有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第10期(平成27年1月20日-平成27年7月17日)

BNPパリバ・ブラジル消費関連株式ファンド(適格機関投資家専用)
当ファンドは、「BNPパリバ・ブラジル消費関連株式ファンド(適格機関投資家専用)」受益証券を、主要投資対象としております。
以下の経理状況は、BNPパリバ インベストメント・パートナーズ株式会社から提供された財務諸表です。

[ファンドの経理状況]
(1)当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)及び同規則第2条の2の規定による「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)並びに我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して作成しております。
なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
(2)当ファンドは、第5期計算期間(平成26年7月11日から平成27年7月10日まで)の財務諸表について、PwCあらた監査法人により監査を受けております。
その監査報告書は、該当する財務諸表の直前に添付しております。

[財務諸表]
BNPパリバ・ブラジル消費関連株式ファンド(適格機関投資家専用)
(1)[貸借対照表]

区分	注記 番号	第4期	第5期
		(平成26年7月10日現在)	(平成27年7月10日現在)
		金額(円)	金額(円)
資産の部
流動資産
預金		6,236,068	1,861,051
コール・ローン		874,922	801,721
株式		234,429,471	188,670,492
未収入金		8,623,045	1,290,239
未収配当金		885,945	386,660
流動資産合計		251,049,451	193,010,163
資産合計		251,049,451	193,010,163
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定		14,800	―
未払解約金		7,999,999	―
未払受託者報酬		87,060	65,469
未払委託者報酬		812,535	611,029
その他未払費用		35,197	26,131
流動負債合計		8,949,591	702,629
負債合計		8,949,591	702,629
純資産の部
元本等
元本	※1,※2	171,977,968	160,394,812
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金(△)		70,121,892	31,912,722
(分配準備積立金)		63,558,813	51,788,736
元本等合計		242,099,860	192,307,534
純資産合計		242,099,860	192,307,534
負債純資産合計		251,049,451	193,010,163

(2)[損益及び剰余金計算書]

区分	注記 番号	第4期	第5期
		自 平成25年7月11日	自 平成26年7月11日
		至 平成26年7月10日	至 平成27年7月10日
		金額(円)	金額(円)
営業収益
受取配当金		6,577,238	4,342,714
受取利息		229	263
有価証券売買等損益		25,488,311	3,466,315
為替差損益		4,416,147	△38,514,428
その他収益		492	―
営業収益合計		36,482,417	△30,705,136
営業費用
受託者報酬		191,533	148,712
委託者報酬	※1	1,787,566	1,387,876
その他費用		1,939,338	3,050,609
営業費用合計		3,918,437	4,587,197
営業利益又は営業損失(△)		32,563,980	△35,292,333
経常利益又は経常損失(△)		32,563,980	△35,292,333
当期純利益又は当期純損失(△)		32,563,980	△35,292,333
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解約に伴う当期純損失金額の分配額(△)		6,071,935	△909,648
期首剰余金又は期首欠損金(△)		71,135,833	70,121,892
剰余金増加額又は欠損金減少額		―	10,659,850
当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額		―	―
当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額		―	10,659,850
剰余金減少額又は欠損金増加額		27,505,986	14,486,335
当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額		27,505,986	14,486,335
当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額		―	―
分配金	※2	―	―
期末剰余金又は期末欠損金(△)		70,121,892	31,912,722

(3)[注記表]
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

1.有価証券の評価基準及び評価方法	株式 移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたっては、金融商品取引所等における最終相場(最終相場のないものについては、それに準ずる価額)、又は金融商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評価しております。
2.デリバティブの評価基準及び評価方法	為替予約取引 個別法に基づき原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物相場の仲値で評価しております。
3. その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項	外貨建取引等の処理基準 外貨建取引については、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条及び第61条に基づき処理しております。

(貸借対照表に関する注記)

第4期		第5期
(平成26年7月10日現在)		(平成27年7月10日現在)
※1 期首元本額	280,400,038円	※1 期首元本額	171,977,968円
期中追加設定元本額	―円	期中追加設定元本額	23,340,152円
期中解約元本額	108,422,070円	期中解約元本額	34,923,308円
※2 計算期間末における受益権の総数		※2 計算期間末における受益権の総数
	171,977,968口		160,394,812口

