際には、店頭デリバティブ取引の価値は、商品の契約条件や特定の固有リスク、さらには観察可能なインプットの入手可能性や信頼性に依存する。そのようなインプットとしては、参照する有価証券の市場価格、イールドカーブ、クレジットカーブ、ボラティリティ指標、期限前償還率及びそれぞれのインプットの相関関係などが挙げられる。
通常の外国為替予約取引及びスワップのような店頭デリバティブ取引は、一般に市場データで確認できるため、レベル2に分類されるインプットを有している。
流動性が低いか、インプットが観察不可能な店頭デリバティブ取引は、レベル3に分類される。こうした流動性の低い店頭デリバティブ取引の評価は、レベル1またはレベル2のインプットを利用できるが、公正価値の決定には重要であるとみなされる観察不可能なその他のインプットも含んでいる。
各測定日において、観察可能なインプットを反映するためにレベル1及びレベル2のインプットを更新するが、その結果としての損益は、観察不可能なインプットが重要であることを理由としてレベル3に反映される。
次の表は、2015年3月31日現在の貸借対照表に計上された金融商品の公正価値をレベル別に表示したものである。*

資産	(未調整) 活発な市場における同一の投資に係る公表価格を反映したインプット (Level 1)	重要なその他の 観察可能な インプット (Level 2)	重要な観 察不可能な インプット (Level 3)	2015年3月31日時点 での公正価値
確定利付証券 アルゼンチン	\ –	\ 9,543,879,650	\ –	\ 9,543,879,650
アルメニア	–	783,662,792	–	783,662,792
バハマ	–	1,788,868,430	–	1,788,868,430
バーレーン	–	118,928,122	–	118,928,122
バルバドス	–	318,586,338	–	318,586,338
バミューダ	–	4,083,865,923	–	4,083,865,923
ブラジル	–	7,470,303,493	–	7,470,303,493
カナダ	–	299,590,034	–	299,590,034
チリ	–	6,030,160,597	–	6,030,160,597
中国	–	1,538,502,948	–	1,538,502,948
コロンビア	–	4,306,236,851	–	4,306,236,851
コンゴ	–	284,549,746	–	284,549,746
コスタリカ	–	1,257,098,802	–	1,257,098,802
ドミニカ共和国	–	5,504,363,944	–	5,504,363,944
エクアドル	–	724,946,614	–	724,946,614
エルサルバドル	–	3,546,444,531	–	3,546,444,531
ガボン	–	579,507,572	–	579,507,572
ジョージア	–	869,212,549	–	869,212,549
ガーナ	–	1,950,840,998	–	1,950,840,998
ギリシャ	–	163,420,736	–	163,420,736
グレナダ	–	149,521,888	–	149,521,888
香港	–	1,553,317,710	–	1,553,317,710
ハンガリー	–	3,218,506,207	–	3,218,506,207
アイスランド	–	2,253,331,772	–	2,253,331,772
インド	–	3,631,158,392	–	3,631,158,392
インドネシア	–	12,785,782,358	–	12,785,782,358
イラク	–	2,026,732,468	–	2,026,732,468
イスラエル	–	3,564,790,006	–	3,564,790,006
コートジボワール	–	2,927,662,421	–	2,927,662,421
ジャマイカ	–	4,674,853,280	–	4,674,853,280
カザフスタン	–	15,987,775,166	–	15,987,775,166
リトアニア	–	611,184,261	–	611,184,261
ルクセンブルグ	–	1,173,209,017	–	1,173,209,017
メキシコ	–	17,260,801,241	–	17,260,801,241
モンゴル	–	1,809,451,757	–	1,809,451,757
モロッコ	–	3,100,588,872	–	3,100,588,872
ナミビア	–	457,513,868	–	457,513,868
オランダ	–	4,347,704,031	–	4,347,704,031
パキスタン	–	2,344,465,044	–	2,344,465,044
パラグアイ	–	1,128,985,026	–	1,128,985,026
ペルー	–	845,928,151	–	845,928,151
フィリピン	–	3,628,765,546	–	3,628,765,546
ルーマニア	–	3,450,329,141	–	3,450,329,141
ロシア	–	6,332,637,578	–	6,332,637,578
セルビア	–	11,517,447,525	–	11,517,447,525
シンガポール	–	1,090,942,561	–	1,090,942,561
スロベニア	–	1,559,431,521	–	1,559,431,521
南アフリカ	–	8,597,652,383	–	8,597,652,383
スリランカ	–	2,906,889,762	–	2,906,889,762
トリニダッド	–	930,543,032	–	930,543,032
トルコ	–	15,031,682,374	–	15,031,682,374
アラブ首長国連邦	–	1,865,056,325	–	1,865,056,325
イギリス	–	403,517,638	–	403,517,638
アメリカ	–	35,500,252,014	–	35,500,252,014
ベネズエラ	–	11,631,294,747	–	11,631,294,747
ベトナム	–	1,167,638,052	–	1,167,638,052
ザンビア	–	1,327,929,504	–	1,327,929,504
短期投資
定期預金	17,714,141,615	–	–	17,714,141,615
合計	\ 17,714,141,615	\ 243,958,243,309	\ –	\ 261,672,384,924
金融デリバティブ取引** 資産
外国為替予約取引	\ –	\ 5,712,712,224	\ –	\ 5,712,712,224
負債
外国為替予約取引	\ –	\ (27,211,542,009)	\ –	\ (27,211,542,009 )
スワップ	–	(37,991,625)	–	(37,991,625 )

