有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第4期(平成26年12月19日-平成27年6月18日)

GS北米エネルギーインフラマザーファンド
(1)貸借対照表

区分	注記 番号	(2013年11月11日現在)	(2014年11月11日現在)
		金額(円)	金額(円)
資産の部
流動資産
預金		10,693,016	464,330,828
コール・ローン		42,492	1,169
株式		16,544,822,899	48,900,215,373
投資信託受益証券		1,041,154,305	3,078,363,939
投資証券		186,750,550	567,635,096
派生商品評価勘定		68,009	2,718,978
未収入金		363,448,407	5,143,204,006
未収配当金		93,514,555	326,044,586
流動資産合計		18,240,494,233	58,482,513,975
資産合計		18,240,494,233	58,482,513,975
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定		2,787,973	890,744
未払解約金		363,412,520	748,475,000
流動負債合計		366,200,493	749,365,744
負債合計		366,200,493	749,365,744
純資産の部
元本等
元本		16,879,769,149	41,349,421,203
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金(△)		994,524,591	16,383,727,028
元本等合計		17,874,293,740	57,733,148,231
純資産合計		17,874,293,740	57,733,148,231
負債純資産合計		18,240,494,233	58,482,513,975

(2)注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

区分	自 2013年7月1日 至 2013年11月11日	自 2013年11月12日 至 2014年11月11日
1.有価証券の評価基準及び評価方法	株式、投資信託受益証券、投資証券	株式、投資信託受益証券、投資証券
	移動平均法に基づき、法令及び一般社団法人投資信託協会規則に従い、時価評価しております。	同左
2.デリバティブの評価基準及び評価方法	為替予約取引 為替予約の評価は、原則として、わが国における対顧客先物売買相場の仲値によって計算しております。	為替予約取引 同左
3.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項	外貨建取引等の処理基準 外貨建取引については、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条に基づき、取引発生時の外国通貨の額をもって記録する方法を採用しております。 但し、同61条に基づき、外国通貨の売却時において、当該外国通貨に加えて、外貨建資産等の外貨基金勘定及び外貨建各損益勘定の前日の外貨建純資産額に対する当該売却外国通貨の割合相当額を当該外国通貨の売却時の外国為替相場等で円換算し、前日の外貨基金勘定に対する円換算した外貨基金勘定の割合相当の邦貨建資産等の外国投資勘定と、円換算した外貨基金勘定を相殺した差額を為替差損益とする計理処理を採用しております。	外貨建取引等の処理基準 同左

(貸借対照表に関する注記)

区分	(2013年11月11日現在)	(2014年11月11日現在)
1.元本の推移
期首元本額	4,363,250,000円	16,879,769,149円
期中追加設定元本額	13,614,469,260円	52,896,939,172円
期中一部解約元本額	1,097,950,111円	28,427,287,118円
期末元本額	16,879,769,149円	41,349,421,203円
元本の内訳
GS MLPインフラ関連証券ファンド 毎月決算コース	-円	2,651,736,940円
GS MLPインフラ関連証券ファンド 年2回決算コース	-円	1,383,592,855円
GS北米エネルギーインフラファンド(適格機関投資家専用)	16,879,769,149円	10,372,710,032円
GS北米エネルギーインフラファンド(年1回決算型)(適格機関投資家専用)	-円	24,320,806,955円
北米エネルギー・インフラ・ファンド(為替ヘッジあり)(年2回決算型)(適格機関投資家専用)	-円	2,620,574,421円
2.受益権の総数	16,879,769,149口	41,349,421,203口

(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項

区分	自 2013年7月1日 至 2013年11月11日	自 2013年11月12日 至 2014年11月11日
1.金融商品に対する取組方針	本ファンドは証券投資信託として、有価証券等への投資ならびにデリバティブ取引を信託約款に定める「運用の基本方針」に基づき行っております。	同左
2.金融商品の内容及びそのリスク	本ファンドが保有する主な金融資産は株式、投資信託受益証券、投資証券であり、売買目的で保有しております。 デリバティブ取引には、通貨関連では為替予約取引が含まれております。デリバティブ取引は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避する目的で利用しています。 投資対象とする金融商品の主なリスクは価格が変動する事によって発生する市場リスク、金融商品の発行者や取引先等の経営・財務状況が悪化した場合に発生する信用リスク、及び金融商品の取引量が著しく乏しい場合に発生する流動性リスクがあります。	同左
3.金融商品に係るリスク管理体制	コンプライアンス部門ならびにオペレーション部門では、運用チームから独立した立場で、法令や信託約款等に実際の売買取引が則っているか、また日々のポジションのモニタリングを行っております。 マーケット・リスク管理専任部門では、運用チームとは独立した立場で、運用チームにより構築されたポジションのリスク水準をモニタリングし、各運用チーム、リスク検討委員会に報告します。 リスク検討委員会は、法務部・コンプライアンス部を含む各部署の代表から構成されており、マーケット・リスク管理専任部門からの報告事項に対して、必要な報告聴取、調査、検討、決定等を月次で行います。	同左

Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

区分	自 2013年7月1日 至 2013年11月11日	自 2013年11月12日 至 2014年11月11日
1.貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額	金融商品は時価で計上しているため記載を省略しております。	同左
2.時価の算定方法	(1)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品 有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品については、短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。	(1)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品 同左
	(2)有価証券 「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。	(2)有価証券 同左
	(3)デリバティブ取引 「(デリバティブ取引等に関する注記)」の「取引の時価等に関する事項」に記載しております。	(3)デリバティブ取引 同左
3.金融商品の時価等に関する事項についての補足説明	金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。 また、デリバティブ取引に関する契約額等は、あくまでもデリバティブ取引における名目的な契約額、又は計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引のリスクの大きさを示すものではありません。	同左

(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券

種類	(2013年11月11日現在)	(2014年11月11日現在)
	当計算期間の損益に含まれた評価差額 (円)	当計算期間の損益に含まれた評価差額 (円)
株式	389,526,445	2,105,679,486
投資信託受益証券	△8,862,724	181,698,535
投資証券	△14,045,014	51,741,537
合計	366,618,707	2,339,119,558

(注)当親投資信託の計算期間は、原則として、11月12日から翌年11月11日までとなっており、計算期末が休日の場合はその前営業日となります。上記の当計算期間の損益に含まれた評価差額は、当親投資信託の期首日から開示対象ファンドの期末日までの期間に対応するものとなっております。
(デリバティブ取引等に関する注記)
取引の時価等に関する事項
①ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
通貨関連

区分	種類	(2013年11月11日現在)				(2014年11月11日現在)
		契約額等 (円)	うち 1年超(円)	時価 (円)	評価損益 (円)	契約額等 (円)	うち 1年超(円)	時価 (円)	評価損益 (円)
市場取引以外の取引	為替予約取引
	買建
	米ドル	10,359,936	-	10,427,945	68,009	459,125,497	-	458,522,891	△602,606
	売建
	米ドル	363,412,520	-	366,152,000	△2,739,480	1,058,298,380	-	1,055,608,000	2,690,380
	カナダドル	10,359,936	-	10,408,429	△48,493	459,125,497	-	459,385,037	△259,540
合計		384,132,392	-	386,988,374	△2,719,964	1,976,549,374	-	1,973,515,928	1,828,234

(注)時価の算定方法
・為替予約取引
1.対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
(1)予約為替の受渡し日(以下「当該日」という。)の対顧客先物相場の仲値が発表されている場合は、当該予約為替は当該対顧客先物相場の仲値により評価しております。
(2)当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
① 当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている先物相場のうち当該日に最も近い前後二つの対顧客先物相場の仲値をもとに計算したレートにより評価しております。
② 当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧客先物相場の仲値により評価しております。
2.対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、対顧客相場の仲値により評価しております。
②ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引
該当事項はありません。
(関連当事者との取引に関する注記)

区分	自 2013年7月1日 至 2013年11月11日			自 2013年11月12日 至 2014年11月11日
関連当事者の名称 (本ファンドとの関係)	取引の 内容	取引の種類別の取引金額	取引により発生した債権又は債務に係る主な項目別の当該計算期間の末日における残高	取引の 内容	取引の種類別の取引金額	取引により発生した債権又は債務に係る主な項目別の当該計算期間の末日における残高
ゴールドマン・サックス証券株式会社 (投資信託財産の運用の指図を行う投資信託委託会社の利害関係人等)	有価証券等売買手数料	為替 -円	-	有価証券等売買手数料	為替 -円	-

(注)取引条件及び取引条件の決定方針
社内規定に基づき取引業者の選定を行っております。各資産の売買においては、社内基準に基づき最良執行を行っており、個々の取引条件はその結果として決定されております。
立会外取引、市場外取引、相対取引等の場合は、原則として複数の取引業者より価格提示を受け、もしくは提示価格と市場価格の比較を行うことにより、最良条件を提示する取引業者と取引を行っており、一般の取引と条件が同様と判断しております。当該取引の売買手数料相当額については、取引慣行上、取引総額に含まれるため、金額を記載しておりません。
(1口当たり情報)