(損益及び剰余金計算書に関する注記)

第4期

自 平成25年7月11日

至 平成26年7月10日

※1 信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託するために要する費用として委託者報酬の中から支弁している額

966,064円

※2 分配金の計算過程

(自 平成25年7月11日 至 平成26年7月10日)

計算期間末における解約に伴う当期純損益金額分配後の配当等収益から費用を控除した額(5,114,568円)、解約に伴う当期純損益金額分配後の有価証券売買等損益から、費用を控除し、繰越欠損金を補填した額(21,377,477円)、信託約款に規定される収益調整金(6,563,079円)及び分配準備積立金(37,066,768円)より分配対象収益は70,121,892円(1万口当たり4,077.34円)でありますが、分配方針により当期は分配は行っておりません。

第5期

自 平成26年7月11日

至 平成27年7月10日

※1 信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託するために要する費用として委託者報酬の中から支弁している額

711,100円

※2 分配金の計算過程

(自 平成26年7月11日 至 平成27年7月10日)

計算期間末における解約に伴う当期純損益金額分配後の配当等収益から費用を控除した額(0円)、解約に伴う当期純損益金額分配後の有価証券売買等損益から、費用を控除し、繰越欠損金を補填した額(0円)、信託約款に規定される収益調整金(8,111,595円)及び分配準備積立金(51,788,736円)より分配対象収益は59,900,331円(1万口当たり3,734.54円)でありますが、分配方針により当期は分配は行っておりません。

(金融商品に関する注記)
Ⅰ.金融商品の状況に関する事項

1.金融商品に対する取組方針	当ファンドは、「投資信託及び投資法人に関する法律」第2条4項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対する投資を行っております。
2.金融商品の内容及び金融商品に係るリスク	当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券(株式)、デリバティブ取引(為替予約取引)、金銭債権及び金銭債務であります。これらは、価格変動リスク、為替変動リスク等の市場リスク、信用リスク、流動性リスクを有しております。 当ファンドが行うデリバティブ取引については、信託財産に属する外貨建資金の受渡しを行う際の円貨額を確定させるため、為替予約取引を行っております。
3.金融商品に係るリスク管理体制	委託会社では、金融商品に係るリスク全般について複数の部署及び会議体において組織的に管理を行っております。これら金融商品に係るリスクについては、パフォーマンス評価及び投資運用委員会により定期的に検証を行い、その結果に基づき関連所轄部門に対する是正勧告を行っております。また、運用部門及びプロダクト部門においては、運用管理の一環として、個別銘柄のチェックやポートフォリオのモニタリングを行っております。さらに、フロント・オフィスとバック・オフィスが分離されていることに加えて、独立した管理部門及び法務・コンプライアンス部によるリスク管理体制が敷かれています。
4.金融商品の時価等に関する事項の補足説明	金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。

Ⅱ.金融商品の時価等に関する事項

	第4期	第5期
	(平成26年7月10日現在)	(平成27年7月10日現在)
1.貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額	貸借対照表計上額は期末の時価で計上しているため、その差額はありません。	同左
2.時価の算定方法	(1)有価証券 「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記載しております。	(1)有価証券 同左
	(2)デリバティブ取引 「(デリバティブ取引に関する注記)」に記載しております。	(2)デリバティブ取引 -
	(3)上記以外の金融商品 コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務については、短期間で決済されることから、当該帳簿価額を時価としております。	(3)上記以外の金融商品 同左

(有価証券に関する注記)
第4期(平成26年7月10日現在)
売買目的有価証券

種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
株式	24,547,431
合計	24,547,431

第5期(平成27年7月10日現在)
売買目的有価証券

種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
株式	1,669,461
合計	1,669,461

(デリバティブ取引に関する注記)
取引の時価等に関する事項
通貨関連
(単位:円)

