有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第15期(平成28年7月20日-平成29年1月16日)

(4)【附属明細表】
有価証券明細表
<株式以外の有価証券>

通貨	種類	銘柄	口数	評価額	備考
円	投資信託受益証券	TRP Global Emerging Markets Bond Fund JPY Class	18,849,067,077	12,988,892,122
	親投資信託 受益証券	キャッシュ・マネジメント・マザーファンド	126,491,408	128,780,902
合計 2銘柄			18,975,558,485	13,117,673,024

<参考>当ファンドは、「キャッシュ・マネジメント・マザーファンド」受益証券を投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」はすべて同マザーファンドの受益証券であります。
※ 以下に記載した情報は監査の対象外であります。

キャッシュ・マネジメント・マザーファンド

(1)貸借対照表

区分		平成28年7月19日現在	平成29年1月16日現在
		金額(円)	金額(円)
資産の部
流動資産
コール・ローン		732,964,579	1,664,839,890
地方債証券		300,001,668	188,365,119
特殊債券		2,406,181,300	1,603,041,000
社債券		1,306,787,900	1,401,188,174
未収利息		12,126,630	12,102,882
前払費用		3,708,905	102,212
流動資産合計		4,761,770,982	4,869,639,277
資産合計		4,761,770,982	4,869,639,277
負債の部
流動負債
未払金		-	100,425,000
未払解約金		15,819,108	22,282,289
流動負債合計		15,819,108	122,707,289
負債合計		15,819,108	122,707,289
純資産の部
元本等
元本		4,659,260,245	4,662,482,041
剰余金
剰余金又は欠損金(△)		86,691,629	84,449,947
元本等合計		4,745,951,874	4,746,931,988
純資産合計		4,745,951,874	4,746,931,988
負債純資産合計		4,761,770,982	4,869,639,277

(2)注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

項目	自 平成28年7月20日 至 平成29年1月16日
1.有価証券の評価基準及び評価方法	地方債証券、特殊債券及び社債券 個別法に基づき、時価で評価しております。時価評価にあたっては、原則として日本証券業協会が発表する売買参考統計値(平均値)、金融商品取引業者、銀行等の提示する価額(売気配相場を除く)又は価格情報会社の提供する価額のいずれかから入手した価額で評価しております。 また、適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、投資信託委託会社が忠実義務に基づいて合理的事由をもって時価と認めた価額もしくは受託会社と協議のうえ両者が合理的事由をもって時価と認めた価額で評価しております。
2.収益及び費用の計上基準	有価証券売買等損益
	約定日基準で計上しております。

(貸借対照表に関する注記)

項目	平成28年7月19日現在	平成29年1月16日現在
1.元本状況
開示対象ファンドの計算期間の期首における当該親投資信託の元本額	4,900,743,869円	4,659,260,245円
期中追加設定元本額	1,646,806,186円	3,134,069,539円
期中一部解約元本額	1,888,289,810円	3,130,847,743円
元本の内訳
SMBCファンドラップ・ヘッジファンド	117,976,896円	152,081,338円
SMBCファンドラップ・欧州株	72,310,490円	78,044,081円
SMBCファンドラップ・新興国株	42,541,917円	46,622,559円
SMBCファンドラップ・コモディティ	14,731,860円	15,756,425円
SMBCファンドラップ・米国債	71,735,078円	79,939,217円
SMBCファンドラップ・欧州債	59,201,968円	65,243,027円
SMBCファンドラップ・新興国債	29,643,703円	31,368,290円
SMBCファンドラップ・日本グロース株	97,699,244円	105,027,628円
SMBCファンドラップ・日本中小型株	31,780,064円	35,383,568円
SMBCファンドラップ・日本債	410,918,591円	506,892,459円
DC日本国債プラス	668,054,652円	501,032,788円
エマージング・ボンド・ファンド・円コース(毎月分配型)	151,008,039円	126,491,408円
エマージング・ボンド・ファンド・豪ドルコース(毎月分配型)	471,869,212円	393,594,452円
エマージング・ボンド・ファンド・ニュージーランドドルコース(毎月分配型)	13,240,537円	12,301,140円
エマージング・ボンド・ファンド・ブラジルレアルコース(毎月分配型)	566,620,118円	457,242,305円
エマージング・ボンド・ファンド・南アフリカランドコース(毎月分配型)	14,700,624円	14,166,116円
エマージング・ボンド・ファンド・トルコリラコース(毎月分配型)	99,385,338円	74,317,538円
エマージング・ボンド・ファンド(マネープールファンド)	1,030,179,745円	803,769,283円
大和住銀 中国株式ファンド(マネー･ポートフォリオ)	460,629,853円	932,238,991円
エマージング好配当株オープン マネー･ポートフォリオ	1,681,159円	2,064,944円
エマージング・ボンド・ファンド・中国元コース(毎月分配型)	2,540,680円	2,160,101円
グローバル・ハイイールド債券ファンド(円コース)	1,252,431円	1,803,049円
グローバル・ハイイールド債券ファンド(中国・インド・インドネシア通貨コース)	3,298,867円	1,508,367円
グローバル・ハイイールド債券ファンド(BRICs通貨コース)	2,897,369円	1,772,576円
グローバル・ハイイールド債券ファンド(世界6地域通貨コース)	9,415,452円	12,164,702円
米国短期社債戦略ファンド2015-12(為替ヘッジあり)	245,556円	245,556円
米国短期社債戦略ファンド2015-12(為替ヘッジなし)	245,556円	245,556円
グローバル・ハイイールド債券ファンド(マネープールファンド)	38,165,887円	38,164,808円
アジア・ハイ・インカム・ファンド・アジア3通貨コース	30,477,968円	28,874,243円
アジア・ハイ・インカム・ファンド・円コース	2,792,507円	2,615,203円
アジア・ハイ・インカム・ファンド(マネープールファンド)	2,895,264円	2,885,439円
日本株厳選ファンド・円コース	270,889円	270,889円
日本株厳選ファンド・ブラジルレアルコース	18,658,181円	18,658,181円
日本株厳選ファンド・豪ドルコース	679,887円	679,887円
日本株厳選ファンド・アジア3通貨コース	9,783円	9,783円
株式&通貨 資源ダブルフォーカス(毎月分配型)	9,512,243円	9,512,243円
日本株225・米ドルコース	49,237円	49,237円
日本株225・ブラジルレアルコース	393,895円	393,895円
日本株225・豪ドルコース	147,711円	147,711円
日本株225・資源3通貨コース	49,237円	49,237円
グローバルCBオープン・高金利通貨コース	598,533円	598,533円
グローバルCBオープン・円コース	827,757円	827,757円
グローバルCBオープン(マネープールファンド)	19,811,227円	15,459,424円
オーストラリア高配当株プレミアム(毎月分配型)	1,057,457円	1,057,457円
スマート・ストラテジー・ファンド(毎月決算型)	12,541,581円	12,541,581円
スマート・ストラテジー・ファンド(年2回決算型)	4,566,053円	4,566,053円
ボンド・アンド・カレンシー トータルリターン・ファンド(毎月決算型)	14,309円	14,309円
ボンド・アンド・カレンシー トータルリターン・ファンド(年2回決算型)	12,837円	12,837円
カナダ高配当株ツインα(毎月分配型)	66,417,109円	66,417,109円
日本株厳選ファンド・米ドルコース	196,696円	196,696円
日本株厳選ファンド・メキシコペソコース	196,696円	196,696円
日本株厳選ファンド・トルコリラコース	196,696円	196,696円
エマージング・ボンド・ファンド・カナダドルコース(毎月分配型)	585,298円	1,862,530円
エマージング・ボンド・ファンド・メキシコペソコース(毎月分配型)	1,571,810円	1,987,645円
カナダ高配当株ファンド	984円	984円
短期米ドル社債オープン<為替ヘッジなし>(毎月分配型)	98,290円	98,290円
短期米ドル社債ファンド2015-06(為替ヘッジあり)	98,242円	98,242円
短期米ドル社債ファンド2015-06(為替ヘッジなし)	98,242円	98,242円
短期米ドル社債オープン<為替ヘッジあり>(毎月分配型)	98,242円	98,242円
米国短期社債戦略ファンド2015-10(為替ヘッジあり)	149,304円	149,304円
米国短期社債戦略ファンド2015-10(為替ヘッジなし)	215,194円	215,194円
合計	4,659,260,245円	4,662,482,041円
2.受益権の総数	4,659,260,245口	4,662,482,041口

(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項

項目	自 平成28年7月20日 至 平成29年1月16日
1.金融商品に対する取組方針	当ファンドは、「投資信託及び投資法人に関する法律」第2条第4項に定める証券投資信託であり、投資信託約款に規定する「運用の基本方針」に従っております。
2.金融商品の内容及びリスク	当ファンドが保有している金融商品の種類は、有価証券、金銭債権及び金銭債務であります。これらの金融商品に係るリスクは、価格変動リスク、信用リスク及び流動性リスクであります。
3.金融商品に係るリスク管理体制	委託会社のファンドの運用におけるリスク管理については、運用部門から独立した組織体制で行っております。運用管理委員会(代表取締役社長を委員長とします。)は、ファンドの運用状況を総合的に分析・評価するとともに、運用リスク管理の強化・改善に向けた方策を討議・決定しております。また、プロダクト管理部運用審査室は、ファンドのパフォーマンス分析・評価並びにリスク分析を行い、運用部門に開示するとともに、運用管理委員会を通じて、運用リスクの軽減に向けた提言を行っております。
4.金融商品の時価等に関する事項についての補足説明	金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては、一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等に拠った場合、当該価額が異なることもあります。

Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

項目	平成29年1月16日現在
1.金融商品の時価及び貸借対照表計上額との差額	金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありません。
2.時価の算定方法	(1)有価証券 重要な会計方針に係る事項に関する注記に記載しております。 (2)金銭債権及び金銭債務 短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額を時価としております。

(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
(平成28年7月19日現在)

種類	計算期間※の損益に含まれた評価差額(円)
地 方 債 証 券	△3,080,152
特 殊 債 券	△6,676,700
社 債 券	△2,506,100
合計	△12,262,952

※「計算期間」とは、「キャッシュ・マネジメント・マザーファンド」の計算期間の期首日から開示対象ファンドの期末日までの期間(平成27年7月28日から平成28年7月19日まで)を指しております。
(平成29年1月16日現在)

種類	計算期間※の損益に含まれた評価差額(円)
地 方 債 証 券	△1,761,031
特 殊 債 券	△12,001,000
社 債 券	△4,681,626
合計	△18,443,657

※「計算期間」とは、「キャッシュ・マネジメント・マザーファンド」の計算期間の期首日から開示対象ファンドの期末日までの期間(平成28年7月26日から平成29年1月16日まで)を指しております。
(デリバティブ取引等関係に関する注記)
ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
(平成28年7月19日現在)
該当事項はありません。
(平成29年1月16日現在)
該当事項はありません。
(関連当事者との取引に関する注記)
(自 平成28年7月20日 至 平成29年1月16日)
該当事項はありません。
(1口当たり情報)

平成28年7月19日現在	平成29年1月16日現在
1口当たり純資産額	1口当たり純資産額
1.0186円	1.0181円
「1口=1円(10,000口=10,186円)」	「1口=1円(10,000口=10,181円)」