* 分類についての詳細な情報は、有価証券明細表を参照。
**金融デリバティブ取引は外国為替予約取引の評価損益及びクレジット・デフォルト・スワップ契約の時価を含む。
2015年3月31日に終了した年度におけるレベル1、レベル2及びレベル3間の異動はなかった。本ファンドの投資勘定は、各年度末に各レベルへ、および各レベルから異動する。
2015年3月31日現在、レベル3で評価した証券はない。
(C) 有価証券の取引及び収益
有価証券取引は、財務報告の目的上、約定日基準で計上される。有価証券売却に係る実現損益は、個別原価法で計上されている。有価証券のプレミアム及びディスカウントは、実効利回りベースで償却されたり発生する。受取利息は発生主義で計上される。クーポン収益は回収が見込めない証券では計上されない。
(D) 経費
本ファンドは、管理会社報酬、保管手数料、名義書換代理人報酬、監査報酬及び本ファンドの運営に関連するその他の費用等を含む(ただし、これらに限定されない。)自社の費用を負担する。費用項目は発生主義で計上される。
(E) 分配方針
受託会社は毎月分配を行う意向である。受託会社は前月の最終営業日または受託会社が単独の裁量によって決められるその他の日(「基準日」)に、当月の分配金を公表し、通常は毎月10日(この日が営業日ではない場合は翌営業日)または受託会社が単独の裁量によって決められるその他の日(「分配日」)に分配を行うことを目指す。
分配金がある場合は、通常は本ファンドのネット実現益(ヘッジポジションを含む)、未実現益及び純利益から、あるいは各クラスの純資産総額にポートフォリオ利回りを掛け合わせたものから支払われる。
既存の受益者は分配金の再投資を選択したため、受益証券がそれぞれの分配日に発行されている。
2015年3月31日に終了した年度に公表され、再投資された分配金は次の通りである。

受益者への分配金			金 額
Class A-JPY Class			\ 1,876,317,966
Class B-AUD Class			8,628,852,822
Class C-NZD Class			440,331,282
Class D-BRL Class			27,868,422,073
Class E-ZAR Class			338,225,352
Class F-TRY Class			4,365,665,707
Class G-USD Class			704,567,814
Class H-CNY Class			53,061,102
Class I-CAD Class			31,248,151
Class J-MXN Class			40,625,235
分配金合計			\ 44,347,317,504

