有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第5期(平成27年8月25日-平成28年2月22日)

(4)【附属明細表】
有価証券明細表
<株式以外の有価証券>

通貨	種類	銘柄	口数	評価額	備考
円	投資信託受益証券	Equity Income Fund Class A	950,453,726	988,281,784
	投資信託受益証券	Total Return Fund JPY Class	981,689,492	867,813,510
合計 2銘柄			1,932,143,218	1,856,095,294

<参考>当ファンドは、「Equity Income Fund Class A」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「投資信託受益証券」は、この投資信託の受益証券であり、ケイマン籍の円建て外国投資信託です。
※なお、以下に記載した情報は、監査の対象外であります。
この投資信託は、2014年8月29日に計算期間が終了し、米国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表は作成され、現地において独立監査人による財務書類の監査を受けております。
以下の「貸借対照表」、「損益計算書」、「純資産変動計算書」および「有価証券明細表」等は、2014年8月29日現在の財務諸表の原文を委託会社で抜粋・翻訳したものであります。
貸借対照表

2014年8月29日現在
(単位:日本円)
資産の部
有価証券(公正価値)(取得原価 9,798,035,525円)		10,947,558,969
外貨建現金(公正価値)(取得原価 4,004円)	4,003
外国為替予約取引に係る評価益	2,876,652
未収入金:
受益証券発行分	15,998,195
配当金	25,296,527
利息	524,245
その他資産	2,685,633
資産 合計	10,994,944,224
負債の部
外国為替予約取引に係る評価損	15,535,958
未払金:
有価証券購入分	6,922,729
受益証券買戻分	56,667,678
専門家報酬	4,421,905
保管手数料	2,370,525
管理会社報酬	1,014,813
名義書換代理人報酬	928,506
負債 合計	87,862,114
純資産		10,907,082,110
純資産
Class A - JPY Hedged Class		826,894,897
Class B - JPY Unhedged Class	10,080,187,213
		10,907,082,110
発行済み受益証券
Class A - JPY Hedged Class	720,167,878
Class B - JPY Unhedged Class	8,218,644,354
受益証券一口あたりの純資産
Class A - JPY Hedged Class	1.1482
Class B - JPY Unhedged Class	1.2265

添付の注記は、本財務諸表の不可欠の部分である。

損益計算書(2014年8月29日に終了した年度)	(単位:日本円)
収益
受取利息			5,610,046
受取配当金 (源泉税 \80,929,350控除後)			225,394,726
収益 合計		231,004,772
費用
保管手数料		10,642,956
専門家報酬		4,421,905
管理会社報酬		4,117,758
名義書換代理人報酬		3,525,188
受託会社報酬		847,800
ファンド登録費用		567,398
ファンド設立費用		170,816
その他費用		31,790
費用 合計		24,325,611
純利益		206,679,161
実現及び未実現(損)益:
実現(損)益:
有価証券		360,836,451
外国為替取引及び外国為替予約取引		(7,519,264)
実現益 合計		353,317,187
未実現(損)益の変動:
有価証券		1,149,523,444
外国為替取引及び外国為替予約取引		(12,415,837)
未実現益の変動 合計		1,137,107,607
実現及び未実現益 合計		1,490,424,794
運用による純資産の増額			1,697,103,955
添付の注記は、本財務諸表の不可欠の部分である。
純資産変動計算書 (2014年8月29日に終了した年度)	(単位:日本円)
運用による純資産の増額
純利益			206,679,161
実現益	353,317,187
未実現益の正味変動額	1,137,107,607
運用による純資産の増額	1,697,103,955
受益者への分配金	(257,855,993)
ファンドの受益証券の取引による純資産の増額	9,467,834,148
純資産の増額	10,907,082,110
純資産
期首	–
期末			10,907,082,110

添付の注記は、本財務諸表の不可欠の部分である。
有価証券明細表 (2014年8月29日現在)

株数		銘柄名	純資産比率(%)	公正価値 (単位:日本円)
		普通株式(97.7%)
		オーストラリア(4.7%) MINING (1.9%)
	28,400	BHP Billiton, Ltd. - ADR	202,481,418
		REITS (1.2%)
	240,000	Goodman Group	130,121,535
		RETAIL (1.6%)
	42,100	Wesfarmers, Ltd.	177,163,404
		オーストラリア 計 (取得原価 \ 471,222,873)	509,766,357
		カナダ (3.4%)
		OIL & GAS (2.0%)
	66,000	Cenovus Energy, Inc.	218,650,910
		PIPELINES (1.4%)
	30,000	Enbridge, Inc.	155,360,014
		カナダ 計 (取得原価 \ 317,028,145)	374,010,924
		フランス(1.9%)
		MEDIA (1.9%)
	72,600	Lagardere SCA	208,175,126
		フランス 計 (取得原価 \ 233,339,913)	208,175,126
		メキシコ (1.4%)
		REITS (1.4%)
	412,700	Fibra Uno Administration S.A. de CV Class REIT	154,469,272
		メキシコ 計 (取得原価 \ 116,556,378)	154,469,272
		オランダ(2.2%)
		ELECTRONICS (2.2%)
	76,000	Koninklijke Philips NV	241,042,283
		オランダ 計 (取得原価 \ 258,711,087)	241,042,283
		ノルウェー (1.6%)
		TRANSPORTATION (1.6%)
	27,000	Golar LNG, Ltd.	176,708,381
		ノルウェー 計 (取得原価 \ 130,798,768)	176,708,381
		シンガポール(4.5%)
		REITS (2.6%)
	180,000	Ascendas Real Estate Investment Trust	35,212,430
	595,000	CapitaCommercial Trust	84,201,828
	550,000	Keppel REIT Management, Ltd.	57,230,605
	541,000	Mapletree Logistics Trust	52,916,458
	250,000	Parkway Life Real Estate Investment Trust	48,906,153
			278,467,474
		TELECOMMUNICATIONS (1.9%)
	640,000	Singapore Telecommunications, Ltd.	207,245,547
		シンガポール 計 (取得原価 \ 450,366,055)	485,713,021
		スイス (2.8%)
		PHARMACEUTICALS (2.8%)
	18,000	Novartis AG - ADR	167,994,508
	37,000	Roche Holding AG - ADR	140,335,127
			308,329,635
		スイス 計 (取得原価 \ 259,002,024)	308,329,635
		イギリス (2.0%)
		ELECTRIC (1.5%)
	39,000	Abengoa Yield PLC	162,506,263
		PHARMACEUTICALS (0.5%)
	10,000	GlaxoSmithKline PLC - ADR	51,007,534
		イギリス 計 (取得原価 \ 192,215,912)	213,513,797
		アメリカ (73.2%)
		AEROSPACE/DEFENSE (1.1%)
	9,000	General Dynamics Corp.	115,234,434
		AUTO MANUFACTURERS (1.5%)
	45,000	General Motors Co.	162,683,907
		BANKS (6.9%)
	31,000	JPMorgan Chase & Co.	191,454,857
	13,500	M&T Bank Corp.	173,384,581
	22,700	PNC Financial Services Group, Inc.	199,856,556
	36,000	Wells Fargo & Co.	192,378,394
			757,074,388
		CHEMICALS (1.6%)
	25,000	EI du Pont de Nemours & Co.	171,695,930
		DIVERSIFIED FINANCIAL SERVICES (1.5%)
	21,000	CME Group, Inc. Class A	167,000,328
		ELECTRIC (9.5%)
	31,000	Alliant Energy Corp.	188,363,239
	45,000	Ameren Corp.	186,946,248
	27,900	Dominion Resources, Inc.	203,525,047
	19,000	Great Plains Energy, Inc.	50,667,830
	21,000	NextEra Energy, Inc.	214,777,039
	26,000	OGE Energy Corp.	101,341,893
	19,000	Wisconsin Energy Corp.	89,473,032
			1,035,094,328
		ELECTRONICS (0.9%)
	10,000	Honeywell International, Inc.	98,929,683
		ENERGY-ALTERNATE SOURCES (0.4%)
	12,000	TerraForm Power, Inc. Class A	38,944,408
		GAS (5.7%)
	30,000	Atmos Energy Corp.	157,572,765
	70,000	CenterPoint Energy, Inc.	180,635,234
	27,000	NiSource, Inc.	111,270,182
	16,000	Sempra Energy	176,139,092
			625,617,273
		HOUSEHOLD PRODUCTS/WARES (1.5%)
	15,000	Kimberly-Clark Corp.	168,293,696
		INSURANCE (0.5%)
	10,000	MetLife, Inc.	56,866,648
		INVESTMENT COMPANIES (0.4%)
	37,600	FS Investment Corp.	41,013,797
		MISCELLANEOUS MANUFACTURER (1.6%)
	7,500	3M Co.	112,195,798
	21,000	General Electric Co.	56,677,577
			168,873,375
		OIL & GAS (4.5%)
	12,200	Chevron Corp.	164,064,538
	26,000	ConocoPhillips	219,376,028
	10,000	Exxon Mobil Corp.	103,324,019
			486,764,585
		PHARMACEUTICALS (3.8%)
	32,000	Eli Lilly & Co.	211,293,775
	19,000	Johnson & Johnson	204,743,826
			416,037,601
		PIPELINES (3.6%)
	30,000	ONEOK, Inc.	218,781,805
	40,000	Spectra Energy Corp.	173,113,960
			391,895,765
		REITS (22.5%)
	65,000	Blackstone Mortgage Trust, Inc. Class A	196,160,847
	27,000	Equity Residential	186,441,367
	30,000	Extra Space Storage, Inc.	164,242,182
	70,000	Host Hotels & Resorts, Inc. Class REIT	165,945,896
	190,000	Monmouth Real Estate Investment Corp.	213,566,779
	50,000	Prologis, Inc.	212,652,591

