有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第8期(平成28年12月20日-平成29年6月19日)

北米エネルギー・インフラ・マザーファンド
「北米エネルギーインフラマザーファンド」は、平成29年2月11日付で「GS北米エネルギーインフラマザーファンド」から名称変更されております。
(1)貸借対照表

区分	注記 番号	(平成27年11月11日現在)	(平成28年11月11日現在)
		金額(円)	金額(円)
資産の部
流動資産
預金		584,817,902	624,723,253
コール・ローン		204,087	170,280
株式		18,464,429,841	20,498,478,859
投資信託受益証券		-	210,394,032
投資証券		445,936,752	-
派生商品評価勘定		242,336	298,388
未収入金		160,676,054	39,120,147
未収配当金		189,869,445	138,426,863
流動資産合計		19,846,176,417	21,511,611,822
資産合計		19,846,176,417	21,511,611,822
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定		23,618	406,502
未払金		103,038,368	172,918,804
流動負債合計		103,061,986	173,325,306
負債合計		103,061,986	173,325,306
純資産の部
元本等
元本		19,217,091,836	21,847,525,973
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金(△)		526,022,595	△509,239,457
元本等合計		19,743,114,431	21,338,286,516
純資産合計		19,743,114,431	21,338,286,516
負債純資産合計		19,846,176,417	21,511,611,822

(2)注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

区分	自 平成26年11月12日 至 平成27年11月11日	自 平成27年11月12日 至 平成28年11月11日
1.有価証券の評価基準及び評価方法	株式、投資信託受益証券、投資証券	株式、投資信託受益証券、投資証券
	移動平均法に基づき、法令及び一般社団法人投資信託協会規則に従い、時価評価しております。	同左
2.デリバティブの評価基準及び評価方法	為替予約取引 為替予約の評価は、原則として、わが国における対顧客先物売買相場の仲値によって計算しております。	為替予約取引 同左
3.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項	外貨建取引等の処理基準 外貨建取引については、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条に基づき、取引発生時の外国通貨の額をもって記録する方法を採用しております。 但し、同61条に基づき、外国通貨の売却時において、当該外国通貨に加えて、外貨建資産等の外貨基金勘定及び外貨建各損益勘定の前日の外貨建純資産額に対する当該売却外国通貨の割合相当額を当該外国通貨の売却時の外国為替相場等で円換算し、前日の外貨基金勘定に対する円換算した外貨基金勘定の割合相当の邦貨建資産等の外国投資勘定と、円換算した外貨基金勘定を相殺した差額を為替差損益とする計理処理を採用しております。	外貨建取引等の処理基準 同左

(貸借対照表に関する注記)

区分	(平成27年11月11日現在)	(平成28年11月11日現在)
1.元本の推移
期首元本額	41,349,421,203円	19,217,091,836円
期中追加設定元本額	8,358,830,961円	9,231,907,360円
期中一部解約元本額	30,491,160,328円	6,601,473,223円
期末元本額	19,217,091,836円	21,847,525,973円
元本の内訳
GS MLPインフラ関連証券ファンド 毎月決算コース	1,554,509,679円	6,333,778,774円
GS MLPインフラ関連証券ファンド 年2回決算コース	1,328,248,125円	3,697,919,957円
GS北米エネルギーインフラファンド(適格機関投資家専用)	8,109,075,689円	5,017,466,277円
GS北米エネルギーインフラファンド(年1回決算型)(適格機関投資家専用)	5,280,700,638円	3,691,849,423円
北米エネルギー・インフラ・ファンド(為替ヘッジあり)(年2回決算型)(適格機関投資家専用)	2,741,896,509円	2,915,475,245円
北米エネルギー・インフラ・ファンド(為替ヘッジなし)(四半期決算型)(適格機関投資家転売制限付)	202,661,196円	191,036,297円
2.受益権の総数	19,217,091,836口	21,847,525,973口
3.元本の欠損	──────	純資産額が元本総額を下回っており、その差額は509,239,457円であります。