(3)附属明細表
有価証券明細表
<株式以外の有価証券>

通貨	種類	銘柄	券面総額	評価額	備考
円	地方債証券	18-2 広島県公債	3,000,000	3,001,974
	地方債証券	18-7 埼玉県公債	100,000,000	100,205,300
	地方債証券	47 共同発行地方	85,000,000	85,157,845
	特殊債券	16 政保政策投資B	200,000,000	200,411,200
	特殊債券	25 政保道路機構	200,000,000	200,133,200
	特殊債券	30 政保道路機構	300,000,000	301,035,900
	特殊債券	156 政保道路機構	400,000,000	400,033,200
	特殊債券	873 政保公営企業	500,000,000	501,427,500
	社債券	1 コカ･コーライースト	100,000,000	100,118,000
	社債券	62 住友金属工業	100,000,000	100,383,700
	社債券	22 日新製鋼	100,000,000	100,037,800
	社債券	39 日本精工	100,000,000	100,203,900
	社債券	27 日産フイナンシヤル	100,000,000	100,049,200
	社債券	18 ホンダフアイナンス	100,000,000	100,076,200
	社債券	157 オリックス	98,000,000	98,158,074
	社債券	4 三井住友F&L	100,000,000	100,046,400
	社債券	32 野村ホールデイング	100,000,000	100,422,300
	社債券	65 小田急電鉄	100,000,000	100,098,300
	社債券	30 東海旅客鉄道	100,000,000	100,614,700
	社債券	33 日本郵船	100,000,000	100,157,100
	社債券	425 九州電力	100,000,000	100,018,500
	社債券	16 沖縄電力	100,000,000	100,804,000
合計 22銘柄			3,186,000,000	3,192,594,293

<参考>当ファンドは、「TRP Global Emerging Markets Bond Fund JPY Class」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「投資信託受益証券」は、この投資信託の受益証券であり、ケイマン籍の円建て外国投資信託です。
※なお、以下に記載した情報は、監査の対象外であります。
この投資信託は、2016年3月31日に計算期間が終了し、米国において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務諸表が作成され、現地において独立監査人による財務諸表の監査を受けております。
以下の「貸借対照表」、「損益計算書」、「純資産変動計算書」及び「有価証券明細表」等は、「TRP Global Emerging Markets Bond Fund 」の2016年3月31日現在の財務諸表の原文を委託会社で抜粋・翻訳したものであります。

貸借対照表
	2016年3月31日現在
	(単位:円)
資産の部
有価証券(公正価値)(取得原価 131,142,565,215円)	141,203,830,601
外貨建現金(公正価値)(取得原価 1,223,722円)	1,223,708
外国為替予約取引に係る評価益	14,317,560,153
スワップ契約に係る評価益	5,721,524
スワップ契約に係る前受プレミアム	730,083,174
未収金:
有価証券売却分	1,322,069,033
受益証券発行分	10,953,597
未収利息	2,112,876,893
その他資産	1,539,920
資産 合計	159,705,858,603
負債の部
外国為替予約取引に係る評価損	1,482,368,872
スワップ契約に係る評価損	590,346,317
スワップ契約に係る前払プレミアム	33,771,760
分配金	179
未払金:
有価証券購入分	5,314,337,815
受益証券買戻分	289,633,400
管理会社報酬	25,763,746
カストディーフィー	12,833,330
専門家報酬	8,707,967
名義書換代理人報酬	5,168,403
負債 合計	7,762,931,789
純資産	151,942,926,814
Class A-JPY Class	16,291,607,655
Class B-AUD Class	50,002,083,402
Class C-NZD Class	1,612,495,817
Class D-BRL Class	67,730,503,442
Class E-ZAR Class	1,214,883,710
Class F-TRY Class	12,636,612,337
Class G-USD Class	1,854,052,894
Class H-CNY Class	366,927,177
Class I-CAD Class	50,662,887
Class J-MXN Class	183,097,493
	151,942,926,814
発行済み受益証券
Class A-JPY Class	21,634,422,078
Class B-AUD Class	78,585,001,258
Class C-NZD Class	2,294,190,438
Class D-BRL Class	162,667,368,599
Class E-ZAR Class	2,616,634,868
Class F-TRY Class	26,453,351,340
Class G-USD Class	252,274
Class H-CNY Class	371,493,558
Class I-CAD Class	71,153,660
Class J-MXN Class	267,495,831

受益証券一口当たりの純資産
Class A-JPY Class	0.7530
Class B-AUD Class	0.6363
Class C-NZD Class	0.7029
Class D-BRL Class	0.4164
Class E-ZAR Class	0.4643
Class F-TRY Class	0.4777
Class G-USD Class	7,349.3554
Class H-CNY Class	0.9877
Class I-CAD Class	0.7120
Class J-MXN Class	0.6845
損益計算書 (2016年3月31日に終了した年度)
収 益
受取利息(源泉税 31,060円控除後)	12,437,351,789
収益 合計	12,437,351,789
費 用
管理会社報酬	126,303,159
カストディーフィー	72,221,871
名義書換代理人報酬	25,279,315
専門家報酬	9,034,142
受託会社報酬	1,313,256
ファンド設立費用	1,107,639
費用合計	235,259,382
純利益	12,202,092,407
実現及び未実現(損)益:
実現(損)益:
有価証券	19,828,514,890
スワップ契約	438,981,439
外国為替取引及び外国為替予約取引	(35,354,648,677)
実現(損)益 合計	(15,087,152,348)
未実現(損)益の変動:
有価証券	(37,578,267,101)
スワップ契約	207,518,685
外国為替取引及び外国為替予約取引	34,226,795,492
未実現(損)益の変動 合計	(3,143,952,924)
実現及び未実現(損)益 合計	(18,231,105,272)
運用による純資産の増加(減少)額 合計	(6,029,012,865)
純資産変動計算書(2016年3月31日に終了した年度)
運用による純資産の増減額:
純利益	12,202,092,407
実現(損)益	(15,087,152,348)
未実現(損)益の変動	(3,143,952,924)
運用による純資産の増加(減少)額 合計	(6,029,012,865)
受益者への分配金	(44,755,794,515)
ファンドの受益証券の取引による純資産の増加(減少)額	(41,316,465,140)
純資産の増加(減少)額	(92,101,272,520)
純資産
期首	244,044,199,334
期末	151,942,926,814

有価証券明細表(2016年3月31日現在)

額面	銘柄		公正価値
	確定利付証券 (87.1%)		(単位:円)
	アンゴラ (0.4%)
	国債 (0.4%)
	Angolan Government International Bond
USD 6,155,000	9.50% due 11/12/25		632,124,221
	国債 計		632,124,221
	アンゴラ 計 (取得原価632,813,660円)		632,124,221
	アルゼンチン (7.5%)
	社債券 (0.2%)
	Banco Hipotecario S.A.
USD 3,300,000	9.75% due 11/30/20		395,939,479
	社債券 計		395,939,479
	国債 (7.3%)
	Argentina Bonar Bond
USD 67,080,000	7.00% due 04/17/17		7,867,422,822
USD 9,500,000	8.75% due 05/07/24		1,157,977,566
	Argentine Republic Government International Bond
USD 6,000,000	2.50% due 12/31/38		452,165,077
USD 7,753,270	8.28% due 12/31/33		1,045,714,538
USD 4,000,000	8.75% due 06/02/17		533,876,240
	国債 計		11,057,156,243
	アルゼンチン 計 (取得原価10,523,555,974円)		11,453,095,722
	バハマ (0.7%)
	国債 (0.7%)
	Bahamas Government International Bond
USD 8,700,000	7.13% due 04/02/38		1,069,508,653
	国債 計		1,069,508,653
	バハマ 計 (取得原価720,753,779円)		1,069,508,653
	バミューダ (0.5%)
	国債 (0.5%)
	Bermuda Government International Bond
USD 6,950,000	4.85% due 02/06/24		823,170,850
	国債 計		823,170,850
	バミューダ 計 (取得原価674,769,215円)		823,170,850
	ブラジル (5.0%)
	社債券 (1.1%)
	BR Properties S.A.
USD 4,728,000	9.00%(a)(b)		442,924,859
	Marfrig Overseas, Ltd.
USD 1,850,000	9.50% due 05/04/20 (a)		211,049,707
	Minerva Luxembourg S.A.
USD 1,300,000	7.75% due 01/31/23 (a)		148,122,558
	Votorantim Cimentos S.A.
USD 8,950,000	7.25% due 04/05/41		824,866,890
	社債券 計		1,626,964,014
	国債 (3.9%)
	Brazilian Government International Bond
USD 34,630,000	4.25% due 01/07/25		3,575,994,380
USD 16,850,000	5.00% due 01/27/45		1,524,553,852
USD 7,500,000	6.00% due 04/07/26		857,714,328
	国債 計		5,958,262,560
	ブラジル 計 (取得原価7,771,184,207円)		7,585,226,574
	チリ (1.3%)
	社債券 (1.3%)
	Corp. Nacional del Cobre de Chile
USD 12,000,000	4.50% due 09/16/25		1,378,315,146

	額面	銘柄		公正価値
		確定利付証券 (87.1%) (続き)		(単位:円)
		チリ (1.3%) (続き)
		社債券 (1.3%) (続き)
		Corp. Nacional del Cobre de Chile
	USD 4,800,000	6.15% due 10/24/36		595,611,666
		社債券 計		1,973,926,812
		チリ 計 (取得原価1,938,224,267円)		1,973,926,812
		中国 (1.1%)
		社債券 (1.1%)
		Agile Property Holdings, Ltd.
	USD 2,000,000	9.88% due 03/20/17		234,907,794
		CIFI Holdings Group Co., Ltd.
	USD 4,300,000	8.88% due 01/27/19 (a)		524,296,219
		KWG Property Holding, Ltd.
	USD 1,900,000	13.25% due 03/22/17		231,702,288
		Longfor Properties Co., Ltd.
	USD 2,950,000	6.75% due 01/29/23 (a)		351,456,506
		West China Cement, Ltd.
	USD 2,900,000	6.50% due 09/11/19 (a)		343,169,106
		社債券 計		1,685,531,913
		中国 計 (取得原価1,558,451,036円)		1,685,531,913
		コロンビア (1.6%)
		国債 (1.6%)
		Colombia Government International Bond
	USD 1,705,000	5.00% due 06/15/45 (a)		179,177,296
	USD 4,050,000	5.63% due 02/26/44 (a)		455,199,742
	USD 14,550,000	6.13% due 01/18/41		1,725,291,318
		国債 計		2,359,668,356
		コロンビア 計 (取得原価2,219,624,963円)		2,359,668,356
		クロアチア (2.5%)
		国債 (2.5%)
		Croatia Government International Bond
	USD 3,350,000	5.50% due 04/04/23		398,215,500
	USD 13,890,000	6.00% due 01/26/24		1,703,911,783
	USD 2,060,000	6.38% due 03/24/21		253,427,985
	USD 9,320,000	6.63% due 07/14/20		1,152,834,991
	USD 2,270,000	6.75% due 11/05/19		280,444,925
		国債 計		3,788,835,184
		クロアチア 計 (取得原価3,997,546,510円)		3,788,835,184
		ドミニカ共和国 (3.3%)
		国債 (3.3%)
		Dominican Republic International Bond
	USD 13,805,000	6.85% due 01/27/45		1,543,854,883
	USD 26,900,000	7.50% due 05/06/21		3,303,092,300
	USD 1,130,138	9.04% due 01/23/18		134,960,738
		国債 計		4,981,907,921
		ドミニカ共和国 計 (取得原価4,013,690,806円)		4,981,907,921
		エルサルバドル (1.2%)
		国債 (1.2%)
		El Salvador Government International Bond
	USD 11,305,000	6.38% due 01/18/27 (c)		1,105,444,144
	USD 6,625,000	7.65% due 06/15/35		655,262,838
		国債 計		1,760,706,982
		エルサルバドル 計 (取得原価2,118,769,737円)		1,760,706,982