	8,000	Public Storage	145,588,591
	40,000	Rayonier, Inc.	142,405,555
	40,000	Realty Income Corp. Class REIT	185,829,484
	11,000	Simon Property Group, Inc.	194,299,228
	95,000	Starwood Property Trust, Inc.	235,377,434
	30,800	Ventas, Inc.	210,473,499
	58,000	Weyerhaeuser Co. Class REIT	204,559,949
			2,457,543,402
		RETAIL (1.6%)
	18,000	Home Depot, Inc.	174,838,451
		SOFTWARE (1.4%)
	33,000	Microsoft Corp.	155,743,350
		TOYS/GAMES/HOBBIES (1.7%)
	34,000	Hasbro, Inc.	185,982,195
		TRANSPORTATION (1.0%)
	9,800	Norfolk Southern Corp.	108,933,809
		アメリカ 計 (取得原価 \ 7,088,810,806)	7,985,061,353
		普通株式 計(取得原価 \ 9,518,051,961)	10,656,790,149
額面
		確定利付証券 (1.7%)
		中国(1.0%)
		転換社債券(1.0%)
		SINA Corp.
USD	1,100,000	1.00% due 12/01/18(a)	106,202,932
		転換社債券 計	106,202,932
		中国 計 (取得原価 \103,670,830)	106,202,932
		アメリカ(0.7%) (1.0%)
		転換社債券(0.7%)
		Live Nation Entertainment, Inc.
USD	180,000	2.50% due 05/15/19(a)	18,839,544
		WebMD Health Corp.
USD	500,000	2.50% due 01/31/18	55,286,297
		転換社債券 計	74,125,841
		アメリカ 計 (取得原価 \ 65,851,091)	74,125,841
		確定利付証券 計 (取得原価 \ 169,521,921)	180,328,773
		短期投資 (1.0%)
		ケイマン諸島 (0.0%)
		定期預金 (0.0%)
		Brown Brothers Harriman & Co.
SGD	19,513	0.01% due 09/01/14	1,624,309
AUD	29	1.62% due 09/01/14	2,810
		定期預金 計	1,627,119
		ケイマン諸島 計 (取得原価 \ 1,627,119)	1,627,119
		ノルウェー (1.0%)
		定期預金 (1.0%)
		DnB NORBank ASA
USD	1,047,436	0.03% due 09/02/14	108,812,928
		定期預金 計	108,812,928
		ノルウェー 計 (取得原価 \ 108,834,524)	108,812,928
		短期投資 計 (取得原価 \ 110,461,643)	110,440,047
		有価証券 計 (取得原価 \ 9,798,035,525)	100.4	10,947,558,969
		負債(現金及びその他資産を除く)	(0.4)	(40,476,859)
		純資産	100.0%	10,907,082,110

(a) 規則144A証券 - 1933年証券法規則144Aに基づく登録を免除された有価証券。これらの証券は、登録を免除され一般的には、適格機関投資家への転売が可能である。別段の指定がない限り、これらの証券は流動性が低いとはみなされない。
Class A - JPY Hedged Classの外国為替予約取引 2014年8月29日現在