第4期(平成26年7月10日現在)
区分				種類	契約額等		時価	評価損益
						うち1年超
市場取引以外の取引				為替予約取引
				売建
				ブラジルレアル	9,167,200	-	9,182,000	△14,800
合計					9,167,200	-	9,182,000	△14,800
(注)時価の算定方法
(1)計算期間末日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しています。
	①	計算期間末日において為替予約の受渡日(以下「当該日」という)の対顧客先物売買相場の仲値が発表されている場合は、当該為替予約は当該仲値で評価しています。
	②	計算期間末日において当該日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によっています。
			・計算期間末日に当該日を超える対顧客先物売買相場が発表されている場合には、発表されている先物相場のうち当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートにより評価しています。
			・計算期間末日に当該日を超える対顧客先物売買相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧客先物売買相場の仲値を用いています。
(2)計算期間末日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない外貨については、計算期間末日の対顧客電信売買相場の仲値で評価しています。
(3)換算において円未満の端数は切捨てています。

第5期(平成27年7月10日現在)
該当事項はありません。
(関連当事者との取引に関する注記)
該当事項はありません。
(一口当たり情報に関する注記)

第4期		第5期
(平成26年7月10日現在)		(平成27年7月10日現在)
一口当たり純資産額	1.4077円	一口当たり純資産額	1.1990円
(一万口当たり純資産額	14,077円)	(一万口当たり純資産額	11,990円)

(4)[附属明細表]
第1 有価証券明細表
①株式

通 貨	銘 柄	株式数	評価額		備考
			単価	金額
米ドル	CIA BRASILEIRA-SP ADR PREF	400	20.90	8,360.00
	AMBEV SA-ADR	2,440	5.94	14,493.60
	COSAN LTD-CLASS A SHARES	2,300	5.51	12,673.00
米ドル 小計		5,140		35,526.60
				(4,321,810)
ブラジル レアル	DURATEX SA	5,927	7.42	43,978.34
	COSAN LOGISTICA SA	2,228	2.40	5,347.20
	RUMO LOGISTICA OPERADORA MUL	382	1.23	469.86
	ALPARGATAS SA - PREF	7,103	8.28	58,812.84
	EVEN CONSTRUTORA E INCORPORA	1,100	3.13	3,443.00
	ESTACIO PARTICIPACOES SA	8,271	17.40	143,915.40
	INTL MEAL CO ALIMENTACAO	5,300	9.36	49,608.00
	KROTON EDUCACIONAL SA COMMON	50,128	11.39	570,957.92
	CIA HERING	35	12.40	434.00
	LOJAS AMERICANAS SA-PREF	14,085	17.70	249,304.50
	LOJAS RENNER S.A.	1,695	112.80	191,196.00
	MAGAZINE LUIZA SA	2,025	3.00	6,075.00
	VIA VAREJO SA	12,868	9.85	126,749.80
	CIA BRASILEIRA DE DIS-PREF	2,840	66.80	189,712.00
	RAIA DROGASIL SA	3,950	42.08	166,216.00
	AMBEV SA	51,889	19.14	993,155.46
	BRF SA	14,787	69.60	1,029,175.20
	COSAN SA INDUSTRIA COMERCIO	5,281	22.68	119,773.08
	JBS SA	23,734	15.89	377,133.26
	MARFRIG GLOBAL FOODS S.A.	14,035	5.55	77,894.25
	MINERVA SA	14,644	10.75	157,423.00
	SOUZA CRUZ SA	5,600	24.13	135,128.00
	NATURA COSMETICOS	675	27.20	18,360.00
	FLEURY SA	3,104	18.21	56,523.84
	MULTIPLAN EMPREENDIMENTOS	1,342	46.60	62,537.20
	TELEFONICA BRASIL SA	1,082	43.90	47,499.80
ブラジルレアル 小計		254,110		4,880,822.95
				(184,348,682)
合 計		259,250		188,670,492
				(188,670,492)

(注1)通貨種類毎の小計欄の( )内は、邦貨換算額(単位:円)であります。
(注2)小計・合計欄における( )内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算額の合計額であり、内数で表示しております。
(注3)外貨建有価証券の内訳

種類	銘柄数		組入株式 時価比率	合計金額に 対する比率
米ドル	株式	3銘柄	100.0%	2.3%
ブラジルレアル	株式	26銘柄	100.0%	97.7%

②株式以外の有価証券
該当事項はありません。
第2 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。