純資産

有報情報

#1 ファンドの目的及び基本的性格（連結）

e border="0" width="335">   対象企業の買収に必要となる金額    対象企業のキャッシュフロー(年)※2 サルベージ・レシオとは
企業の清算もしくは譲渡価値が、時価総額の何倍であるかを示します。無形資産として重要性を増しつつあるブランド価値を純資産に加えている点が大きな特徴です。この値の高い企業は、事業の再編や資産の売却益等によって企業価値が見直される余地が大きいと考えられます。
◆ サルベージ・レシオ

2020/10/23 9:01

#2 事業の内容及び営業の概況、委託会社等の概況（連結）

2020年8月31日現在、委託会社が運用の指図を行っている証券投資信託は以下の通りです(ただし、親投資信託を除きます。)。

種類		本数		純資産総額
株式投資信託	追加型	152	本	1,688,702,936,403	円
	単位型	9	本	63,558,646,325	円
公社債投資信託	単位型	1	本	5,670,249,122	円
合計		162	本	1,757,931,831,850	円

e border="0" width="616">種類本数純資産総額株式投資信託追加型152本1,688,702,936,403円単位型9本63,558,646,325円公社債投資信託単位型1本5,670,249,122円合計162本1,757,931,831,850円

2020/10/23 9:01

#3 信託報酬等（連結）

(3)【信託報酬等】
ファンドの純資産総額に対し、年1.98%(税抜1.8%)の率を乗じて得た額がファンドの計算期間を通じて毎日計上され、ファンドの日々の基準価額に反映されます。なお、毎計算期間の最初の6ヵ月終了日(該当日が休業日の場合は翌営業日)および毎計算期末または信託終了のとき、信託財産中から支払われます。信託報酬における委託会社、販売会社、受託会社間の配分については、以下の通りとします。
<内訳>

販売会社の純資産総額	100億円以下の部分	100億円超300億円以下の部分	300億円超500億円以下の部分	500億円超の部分
委託会社	1.1%(税抜1.0%)	1.001%(税抜0.91%)	0.781%(税抜0.71%)	0.792%(税抜0.72%)
販売会社	0.77%(税抜0.7%)	0.88%(税抜0.8%)	1.1%(税抜1.0%)
受託会社	0.11%(税抜0.1%)	0.099%(税抜0.09%)		0.088%(税抜0.08%)
合計	1.98%(税抜1.8%)

e border="0" width="616">販売会社の

2020/10/23 9:01

#4 投資リスク（連結）

●資金動向、市況動向等によっては、投資方針に沿う運用ができない場合があります。
●収益分配は、計算期間中に発生した運用収益(経費控除後の配当等収益および売買益(評価益を含みます。))を超えて行われる場合があるため、分配水準は必ずしも当該計算期間中の収益率を示すものではありません。投資者の個別元本(追加型投資信託を保有する投資者毎の取得元本)の状況により、分配金額の全部または一部が、実質的に元本の一部払戻しに相当する場合があります。分配金は純資産から支払われるため、分配金支払いに伴う純資産の減少により基準価額が下落する要因となります。当該計算期間中の運用収益を超える分配を行う場合、当期決算日の基準価額は前期決算日の基準価額と比べ下落することとなります。
e border="0" width="603">当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定(いわゆるクーリング・オフ)の適用はありません。 

2020/10/23 9:01

#5 投資制限（連結）

③新株引受権証券および新株予約権証券への投資制限
新株引受権証券および新株予約権証券への投資は、取得時において信託財産の純資産総額の20%以下とします。
④投資信託証券への投資制限

2020/10/23 9:01

#6 投資方針（連結）

b.株式への投資にあたっては、企業価値の増大に着目した指標として、M&Aレシオや企業ブランド価値に着目したサルベージ・レシオ等の投資尺度に加えて、独自の企業調査に基づく定性分析やバリュエーション等定量分析を行い選定を行います。
c.株式の組入れ比率は、純資産総額に対して原則として高位を保ち、業種分散、流動性等に配慮のうえ100銘柄程度を組入れます。ただし、投資環境、資金動向等を勘案して、ファンドマネージャーの判断で、組入銘柄数の調整や、先物取引等を利用して実質株式組入れ比率を引下げる等の調整を行うことがあります。
d.株式以外への資産の投資は、原則として信託財産総額の50%以下とします。

2020/10/23 9:01

#7 投資状況（連結）

(1)【投資状況】

資産の種類	国/地域	時価合計(円)	投資比率(%)
現金・預金・その他の資産(負債控除後)	―	4,090,497	0.64
合計(純資産総額)		635,052,737	100.00

e border="0" width="648">資産の種類国/地域時価合計(円)投資比率(%)株式日本630,962,24099.36現金・預金・その他の資産(負債控除後)―4,090,4970.64合計(純資産総額)635,052,737100.00

2020/10/23 9:01

#8 株主資本等変動計算書、委託会社等の経理状況（連結）

当期変動額(純額)     当期変動額合計--254,777254,777254,777当期末残高83,0403,092,0012,287,7075,462,7489,977,532 