(F) 新興市場有価証券
本ファンドはその大半の資産を新興諸国の有価証券(または有価証券への投資商品)に投資する。新興諸国の通貨及び有価証券の価値は、発行国の政治的動向に大きな影響を受ける場合がある。さらに、関連諸国の既存の政権が、国有化、収用、没収課税の徴収または支払利息への源泉徴収の制度導入や強制など、本ファンドに悪影響を与える措置を講じる可能性もある。
本ファンドが投資をしている諸国の多くがそのような政治的、経済的、社会的不安定状況を経験してきた。通貨価値の大きな変動も経験している。そのような不安定状況や価値変動が将来起きない保証はなく、それが起きた場合、本ファンドのパフォーマンスに著しい悪影響を及ぼさない保証もない。
(G) ソブリン債証券
本ファンドは、新興諸国から発行または保証されたソブリン債証券に主に投資できる。ソブリン債への投資は高いリスクを伴う。ソブリン債の返済を管理する政府機関が、当該債務の条件に従って到来する弁済期限に元本または利息を支払えず、または支払う意志がない場合がある。
元本及び利息を弁済期限に合わせて返済する政府機関の意志又は能力は、とりわけ弁済期日における当該国のキャッシュフローの状況、外貨準備高、十分な外貨の入手可能性、債務支払負担額の経済全体に占める割合、国際通貨基金に対する政府方針、及び政府機関が置かれている政治上の制約に影響を受ける場合がある。
政府機関は、自国の債務に関する元本及び利息の未払金を減らすために米国以外の政府、多国籍機関その他の国際機関からの拠出金に期待し、それに依存する場合もある。これら政府や多国籍機関は、債務国側の経済改革の実施状況や経済成果及び弁済期限に合わせた債務の返済状況を拠出の条件とするかもしれない。債務国がそうした経済改革の実施、一定水準の経済成果の達成あるいは弁済期限に合わせた元本や利息の支払を怠った場合、当該第三者による融資の約束が取り消されるかもしれず、そうなると当該債務国による適切な債務の弁済能力や意志はさらに弱まることになろう。その結果、政府機関がソブリン債のデフォルトに陥ることもあり得よう。
ソブリン債の保有者は、当該債務の債務返済繰延べに参加し、政府機関へのさらなる融資拡大を求められる可能性もある。政府機関によるデフォルトが発生した場合、係る債務を回収する効果的な法的救済はほとんど、あるいは全くないかもしれない。
(H) 現金及び外国通貨
本ファンドの機能通貨及び報告通貨は日本円である。外国の有価証券、通貨並びにその他の資産及び負債の公正価値は、毎営業日の最新の換算時の外国為替レートに基づいて本ファンドの機能通貨に換算される。
外国為替レートの変動の結果としての保有通貨並びにその他の資産及び負債の公正価値の変動は、外国通貨の未実現損益として計上されている。有価証券の実現損益、未実現損益、並びに利益及び費用は、各取引日及び報告日のレートでそれぞれ換算されている。
有価証券及びデリバティブ取引への投資に関する外国通貨の外国為替レートの変動による影響は、損益計算書上で当該有価証券の市場価格及び評価の変動の影響と区分されず、実現及び未実現損益に含めて計上している。
(I) 定期預金
本ファンドは余剰資金を、運用会社の判断により、カストディアンを通じ、一つ以上の適格預金取扱機関の翌日物定期預金として運用する。これは当ファンドの有価証券明細表上では短期金融資産として分類されている。2014年6月の欧州中央銀行の預金利率の利下げにより、ユーロ建ての短期金融資産の利率は0%未満になる場合がある。
(J) 外国為替予約取引
本ファンドは、予定される有価証券の購入または売却の決済に伴い、本ファンドが保有する有価証券の一部または全部に伴う外国為替エクスポージャーをヘッジするため、もしくは投資戦略の一環として、外国為替予約取引を締結することがある。
外国為替予約取引は、二当事者間で将来の特定日に設定された価格で通貨の売買を行う契約である。外国為替予約取引の公正価値は、外国外国為替相場の変動により上下する。外国為替予約取引は毎日値洗いされ、価格の変動は未実現損益として計上される。
外国為替予約取引の評価損益は、総額で貸借対照表上で資産または負債として計上される。実現損益は取引開始時における価値と取引終了時における価値との差額に相当し、通貨の引き渡しまたは受領により計上される。これらの契約には、貸借対照表に計上された未実現損益を超える市場リスクが含まれることがある。また、本ファンドは、取引相手先が契約の条件を履行できなくなる場合や、外国為替の変動がベース通貨に不利となる場合にリスクにさらされる可能性がある。
本ファンドはまた、投資家向けに外国為替リスクをヘッジする目的で、外国為替予約取引を締結する権限を付与されている。特定クラスの外国為替予約取引から生じた損益は、その特定クラスに配賦される。クラスG-アメリカ・ドル・クラスはクラスレベルの外国為替予約取引を行わない。2015年3月31日現在の外国為替予約取引は有価証券明細表に記載されている。
(K) スワップ契約
本ファンドは、スワップに投資する。クレジット・デフォルト・スワップを含むが、これに限定されるものではない。スワップは、ファンドと取引相手方との間でキャッシュフロー、資産、外国為替または市場にリンクしたリターンを特定の将来の期間で交換することを約束する契約である。本ファンドは、クレジットリスクに対するエクスポージャーを管理するために、クレジット・デフォルト契約を締結している。これらの契約に関連して、有価証券は個々のスワップ契約の条文により、担保として計上される場合がある。