区分	(2013年11月11日現在)	(2014年11月11日現在)
1口当たり純資産額	1.0589円	1.3962円

(重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。
(3)附属明細表
① 有価証券明細表
(ア)株式

通貨	銘柄	株式数	評価額		備考
			単価	金額
米ドル	BP PLC-SPONS ADR	250,600	41.86	10,490,116.00
	CAPITAL PRODUCT PARTNERS LP	1,046,184	8.94	9,352,884.96
	CONOCOPHILLIPS	139,900	71.60	10,016,840.00
	CVR ENERGY INC	463,100	47.52	22,006,512.00
	ENBRIDGE ENERGY MANAGEMENT L	397,727	35.24	14,015,899.48
	ENBRIDGE INC	304,900	45.42	13,848,558.00
	ENI SPA-SPONSORED ADR	295,633	40.91	12,094,346.03
	GASLOG LTD	151,950	20.20	3,069,390.00
	GOLAR LNG PARTNERS LP	407,200	33.44	13,616,768.00
	ONEOK INC	268,050	56.19	15,061,729.50
	PEMBINA PIPELINE CORP	303,500	39.78	12,073,230.00
	ROYAL DUTCH SHELL PLC-ADR	179,950	70.71	12,724,264.50
	SEADRILL PARTNERS LLC	607,700	23.03	13,995,331.00
	SPECTRA ENERGY CORP	618,100	39.32	24,303,692.00
	STATOIL ASA-SPON ADR	484,900	22.36	10,842,364.00
	TARGA RESOURCES CORP	108,150	118.04	12,766,026.00
	TEEKAY OFFSHORE PARTNERS LP	504,023	26.91	13,563,258.93
	TOTAL SA-SPON ADR	215,200	58.20	12,524,640.00
	TRANSCANADA CORP	445,300	49.45	22,020,085.00
	TRANSOCEAN PARTNERS LLC	372,700	22.88	8,527,376.00
	VTTI ENERGY PARTNERS LP	749,872	23.80	17,846,953.60
	WILLIAMS COS INC	523,650	54.71	28,648,891.50
	DOW CHEMICAL CO/THE	308,400	49.48	15,259,632.00
	NAVIOS MARITIME PARTNERS LP	528,944	13.64	7,214,796.16
	DOMINION RESOURCES INC/VA	232,550	74.36	17,292,418.00
	PATTERN ENERGY GROUP INC	176,700	27.65	4,885,755.00
小計				358,061,757.66
				(41,087,586,692)
カナダドル	BAYTEX ENERGY CORP	30,000	32.02	960,600.00
	CRESCENT POINT ENERGY CORP	623,650	36.21	22,582,366.50
	GIBSON ENERGY INC	406,200	31.11	12,636,882.00

通貨	銘柄	株式数	評価額		備考
			単価	金額
	INTER PIPELINE LTD	370,000	34.68	12,831,600.00
	KEYERA CORP	92,000	94.11	8,658,120.00
	VERESEN INC	721,400	18.16	13,100,624.00
	VERMILION ENERGY INC	105,100	63.58	6,682,258.00
小計				77,452,450.50
				(7,812,628,681)
合計				48,900,215,373
				(48,900,215,373)

(注)1.通貨種類毎の小計欄の( )内は、邦貨換算額であります。
2.合計金額欄の( )内は、外貨建有価証券に係るもので、内書きであります。
(イ) 株式以外の有価証券

通貨	種類	銘柄	券面総額	評価額	備考
米ドル	投資信託受益証券	ALERIAN MLP ETF	759,200	13,946,504.00
		JPMORGAN ALERIAN MLP INDEX	254,650	12,880,197.00
	投資証券	CORENERGY INFRASTRUCTURE TRU	663,098	4,946,711.08
小計				31,773,412.08
				(3,645,999,035)
合計				3,645,999,035
				(3,645,999,035)

(注)1.通貨種類毎の小計欄の( )内は、邦貨換算額であります。
2.合計金額欄の( )内は、外貨建有価証券に係るもので、内書きであります。
外貨建有価証券の内訳

通貨	銘柄数	組入株式 時価比率	組入投資信託 受益証券 時価比率	組入投資証券 時価比率	合計金額に 対する比率
米ドル	株式 26銘柄	91.8%	-	-
	投資信託受益証券 2銘柄	-	6.9%	-
	投資証券 1銘柄	-	-	1.3%	85.1%
カナダドル	株式 7銘柄	100.0%	-	-	14.9%

② デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
「(デリバティブ取引等に関する注記)」の「取引の時価等に関する事項」に記載されております。