買	取引相手方	契約額	決済日	売	契約額	評価益	評価(損)	評価益(損)
JPY	Citibank NA	1,486,239	10/10/2014	USD	14,555	\ –	\ (25,318 )	\ (25,318 )
JPY	Citibank NA	758,999	10/10/2014	USD	7,426	–	(12,252 )	(12,252 )
JPY	Citibank NA	1,039,055	10/10/2014	USD	10,140	–	(13,978 )	(13,978 )
JPY	Citibank NA	1,425,106	10/10/2014	USD	13,963	–	(25,030 )	(25,030 )
JPY	Citibank NA	253,000	10/10/2014	USD	2,470	–	(3,527 )	(3,527 )
JPY	Citibank NA	540,080	10/10/2014	USD	5,207	–	(639 )	(639 )
JPY	Citibank NA	1,503,396	10/10/2014	USD	14,466	1,008	–	1,008
JPY	Citibank NA	980,240	10/10/2014	USD	9,561	–	(12,692 )	(12,692 )
JPY	Citibank NA	3,976,824	10/10/2014	USD	38,207	8,904	–	8,904
JPY	Citibank NA	12,378,941	10/10/2014	USD	120,490	–	(134,340 )	(134,340 )
JPY	Citibank NA	490,708	10/10/2014	USD	4,844	–	(12,304 )	(12,304 )
JPY	Citibank NA	4,707,478	10/10/2014	USD	46,488	–	(120,386 )	(120,386 )
JPY	Citibank NA	3,081,472	10/10/2014	USD	29,698	–	(2,715 )	(2,715 )
JPY	Citibank NA	378,087,283	10/10/2014	USD	3,700,103	–	(6,179,335 )	(6,179,335 )
JPY	Citibank NA	2,353,739	10/10/2014	USD	23,238	–	(59,604 )	(59,604 )
JPY	Citibank NA	1,082,721	10/10/2014	USD	10,651	–	(23,448 )	(23,448 )
JPY	Citibank NA	25,083,072	10/10/2014	USD	245,569	–	(420,008 )	(420,008 )
JPY	Citibank NA	1,258,333	10/10/2014	USD	12,363	–	(25,598 )	(25,598 )
JPY	Societe Generale SA	963,246	10/10/2014	USD	9,439	–	(17,014 )	(17,014 )
JPY	Societe Generale SA	1,491,143	10/10/2014	USD	14,432	–	(7,686 )	(7,686 )
JPY	State Street Bank & Trust Co.	4,935,205	10/10/2014	USD	48,658	–	(118,111 )	(118,111 )
JPY	State Street Bank & Trust Co.	49,430	10/10/2014	USD	486	–	(1,006 )	(1,006 )
JPY	State Street Bank & Trust Co.	1,377,439	10/10/2014	USD	13,529	–	(27,620 )	(27,620 )
JPY	State Street Bank & Trust Co.	3,886,909	10/10/2014	USD	38,278	–	(88,425 )	(88,425 )
JPY	State Street Bank & Trust Co.	378,087,284	10/10/2014	USD	3,702,013	–	(6,377,621 )	(6,377,621 )
JPY	Westpac Banking Corporation	6,199,751	10/10/2014	USD	60,264	–	(58,814 )	(58,814 )
JPY	Westpac Banking Corporation	470,748	10/10/2014	USD	4,643	–	(11,490 )	(11,490 )
JPY	Westpac Banking Corporation	4,416,745	10/10/2014	USD	43,382	–	(88,579 )	(88,579 )
JPY	Westpac Banking Corporation	1,761,729	10/10/2014	USD	17,310	–	(35,923 )	(35,923 )
JPY	Westpac Banking Corporation	1,966,625	10/10/2014	USD	19,244	–	(31,892 )	(31,892 )
JPY	Westpac Banking Corporation	5,942,609	10/10/2014	USD	58,019	–	(82,789 )	(82,789 )
USD	Citibank NA	20,834	10/10/2014	JPY	2,121,603	42,060	–	42,060
USD	Citibank NA	238,318	10/10/2014	JPY	24,234,912	515,136	–	515,136
USD	Citibank NA	67,237	10/10/2014	JPY	6,888,017	94,781	–	94,781
USD	Citibank NA	55,641	10/10/2014	JPY	5,632,893	145,564	–	145,564
USD	Societe Generale SA	10,071	10/10/2014	JPY	1,046,305	–	(372 )	(372 )
USD	Societe Generale SA	18,558	10/10/2014	JPY	1,908,664	18,633	–	18,633
USD	State Street Bank & Trust Co.	27,547	10/10/2014	JPY	2,799,046	61,784	–	61,784
						\ 887,870	\ (14,018,516 )	\ (13,130,646 )

Class B - JPY Unhedged Classの外国為替予約取引 2014年8月29日現在

買	取引相手方	契約額	決済日	売	契約額	評価益	評価(損)	評価益(損)
AUD	Citibank NA	9,699	10/10/2014	USD	9,050	\ 17,335	\ (17,917 )	\ (582 )
EUR	Citibank NA	2,980	10/10/2014	USD	4,055	–	(13,338 )	(13,338 )
EUR	Citibank NA	4,886	10/10/2014	USD	6,554	–	(12,066 )	(12,066 )
EUR	Citibank NA	3,573	10/10/2014	USD	4,781	402	(8,017 )	(7,615 )
MXN	Citibank NA	59,317	10/10/2014	USD	4,541	7,769	(9,583 )	(1,814 )
SGD	Citibank NA	11,573	10/10/2014	USD	9,246	18,096	(15,244 )	2,852
SGD	Citibank NA	13,432	10/10/2014	USD	10,818	22,494	(28,217 )	(5,723 )
USD	Citibank NA	6,141	10/10/2014	MXN	80,227	12,730	(10,399 )	2,331
USD	Citibank NA	5,324	10/10/2014	MXN	69,597	12,262	(10,543 )	1,719
USD	Citibank NA	8,726	10/10/2014	SGD	10,834	19,877	(15,199 )	4,678
USD	Citibank NA	105,830	10/10/2014	MXN	1,386,658	175,460	(167,613 )	7,847
USD	Citibank NA	38,790	10/10/2014	SGD	48,179	84,094	(64,895 )	19,199
USD	Citibank NA	5,124	10/10/2014	EUR	3,816	10,417	(433 )	9,984
USD	Citibank NA	11,429	10/10/2014	SGD	14,182	23,635	(16,849 )	6,786
USD	Citibank NA	18,841	10/10/2014	AUD	20,279	31,237	(38,458 )	(7,221 )
USD	Citibank NA	41,036	10/10/2014	EUR	30,142	137,214	–	137,214
USD	Citibank NA	7,795	10/10/2014	EUR	5,868	6,588	–	6,588
USD	Citibank NA	15,749	10/10/2014	AUD	16,870	34,142	(32,328 )	1,814
USD	Citibank NA	15,809	10/10/2014	EUR	11,998	2,894	(2,799 )	95
USD	Citibank NA	4,681	10/10/2014	EUR	3,500	7,213	–	7,213
USD	Citibank NA	10,459	10/10/2014	EUR	7,900	7,757	(2,532 )	5,225
USD	Societe Generale SA	11,544	10/10/2014	EUR	8,684	10,542	–	10,542
USD	Societe Generale SA	314,419	10/10/2014	SGD	391,803	658,062	(608,830 )	49,232
USD	State Street Bank & Trust Co.	184,309	10/10/2014	AUD	197,898	385,749	(409,743 )	(23,994 )
USD	State Street Bank & Trust Co.	9,400	10/10/2014	AUD	10,068	23,105	(21,881 )	1,224
USD	Westpac Banking Corporation	74,156	10/10/2014	EUR	54,308	270,005	–	270,005
USD	Westpac Banking Corporation	4,832	10/10/2014	AUD	5,191	9,703	(10,558 )	(855 )
						\ 1,988,782	\ (1,517,442 )	\ 471,340