	額面	銘柄		公正価値
		確定利付証券 (87.1%) (続き)		(単位:円)
		ガボン (0.5%)
		国債 (0.5%)
		Gabonese Republic
	USD 7,700,000	6.38% due 12/12/24		722,643,640
		国債 計		722,643,640
		ガボン 計 (取得原価837,533,590円)		722,643,640
		グレナダ (0.2%)
		国債 (0.2%)
		Grenada Government International Bond
	USD 4,197,400	5.31% due 05/12/30		261,830,554
		国債 計		261,830,554
		グレナダ 計 (取得原価272,281,566円)		261,830,554
		香港 (0.4%)
		社債券 (0.4%)
		PCCW-HKT Capital No 5, Ltd.
	USD 2,250,000	3.75% due 03/08/23		262,967,879
		Shimao Property Holdings, Ltd.
	USD 2,600,000	8.13% due 01/22/21 (a)		319,296,566
	USD 200,000	8.38% due 02/10/22		24,641,367
		社債券 計		606,905,812
		香港 計 (取得原価502,374,783円)		606,905,812
		ハンガリー (2.3%)
		国債 (2.3%)
		Hungary Government International Bond
	USD 19,500,000	6.38% due 03/29/21		2,493,521,807
	USD 6,062,000	7.63% due 03/29/41		967,432,505
		国債 計		3,460,954,312
		ハンガリー 計 (取得原価3,184,616,251円)		3,460,954,312
		インド (1.0%)
		社債券 (1.0%)
		Export-Import Bank of India
	USD 2,294,000	4.00% due 01/14/23		268,956,832
		GCX, Ltd.
	USD 2,235,000	7.00% due 08/01/19 (a)		236,205,259
		NTPC, Ltd.
	USD 8,090,000	4.38% due 11/26/24		954,279,217
		社債券 計		1,459,441,308
		インド 計 (取得原価1,420,605,840円)		1,459,441,308
		インドネシア (4.1%)
		社債券 (1.7%)
		Majapahit Holding BV
	USD 7,500,000	7.88% due 06/29/37		995,252,088
		Pertamina Persero PT
	USD 3,300,000	5.63% due 05/20/43		328,522,948
	USD 12,322,000	6.00% due 05/03/42		1,271,107,828
		社債券 計		2,594,882,864
		国債 (2.4%)
		Indonesia Government International Bond
	USD 11,700,000	3.75% due 04/25/22		1,330,559,770
	USD 2,900,000	4.63% due 04/15/43		308,221,556
	USD 17,350,000	5.25% due 01/17/42		1,966,889,975
		国債 計		3,605,671,301
		インドネシア 計 (取得原価4,926,183,033円)		6,200,554,165

	額面	銘柄		公正価値
		確定利付証券 (87.1%) (続き)		(単位:円)
		アイルランド (0.5%)
		社債券 (0.5%)
		Vnesheconombank Via VEB Finance PLC
	USD 1,800,000	6.80% due 11/22/25		203,879,109
	USD 5,250,000	6.90% due 07/09/20		610,720,420
		社債券 計		814,599,529
		アイルランド 計 (取得原価846,341,954円)		814,599,529
		イスラエル (1.7%)
		社債券 (1.7%)
		Israel Electric Corp., Ltd.
	USD 8,915,000	6.88% due 06/21/23		1,185,273,477
	USD 5,000,000	7.25% due 01/15/19		623,918,121
	USD 5,750,000	7.75% due 12/15/27		772,294,130
		社債券 計		2,581,485,728
		イスラエル 計 (取得原価1,848,046,513円)		2,581,485,728
		アイボリーコースト (2.0%)
		国債 (2.0%)
		Ivory Coast Government International Bond
	USD 24,490,000	5.38% due 07/23/24		2,539,230,605
	USD 4,399,000	6.38% due 03/03/28		469,704,316
		国債 計		3,008,934,921
		アイボリーコースト 計 (取得原価3,353,837,394円)		3,008,934,921
		ジャマイカ (4.1%)
		社債券 (0.1%)
		Digicel, Ltd.
	USD 1,400,000	6.00% due 04/15/21 (a)		141,617,697
		社債券 計		141,617,697
		国債 (4.0%)
		Jamaica Government International Bond
	USD 9,233,000	6.75% due 04/28/28		1,066,280,949
	USD 9,995,000	7.63% due 07/09/25		1,249,769,156
	USD 3,590,000	7.88% due 07/28/45		410,559,259
	USD 26,175,000	8.00% due 06/24/19		3,192,003,894
	USD 2,051,000	8.00% due 03/15/39		248,387,607
		国債 計		6,167,000,865
		ジャマイカ 計 (取得原価5,370,479,834円)		6,308,618,562
		カザフスタン (7.1%)
		社債券 (7.1%)
		Kazakhstan Temir Zholy Finance BV
	USD 14,200,000	6.38% due 10/06/20		1,577,622,948
	USD 17,968,000	7.00% due 05/11/16		2,029,893,623
		KazMunayGas National Co. JSC
	USD 31,400,000	7.00% due 05/05/20		3,719,779,896
	USD 28,138,000	9.13% due 07/02/18		3,460,595,280
		社債券 計		10,787,891,747
		カザフスタン 計 (取得原価8,328,435,133円)		10,787,891,747
		ケニア (0.7%)
		国債 (0.7%)
		Kenya Government International Bond
	USD 9,400,000	6.88% due 06/24/24		1,001,046,050
		国債 計		1,001,046,050
		ケニア 計 (取得原価1,186,363,642円)		1,001,046,050
		ルクセンブルグ (0.6%)
		社債券 (0.6%)
		Cosan Luxembourg S.A.
	USD 1,400,000	5.00% due 03/14/23 (a)		138,454,902

額面	銘柄		公正価値
	確定利付証券 (87.1%) (続き)		(単位:円)
	ルクセンブルグ (0.6%) (続き)
	社債券 (0.6%) (続き)
	Gazprom OAO Via Gaz Capital S.A.
USD 1,950,000	4.95% due 07/19/22		214,406,800
USD 4,315,000	7.29% due 08/16/37		529,845,475
	社債券 計		882,707,177
	ルクセンブルグ 計 (取得原価898,635,596円)		882,707,177
	メキシコ (5.3%)
	社債券 (3.8%)
	Alfa SAB de CV
USD 1,465,000	6.88% due 03/25/44 (a)		165,481,965
	Cemex SAB de CV
USD 2,000,000	7.25% due 01/15/21 (a)		234,343,571
USD 1,300,000	7.75% due 04/16/26 (a)		150,117,007
	Grupo Cementos de Chihuahua SAB de CV
USD 3,500,000	8.13% due 02/08/20 (a)(c)		409,117,793
	Grupo Televisa SAB
USD 1,380,000	6.13% due 01/31/46 (a)		165,186,929
	Petroleos Mexicanos
USD 7,895,000	5.50% due 06/27/44		741,742,978
USD 3,475,000	5.63% due 01/23/46		329,701,876
USD 600,000	6.38% due 01/23/45		62,851,283
USD 19,490,000	6.50% due 06/02/41		2,073,382,561
USD 13,000,000	6.63% due 06/15/38		1,391,731,063
	社債券 計		5,723,657,026
	国債 (1.5%)
	Mexico Government International Bond
USD 19,974,000	5.75% due 10/12/10		2,284,264,799
	国債 計		2,284,264,799
	メキシコ 計 (取得原価6,775,786,378円)		8,007,921,825
	モンゴル (0.2%)
	国債 (0.2%)
	Mongolia Government International Bond
USD 3,537,000	5.13% due 12/05/22		310,772,196
	国債 計		310,772,196
	モンゴル 計 (取得原価320,291,166円)		310,772,196
	モロッコ (0.8%)
	国債 (0.8%)
	Morocco Government International Bond
USD 9,960,000	4.25% due 12/11/22		1,146,461,012
	国債 計		1,146,461,012
	モロッコ 計 (取得原価1,033,621,071円)		1,146,461,012
	オランダ (2.9%)
	社債券 (2.9%)
	ICTSI Treasury BV
USD 510,000	5.88% due 09/17/25		61,592,356
	Lukoil International Finance BV
USD 3,500,000	4.56% due 04/24/23		377,114,160
	Petrobras Global Finance BV
USD 3,000,000	2.76% due 01/15/19 (d)		274,839,489
USD 7,800,000	3.00% due 01/15/19		755,632,381
USD 9,720,000	4.88% due 03/17/20		911,892,539
USD 3,070,000	5.63% due 05/20/43		226,009,482
USD 735,000	6.75% due 01/27/41		59,809,874
USD 1,915,000	6.85% due 06/05/15		151,203,586
USD 10,400,000	6.88% due 01/20/40		847,458,285
USD 5,325,000	7.88% due 03/15/19		575,460,985

額面	銘柄		公正価値
	確定利付証券 (87.1%) (続き)		(単位:円)
	オランダ (2.9%) (続き)
	社債券 (2.9%) (続き)
	Royal Capital BV
USD 1,000,000	5.50% (a)(b)(d)		111,873,485
USD 280,000	6.25% (a)(b)(d)		32,193,448
	社債券 計		4,385,080,070
	オランダ 計 (取得原価4,784,912,450円)		4,385,080,070
	パキスタン (1.5%)
	国債 (1.5%)
	Pakistan Government International Bond
USD 10,875,000	6.75% due 12/03/19		1,281,139,358
USD 8,900,000	8.25% due 04/15/24		1,067,444,654
	国債 計		2,348,584,012
	パキスタン 計 (取得原価2,437,666,964円)		2,348,584,012
	フィリピン (1.0%)
	社債券 (0.5%)
	Alliance Global Group, Inc.
USD 5,000,000	6.50% due 08/18/17		592,883,614
	SM Investments Corp.
USD 1,700,000	4.25% due 10/17/19		198,861,482
	社債券 計		791,745,096
	国債 (0.5%)
	Philippine Government International Bond
USD 3,349,000	3.70% due 03/01/41		398,680,444
USD 2,369,000	6.38% due 10/23/34		376,431,976
	国債 計		775,112,420
	フィリピン 計 (取得原価1,231,604,131円)		1,566,857,516
	ポーランド (0.6%)
	国債 (0.6%)
	Poland Government International Bond
USD 8,825,000	3.25% due 04/06/26		984,436,795
	国債 計		984,436,795
	ポーランド 計 (取得原価984,962,318円)		984,436,795
	ルーマニア (0.9%)
	国債 (0.9%)
	Romanian Government International Bond
USD 10,912,000	4.38% due 08/22/23 (c)		1,306,486,488
	国債 計		1,306,486,488
	ルーマニア 計 (取得原価1,072,816,196円)		1,306,486,488
	ロシア (1.3%)
	社債券 (0.1%)
	VimpelCom Holdings BV
USD 1,770,000	7.50% due 03/01/22		210,129,473
	社債券 計		210,129,473
	国債 (1.2%)
	Russian Foreign Bond - Eurobond
USD 8,600,000	4.50% due 04/04/22		992,904,853
USD 4,000,000	4.88% due 09/16/23		470,623,483
USD 2,800,000	5.63% due 04/04/42		319,178,281
	国債 計		1,782,706,617
	ロシア 計 (取得原価2,066,427,391円)		1,992,836,090
	セルビア (3.7%)
	国債 (3.7%)
	Republic of Serbia
USD 12,332,612	6.75% due 11/01/24 (a)		1,436,890,640