スワップを利用することで本ファンドは、取引相手方のデフォルト・リスクにさらされている。スワップ取引に対して取引相手方がデフォルトした場合、本ファンドは、当該取引に関する契約上の救済策をとるが、取引相手方が契約を履行できない場合、プロテクションまたは資産のエクスポージャーを失う。
本ファンドは、代替取引としての金利スワップ、クレジット・デフォルト・スワップまたはその他のスワップを締結することができる。そうした取引の価値は、一般的に取引相手方に係るリスクと同様、原資産の値動きによる。運用会社が、スワップの利用を都度どのように決定するかによって、スワップは、ファンドのポートフォリオの全体的な変動率を増減させることになる。
スワップ契約に関連して取引相手方のデフォルト、基準値の変化や変動率またはファンドに対して及びファンドから支払わなければならない額を決定することになるその他の要素を含むスワップに関連した将来のどのようなリスクも、ファンドのパフォーマンスに係る重大な不利益となる影響を与えることがある。
スワップ契約によってファンドからの支払いが要求された場合、ファンドは支払いに応じなければならない。2015年3月31日に未決済のスワップ契約は有価証券明細表に記載されている。
社債またはソブリン債についてのクレジット・デフォルト・スワップでは、一方の当事者は、デフォルトが生じた場合に一定のリターンを受け取る権利と引き換えに、他方の当事者に対して一連の支払を行う。
本ファンドは発行体のデフォルトに対応するプロテクション(つまり、本ファンドが債務を保有する、あるいはリスクを持つ場合のリスク軽減)の手段を提供し、または特定の発行者によるデフォルトの可能性に関して積極的にロング・ポジションまたはショート・ポジションを取ることを目的に、社債またはソブリン債についてのクレジット・デフォルト・スワップを使用できる。
本ファンドは、プロテクションの売り手である場合、クレジット・イベントがなければ、プロテクションの買い手からスワップ契約期間を通して前払金、固定金利での収入を得る。本ファンドがプロテクションの売り手で、クレジット・イベントが生じた場合、特定のスワップ契約の条件の定義に基づき、プロテクションの買い手にそのスワップの想定元本の同額までを支払い、一定の場合には当該有価証券の引き渡しを受ける。
本ファンドが売り手である場合、本ファンドの純資産総額に加え、スワップの想定元本のエクスポージャーを有することになるため、ポートフォリオのレバレッジが増加する。本ファンドがプロテクションの買い手である場合、クレジット・イベントが生じた場合、通常プロテクションの売り手からスワップの想定元本同額までを受領する。
クレジット・インデックスに基づくクレジット・デフォルト・スワップ契約では、一方の当事者は、クレジット・インデックスを構成する組織のすべてまたは一部の評価損、元本の不足、利息の不足またはデフォルトが生じた場合に一定のリターンを受け取る権利と引き換えに、他方の当事者に対して一連の支払を行う。
クレジット・インデックスとは、全体としての信用市場のある側面の典型となるよう組み合わされたクレジット商品またはエクスポージャーの一覧である。こうしたインデックスは、クレジット・デフォルト・スワップ市場において最も流動性のある組織としてディーラーの投票により決定されたクレジットから、セクター別に作られている。
インデックスには、投資適格有価証券へのクレジット・デフォルト・スワップ、高利回りの有価証券、資産担保証券、新興市場または各セクター内の様々な信用格付等が含まれる。クレジット・インデックスは、固定スプレッドや標準化された満期などの標準的な条件を有するクレジット・デフォルト・スワップを用いて取引される。
インデックス・クレジット・デフォルト・スワップは、インデックス上のすべての銘柄を参照しており、デフォルトが生じた場合、クレジット・イベントは、当該銘柄のインデックスにおけるウェイトに基づいて決済される。インデックスの構成は定期的(通常6カ月ごと)に変更され、多くのインデックスにおいては、各銘柄がインデックス内で同等のウェイトを有する。
(L) デリバティブ取引
ASC 815-10-50は、デリバティブ取引及びヘッジ取引の開示を義務づけている。具体的には、a)デリバティブ取引をどのように、また何故利用しているか、b)デリバティブ取引と関連するヘッジ取引をどのように計上しているか、c)デリバティブ取引と関連するヘッジ取引が財政状態、経営成績及びキャッシュフローにどのような影響を及ぼすか、を開示することが要求されている。
本ファンドは、いかなるデリバティブ取引もASC 第 815号に基づくヘッジ取引として指定していない。
本ファンドは、クレジット・デフォルト・スワップ及び外国為替予約取引を含む様々なデリバティブ取引をトレーディング目的で行っており、主として金利リスク、信用リスク及び外国為替リスクを負っている。これらデリバティブ取引の公正価値は、貸借対照表に記載されるとともに、公正価値の変動は、損益計算書内の外国為替予約取引に関する実現損益または未実現損益の純変動額として計上される。本年度中、本ファンドのデリバティブ取引に関する取引は、外国為替予約取引及びクレジット・デフォルト・スワップであった。
2015年3月31日時点の貸借対照表におけるデリバティブ取引の公正価値
ASC第815号に基づくヘッジ取引として指定されていないデリバティブ取引