デリバティブ取引の価値
以下の表は本ファンドのデリバティブ取引の要約である。

	取引先		デリバティブ 資産の価値	デリバティブ 負債の価値	担保受取	担保差入	純 額*
店頭デリバティブ
外国為替 予約取引
	CITI		\ 1,439,069	\ (7,537,604)	\-	\-	\ (6,098,535)
SOG			687,237	(633,902)	-	-	53,335
WSTP			279,708	(320,045)	-	-	(40,337)
マスター契約に基づく デリバティブ資産の合計			\ 2,406,014	\ (8,491,551)	\ -	\-	\ (6,085,537)
マスター契約に基づかない
デリバティブ資産の合計		SSB	\ 470,638	\ (7,044,407)
合計
			\ 2,876,652	\ (15,535,958)

通貨:
AUD – オーストラリアドル
EUR – ユーロ
JPY – 日本円
MXN – メキシコペソ
SGD – シンガポールドル
USD – アメリカドル
略称:
CITI – Citibank NA
SOG – Societe Generale SA
SSB – State Street Bank & Trust Co.
WSTP – Westpac Banking Corp.

財務諸表に関する注記(抜粋)
2014年8月29日現在
重要な会計方針
本ファンドの財務諸表は、2013年8月29日(運用開始日)からファンドの計算期間末日の最終営業日(ニューヨーク証券取引所及びニューヨークの銀行が取引を行っている日)である2014年8月29日までの期間を反映している。
以下は、本ファンドが米国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準(「米国GAAP」)に準拠して、その財務諸表を作成するにあたって継続して適用している重要な会計方針の要約である。米国GAAPに準拠した財務諸表を作成するにあたって、経営陣は、財務諸表の報告額及び開示事項に影響する予想及び仮定を設定する必要がある。このような予想と実績は異なる可能性がある。
(A) 受益証券の純資産額の決定
本ファンドの各クラスの純資産額は、本ファンドの純資産額(純資産額とは、本ファンドの総資産から未払費用を含む負債の全額をひいたものである。)を本ファンドの発行済み受益権総数で割ることによって計算される。本ファンドの純資産額は、営業時日又は受託会社がその時々によって決定するその他の日の終了時に計算される。
(B) 有価証券の評価
純資産額を計算する目的上、市場の公表価格が容易に入手できる有価証券及びその他の資産は、公正価値で計上されている。公正価値は通常、直近に報告された売却価格、または売却価格が報告されない場合には、相場報告システムもしくは主要なマーケット・メーカーまたは価格提供サービスから取得する価格を基に決定される。
国内外の確定利付証券は、通常、主要なマーケット・メーカーまたは価格提供サービスから得られる価格に基づいて評価される。独立した価格提供サービスから得られる価格は、マーケット・メーカーが提供する情報、または類似した性質を持つ投資もしくは有価証券に関する利回りのデータから取得した市場価額の概算を含んでいる。最新の公表価格がない債務不履行または倒産した証券は、最新の利用可能な市場価格または公表価格で評価される。
機能通貨以外の通貨で当初評価した投資は、価格提供サービスから得た為替レートを用いて機能通貨へ換算している。このため、本ファンドの受益証券の純資産額は機能通貨に対する通貨価値の変動の影響を受ける可能性がある。米国外の市場で取引される有価証券、または機能通貨以外の通貨建ての有価証券の価値は、ニューヨーク証券取引所が休場の日に、重大な影響を受ける可能性があり、また、純資産額は、投資家が受益証券を購入、買戻請求または交換できない日に変動する可能性がある。
日本円で表示されない資産の評価は、独立の価格提供サービスからの適切な換算レートで日本円に換算される。このため、本ファンドの純資産額は日本円との関連で通貨価値の変動に影響される可能性がある。
市場の公表価格が容易に入手できない有価証券及びその他の資産は、運用会社からの助言に従うブラウン・ブラザーズ・ハリマン社(アドミニストレーター)が誠実に決定した公正価値で評価する。
最新の市場データまたは信頼性の高い市場データ(売買情報、ビッドアスク情報、ブローカー価格など)がない状況では、市場の公表価格は容易に入手できないとみなされる。こうした状況には、関連市場の終了後に本ファンドの有価証券やその他の資産の価値に重大な影響を及ぼすような事象が発生する場合も含まれる。さらに、非常の事態により証券取引所もしくは有価証券取引市場が終日開かれず、他の市場価格も入手できないような場合も、市場の公表価格は容易に入手できないとみなされる。
アドミニストレーターは、本ファンドの有価証券やその他の資産の価値に重大な影響を及ぼす可能性がある重要事象の監視、及びそうした重要事象が有価証券やその他の資産の価値に影響するかどうかの判断の責任を負う。
本ファンドが公正価値を用いて純資産額を決定する際、有価証券がその主要な取引市場の公表価格で算出されるのではなく、運用会社またはその指示により行動する者が公正価値を正確に反映していると考える他の方法により算出される価額で評価される場合がある。公正価値の評価には、有価証券の価値に関する主観的な判断を必要とすることがある。本ファンドの方針は、算出した本ファンドの純資産額が価格決定時点の有価証券の価値を適切に反映することを目指している。しかし、運用会社またはその指示により行動する者が決定した公正価値が、価格決定時点で当該有価証券を売却した場合に本ファンドが得る価格を正確に反映することは保証できない(例えば、強制処分または清算処分の場合など)。本ファンドが用いる価格は有価証券を売却した場合に実現されるであろう価値とは異なる場合があり、そうした相違は財務諸表に重大な影響を及ぼし得る。
<公正価値測定>米国GAAPに基づく公正価値測定及び開示事項に関する当局の指針に従い、本ファンドは、公正価値の測定に用いられる評価技法に関するインプットに優先順位を付けており、それに基づき、その投資の公正価値を開示している。分類において、優先順位が最も高いのは、活発な市場で同一資産または負債に対する未調整の公表価格に基づく評価(レベル1)で、優先順位が最も低いのは、その評価にとって重大な、観察不可能なインプットに基づく評価(レベル3)である。当該指針は、公正価値の分類に次の3レベルを設定している。

・レベル1:	公正価値の測定は、同一の資産・負債における活発な市場での(調整なしの)公表価格によるものである。
・レベル2:	公正価値の測定は、資産・負債において直接的(例えば、価格)にも、間接的(例えば、価格から派生したもの)にも観察可能な、レベル1に含まれる公表価格以外のインプットによるものである。
・レベル3:	公正価値の測定は、観察可能な市場データに基づかない(観察不可能なインプット)資産・負債のインプット含む評価技法によるものである。