額面	銘柄		公正価値
	確定利付証券 (87.1%) (続き)		(単位:円)
	セルビア (3.7%) (続き)
	国債 (3.7%) (続き)
	Republic of Serbia
USD 33,830,000	7.25% due 09/28/21		4,258,601,516
	国債 計		5,695,492,156
	セルビア 計 (取得原価4,875,443,995円)		5,695,492,156
	シンガポール (0.5%)
	社債券 (0.5%)
	Pratama Agung Pte, Ltd.
USD 2,100,000	6.25% due 02/24/20 (a)		235,820,846
	TBG Global Pte, Ltd.
USD 4,200,000	5.25% due 02/10/22 (a)		458,122,394
	社債券 計		693,943,240
	シンガポール 計 (取得原価749,581,075円)		693,943,240
	スロベニア (0.2%)
	国債 (0.2%)
	Slovenia Government International Bond
USD 3,000,000	5.25% due 02/18/24		378,473,297
	国債 計		378,473,297
	スロベニア 計 (取得原価378,692,205円)		378,473,297
	南アフリカ (3.6%)
	社債券 (3.2%)
	Eskom Holdings SOC, Ltd.
USD 30,590,000	5.75% due 01/26/21		3,179,214,305
USD 8,000,000	6.75% due 08/06/23		833,970,885
USD 7,700,000	7.13% due 02/11/25		803,436,929
	社債券 計		4,816,622,119
	国債 (0.4%)
	South Africa Government International Bond
USD 4,910,000	5.88% due 09/16/25		598,933,050
	国債 計		598,933,050
	南アフリカ 計 (取得原価4,956,349,610円)		5,415,555,169
	スリランカ (1.0%)
	国債 (1.0%)
	Sri Lanka Government International Bond
USD 14,235,000	6.25% due 07/27/21		1,568,555,119
	国債 計		1,568,555,119
	スリランカ 計 (取得原価1,394,278,260円)		1,568,555,119
	トリニダッド (0.3%)
	社債券 (0.3%)
	Petroleum Co. of Trinidad & Tobago, Ltd.
USD 4,500,000	9.75% due 08/14/19 (c)		523,226,814
	社債券 計		523,226,814
	トリニダッド 計 (取得原価566,403,849円)		523,226,814
	トルコ (3.6%)
	社債券 (0.5%)
	Akbank TAS
USD 1,050,000	5.13% due 03/31/25		114,658,644
	Arcelik AS
USD 1,600,000	5.00% due 04/03/23		171,050,800
	Hazine Mustesarligi Varlik Kiralama AS
USD 3,700,000	4.49% due 11/25/24		410,133,416
	社債券 計		695,842,860
	国債 (3.1%)
	Turkey Government International Bond
USD 17,650,000	5.63% due 03/30/21		2,145,161,463

額面	銘柄		公正価値
	確定利付証券 (87.1%) (続き)		(単位:円)
	トルコ (3.6%) (続き)
	国債 (3.1%) (続き)
	Turkey Government International Bond
USD 15,725,000	6.25% due 09/26/22		1,969,384,042
USD 4,550,000	6.75% due 05/30/40		601,236,951
	国債 計		4,715,782,456
	トルコ 計 (取得原価4,026,434,230円)		5,411,625,316
	ウクライナ (1.7%)
	国債 (1.7%)
	Ukraine Government International Bond
USD 1,540,000	0.00% due 05/31/40 (c)(d)		57,266,263
USD 896,000	7.75% due 09/01/20 (c)		94,688,740
USD 11,214,000	7.75% due 09/01/21 (c)		1,172,850,297
USD 814,000	7.75% due 09/01/22 (c)		84,170,366
USD 814,000	7.75% due 09/01/23 (c)		83,218,875
USD 699,000	7.75% due 09/01/24 (c)		70,609,488
USD 4,799,000	7.75% due 09/01/25 (c)		480,833,506
USD 2,838,000	7.75% due 09/01/26 (c)		283,053,814
USD 2,699,000	7.75% due 09/01/27 (c)		268,377,371
	国債 計		2,595,068,720
	ウクライナ 計 (取得原価2,935,175,895円)		2,595,068,720
	アラブ首長国連邦 (0.8%)
	社債券 (0.8%)
	DP World, Ltd.
USD 6,480,000	6.85% due 07/02/37		746,134,284
	Ruwais Power Co. PJSC
USD 3,385,000	6.00% due 08/31/36		407,564,634
	社債券 計		1,153,698,918
	アラブ首長国連邦 計 (取得原価1,176,648,217円)		1,153,698,918
	イギリス (0.3%)
	社債券 (0.3%)
	Petra Diamonds US Treasury PLC
USD 2,790,000	8.25% due 05/31/20 (a)		268,112,648
	Vedanta Resources PLC
USD 3,225,000	6.00% due 01/31/19		248,747,692
	社債券 計		516,860,340
	イギリス 計 (取得原価645,577,375円)		516,860,340
	アメリカ (5.6%)
	社債券 (0.2%)
	Cemex Finance LLC
USD 2,100,000	9.38% due 10/12/22 (a)(c)		260,812,593
	社債券 計		260,812,593
	国債 (5.4%)
	U.S. Treasury Notes
USD 11,790,000	1.00% due 08/31/16		1,328,480,347
USD 9,000,000	1.00% due 09/30/16		1,014,498,607
USD 12,334,000	1.00% due 12/15/17		1,392,696,995
USD 10,000,000	1.50% due 06/30/16		1,127,307,219
USD 10,000,000	2.00% due 04/30/16		1,125,541,493
USD 550,000	3.00% due 08/31/16		62,479,744
USD 10,000,000	3.25% due 05/31/16		1,129,437,104
USD 9,900,000	4.88% due 08/15/16		1,131,431,834
	国債 計		8,311,873,343
	アメリカ 計 (取得原価9,132,290,533円)		8,572,685,936

額面	銘柄		純資産比率(%)			公正価値
	確定利付証券 (87.1%) (続き)					(単位:円)
	ベトナム (0.8%)
	国債 (0.8%)
	Vietnam Government International Bond
USD 11,351,000	4.80% due 11/19/24					1,282,098,053
	国債 計					1,282,098,053
	ベトナム 計 (取得原価1,306,201,298円)					1,282,098,053
	ザンビア (0.2%)
	国債 (0.2%)
	Zambia Government International Bond
USD 4,140,000	5.38% due 09/20/22					355,966,198
	国債 計					355,966,198
	ザンビア 計 (取得原価366,324,639円)					355,966,198
	確定利付証券 計 (取得原価122,362,608,529円)					132,424,001,973
	短期投資 (5.8%)
	ケイマン諸島 (5.8%)
	定期預金 (5.8%)
	Bank of Tokyo Mitsubishi
USD 78,115,831	0.14% due 04/01/16					8,779,828,627
	Brown Brothers Harriman & Co.
JPY 1	(0.31)% due 04/01/16					1
		定期預金 計					8,779,828,628
	ケイマン諸島 計 (取得原価8,779,956,686円)					8,779,828,628
	短期投資 計 (取得原価8,779,956,686円)					8,779,828,628
	有価証券 計 (取得原価131,142,565,215円)			92 .9%		141,203,830,601
	現金その他資産(負債控除後)			7.1		10,739,096,213
	純資産			100 .0%		151,942,926,814

(a) コーラブル証券
(b) 永久債
(c) 規則144A証券 - 1933年証券法規則144Aに基づく登録を免除された有価証券。これらの証券は、登録を免除され一般的には、適格機関投資家への転売が可能である。別段の指定がない限り、これらの証券は流動性が低いとはみなされない。
(d) 変動利付証券(2016年3月31日現在)