(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項

区分	自 平成26年11月12日 至 平成27年11月11日	自 平成27年11月12日 至 平成28年11月11日
1.金融商品に対する取組方針	本ファンドは証券投資信託として、有価証券等への投資ならびにデリバティブ取引を信託約款に定める「運用の基本方針」に基づき行っております。	同左
2.金融商品の内容及びそのリスク	本ファンドが保有する主な金融資産は株式、投資信託受益証券、投資証券であり、売買目的で保有しております。 デリバティブ取引には、通貨関連では為替予約取引が含まれております。デリバティブ取引は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避する目的で利用しています。 投資対象とする金融商品の主なリスクは価格が変動する事によって発生する市場リスク、金融商品の発行者や取引先等の経営・財務状況が悪化した場合に発生する信用リスク、及び金融商品の取引量が著しく乏しい場合に発生する流動性リスクがあります。	同左
3.金融商品に係るリスク管理体制	コンプライアンス部門ならびにオペレーション部門では、運用チームから独立した立場で、法令や信託約款等に実際の売買取引が則っているか、また日々のポジションのモニタリングを行っております。 マーケット・リスク管理専任部門では、運用チームとは独立した立場で、運用チームにより構築されたポジションのリスク水準をモニタリングし、各運用チーム、リスク検討委員会に報告します。 リスク検討委員会は、法務部・コンプライアンス部を含む各部署の代表から構成されており、マーケット・リスク管理専任部門からの報告事項に対して、必要な報告聴取、調査、検討、決定等を月次で行います。	同左

Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

区分	自 平成26年11月12日 至 平成27年11月11日	自 平成27年11月12日 至 平成28年11月11日
1.貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額	金融商品は時価で計上しているため記載を省略しております。	同左
2.時価の算定方法	(1)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品 有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品については、短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。	(1)有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品 同左
	(2)有価証券 「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。	(2)有価証券 同左
	(3)デリバティブ取引 「(デリバティブ取引等に関する注記)」の「取引の時価等に関する事項」に記載しております。	(3)デリバティブ取引 同左
3.金融商品の時価等に関する事項についての補足説明	金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。 また、デリバティブ取引に関する契約額等は、あくまでもデリバティブ取引における名目的な契約額、又は計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引のリスクの大きさを示すものではありません。	同左

(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券

種類	(平成27年11月11日現在)	(平成28年11月11日現在)
	当計算期間の損益に含まれた評価差額 (円)	当計算期間の損益に含まれた評価差額 (円)
株式	△5,927,088,852	2,068,425,867
投資信託受益証券	-	△4,834,318
投資証券	△185,289,824	-
合計	△6,112,378,676	2,063,591,549

(デリバティブ取引等に関する注記)
取引の時価等に関する事項
①ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
通過関連

区分	種類	(平成27年11月11日現在)				(平成28年11月11日現在)
		契約額等 (円)	うち 1年超(円)	時価 (円)	評価損益 (円)	契約額等 (円)	うち 1年超(円)	時価 (円)	評価損益 (円)
市場取引以外の取引	為替予約取引
	買建
	米ドル	-	-	-	-	1,785,329	-	1,862,549	77,220
	カナダドル	103,043,373	-	103,027,255	△16,118	8,216,162	-	8,428,530	212,368
	売建
	米ドル	472,095,873	-	471,861,037	234,836	125,561,962	-	125,911,644	△349,682
	カナダドル	-	-	-	-	1,785,329	-	1,833,349	△48,020
合計		575,139,246	-	574,888,292	218,718	137,348,782	-	138,036,072	△108,114

(注)時価の算定方法
・為替予約取引
1.対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
(1)予約為替の受渡し日(以下「当該日」という。)の対顧客先物相場の仲値が発表されている場合は、当該予約為替は当該対顧客先物相場の仲値により評価しております。
(2)当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
① 当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている先物相場のうち当該日に最も近い前後二つの対顧客先物相場の仲値をもとに計算したレートにより評価しております。
② 当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧客先物相場の仲値により評価しております。
2.対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、対顧客相場の仲値により評価しております。
②ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引
該当事項はありません。
(関連当事者との取引に関する注記)

区分	自 平成26年11月12日 至 平成27年11月11日			自 平成27年11月12日 至 平成28年11月11日
関連当事者の名称 (本ファンドとの関係)	取引の 内容	取引の種類別の取引金額	取引により発生した債権又は債務に係る主な項目別の当該計算期間の末日における残高	取引の 内容	取引の種類別 の取引金額	取引により発生した債権又は債務に係る主な項目別の当該計算期間の末日における残高
ゴールドマン・サックス証券株式会社 (投資信託財産の運用の指図を行う投資信託委託会社の利害関係人等)	有価証券等売買手数料	為替 -円	-	-	-	-