インプットは、様々な評価技法を適用する際に用いられ、また、リスクに対する仮定を含む、市場参加者が評価を決定するにあたって用いる様々な仮定を幅広く参照している。インプットには、価格情報、特定の広範な信用データ、流動性に関する統計値、及びその他の要素などが含まれる場合がある。
公正価値の分類内での金融商品のレベルは、公正価値測定にとって極めて重要なインプットの最低水準に基づいている。しかし、何が「観察可能」を構成するのかを決定するには、運用会社による重要な判断が必要となる。運用会社は、容易に入手でき、定期的に配布または更新され、信頼性が高く検証可能で、独占的なものではなく、関連する市場に積極的に関与している独立した情報源によって提供されている市場データを観察可能なデータとみなしている。ある金融商品に関する分類は、その価格決定の透明性に基づくもので、当該商品に対する運用会社の認識したリスクとは必ずしも一致しない。
<投資>公正価値が活発な市場の公表価格に基づいているためレベル1に分類される有価証券には、上場株式、リート及び定期預金が含まれている。本ファンドがそのような商品を大量に保有し、売却すると取引価格に影響を与え得ると合理的に判断できる状況においても、当該商品の公表価格は調整されない。
活発でない市場で取引されているものの、市場の公表価格、ディーラーの呼び値、または観察可能なインプットに基づくその他の価格情報源に基づいて評価されている投資はレベル2に分類される。これらには、投資適格転換社債が含まれている。レベル2の有価証券は、活発な市場で取引されていない、または譲渡制限の対象となっているポジションを含むため、その評価は一般的に入手可能な市場情報に基づいた非流動性または非譲渡性を反映するように調整される。
<デリバティブ取引>本ファンドは、ヘッジ目的で、予想ヘッジを含むデリバティブ取引を利用する場合がある。ヘッジ取引は、本ファンドが、デリバティブ取引を用いて、他の保有有価証券に関連するリスクを相殺する一つの戦略である。ヘッジ取引は損失を減少させるが、一方で市場が本ファンドによって予想された方向と異なる方向に動いたり、あるいはデリバティブ取引のコストがヘッジ取引による利益を上回ると収益を減少させ、または損失を生じさせる場合がある。
ヘッジ取引はまた、デリバティブ取引の価値の変動が、予想したほどにヘッジ対象有価証券の価値の変動に連動しないリスクがある。その場合、ヘッジされている保有有価証券の損失は減少せず、増加するかもしれない。
本ファンドのヘッジ戦略がリスクを減らす、もしくは、ヘッジ取引が有効である、あるいは、コストに見合う効果が得られるという保証はない。本ファンドにはヘッジ取引を用いる義務はなく、ヘッジ取引を用いない選択もできる。本ファンドがデリバティブ取引に投資すると、投資元本金額を超える損失を被る場合がある。また、適切なデリバティブ取引があらゆる環境で利用できるとは限らず、本ファンドが他のリスクへのエクスポージャーを減らすために効果があると思われる場合でも、その取引を利用できるという保証はない。
デリバティブ取引は、証券取引所、または店頭取引で当事者間の交渉により取引されることもある。先物取引などの取引所上場デリバティブ取引は、活発に取引されているとみなされるか否かに応じて、通常では公正価値のレベル1またはレベル2に分類される。
外国為替予約取引を含む店頭デリバティブ取引については、取引相手先、ディーラーまたはブローカーから受領する価格等、観察可能なインプットを入手でき、それらが信頼できるとみなされた場合には、常にそれらを用いて評価する。モデルが使われているような際には、店頭デリバティブ取引の価値は、商品の契約条件や特定の固有リスク、さらには観察可能なインプットの入手可能性や信頼性に依存する。そのようなインプットとしては、参照する有価証券の市場価格、イールドカーブ、クレジットカーブ、ボラティリティ指標、期限前償還率及びそれぞれのインプットの相関関係などが挙げられる。
通常の外国為替予約取引のような一部の店頭デリバティブ取引は、一般に市場データで確認できるため、レベル2に分類されるインプットを有している。
流動性が少なかったり観察不可能なインプットを有する店頭デリバティブ取引は、レベル3に分類される。こうした流動性の少ない店頭デリバティブ取引の評価は、レベル1またはレベル2のインプットを利用する場合があるが、公正価値の決定について重要と考えられる観察不可能なインプットを含んでいる。
次の表は、2014年8月29日現在の貸借対照表に計上された金融商品を、項目別及び公正価値をレベル別に表示したものである。*

	(未調整) 活発な市場における同一の投資に係る公表価格を反映したインプット(Level 1)	重要なその他 の観察可能な インプット (Level 2)	重要な観察 不可能な インプット (Level 3)	2014年8月29日 時点での公正価値
普通株式
オーストラリア	\ 509,766,357	\ –	\ –	\ 509,766,357
カナダ	374,010,924	–	–	374,010,924
フランス	208,175,126	–	–	208,175,126
メキシコ	154,469,272	–	–	154,469,272
オランダ	241,042,283	–	–	241,042,283
ノルウェー	176,708,381	–	–	176,708,381
シンガポール	485,713,021	–	–	485,713,021
スイス	308,329,635	–	–	308,329,635
イギリス	213,513,797	–	–	213,513,797
アメリカ	7,985,061,353	–	–	7,985,061,353
転換社債券
中国	–	106,202,932	–	106,202,932
アメリカ	–	74,125,841	–	74,125,841
短期投資
定期預金	110,440,047	–	–	110,440,047
有価証券 計	\ 10,767,230,196	\ 180,328,773	\ –	\ 10,947,558,969
金融デリバティブ商品**
資産
外国為替予約取引	\ –	\ 2,876,652	\ –	\ 2,876,652
負債
外国為替予約取引	\ –	\ (15,535,958 )	\ –	\ (15,535,958 )