Class A - JPY Class 外国為替予約取引 2016年3月31日現在

買	取引相手方	契約額	決済日	売	契約額	評価益	評価(損)	評価(損)益計
JPY	BNP Paribas S.A.	15,834,365,465	04/04/2016	USD	140,100,968	\ 87,375,743	\ –	\ 87,375,743
JPY	Brown Brothers Harriman & Co.	36,422,265	04/04/2016	USD	321,000	342,688	–	342,688
JPY	Brown Brothers Harriman & Co.	162,846,670	04/04/2016	USD	1,435,000	1,556,347	–	1,556,347
JPY	Brown Brothers Harriman & Co.	81,014,920	04/04/2016	USD	712,000	987,945	–	987,945
JPY	Citibank NA	5,898,305,454	05/06/2016	USD	52,560,198	–	(3,356,157 )	(3,356,157 )
JPY	Deutsche Bank AG	10,192,076,440	05/06/2016	USD	91,000,000	–	(25,754,236 )	(25,754,236 )
USD	Brown Brothers Harriman & Co.	136,000	04/04/2016	JPY	15,444,976	–	(158,925 )	(158,925 )
USD	Citibank NA	52,513,403	04/04/2016	JPY	5,898,305,454	4,066,498	–	4,066,498
USD	Deutsche Bank AG	91,000,000	04/04/2016	JPY	10,200,898,890	27,267,908	–	27,267,908
						\ 121,597,129	\ (29,269,318 )	\ 92,327,811
Class B - AUD Class 外国為替予約取引 2016年3月31日現在
買	取引相手方	契約額	決済日	売	契約額	評価益	評価(損)	評価(損)益計
AUD	Bank of America NA	136,515,500	04/04/2016	USD	98,270,000	757,876,914	–	757,876,914
AUD	Brown Brothers Harriman & Co.	2,855,370	04/04/2016	USD	2,071,000	14,101,112	–	14,101,112
AUD	Brown Brothers Harriman & Co.	1,915,568	04/04/2016	USD	1,462,000	2,807,751	(1,512,170 )	1,295,581
AUD	Brown Brothers Harriman & Co.	649,033	04/04/2016	USD	465,000	3,850,827	–	3,850,827
AUD	Brown Brothers Harriman & Co.	2,894,199	04/04/2016	USD	2,159,000	7,567,278	–	7,567,278
AUD	Brown Brothers Harriman & Co.	2,889,187	04/04/2016	USD	2,200,000	4,637,666	(2,112,049 )	2,525,617
AUD	Brown Brothers Harriman & Co.	2,893,269	04/04/2016	USD	2,064,000	18,164,608	–	18,164,608
AUD	Citibank NA	154,920,037	04/04/2016	USD	110,478,002	976,990,839	–	976,990,839
AUD	Goldman Sachs & Co.	136,552,529	04/04/2016	USD	98,270,000	761,078,443	–	761,078,443
AUD	Goldman Sachs & Co.	2,891,569	04/04/2016	USD	2,203,000	4,641,491	(2,247,042 )	2,394,449
AUD	Goldman Sachs & Co.	137,479,919	04/04/2016	USD	98,270,000	841,260,904	–	841,260,904
AUD	Credit Suisse First Boston	130,000,000	05/03/2016	USD	99,661,250	58,560,123	(35,535,182 )	23,024,941
AUD	Goldman Sachs & Co.	130,831,599	05/03/2016	USD	98,283,000	249,536,606	–	249,536,606
AUD	Morgan Stanley	117,647,524	05/03/2016	USD	90,165,062	55,968,362	(32,158,664 )	23,809,698
AUD	Royal Bank of Canada	192,328,516	05/03/2016	USD	147,425,000	86,730,477	(50,549,641 )	36,180,836
USD	Brown Brothers Harriman & Co.	9,111,000	04/04/2016	AUD	12,078,909	–	(20,293,190 )	(20,293,190 )
USD	Credit Suisse First Boston	99,788,000	04/04/2016	AUD	130,000,000	–	(23,925,436 )	(23,925,436 )
USD	Goldman Sachs & Co.	98,283,000	04/04/2016	AUD	130,653,815	–	(249,612,669 )	(249,612,669 )
USD	Morgan Stanley	90,282,710	04/04/2016	AUD	117,647,524	–	(24,296,720 )	(24,296,720 )
USD	Royal Bank of Canada	147,425,000	04/04/2016	AUD	192,075,931	111,049,003	(147,802,280 )	(36,753,277 )
						\ 3,954,822,404	\ (590,045,043 )	\ 3,364,777,361
Class C - NZD Class 外国為替予約取引 2016年3月31日現在
買	取引相手方	契約額	決済日	売	契約額	評価益	評価(損)	評価(損)益計
NZD	Brown Brothers Harriman & Co.	205,082	04/04/2016	USD	138,000	497,785	(5,316 )	492,469
NZD	Brown Brothers Harriman & Co.	90,763	04/04/2016	USD	62,000	178,482	(64,587 )	113,895
NZD	Brown Brothers Harriman & Co.	104,800	04/04/2016	USD	69,000	422,455	–	422,455
NZD	Brown Brothers Harriman & Co.	103,265	04/04/2016	USD	68,000	415,109	–	415,109
NZD	Goldman Sachs & Co.	20,238,069	04/04/2016	USD	13,286,721	85,855,028	–	85,855,028
NZD	Royal Bank of Canada	20,475,934	05/03/2016	USD	14,159,293	6,944,115	(3,028,521 )	3,915,594
USD	Brown Brothers Harriman & Co.	179,000	04/04/2016	NZD	266,044	–	(641,250 )	(641,250 )
USD	Royal Bank of Canada	14,180,608	04/04/2016	NZD	20,475,934	–	(3,945,901 )	(3,945,901 )
						\ 94,312,974	\ (7,685,575 )	\ 86,627,399
Class D - BRL Class 外国為替予約取引 2016年3月31日現在
買	取引相手方	契約額	決済日	売	契約額	評価益	評価(損)	評価(損)益計
BRL	Barclays Bank PLC	362,509,339	04/04/2016	USD	91,742,000	1,441,113,483	(256,125,240 )	1,184,988,243
BRL	Barclays Bank PLC	145,004,526	04/04/2016	USD	36,697,000	576,448,535	(102,450,655 )	473,997,880
BRL	BNP Paribas S.A.	9,771,959	04/04/2016	USD	2,423,000	37,567,104	–	37,567,104
BRL	Credit Suisse First Boston	299,592,998	04/04/2016	USD	71,884,492	1,421,604,069	–	1,421,604,069
BRL	Deutsche Bank AG	167,544,728	04/04/2016	USD	47,077,672	22,131,194	(58,487 )	22,072,707
BRL	Deutsche Bank AG	169,192,960	04/04/2016	USD	47,540,802	22,348,911	(59,062 )	22,289,849
BRL	JPMorgan Chase & Co.	12,168,828	04/04/2016	USD	3,010,000	47,603,668	–	47,603,668
BRL	Morgan Stanley	53,776,002	04/04/2016	USD	15,110,287	7,103,339	(18,772 )	7,084,567
BRL	Morgan Stanley	167,499,150	04/04/2016	USD	47,064,866	22,125,174	(58,472 )	22,066,702
BRL	Morgan Stanley	271,034,809	04/04/2016	USD	76,156,905	35,801,328	(94,614 )	35,706,714
BRL	Goldman Sachs & Co.	361,048,000	05/03/2016	USD	86,696,602	1,612,992,647	–	1,612,992,647
BRL	JPMorgan Chase & Co.	10,970,044	05/03/2016	USD	2,654,000	46,783,306	–	46,783,306
BRL	Morgan Stanley	9,527,960	05/03/2016	USD	2,600,000	7,518,730	–	7,518,730
BRL	Morgan Stanley	10,581,984	05/03/2016	USD	2,534,000	48,061,120	–	48,061,120
BRL	Morgan Stanley	21,081,425	05/03/2016	USD	5,574,000	39,588,926	(2,883,234 )	36,705,692
BRL	Royal Bank of Scotland PLC	381,726,400	05/03/2016	USD	92,000,000	1,667,417,835	–	1,667,417,835
BRL	Citibank NA	166,842,930	06/02/2016	USD	40,463,447	655,162,079	–	655,162,079
BRL	Deutsche Bank AG	171,781,904	06/02/2016	USD	45,580,000	234,842,379	–	234,842,379
BRL	Deutsche Bank AG	170,001,382	06/02/2016	USD	45,578,000	179,621,281	–	179,621,281
BRL	Morgan Stanley	11,046,000	06/02/2016	USD	3,000,000	7,348,070	–	7,348,070
BRL	Morgan Stanley	187,555,800	06/02/2016	USD	46,000,000	678,914,612	–	678,914,612
BRL	Royal Bank of Canada	187,293,600	06/02/2016	USD	46,000,000	670,749,694	–	670,749,694
BRL	Morgan Stanley	171,405,185	07/05/2016	USD	45,578,000	216,402,881	(43,007,950 )	173,394,931
BRL	Morgan Stanley	271,034,809	07/05/2016	USD	72,727,831	311,380,407	(110,887,852 )	200,492,555
USD	Barclays Bank PLC	40,744,198	04/04/2016	BRL	145,004,526	99,389	(19,202,600 )	(19,103,211 )
USD	Barclays Bank PLC	101,859,940	04/04/2016	BRL	362,509,339	248,471	(48,006,239 )	(47,757,768 )
USD	BNP Paribas S.A.	2,745,781	04/04/2016	BRL	9,771,959	6,697	(1,294,076 )	(1,287,379 )
USD	Credit Suisse First Boston	84,181,347	04/04/2016	BRL	299,592,998	205,346	(39,674,379 )	(39,469,033 )
USD	Deutsche Bank AG	45,578,000	04/04/2016	BRL	167,544,728	–	(190,632,032 )	(190,632,032 )
USD	Deutsche Bank AG	45,580,000	04/04/2016	BRL	169,192,960	–	(242,678,961 )	(242,678,961 )
USD	JPMorgan Chase & Co.	3,419,267	04/04/2016	BRL	12,168,828	8,341	(1,611,488 )	(1,603,147 )
USD	Morgan Stanley	45,578,000	04/04/2016	BRL	167,499,150	–	(189,186,579 )	(189,186,579 )
USD	Morgan Stanley	74,439,662	04/04/2016	BRL	271,034,809	–	(228,720,431 )	(228,720,431 )
USD	Morgan Stanley	14,785,000	04/04/2016	BRL	53,776,002	–	(43,646,043 )	(43,646,043 )
						\ 10,011,199,016	\ (1,520,297,166 )	\ 8,490,901,850
Class E - ZAR Class 外国為替予約取引 2016年3月31日現在
買	取引相手方	契約額	決済日	売	契約額	評価益	評価(損)	評価(損)益計
USD	BNP Paribas S.A.	10,577,956	04/04/2016	ZAR	156,827,722	–	(9,503,780 )	(9,503,780 )
USD	Brown Brothers Harriman & Co.	216,000	04/04/2016	ZAR	3,303,785	–	(968,867 )	(968,867 )
ZAR	Barclays Bank PLC	154,117,022	04/04/2016	USD	9,619,598	96,506,294	–	96,506,294
ZAR	Brown Brothers Harriman & Co.	795,947	04/04/2016	USD	51,000	350,161	–	350,161
ZAR	Brown Brothers Harriman & Co.	821,875	04/04/2016	USD	54,000	256,632	(45,530 )	211,102
ZAR	Brown Brothers Harriman & Co.	799,828	04/04/2016	USD	52,000	276,371	(8,946 )	267,425
ZAR	Brown Brothers Harriman & Co.	1,584,235	04/04/2016	USD	102,000	641,794	–	641,794
ZAR	Brown Brothers Harriman & Co.	441,720	04/04/2016	USD	29,000	123,903	(7,914 )	115,989
ZAR	Brown Brothers Harriman & Co.	787,270	04/04/2016	USD	50,000	396,252	–	396,252
ZAR	Brown Brothers Harriman & Co.	783,610	04/04/2016	USD	50,000	368,283	–	368,283
ZAR	BNP Paribas S.A.	156,827,722	05/04/2016	USD	10,516,175	9,420,080	–	9,420,080
						\ 108,339,770	\ (10,535,037 )	\ 97,804,733
Class F - TRY Class 外国為替予約取引 2016年3月31日現在
買	取引相手方	契約額	決済日	売	契約額	評価益	評価(損)	評価(損)益計
TRY	Brown Brothers Harriman & Co.	1,261,370	04/04/2016	USD	441,000	1,034,302	(251,490 )	782,812
TRY	Brown Brothers Harriman & Co.	3,197,766	04/04/2016	USD	1,091,000	5,019,523	–	5,019,523
TRY	Citibank NA	148,410,000	04/04/2016	USD	50,000,000	304,206,051	–	304,206,051
TRY	Goldman Sachs & Co.	1,594,318	04/04/2016	USD	553,000	1,578,584	(94,027 )	1,484,557
TRY	Goldman Sachs & Co.	165,997,253	04/04/2016	USD	55,511,906	386,711,820	–	386,711,820
TRY	Goldman Sachs & Co.	171,465,084	05/03/2016	USD	60,199,096	48,507,452	(28,160,852 )	20,346,600
TRY	Royal Bank of Scotland PLC	143,090,000	05/03/2016	USD	50,000,000	55,374,685	(11,782,759 )	43,591,926
USD	Brown Brothers Harriman & Co.	2,438,000	04/04/2016	TRY	7,050,623	–	(7,414,568 )	(7,414,568 )
USD	Goldman Sachs & Co.	60,684,864	04/04/2016	TRY	171,465,084	–	(23,543,848 )	(23,543,848 )
USD	Royal Bank of Scotland PLC	50,000,000	04/04/2016	TRY	141,945,000	3,985,135	(50,127,957 )	(46,142,822 )
						\ 806,417,552	\ (121,375,501 )	\ 685,042,051
Class H - CNY Class 外国為替予約取引 2016年3月31日現在
買	取引相手方	契約額	決済日	売	契約額	評価益	評価(損)	評価(損)益計
CNY	JPMorgan Chase & Co.	105,040	04/05/2016	USD	16,000	32,423	(5,321 )	27,102
CNY	JPMorgan Chase & Co.	103,856	04/05/2016	USD	16,000	16,034	(9,506 )	6,528
CNY	JPMorgan Chase & Co.	102,945	04/05/2016	USD	15,700	24,412	–	24,412
CNY	JPMorgan Chase & Co.	103,712	04/05/2016	USD	16,000	17,275	(13,249 )	4,026
CNY	JPMorgan Chase & Co.	105,093	04/05/2016	USD	16,000	29,345	(1,326 )	28,019
CNY	Morgan Stanley	208,754	04/05/2016	USD	32,000	31,161	–	31,161
CNY	Standard Chartered Bank	20,043,237	04/05/2016	USD	3,052,161	5,270,754	–	5,270,754
CNY	Standard Chartered Bank	20,772,636	04/05/2016	USD	3,214,981	325,430	(678,548 )	(353,118 )
CNY	Standard Chartered Bank	20,772,636	05/04/2016	USD	3,201,701	2,263,225	(1,558,004 )	705,221
USD	JPMorgan Chase & Co.	16,052	04/05/2016	CNY	103,712	2,890	(1,127 )	1,763
USD	JPMorgan Chase & Co.	16,074	04/05/2016	CNY	103,856	2,893	(1,128 )	1,765
USD	JPMorgan Chase & Co.	16,265	04/05/2016	CNY	105,093	2,928	(1,142 )	1,786
USD	JPMorgan Chase & Co.	16,257	04/05/2016	CNY	105,040	2,926	(1,141 )	1,785
USD	JPMorgan Chase & Co.	15,933	04/05/2016	CNY	102,945	2,868	(1,119 )	1,749
USD	Morgan Stanley	32,309	04/05/2016	CNY	208,754	5,817	(2,268 )	3,549
USD	Standard Chartered Bank	3,206,643	04/05/2016	CNY	20,772,636	2,671,441	(3,255,355 )	(583,914 )
USD	Standard Chartered Bank	3,102,092	04/05/2016	CNY	20,043,237	558,463	(217,744 )	340,719
						\ 11,260,285	\ (5,746,978 )	\ 5,513,307