該当箇所	信用リスク*		外国為替リスク*
デリバティブ資産
外国為替予約取引に係る評価益			\ 5,712,712,224
デリバティブ負債
外国為替予約取引に係る評価損			\ (27,211,542,009)
スワップ契約に係る評価損	\	(792,143,477)

*総額は貸借対照表の外国為替予約取引とスワップ契約に係る未実現評価損益に記載される。
2015年3月31日に終了した年度の損益計算書におけるデリバティブ取引の影響
ASC第815号に基づくヘッジ取引として指定されていないデリバティブ取引

該当箇所	信用リスク		外国為替リスク
運用の成果として認識されたデリバティブに係る実現(損)益
外国為替予約取引に係る実現損			\ (12,855,783,182)
スワップ契約に係る実現益	\	112,841,048
運用の成果として認識されたデリバティブに係る未実現(損)益の変動
外国為替予約取引に係る未実現損の変動			\ (40,921,371,304)
スワップ契約に係る未実現損の変動	\	(545,479,261)

2015年3月31日に終了した年度における外国為替予約取引の未決済の平均想定元本はおよそ次の通り:
ファンドレベル	JPY 19,232,220,266
Class A-JPY Class	JPY 90,207,392,900
Class B-AUD Class	JPY 244,133,425,577
Class C-NZD Class	JPY 5,366,277,161
Class D-BRL Class	JPY 296,850,196,939
Class E-ZAR Class	JPY 6,150,009,818
Class F-TRY Class	JPY 78,075,408,842
Class H-CNY Class	JPY 1,845,963,722
Class I-CAD Class	JPY 535,893,889
Class J-MXN Class	JPY 541,846,060

2015年3月31日に終了した年度におけるスワップ契約の未決済の平均想定元本は8,337,674,365円だった。
本ファンドは、特定の取引相手方と随時締結される店頭デリバティブ取引および外国為替取引を規定する国際スワップ・デリバティブ協会(ISDA)マスター契約(以下「マスター契約」という。)の当事者である。当該マスター契約には、特に当事者の一般的義務、表明、合意、担保要求、債務不履行事由および期限前終了に関する条項が含まれる場合がある。
担保要求はファンドの各取引先のネット・ポジションに基づいて決定される。担保は、現金、米国政府または政府機関によって発行された債券若しくはファンドと当該取引相手方が同意するその他の有価証券である。特定の取引相手方に関して、マスター契約の条件に従ってサブファンドに提供された担保は、ファンドの保管会社によって別の口座で保有され、売却または再担保が可能な額に関してはファンドの有価証券明細表に表示される。サブファンドが提供した担保は、ファンドの保管会社により分別保管され、ファンドの有価証券明細表において識別される。
ファンド側の取引終了事由は、一定期間に亘りファンドの純資産が規定の基準以下に減少する場合に発生し得る。取引相手方側の取引終了事由は、取引相手方の信用格付が規定のレベルを下回る場合に発生し得る。いずれの場合も、発生時に、他方当事者は期限前終了を選択し、期限前終了を選択した当事者による合理的決定に基づいて、未決済デリバティブ契約および外国為替取引のすべての決済(期限前終了によって生じた損失および費用の支払を含む)が行われる。単一または複数のファンドの取引相手方による期限前終了の決定が、ファンドの将来のデリバティブ活動や運用に影響を与える可能性がある。
2015年3月31日現在、ファンドは想定元本合計で94百万米ドルの売り手(プロテクションを提供すること)である。スワップの想定元本は、財務諸表に記載されない。しかし、想定元本は、ファンドが売り手としてクレジットイベントが生じた場合に要求される将来における最大限の潜在的な支払い額に近似している。
貸借対照表日にファンドがプロテクションを提供しているクレジット・デフォルト・スワップは、有価証券明細表に要約されている。