*分類についての詳細情報は、有価証券明細表を参照。
**為替予約取引のような金融デリバティブ取引は、評価損益で評価される。
2014年8月29日に終了した期間におけるレベル間の異動はなかった。
(C) 有価証券の取引及び収益
有価証券取引は、財務報告の目的上、約定日基準で計上される。有価証券の売却に係る実現損益は、個別原価法で算出されている。有価証券のプレミアム及びディスカウントは、実効利回りベースで償却されたり発生する。ディスカウントの累積及びプレミアムの償却に係る利息収益は、発生主義によって計上される。クーポン収益は回収が見込まれない有価証券のため、認められない。プレミアムの償却及びディスカウントの累積は満期ベースで基づく。分配金は配当落ち日に計上される。収益は回収が不確実な外国源泉税額が控除された実額で計上される。
(D) 不動産投資信託(リート)
米国不動産投資信託(「USリート」)から受け取る分配金を本ファンドは、当該リートから提供される情報に基づき区分して再集計している。その区分は、経常利益、長期と短期のキャピタルゲインおよび資本の払い出しである。
USリートから情報がタイムリーに利用できない場合、その再集計は財務報告のために見積もられる。またそのような情報が利用できる場合、ひとつの再集計は次年度の会計記録として作成される。
USリートから収益を超過して受け取った分配金は、投資費用や実現益の減少として計上される。本ファンドは、課税ベースと財務報告ベースで受け取った分配金を区別し、収益に基づく税金を上回る分配金のみが資本の払い出しとして財務諸表に記載される。
外国企業から受け取った配当に関して、一般的に課税報告目的で外国投資会社によって受動的に決定され、そうした金額にはいかなる再集計もない配当金を含んでいる。
(E) 分配方針
本ファンドは、受益者決議または受託会社の裁量によって、分配金(現金または現物による)の支払いを公表し実行する。本ファンドは、受益者に対して毎月分配することを目指す。
本ファンドは、当該月の分配日直前の営業日、または受託会社が単独の裁量で決定するその他の日(「基準日」)に当該分配を公表し、通常毎月17日(休業日の場合には翌営業日)または受託会社が単独の裁量で決定するその他の日(「分配日」)に分配を行うことを目指す。
各クラスの受益証券保有者は月ごとの分配金を再投資し、各分配日に発行された受益証券を受け取るものとする。
2014年8月29日に終了した期間に係る分配及び再投資額は以下の通りであった。

受益者への分配金			金 額
Class A - JPY Hedged Class			\ 17,991,577
Class B - JPY Unhedged Class			239,864,416
分配金合計			\ 257,855,993

(F) 現金及び外国通貨
本ファンドの機能通貨及び報告通貨は日本円である。外国の有価証券、通貨並びにその他の資産及び負債の公正価値は、毎営業日の為替レートに基づいて本ファンドの機能通貨に換算される。
為替レートの変動の結果としての保有通貨並びにその他の資産及び負債の公正価値の変動は、外国通貨の未実現損益として計上されている。有価証券の実現損益、未実現損益、並びに収益及び費用は、各取引日及び報告日のレートでそれぞれ換算されている。
有価証券及びデリバティブ取引への投資に関する外国通貨の為替レートの変動による影響は、損益計算書上で当該有価証券の市場価格及び評価の変動の影響と区分せず、実現及び未実現損益に含めて計上している。
(G) 定期預金
本ファンドは余剰資金を、受託会社の判断により、カストディアンを通じ、一つ以上の適格預金取扱機関の翌日物定期預金として運用する。これは当ファンドの有価証券明細表上では短期金融資産として分類されている。
(H) 外国為替予約取引
本ファンドは、予定される有価証券の購入または売却の決済に伴い、本ファンドが保有する有価証券の一部または全部に伴う通貨エクスポージャーをヘッジするため、もしくは投資戦略の一環として、外国為替予約取引を締結することがある。
外国為替予約取引は、二当事者間で将来の特定日に設定された価格で通貨の売買を行う契約である。外国為替予約取引の公正価値は、外国為替相場の変動により上下する。外国為替予約取引は毎日値洗いされ、価格の変動は未実現損益として計上される。
実現損益は取引開始時における価値と取引終了時における価値との差額に相当し、通貨の引き渡しまたは受領により計上される。これらの契約には、貸借対照表に計上された未実現損益を超える市場リスクが含まれることがある。また、本ファンドは、取引相手先が契約の条件を履行できなくなる場合や、為替の変動がベース通貨に不利となる場合にリスクにさらされる可能性がある。
本ファンドはまた、日本人投資家向けに為替リスクをヘッジする目的で、外国為替予約取引を締結できる権限を付与されている。特定クラスの外国為替予約取引から生じた損益は、その特定クラスに配賦される。2014年8月29日現在締結されている外国為替予約取引は、有価証券明細表に記載されている。
(I) デリバティブ取引
ASC 815-10-50は、デリバティブ取引及びヘッジ取引の開示を義務づけている。具体的には、a)デリバティブ取引をどのように、また何故利用しているか、b)デリバティブ取引と関連するヘッジ取引をどのように計上しているか、c)デリバティブ取引と関連するヘッジ取引が財政状態、経営成績及びキャッシュフローにどのような影響を及ぼすか、を開示することが要求されている。
本ファンドは、いかなるデリバティブ取引もASC 第 815号に基づくヘッジ取引として指定していない。
本ファンドは、外国為替予約取引をトレーディング目的で行っており、主として外国為替リスクを負っている。これらデリバティブ取引の公正価値は、貸借対照表に記載されるとともに、公正価値の変動は、損益計算書内の外国為替予約取引に関する実現損益または未実現損益の純変動額として計上される。
2014年8月29日時点の貸借対照表におけるデリバティブ取引の公正価値
ASC第815号に基づくヘッジ取引として指定されていないデリバティブ取引

該当箇所	外国為替取引
	リスク
デリバティブ資産
外国為替予約取引に係る評価益	\ 2,876,652
デリバティブ負債
外国為替予約取引に係る評価損	\ (15,535,958)

2014年8月29日に終了した期間の損益計算書におけるデリバティブ取引の影響
ASC第815号に基づくヘッジ取引として指定されていないデリバティブ取引

該当箇所	外国為替取引
	リスク
運用の結果として認識された デリバティブに係る実現(損)益
外国為替予約取引に係る実現損	\ (16,155,853)
運用の結果として認識されたデリバティブに 係る未実現(損)益の変動
外国為替予約取引に係る未実現損の変動	\ (12,659,306)

2014年8月29日に終了した年度における、外国為替予約取引の月次の未決済の平均想定元本はおよそ次の通り:
ファンドレベル	\ 15,565,264
Class A - JPY Hedged	\ 569,874,771
Class B - JPY Unhedged	\ 51,609,165