Class I - CAD Class 外国為替予約取引 2016年3月31日現在
買	取引相手方	契約額	決済日	売	契約額	評価益	評価(損)	評価(損)益計
CAD	Brown Brothers Harriman & Co.	1,558	04/04/2016	USD	1,200	1,813	(1,325 )	488
CAD	Brown Brothers Harriman & Co.	2,596	04/04/2016	USD	2,000	2,818	(2,039 )	779
CAD	Brown Brothers Harriman & Co.	2,606	04/04/2016	USD	2,000	2,828	(1,180 )	1,648
CAD	Brown Brothers Harriman & Co.	76,954	04/04/2016	USD	58,000	167,948	–	167,948
CAD	Brown Brothers Harriman & Co.	2,526	04/04/2016	USD	1,900	5,939	–	5,939
CAD	Brown Brothers Harriman & Co.	2,419	04/04/2016	USD	1,800	7,927	–	7,927
CAD	Brown Brothers Harriman & Co.	4,950	04/04/2016	USD	3,700	14,243	–	14,243
CAD	Morgan Stanley	480,535	04/04/2016	USD	355,021	1,853,132	–	1,853,132
CAD	Goldman Sachs & Co.	574,144	05/03/2016	USD	443,461	96,814	(48,408 )	48,406
USD	Goldman Sachs & Co.	443,442	04/04/2016	CAD	574,144	–	(49,098 )	(49,098 )
						\ 2,153,462	\ (102,050 )	\ 2,051,412
Class J - MXN Class 外国為替予約取引 2016年3月31日現在
買	取引相手方	契約額	決済日	売	契約額	評価益	評価(損)	評価(損)益計
MXN	Bank of America NA	26,810,911	04/04/2016	USD	1,475,332	10,011,097	–	10,011,097
MXN	Brown Brothers Harriman & Co.	139,240	04/04/2016	USD	8,000	16,535	(2,532 )	14,003
MXN	Brown Brothers Harriman & Co.	138,711	04/04/2016	USD	8,000	19,673	(9,139 )	10,534
MXN	Brown Brothers Harriman & Co.	135,967	04/04/2016	USD	7,600	37,494	–	37,494
MXN	Brown Brothers Harriman & Co.	273,826	04/04/2016	USD	15,300	76,156	–	76,156
MXN	HSBC Bank Plc	27,498,655	05/03/2016	USD	1,591,409	1,298,612	(316,027 )	982,585
USD	HSBC Bank Plc	1,595,753	04/04/2016	MXN	27,498,655	–	(986,512 )	(986,512 )
						\ 11,459,567	\ (1,314,210 )	\ 10,145,357

クレジット・デフォルト・スワップ 2016年3月31日現在

通貨

取引相手方

想定元本

クレジット・ プロテクション

参照対象

受取り (支払い)

インプライド・クレジット・スプレッド

終了日

プレミアム 支払い(受取り)

評価(損)益

公正価値

USD

Citibank NA

2,500,000

Sell

CDS Brazilian Government International

1.000%

3.17%

12/20/2020

\(33,771,760)

\ 5,721,524

\(28,050,236)

USD

JPMorgan Chase & Co.

22,750,000

Sell

The Markit CDX.EM.16

5.000%

5.27%

12/20/2016

207,258,158

(175,858,453)

31,399,705

USD

JPMorgan Chase & Co.

27,300,000

Sell

The Markit CDX.EM.16

5.000%

5.27%

12/20/2016

218,570,632

(180,890,986)

37,679,646

USD

JPMorgan Chase & Co.

27,300,000

Sell

The Markit CDX.EM.16

5.000%

5.27%

12/20/2016

188,574,736

(150,895,090)

37,679,646

USD

JPMorgan Chase & Co.

13,650,000

Sell

The Markit CDX.EM.17

5.000%

4.22%

6/20/2017

115,679,648

(82,701,788)

32,977,860

\696,311,414

\(584,624,793)

\111,686,621

通貨
AUD	-	オーストラリア・ドル
BRL	-	ブラジル・レアル
CAD	-	カナダ・ドル
CNY	-	中国・人民元
JPY	-	日本円
MXN	-	メキシコ・ペソ
NZD	-	ニュージーランド・ドル
USD	-	米ドル
ZAR	-	南アフリカ・ランド

デリバティブ取引の価値
以下の表は本ファンドのデリバティブ取引の要約である。

	取引相手方	デリバティブ 資産の価値	デリバティブ 負債の価値	担保 受取	担保 差入	純 額*
店頭デリバティブ
Bank of America NA		\ 767,888,011	\ -	\ 675,803,609	\ -	\ 92,084,402
Barclays Bank PLC		1,755,492,417	(66,860,979)	1,326,168,310	-	362,463,128
BNP Paribas S.A.		134,362,927	(10,791,159)	-	-	123,571,768
Brown Brothers Hariman & Co.		60,326,431	(29,476,800)	30,346,649	-	502,982
Citibank NA		1,946,146,991	(3,356,157)	1,283,302,774	-	659,488,060
Credit Suisse First Boston		1,444,629,010	(63,394,469)	1,159,916,379	-	221,318,162
Deutche Bank AG		486,094,124	(459,065,229)	-	-	27,028,895
Goldman Sachs Group, Inc.		3,961,709,460	(273,205,615)	3,117,025,565	-	571,478,280
HSBC Bank PLC		982,585	(986,512)	-	-	(3,927)
JPMorgan Chase & Co.		94,485,909	(591,949,464)	-	-	(497,463,555)
Morgan Stanley		1,242,991,233	(485,849,773)	523,760,691	-	233,380,769
Royal Bank of Canada		710,846,124	(40,699,178)	466,418,845	-	203,728,101
Royal Bank of Scotland PLC		1,711,009,761	(46,142,822)	1,322,932,486	-	341,934,453
Standard Chartered Bank		6,316,694	(937,032)	-	-	5,379,662
合計		\ 14,323,281,677	\(2,072,715,189)	\ 9,905,675,308	\ -	\ 2,344,891,180

*純額は、デフォルトが発生した場合に取引相手方から(または取引相手方に)生じる受取り(または支払い)の額をあらわしている。
純額は、同一の法人格に対する同一の契約に基づく取引に関して損益を通算することが認められている。
添付の注記は、本財務諸表の不可欠の部分である
財務諸表に関する注記(抜粋)
2016年3月31日現在
重要な会計方針
以下は、本ファンドが米国で一般に公正妥当と認められた会計原則(「米国GAAP」)に準拠して、その財務諸表を作成するにあたって継続して適用している重要な会計方針の要約である。米国GAAPに準拠した財務諸表を作成するにあたって、経営陣は、財務諸表の報告額及び開示事項に影響する予想及び仮定を設定する必要がある。このような予想と実績は異なる可能性がある。
(A) 受益証券の純資産額の決定
本ファンドの純資産額(「純資産額」)は、ニューヨーク証券取引所、ニューヨークの銀行が営業している日(それぞれを「営業日」)及び受託会社が決定できるその他の日(それぞれを「計算日」)に算出される。純資産額は、管理会社報酬、弁護士報酬、監査報酬並びにその他の専門家報酬及び費用等を含み、本ファンドの資産及び負債の全額を考慮して算出される。本ファンドの各クラスについて、純資産額は日本円で算出される。日本円で表示される一口当たりの純資産額は、通常各営業日に算出され、一口当たりの純資産は小数点第4位まで表示される。
(B) 有価証券の評価
純資産額を算出する目的上、市場の公表価格が容易に入手できる有価証券及びその他の資産は、公正価値で計上されている。公正価値は通常、直近に報告された売却価格、または売却価格が報告されない場合には、相場報告システムもしくは主要なマーケット・メーカーまたは第三者の価格提供サービスから取得する価格を基に決定される。
国内外の債券及び非上場デリバティブは、通常、主要なマーケット・メーカーまたは価格提供サービスから得られる公表価格に基づいて評価される。独立した価格提供サービスから得られる価格は、マーケット・メーカーが提供する情報、または類似した性質を持つ投資もしくは有価証券に関する利回りのデータから取得した市場価格の概算を利用している。
先渡契約で購入した債券は、先渡決済日に決済されるまで毎日値洗いされる。最新の公表価格が存在しない破産や倒産した企業の証券は、最近の利用可能な市場価格や公表価格で評価される。残存60日以内の短期有価証券は、公正価値に近似する償却原価で評価される。
市場の公表価格が容易に入手できない有価証券及びその他の資産は、ブラウン・ブラザーズ・ハリマン社(アドミニストレーター)が誠実に決定した公正価値で評価する。
最新の市場データまたは信頼性の高い市場データ(売買情報、ビッドアスク情報、ブローカー価格など)がない状況では、市場の公表価格は容易に入手できないとみなされる。こうした状況には、関連市場の終了後に本ファンドの有価証券やその他の資産の価値に重大な影響を及ぼすような事象が発生する場合も含まれる。さらに、非常の事態により証券取引所もしくは証券市場が終日開かれず、他の市場価格も入手できないような場合も、市場の公表価格は容易に入手できないとみなされる。
アドミニストレーターは、本ファンドの有価証券やその他の資産の価値に重大な影響を及ぼす可能性がある重要事象の監視、及びそうした重要事象が有価証券やその他の資産の価値に影響するかどうかの判断の責任を負う。
本ファンドが公正価値を用いて純資産額を決定する際、有価証券がその主要な取引市場の公表価格で評価されるのではなく、運用会社またはその指示により行動する者が公正価値を正確に反映していると考える方法により算出される価額で評価される場合がある。公正価値の評価には、有価証券の価値に関する主観的な判断を要することがある。
本ファンドの方針は、算出した本ファンドの純資産額が価格決定時点の有価証券の価値を適切に反映することを目指している。しかし、運用会社またはその指示により行動する者が決定した公正価値が、価格決定時点で当該有価証券を売却した場合に本ファンドが得る価格を正確に反映することは保証できない(例えば、強制処分または清算処分の場合など)。本ファンドが用いる価格は有価証券を売却した場合に実現されるであろう価値とは異なる場合があり、そうした相違は財務諸表に重大な影響を及ぼし得る。
<公正価値測定>米国GAAPに基づく公正価値測定及び開示事項に関する当局の指針に従い、本ファンドは、階層での投資商品の公正価値を開示している。階層では、公正価値の測定に用いられる評価技法に関するインプットに優先順位を付けている。階層において、優先順位が最も高いのは、活発な市場で同一資産または負債における未調整の公表価格に基づく評価(レベル1)で、優先順位が最も低いのは、その評価にとって重大な、観察不可能なインプットに基づく評価(レベル3)である。当該指針は、公正価値の階層として次の3レベルを設定している。

・レベル1:	公正価値の測定は、同一資産または負債の活発な市場での(調整なしの)公表価格から導出される。
・レベル2:	公正価値の測定は、資産または負債に対して直接的(例えば、価格)にも、間接的(例えば、価格から派生したもの)にも観察可能なインプットのうち、レベル1に含まれる公表価格以外のインプットから導出される。
・レベル3:	公正価値の測定は、観察可能な市場データに基づかない(観察不可能なインプット)資産または負債にかかるインプットを含む評価技法から導出される。