	評価・換算差額等		純資産合計
	その他有価証券評価差額金	評価・換算差額等合計
当期首残高	-	-	9,722,754
当期変動額
剰余金の配当			△933,999
当期純利益			1,188,777
株主資本以外の項目の当期変動額(純額)	15	15	15
当期変動額合計	15	15	254,793
当期末残高	15	15	9,977,548

e border="0" width="535"> 評価・換算差額等純資産合計その他有価証券
評価差額金評価・換算差額等

2020/10/23 9:01

#9 注記事項、委託会社等の経理状況（連結）

1株当たり純資産額

	前事業年度(2019年3月31日)	当事業年度(2020年3月31日)
貸借対照表の純資産の部の合計額(千円)	9,977,548	9,917,076
普通株式に係る純資産額(千円)	9,977,548	9,917,076

e border="0" width="648"> 前事業年度
(2019年3月31日)当事業年度

2020/10/23 9:01

#10 注記表（連結）

(貸借対照表に関する注記)

第19期(2019年7月25日現在)		第20期(2020年7月27日現在)
	426,065,130口		412,634,674口
2.計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額		2.計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額
1口当たり純資産額	1.6459円	1口当たり純資産額	1.4905円

e border="0" width="616">第19期
(2019年7月25日現在)第20期

2020/10/23 9:01

#11 純資産の推移（連結）

①【純資産の推移】

期別		純資産総額(円)		1万口当たり純資産額(円)
		(分配落)	(分配付)	(分配落)	(分配付)

e border="0" width="648">期別純資産総額(円)1万口当たり純資産額(円)(分配落)(分配付)(分配落)(分配付)第11期計算期間末(2011年 7月25日)1,439,985,8791,439,985,8799,6419,641第12期計算期間末(2012年 7月25日)1,020,203,4411,020,203,4417,8047,804第13期計算期間末(2013年 7月25日)1,639,263,3991,662,376,87913,47513,665第14期計算期間末(2014年 7月25日)1,440,509,6241,462,457,33014,43914,659第15期計算期間末(2015年 7月27日)1,593,335,3151,620,433,92617,63917,939第16期計算期間末(2016年 7月25日)1,200,226,5021,203,635,95214,08114,121第17期計算期間末(2017年 7月25日)1,460,467,0571,488,507,62618,22918,579第18期計算期間末(2018年 7月25日)1,402,108,6781,421,429,39918,86819,128第19期計算期間末(2019年 7月25日)701,266,435705,527,08616,45916,559第20期計算期間末(2020年 7月27日)615,033,972619,160,31814,90515,0052019年 8月末日669,470,531―15,729―9月末日702,610,974―16,557―10月末日732,813,660―17,391―11月末日743,582,957―17,781―12月末日751,357,920―18,065―2020年 1月末日730,547,111―17,560―2月末日653,767,365―15,734―3月末日585,611,937―14,132―4月末日599,154,871―14,508―5月末日628,783,919―15,213―6月末日616,690,160―14,932―7月末日571,709,910―13,839―8月末日635,052,737―15,395―

2020/10/23 9:01

#12 純資産額計算書（連結）

(2020年8月31日現在)
【純資産額計算書】

Ⅰ 資産総額	636,882,388	円
Ⅱ 負債総額	1,829,651	円
Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)	635,052,737	円
Ⅳ 発行済口数	412,510,150	口
Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)	1.5395	円
(1万口当たり純資産額)	(15,395	円)

e border="0" width="616">Ⅰ 資産総額636,882,388円Ⅱ 負債総額1,829,651円Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)635,052,737円Ⅳ 発行済口数412,510,150口Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)1.5395円(1万口当たり純資産額)(15,395円)

2020/10/23 9:01

#13 貸借対照表、委託会社等の経理状況（連結）

(2020年3月31日)資産の部  流動資産  現金・預金8,783,6418,487,669前払費用166,084149,996未収委託者報酬1,653,5431,573,822未収運用受託報酬124,755130,905未収投資助言報酬256,406261,532差入保証金-181,690その他18638流動資産合計10,984,61710,785,656固定資産  有形固定資産  建物※1167,904※14,057器具備品※1153,164※1123,677建設仮勘定35,5016,336有形固定資産合計356,569134,071無形固定資産  ソフトウェア60,36195,476電話加入権6,6626,662ソフトウェア仮勘定13,000-その他3-無形固定資産合計80,028102,138投資その他の資産  投資有価証券2,022-長期差入保証金181,690300,000長期前払費用4,9202,889前払年金費用45,6069,979繰延税金資産43,576122,271投資その他の資産合計277,816435,140固定資産合計714,413671,350資産合計11,699,03111,457,007    

		(単位:千円)
負債合計	1,721,483	1,539,930
純資産の部
株主資本

e border="0" width="552">  (単位:千円) 前事業年度
(2019年3月31日)当事業年度

2020/10/23 9:01

#14 運用体制（連結）

 
<受託会社に対する管理体制>当社では、受託会社または受託会社の再信託先に対しては、日々の純資産照合、月次の勘定残高照合などを行っています。また、受託業務の内部統制の有効性についての監査人による報告書を、受託会社より受け取っております。

2020/10/23 9:01

#15 運用状況（連結）

以下は2020年8月31日現在の運用状況です。
※投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
※投資比率の合計は四捨五入の関係で合わない場合があります。

2020/10/23 9:01