ファンドは、特定の取引相手方と、随時締結される店頭デリバティブ取引および外国為替取引を規定する国際スワップ・デリバティブ協会(ISDA)マスター契約(以下「マスター契約」という。)の当事者である。当該マスター契約には、特に当事者の一般的義務、表明、合意、担保要求、債務不履行事由および期限前終了に関する条項が含まれる場合がある。
担保要求はファンドにおける各取引先のネット・ポジションに基づいて決定される。担保は、現金や米国政府または米国政府関連機関が発行した債券と当該取引相手方が同意するその他の有価証券である。特定の取引相手方に関して、マスター契約の条項に従ってファンドに提供された担保は、ファンドの保管会社によって別の口座で保有され、売却または再担保が可能な額に関してはファンドの有価証券明細表に表示される。ファンドが提供した担保がある場合は、ファンドの保管会社により分別保管され、ファンドの有価証券明細表と貸借対照表において識別される。2014年8月29日時点では、本ファンドに有価証券または現金の担保はない。
ファンド側の取引終了事由は、一定期間に亘りファンドの純資産が規定の基準以下に減少する場合に発生しうる。取引相手方側の取引終了事由は、取引相手方の信用格付が規定のレベルを下回る場合に発生しうる。いずれの場合も、発生時に、他方当事者は期限前終了を選択し、期限前終了を選択した当事者による合理的決定に基づいて、未決済デリバティブ契約および外国為替取引のすべての決済(期限前終了によって生じた損失および費用の支払を含む)が行われる。単一または複数のファンドの取引相手方による期限前終了の決定が、ファンドの将来のデリバティブ活動に影響を与える可能性がある。
<参考>当ファンドは、「Total Return Fund JPY Class」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「投資信託受益証券」は、この投資信託の受益証券であり、ケイマン籍の円建て外国投資信託です。
※なお、以下に記載した情報は、監査の対象外であります。
この投資信託は、2015年3月31日に計算期間が終了し、米国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表は作成され、現地において独立監査人による財務書類の監査を受けております。
以下の「貸借対照表」、「損益計算書」、「純資産変動計算書」および「有価証券明細表」等は、2015年3月31日現在の財務諸表の原文を委託会社で抜粋・翻訳したものであります。
貸借対照表

2015年3月31日現在
(単位:円)
資産の部
有価証券(公正価値)(取得原価 24,661,668,753円)			26,522,205,525
外貨(時価)(取得原価 59,328円)			59,281
外国為替予約取引に係る評価益			108,189,267
未収入金:
有価証券売却分	2,601,659,641
受益証券発行分	601,836,354
利息	79,142,190
金融デリバティブ取引に係る未収変動証拠金	44,964,976
その他資産	2,214,153
資産 合計	29,960,271,387
負債の部
外国為替予約取引に係る評価損		155,229,332
未払金:
有価証券購入分	8,910,002,970
受益証券買戻分	8,211,581
専門家報酬	4,976,692
カストディーフィー	4,715,063
名義書換代理人報酬	914,545
管理会社報酬	871,767
負債 合計	9,084,921,950
純資産			20,875,349,437
Class ACS		607,327,364
Class JPY		1,411,886,259
Class USD		18,856,135,814
		20,875,349,437
発行済受益証券
Class ACS	638,102,429
Class JPY	1,434,080,862
Class USD	15,406,188,674
受益証券一口あたりの純資産
Class ACS				0.9518
Class JPY				0.9845
Class USD				1.2239

添付の注記は、本財務諸表の不可欠の部分である。

損益計算書(2015年3月31日に終了した年度)	(単位:円)
収益
受取利息 (源泉税 8,848,594円控除後)		303,083,755
受取配当金 (源泉税 74,664,254円控除後)		174,216,583
その他収益		147,480
収益 合計	477,447,818
費用
カストディーフィー	36,598,616
名義書換代理人報酬	5,408,943
管理会社報酬	4,647,246
専門家報酬	3,547,417
受託会社報酬	1,795,209
ファンド登録費用	1,187,671
ファンド設立費用	430,299
費用 合計	53,615,401
純利益	423,832,417
実現及び未実現(損)益:
実現(損)益:
有価証券	1,249,593,995
先物取引	(161,557,718)
外国為替取引及び外国為替予約取引	(717,377,396)
実現益 合計	370,658,881
未実現(損)益の変動:
有価証券	1,342,212,415
先物取引	(91,887,230)
外国為替取引及び外国為替予約取引	(72,841,793)
未実現益の変動 合計	1,177,483,392
実現及び未実現益 合計	1,548,142,273
運用による純資産の増加額		1,971,974,690
添付の注記は、本財務諸表の不可欠の部分である。
純資産変動計算書 (2015年3月31日に終了した年度)	(単位:円)
運用による純資産の増(減)額:
純利益		423,832,417
実現益	370,658,881
未実現益の正味変動	1,177,483,392
運用による純資産の増加額	1,971,974,690
受益者への分配金	(684,103,149)
ファンドの受益証券の取引による純資産の増加額	6,441,001,949
純資産の増加額	7,728,873,490
純資産
期首	13,146,475,947
期末		20,875,349,437

添付の注記は、本財務諸表の不可欠の部分である。
有価証券明細表 (2015年3月31日現在)

	額面	銘柄名			公正価値
		確定利付債 (83.4%)			(単位:円)
		カナダ (0.5%)
		社債券 (0.5%)
		Barrick Gold Corp.
	USD 960,000	4.10% due 05/01/23			113,768,221
		社債券 計			113,768,221
		カナダ 計 (取得原価101,617,653円)			113,768,221
		コロンビア (0.1%)
		社債券 (0.1%)
		Ecopetrol S.A.
	USD 255,000	5.88% due 05/28/45			28,606,879
		社債券 計			28,606,879
		コロンビア 計 (取得原価25,673,212円)			28,606,879
		フランス (0.2%)
		社債券 (0.2%)
		Electricite de France S.A.
	USD 405,000	5.63% due 12/29/49(a),(b)			51,738,792
		社債券			51,738,792
		フランス 計 (取得原価41,567,584円)			51,738,792
		ドイツ (0.5%)
		社債券 (0.5%)
		Deutsche Bank AG
	USD 835,000	4.50% due 04/01/25			100,228,498
		社債券			100,228,498
		ドイツ 計 (取得原価99,110,553円)			100,228,498
		ルクセンブルグ (0.8%)
		社債券 (0.8%)
		Actavis Funding SCS
	USD 990,000	3.45% due 03/15/22			121,791,128
	USD 360,000	4.75% due 03/15/45			46,073,016
		社債券 計			167,864,144
		ルクセンブルグ 計 (取得原価161,047,351円)			167,864,144
		メキシコ (0.5%)
		社債券 (0.5%)
		Grupo Bimbo SAB de CV
	USD 520,000	4.88% due 06/27/44			63,759,756
		Mexichem SAB de CV
	USD 385,000	5.88% due 09/17/44			45,709,413
		社債券 計			109,469,169
		メキシコ 計 (取得原価94,454,550円)			109,469,169
		オランダ (0.4%)
		社債券 (0.4%)
		LyondellBasell Industries NV
	USD 685,000	4.63% due 02/26/55			82,171,379
		社債券 計			82,171,379
		オランダ 計 (取得原価80,419,059円)			82,171,379
		スイス (0.3%)
		社債券 (0.3%)
		Credit Suisse Group AG
	USD 510,000	6.25% due 12/29/49(a)			60,274,904
		社債券 計			60,274,904
		スイス 計 (取得原価51,976,649円)			60,274,904