インプットは、様々な評価技法を適用する際に用いられ、また、リスクに対する仮定を含む、市場参加者が評価を決定するにあたって用いる様々な仮定を幅広く参照している。インプットには、価格情報、特定の広範な信用データ、流動性に関する統計値、及びその他の要素などが含まれる場合がある。
公正価値の階層での金融商品のレベルは、公正価値測定にとって十分なインプットの最低水準に基づいている。しかし、何が「観察可能」を構成するのかを決定するには、運用会社による重要な判断が必要となる。運用会社は、容易に入手でき、定期的に配布または更新され、信頼性が高く検証可能で、独占的なものではなく、関連する市場に積極的に関与している独立した情報源によって提供されている市場データを観察可能なデータとみなしている。ある金融商品の階層における分類は、その価格決定の透明性に基づくもので、当該商品に対する運用会社の認識したリスクとは必ずしも一致しない。
投資
公正価値が活発な市場の公表価格に基づいているためレベル1に分類される有価証券には、優先株式、普通株式及び定期預金が含まれている。本ファンドがその商品を大量に保有し、売却すると取引価格に影響を与え得ると合理的に判断できる状況においても、当該商品の公表価格は調整されない。
活発でない市場で取引されているものの、市場の公表価格、ディーラーの呼び値、または観察可能なインプットに基づくその他の価格情報源に基づいて評価されている投資はレベル2に分類される。これらには、社債、投資適格社債、ソブリン債、先物取引及び為替予約取引が含まれている。レベル2の有価証券は、活発な市場で取引されていない、または譲渡制限の対象となっているポジションを含むため、その評価は一般的に入手可能な市場情報に基づいた非流動性または非譲渡性を反映するように調整される。
デリバティブ商品
本ファンドは、ヘッジ目的でデリバティブを利用する場合がある。ヘッジ取引は、本ファンドが、デリバティブを用いて、他の保有有価証券に関連するリスクを相殺する一つの戦略である。ヘッジ取引は損失を減少させるが、一方で市場が本ファンドの想定と異なる動きをする、あるいはデリバティブのコストがヘッジ取引の利益を上回ると、利益を減少させる、または損失を生じさせる場合がある。
またヘッジ取引は、デリバティブの価値の変動が、想定するほどヘッジ対象保有有価証券の価値の変動に連動しないリスクがある。その場合、ヘッジ対象保有有価証券の損失は、減少せず増加するかもしれない。
本ファンドのヘッジ戦略がリスクを減少させる、もしくはヘッジ取引が有効である、あるいはコストに見合う効果が得られる保証はない。本ファンドにはヘッジ取引を用いる義務はなく、ヘッジ取引を用いない選択もある。本ファンドがデリバティブ商品に投資すると、投資元本を超える損失を被る場合がある。また、適切なデリバティブ取引があらゆる環境で利用できるとは限らず、本ファンドが他のリスクへのエクスポージャーを減らすために効果があると思われる場合でも、デリバティブ取引を利用できる保証はない。
デリバティブ商品は、取引所または店頭の相対にて取引されることもある。先物や上場オプションなどの上場デリバティブは、活発に取引されているとみなされるか否かで、通常では公正価値の階層のレベル1またはレベル2に分類される。
外国為替予約取引及びスワップを含む店頭デリバティブについては、取引相手方、ディーラーまたはブローカーから受領する価格等、観察可能なインプットを入手でき、それらが信頼できるとみなされた場合には、常にそれらを用いて評価する。モデルが使用されている場合、店頭デリバティブの価値は、商品の契約条件や固有のリスク、さらには観察可能なインプットの入手可能性や信頼性に依存する。そのようなインプットとしては、参照する有価証券の市場価格、イールドカーブ、クレジットカーブ、ボラティリティ指標、期限前償還率及びそれぞれのインプットの相関関係などが挙げられる。
通常の外国為替予約取引及びスワップのような一部の店頭デリバティブは、一般に市場データで確認できるインプットを有していて、ゆえにレベル2に分類される。
流動性が低いか、インプットが観察不可能な店頭デリバティブは、レベル3に分類される。こうした流動性の低い店頭デリバティブの評価は、レベル1またはレベル2のインプットを利用できるが、公正価値の決定には重要であるとみなされる観察不可能なその他のインプットも含んでいる。
各測定日において、観察可能なインプットを反映するためにレベル1及びレベル2のインプットを更新するが、その結果としての損益は、観察不可能なインプットが重要であることを理由としてレベル3に反映される。
次表は、2016年3月31日現在の貸借対照表に計上された金融商品を、公正価値の階層のレベル別に表示している。*

資産	(未調整) 活発な市場における同一の投資にかかる公表価格を反映したインプット (Level 1)		重要なその他の 観察可能な インプット (Level 2)	重要な観察 不可能な インプット (Level 3)	2016年3月31日時点 での公正価値
確定利付証券
Angola		\ –	\ 632,124,221	\ –	\ 632,124,221
Argentina		–	11,453,095,722	–	11,453,095,722
Bahamas		–	1,069,508,653	–	1,069,508,653
Bermuda		–	823,170,850	–	823,170,850
Brazil		–	7,585,226,574	–	7,585,226,574
Chile		–	1,973,926,812	–	1,973,926,812
China		–	1,685,531,913	–	1,685,531,913
Colombia		–	2,359,668,356	–	2,359,668,356
Croatia		–	3,788,835,184	–	3,788,835,184
Dominican Republic		–	4,981,907,921	–	4,981,907,921
El Salvador		–	1,760,706,982	–	1,760,706,982
Gabon		–	722,643,640	–	722,643,640
Grenada		–	261,830,554	–	261,830,554
Hong Kong		–	606,905,812	–	606,905,812
Hungary		–	3,460,954,312	–	3,460,954,312
India		–	1,459,441,308	–	1,459,441,308
Indonesia		–	6,200,554,165	–	6,200,554,165
Ireland		–	814,599,529	–	814,599,529
Israel		–	2,581,485,728	–	2,581,485,728
Ivory Coast		–	3,008,934,921	–	3,008,934,921
Jamaica		–	6,308,618,562	–	6,308,618,562
Kazakhstan		–	10,787,891,747	–	10,787,891,747
Kenya		–	1,001,046,050	–	1,001,046,050
Luxembourg		–	882,707,177	–	882,707,177
Mexico		–	8,007,921,825	–	8,007,921,825
Mongolia		–	310,772,196	–	310,772,196
Morocco		–	1,146,461,012	–	1,146,461,012
Netherlands		–	4,385,080,070	–	4,385,080,070
Pakistan		–	2,348,584,012	–	2,348,584,012
Philippines		–	1,566,857,516	–	1,566,857,516
Poland		–	984,436,795	–	984,436,795
Romania		–	1,306,486,488	–	1,306,486,488
Russia		–	1,992,836,090	–	1,992,836,090
Serbia		–	5,695,492,156	–	5,695,492,156
Singapore		–	693,943,240	–	693,943,240
Slovenia		–	378,473,297	–	378,473,297
South Africa		–	5,415,555,169	–	5,415,555,169
Sri Lanka		–	1,568,555,119	–	1,568,555,119
Trinidad		–	523,226,814	–	523,226,814
Turkey		–	5,411,625,316	–	5,411,625,316
Ukraine		–	2,595,068,720	–	2,595,068,720
United Arab Emirates		–	1,153,698,918	–	1,153,698,918
United Kingdom		–	516,860,340	–	516,860,340
United States		–	8,572,685,936	–	8,572,685,936
Vietnam		–	1,282,098,053	–	1,282,098,053
Zambia		–	355,966,198	–	355,966,198
短期投資
定期預金		8,779,828,628	–	–	8,779,828,628
有価証券 計		\ 8,779,828,628	\ 132,424,001,973	\ –	\ 141,203,830,601
金融デリバティブ**
資産
外国為替予約取引		–	14,317,560,153	–	14,317,560,153
スワップ		–	5,721,524	–	5,721,524
負債
外国為替予約取引		–	(1,482,368,872)	–	(1,482,368,872)
スワップ		–	(590,346,317)	–	(590,346,317)

* 分類についての詳細は、有価証券明細表を参照。
**金融デリバティブ商品は、外国為替予約取引の評価損益及びクレジット・デフォルト・スワップ契約の時価を含む。
2016年3月31日に終了した年度において、レベル1、レベル2及びレベル3間の異動はなかった。本ファンドの投資勘定は、年度末にそれぞれのレベルへ振り替えている。
2016年3月31日現在、レベル3で評価された有価証券はない。
(C) 有価証券の取引及び収益
有価証券取引は、財務報告の目的上、約定日基準で計上される。有価証券の売却にかかる実現損益は、個別原価法で算出されている。有価証券にかかるプレミアム及びディスカウントは、実効金利法に基づいて償却または上乗せされる。受取利息は、発生主義でによって計上される。回収が見込めない証券のクーポン収入は計上されない。
(D) 経費
本ファンドは、管理会社報酬、保管手数料、名義書換代理人報酬、監査報酬及び本ファンドの運営に関連するその他の費用等を含む(ただし、これらに限定されない。)自らの費用を負担する。費用項目は発生主義で計上される。
(E) 分配方針
受託会社は毎月分配を行う意向である。受託会社は前月の最終営業日または受託会社が単独の裁量によって決められるその他の日(「基準日」)に、当月の分配金を公表し、通常は毎月10日(この日が営業日ではない場合は翌営業日)または受託会社が単独の裁量によって決められるその他の日(「分配日」)に分配を行うことを目指す。
分配を行う場合、通常は本ファンドのネット実現益(ヘッジポジションを含む)、未実現益及びネットのインカム収入から、あるいは各クラスの純資産総額にポートフォリオ利回りを乗ずるものから支払われる。
既存の受益者は分配再投資を選択した。ゆえに、受益証券は各分配日に発行されている。
2016年3月31日に終了した年度に公表、再投資された分配金は次の通りである。

受益者への分配金			金 額
Class A-JPY Class			\ 3,234,496,250
Class B-AUD Class			5,150,305,452
Class C-NZD Class			267,713,329
Class D-BRL Class			32,198,516,613
Class E-ZAR Class			503,255,321
Class F-TRY Class			2,840,811,995
Class G-USD Class			485,346,400
Class H-CNY Class			45,347,343
Class I-CAD Class			8,368,775
Class J-MXN Class			21,633,037
分配金合計			\ 44,755,794,515