(注)取引条件及び取引条件の決定方針
社内規定に基づき取引業者の選定を行っております。各資産の売買においては、社内基準に基づき最良執行を行っており、個々の取引条件はその結果として決定されております。
立会外取引、市場外取引、相対取引等の場合は、原則として複数の取引業者より価格提示を受け、もしくは提示価格と市場価格の比較を行うことにより、最良条件を提示する取引業者と取引を行っており、一般の取引と条件が同様と判断しております。当該取引の売買手数料相当額については、取引慣行上、取引総額に含まれるため、金額を記載しておりません。
(1口当たり情報)

区分	(平成27年11月11日現在)	(平成28年11月11日現在)
1口当たり純資産額	1.0274円	0.9767円

(重要な後発事象に関する注記)
該当事項はありません。
(3)附属明細表
① 有価証券明細表
(ア)株式

通貨	銘柄	株式数	評価額		備考
			単価	金額
米ドル	CAPITAL PRODUCT PARTNERS LP	146,735	2.88	422,596.80
	CHENIERE ENERGY INC	234,744	37.40	8,779,425.60
	CHEVRON CORP	56,570	107.79	6,097,680.30
	ENBRIDGE ENERGY MANAGEMENT L	130,926	23.75	3,109,492.50
	ENBRIDGE INC	252,071	42.07	10,604,626.97
	GOLAR LNG LTD	249,136	24.06	5,994,212.16
	KINDER MORGAN INC	557,369	21.53	12,000,154.57
	MARATHON PETROLEUM CORP	80,317	43.82	3,519,490.94
	ONEOK INC	233,822	49.05	11,468,969.10
	PLAINS GP HOLDINGS LP-CL A	771,985	12.14	9,371,897.90
	ROYAL DUTCH SHELL-SPON ADR-A	141,515	51.15	7,238,492.25
	RSP PERMIAN INC	41,377	40.43	1,672,872.11
	SEMGROUP CORP-CLASS A	187,973	33.40	6,278,298.20
	SPECTRA ENERGY CORP	259,117	41.03	10,631,570.51
	TARGA RESOURCES CORP	384,537	48.04	18,473,157.48
	TESORO CORP	24,944	84.61	2,110,511.84
	TRANSCANADA CORP	335,860	44.67	15,002,866.20
	VALERO ENERGY CORP	50,015	62.96	3,148,944.40
	VTTI ENERGY PARTNERS LP	596,982	17.00	10,148,694.00
	WILLIAMS COS INC	601,586	30.64	18,432,595.04
	LYONDELLBASELL INDU-CL A	22,309	83.35	1,859,455.15
小計				166,366,004.02
				(17,749,588,969)
カナダドル	GIBSON ENERGY INC	141,568	16.20	2,293,401.60
	INTER PIPELINE LTD	510,220	26.71	13,627,976.20
	PEMBINA PIPELINE CORP	346,487	39.03	13,523,387.61
	VERESEN INC	424,996	12.55	5,333,699.80
小計				34,778,465.21
				(2,748,889,890)

通貨	銘柄	株式数	評価額		備考
			単価	金額
合計				20,498,478,859
				(20,498,478,859)

(注)1.通貨種類毎の小計欄の( )内は、邦貨換算額であります。
2.合計金額欄の( )内は、外貨建有価証券に係るもので、内書きであります。
(イ) 株式以外の有価証券

通貨	種類	銘柄	券面総額	評価額	備考
米ドル	投資信託受益証券	ALERIAN MLP ETF	161,508	1,972,012.68
小計				1,972,012.68
				(210,394,032)
合計				210,394,032
				(210,394,032)

(注)1.通貨種類毎の小計欄の( )内は、邦貨換算額であります。
2.合計金額欄の( )内は、外貨建有価証券に係るもので、内書きであります。
外貨建有価証券の内訳

通貨	銘柄数	組入株式 時価比率	組入投資信託受益証券 時価比率	合計金額に 対する比率
米ドル	株式 21銘柄	98.8%	-
	投資信託受益証券 1銘柄	-	1.2%	86.7%
カナダドル	株式 4銘柄	100.0%	-	13.3%

② デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
「(デリバティブ取引等に関する注記)」の「取引の時価等に関する事項」に記載されております。