(F) 新興市場有価証券
本ファンドはその大半の資産を新興諸国の有価証券(または有価証券への投資商品)に投資する。新興諸国の通貨及び有価証券の価値は、発行国の政治的動向に大きな影響を受ける場合がある。さらに、関連する現政権が、国有化、収用、没収課税の徴収または支払利息への源泉徴収の制度導入や強制など、本ファンドに悪影響を与える措置を講じる可能性もある。
本ファンドが投資をしている諸国の多くがそのような政治的、経済的、社会的不安定状況を経験してきた。通貨価値の大きな変動も経験している。そのような不安定状況や価値変動が将来起きない保証はなく、それが起きた場合、本ファンドのパフォーマンスに著しい悪影響を及ぼさない保証もない。
(G) ソブリン債
本ファンドは、主として新興国が発行または保証するソブリン債に投資する。同債券への投資には、高いリスクを伴う。同債券の元利払いを管理する政府機関は、期日に元本と利息、もしくはそのいずれかを当該債券の発行条件通りに支払えないか、または支払おうとしない場合がある。政府機関が期日の到来した元利を遅滞なく支払う能力、または支払おうとする意志は、キャッシュフローの状況、外貨準備の規模、十分な外貨の入手可能性、債務支払負担額の経済全体に占める割合、当該政府機関の国際通貨基金に対する方針および政府機関が受ける可能性のある政治的制約などの要因に影響されることがある。
政府機関は、元利支払い削減を目的として、米国以外の政府、多国籍機関およびその他の国際機関が拠出する資金に依存することもある。これら政府および機関などの拠出の承諾は、経済改革の実施と経済成長及び債務者び遅滞ない債務履行が条件となる場合がある。経済改革の実施できない場合、一定水準の経済成果の達成できない場合、または期日に元利支払いを実施できない場合には、当該政府機関に対する第三者からの資金供与の承諾が取り消されて、債務者が遅滞なく元利を支払う能力、または支払おうとする意思が一段と損なわれる可能性がある。それゆえ、政府機関が債務不履行を起こす可能性がある。
ソブリン債の保有者は、当該債務の返済猶予交渉に参加し当該政府機関への追加融資を求められる可能性がある。政府機関の債務不履行が発生した場合、かかる債務を回収する実効的な法的救済策はほとんど、あるいは全くないかもしれない。
(H) 現金及び外国通貨
本ファンドの機能通貨及び報告通貨は日本円である。外国の有価証券、通貨並びにその他の資産及び負債の公正価値は、毎営業日の為替レートに基づいて本ファンドの機能通貨に換算される。
為替レートの変動の結果としての保有通貨並びにその他の資産及び負債の公正価値の変動は、外国通貨の未実現損益として計上されている。有価証券の実現損益、未実現損益、並びに利益及び費用は、各取引日及び報告日の為替レートでそれぞれ換算されている。
有価証券及びデリバティブへの投資に関する外国通貨の為替レートの変動による影響は、損益計算書上で当該有価証券の市場価格及び評価の変動の影響と区分されず、実現及び未実現損益に含めて計上している。
(I) 定期預金
本ファンドは余剰資金を、運用会社の判断により、カストディアンを通じ、一つ以上の適格預金取扱機関の翌日物定期預金として運用する。これらは本ファンドの有価証券明細表に短期金融資産として分類されている。当該通貨への需要が低下した際に、本ファンドは預金に対して手数料を支払う可能性があり、その場合金融費用として計上される。
(J) 外国為替予約取引
本ファンドは、予定される有価証券の購入または売却の決済に伴い、本ファンドが保有する有価証券の一部または全部に伴う通貨エクスポージャーをヘッジするため、もしくは投資戦略の一環として、外国為替予約取引を締結することがある。
外国為替予約取引は、二当事者間で将来の特定日に設定された価格で通貨の売買を行う契約である。外国為替予約取引の公正価値は、外国為替レートの変動により上下する。外国為替予約取引は毎日値洗いされ、価格の変動は未実現損益として計上される。
評価損益の生じている外国為替予約取引は、グロス金額で、貸借対照表に資産または負債として計上される。実現損益は取引開始時における価値と取引終了時における価値との差額に相当し、通貨の引き渡しまたは受領により計上される。これらの契約には、貸借対照表に計上された未実現損益を超える市場リスクが含まれることがある。また、本ファンドは、取引相手方が契約の条件を履行できなくなる場合や、為替の変動がベース通貨に不利となる場合にリスクにさらされる可能性がある。
本ファンドはまた、投資家向けに為替リスクをヘッジする目的で、外国為替予約取引を締結できる権限を付与されている。クラスごとに保有する外国為替予約取引から生じた損益は、同クラスに配賦される。クラスG-米ドル・クラスはクラスレベルの外国為替予約取引を行わない。2016年3月31日現在で未決済の外国為替予約取引は有価証券明細表に記載されている。
(K) スワップ契約
本ファンドは、スワップに投資する。クレジット・デフォルト・スワップを含むが、これに限定されるものではない。スワップは、ファンドと取引相手方との間でキャッシュフロー、資産、外国為替または市場にリンクしたリターンを特定の将来の期間で交換する契約である。本ファンドは、クレジットリスクに対するエクスポージャーを管理するために、クレジット・デフォルト契約を締結している。これらの契約に関連して、有価証券は個々のスワップ契約の条文により、担保として特定される場合がある。
スワップを利用することで本ファンドは、取引相手方のデフォルト・リスクにさらされている。スワップ取引に対して取引相手方の債務不履行が発生した場合、本ファンドは、当該取引に関する契約上の救済策をとるが、取引相手方が契約を履行できない場合、プロテクションまたは資産のエクスポージャーを失う。
本ファンドは、他商品の代替として金利スワップ、クレジット・デフォルト・スワップまたはその他のスワップを締結することができる。そうした取引の価値は、原資産の値動きとともに取引相手方にかかるリスクに依存する。運用会社がスワップをどのように利用するかによって、スワップはポートフォリオ全体の変動率を増減させることになる。
取引相手方の債務不履行、参照価値の変動や変動率、またはスワップ契約に関連して本ファンドが受け払いする金額を決定する他の要因など、スワップに関連する将来のどのようなリスクも、本ファンドのパフォーマンスにとって重大な悪影響を及ぼさないとは限らない。
スワップ契約によってファンドからの支払いが要求された場合、ファンドは支払いに応じなければならない。2016年3月31日に未決済のスワップ契約は有価証券明細表に記載されている。
社債またはソブリン債のクレジット・デフォルト・スワップでは、一方の当事者は、(発行体の)債務不履行が生じた場合に一定のリターンを受け取る権利と引き換えに、他方の当事者に対して一連の支払いを行う。
本ファンドは、発行体の債務不履行に対応するプロテクション(つまり、本ファンドが参照債権を保有する場合のリスク軽減)の手段を提供する、または特定の発行体の債務不履行の可能性に関してアクティブにロング/ショート・ポジションを構築する、社債/ソブリン債のクレジット・デフォルト・スワップを使用できる。
本ファンドはプロテクションの売り手である場合、クレジット・イベントがなければ、プロテクションの買い手からスワップ契約期間を通して前払金、かつ/または固定金利の収入を得る。本ファンドがプロテクションの売り手で、クレジット・イベントが発生した場合、スワップ契約の条件に基づき、プロテクションの買い手に最大でスワップ想定元本を支払い、場合によっては当該有価証券の現引きをする。本ファンドが売り手である場合、本ファンドの純資産総額に加え、スワップ想定元本のエクスポージャーを有することになるため、ポートフォリオのレバレッジが高まる。本ファンドが買い手である場合、クレジット・イベントが発生した場合、プロテクションの売り手から最大でスワップ想定元本を受領する。
クレジット指数のクレジット・デフォルト・スワップでは、一方の当事者は、クレジット指数を構成する全部または一部の、減額、元本毀損、利息の不足または債務不履行が生じた場合に一定のリターンを受け取る権利と引き換えに、他方の当事者に対して一連の支払いを行う。
クレジット指数とは、信用市場のある部分において代表されるように構成されたクレジット商品/エクスポージャーの一覧である。同指数は、セクターごとにCDS市場で最も流動性のあるとディーラーから選ばれた銘柄から構成される。
指数は、投資適格債、高利回り債、資産担保証券、新興国債券、かつ/または多様な信用格付けを有する現物債から構成される。クレジット指数は、固定スプレッド、標準化された満期など標準化された条件を有するクレジット・デフォルト・スワップを用いて取引される。
インデックス・クレジット・デフォルト・スワップは、すべての構成銘柄を参照していて、構成銘柄の債務不履行が生じた場合、クレジット・イベントは、当該銘柄の指数ウェイトに基づいて清算される。指数の見直しは定期的(通常6カ月ごと)に実施され、ほとんどの指数において各構成銘柄を均等ウェイトとしている。
(L) デリバティブ取引
ASC 815-10-50は、デリバティブ商品及びヘッジ取引の開示を義務づけている。具体的には、a)デリバティブ商品をどのように、また何故利用しているか、b)デリバティブ商品とヘッジ取引をどのように計上しているか、c)デリバティブ商品とヘッジ取引が金融ポジション、パフォーマンス及びキャッシュフローにどのような影響を及ぼすか、を開示することが要求されている。
本ファンドは、いかなるデリバティブ商品もASC 第 815号に基づくヘッジ取引として指定していない。
本ファンドは、クレジット・デフォルト・スワップ及び外国為替予約取引を含む様々なデリバティブ取引をヘッジ目的で行っており、主として金利リスク、信用リスク及び外国為替リスクを負っている。これらデリバティブ商品の公正価値は、貸借対照表に記載されるとともに、公正価値の変動は、損益計算書内の外国為替予約取引に関する実現損益または未実現損益の純変動額として計上される。本年度中の本ファンドのデリバティブ商品の取引は、外国為替予約取引及びクレジット・デフォルト・スワップであった。
2016年3月31日時点の貸借対照表におけるデリバティブ商品の公正価値
ASC第815号に基づくヘッジ取引として指定されていないデリバティブ商品

該当箇所	信用リスク*		外国為替リスク*
デリバティブ資産
外国為替予約取引にかかる評価益			\ 14,317,560,153
スワップ契約にかかる評価益	\	5,721,524
デリバティブ負債
外国為替予約取引にかかる評価損			\ (1,482,368,872)
スワップ契約にかかる評価損	\	(590,346,317)

*総額は貸借対照表の外国為替予約取引とスワップ契約にかかる未実現評価損益に記載される。
2016年3月31日に終了した年度の損益計算書におけるデリバティブ商品の影響
ASC第815号に基づくヘッジ取引として指定されていないデリバティブ商品

該当箇所	信用リスク		外国為替リスク
運用の成果として認識されたデリバティブにかかる実現(損)益
外国為替予約取引にかかる実現(損)益			\ (34,636,524,162)
スワップ契約にかかる実現(損)益	\	438,981,439
運用の成果として認識されたデリバティブにかかる未実現(損)益の変動
外国為替予約取引にかかる未実現(損)益の変動			\ 34,334,021,066
スワップ契約にかかる未実現(損)益の変動	\	207,518,685

2016年3月31日に終了した年度における外国為替予約取引の未決済の平均想定元本はおよそ次の通り:
ファンドレベル*	\ 13,776,435,203
Class A-JPY Class	\ 49,180,457,782
Class B-AUD Class	\ 164,641,260,000
Class C-NZD Class	\ 4,088,996,328
Class D-BRL Class	\ 170,645,822,105
Class E-ZAR Class	\ 3,681,670,277
Class F-TRY Class	\ 43,200,271,320
Class H-CNY Class	\ 1,677,672,970
Class I-CAD Class	\ 171,737,234
Class J-MXN Class	\ 339,116,564

*外国為替予約取引は、全クラスで保有している。ファンドレベルでは、年度において7ヶ月程度保有している。
2016年3月31日に終了した年度におけるスワップ契約の未決済の平均想定元本は7,998,586,275円だった。
本ファンドは、特定の取引相手方と、随時締結される店頭デリバティブ取引および外国為替取引を規定する国際スワップ・デリバティブ協会(ISDA)マスター契約(以下「マスター契約」という。)の当事者である。当該マスター契約には、特に当事者の一般的義務、表明、合意、担保要求、債務不履行事由および期限前終了に関する条項が含まれる場合がある。
担保要求は本ファンドにおける各取引相手方のネット・ポジションに基づいて決定される。担保となりうるのは、現金、米国債や本ファンドと当該取引相手方が同意するその他の有価証券である。特定の取引相手方に関して、マスター契約の条件に従ってサブファンドに差し入れられた担保は、ファンドの受託会社が分別保管し、売却または再担保が可能な額に関しては本ファンドの有価証券明細表に表示される。サブファンドが差し入れた担保は本ファンドの受託会社が分別保管し、本ファンドの有価証券明細表において識別される。
本ファンドに対して適用される取引終了事由は、一定期間に亘り本ファンドの純資産が規定された閾値を下回る場合に発生しうる。取引相手方に対して適用される取引終了事由は、取引相手方の信用格付が規定された水準を下回る場合に発生しうる。いずれの場合も、発生時に、他方の当事者は期限前終了を選択することが可能であり、当事者による合理的決定に基づいて、未決済のデリバティブおよび外国為替取引のすべての決済(期限前終了によって生じた損失および費用の支払いを含む)が行われる。単一または複数の本ファンドの取引相手方による期限前終了の決定が、本ファンドの将来のデリバティブ取引に影響を与える可能性がある。
2016年3月31日現在、ファンドは想定元本合計で93.5百万米ドルの売り手(プロテクションを提供すること)である。スワップの想定元本は、財務諸表に記載されない。しかし、想定元本は、ファンドが売り手としてクレジットイベントが生じた場合に要求される将来における最大限の潜在的な支払額に近似している。
貸借対照表日にファンドがプロテクションを提供しているクレジット・デフォルト・スワップは、有価証券明細表に要約されている。