	額面	銘柄名		公正価値
		確定利付債 (83.4%)(続き)		(単位:円)
		イギリス (0.2%)
		社債券 (0.2%)
		HSBC Holdings PLC
	USD 400,000	5.63% due 12/29/49(a)		48,479,680
		社債券 計		48,479,680
		イギリス 計 (取得原価42,671,999円)		48,479,680
		アメリカ (79.9%)
		資産担保証券 (19.7%)
		Aames Mortgage Investment Trust 2006-1 Class A4
	USD 775,000	0.73% due 04/25/36		82,053,455
		Accredited Mortgage Loan Trust 2006-1 Class A4
	USD 560,000	0.45% due 04/25/36		58,405,969
		Aegis Asset Backed Securities Trust 2005-1 Class M3
	USD 280,000	0.72% due 03/25/35		32,057,736
		Aegis Asset Backed Securities Trust 2005-3 Class M2
	USD 680,000	0.65% due 08/25/35		71,184,203
		Ameriquest Mortgage Securities, Inc. Asset-Backed Pass-Through Certificates Series 2005-R7 Class M2
	USD 330,000	0.67% due 09/25/35		35,422,421
		Ameriquest Mortgage Securities, Inc. Asset-Backed Pass-Through Certificates Series 2005-R8 Class M3
	USD 710,000	0.68% due 10/25/35		71,744,395
		Argent Securities, Inc. Class M1
	USD 48,798	1.30% due 09/25/33		5,710,813
		Asset-Backed Pass-Through Certificates Series 2004-R2 Class A1A
	USD 173,702	0.86% due 04/25/34		20,572,998
		Banc of America Commercial Mortgage Trust 2006-3 Class A4
	USD 129,997	5.89% due 07/10/44(a)		16,267,990
		Banc of America Commercial Mortgage Trust 2006-4 Class A4
	USD 321,943	5.63% due 07/10/46		40,065,846
		Banc of America Commercial Mortgage Trust 2006-5 Class A4
	USD 130,000	5.41% due 09/10/47		16,124,053
		Bear Stearns Asset Backed Securities I Trust 2005-TC1 Class M1
	USD 100,000	0.61% due 05/25/35		11,317,742
		Bear Stearns Asset Backed Securities Trust 2006-2 Class M1
	USD 680,000	0.59% due 07/25/36		80,592,877
		Carrington Mortgage Loan Trust Series 2005-NC5 Class M1
	USD 830,000	0.65% due 10/25/35		87,254,094
		Carrington Mortgage Loan Trust Series 2005-OPT2 Class M4
	USD 420,000	1.15% due 05/25/35		43,609,298
		Carrington Mortgage Loan Trust Series 2006-NC1 Class A4
	USD 815,000	0.48% due 01/25/36		80,929,645
		Carrington Mortgage Loan Trust Series 2006-RFC1 Class A3
	USD 861,319	0.32% due 05/25/36		97,660,619
		Carrington Mortgage Loan Trust Series 2006-RFC1 Class A4
	USD 610,000	0.41% due 05/25/36		60,082,170
		CD 2007-CD4 Commercial Mortgage Trust Class A4
	USD 150,000	5.32% due 12/11/49		18,952,929
		Centex Home Equity Loan Trust 2005-D Class M3
	USD 750,000	0.65% due 10/25/35		79,290,721
		Citigroup Commercial Mortgage Trust 2013-GC17 Class XA
	USD 2,787,224	1.53% due 11/10/46(a)		24,858,090
		Citigroup Commercial Mortgage Trust 2015-GC27 Class XA
	USD 1,523,922	1.45% due 02/10/48(a)		19,451,036
		Citigroup Mortgage Loan Trust, Inc. Class M2
	USD 275,000	0.54% due 01/25/36		29,862,362
		COBALT CMBS Commercial Mortgage Trust 2007-C2 Class A3
	USD 377,373	5.48% due 04/15/47(a)		48,328,952
		COBALT CMBS Commercial Mortgage Trust 2007-C3 Class A4
	USD 154,080	5.76% due 05/15/46(a)		19,987,110

	額面	銘柄名		公正価値
		確定利付債 (83.4%) (続き)		(単位:円)
		アメリカ (79.9%) (続き)
		資産担保証券 (19.7%) (続き)
		COMM 2013-CCRE12 Mortgage Trust Class XA
	USD 2,606,541	1.41% due 10/10/46(a)		25,801,132
		COMM 2013-CCRE8 Mortgage Trust Class XA
	USD 1,616,915	0.73% due 06/10/46(a)		6,891,413
		COMM 2014-CCRE16 Mortgage Trust Class XA
	USD 3,780,365	1.27% due 04/10/47(a)		33,381,825
		COMM 2014-CCRE17 Mortgage Trust Class XA
	USD 2,980,806	1.21% due 05/10/47(a)		26,061,220
		COMM 2014-LC15 Mortgage Trust Class XA
	USD 2,719,809	1.41% due 04/10/47(a)		26,325,595
		COMM 2014-UBS3 Mortgage Trust Class XA
	USD 2,469,029	1.35% due 06/10/47(a)		25,059,540
		COMM 2014-UBS6 Mortgage Trust Class XA
	USD 2,399,055	1.09% due 12/10/47(a)		20,597,785
		Commercial Mortgage Trust 2007-GG11 Class A4
	USD 300,000	5.74% due 12/10/49		38,819,758
		Commercial Mortgage Trust 2007-GG9 Class A4
	USD 225,000	5.44% due 03/10/39		28,497,647
		Countrywide Asset-Backed Certificates Class 1A
	USD 156,561	0.37% due 04/25/36		17,112,778
		Credit Suisse Commercial Mortgage Trust Series 2006-C3 Class A3
	USD 204,880	5.81% due 06/15/38(a)		25,392,376
		Credit Suisse Commercial Mortgage Trust Series 2006-C5 Class A3
	USD 402,555	5.31% due 12/15/39		50,444,050
		Credit Suisse Commercial Mortgage Trust Series 2007-C3 Class A4
	USD 290,349	5.70% due 06/15/39(a)		37,294,684
		Credit Suisse Commercial Mortgage Trust Series 2007-C5 Class A4
	USD 175,000	5.70% due 09/15/40(a)		22,565,381
		CWABS Asset-Backed Certificates Trust 2005-Ab1 Class M1
	USD 580,000	0.80% due 08/25/35		62,508,061
		EquiFirst Mortgage Loan Trust 2003-2 Class 1A1
	USD 78,627	1.30% due 09/25/33		9,265,247
		FBR Securitization Trust 2005-2 Class M2
	USD 435,000	0.92% due 09/25/35		46,256,289
		Fieldstone Mortgage Investment Trust Series 2005-1 Class M5
	USD 840,000	1.30% due 03/25/35		91,151,974
		GS Mortgage Securities Trust 2006-GG8 Class A4
	USD 120,203	5.56% due 11/10/39		15,136,625
		GS Mortgage Securities Trust 2014-GC18 Class XA
	USD 3,679,094	1.28% due 01/10/47(a)		33,272,710
		Home Equity Mortgage Trust Class M2
	USD 137,637	1.77% due 02/25/35		15,666,439
		HSI Asset Securitization Corp. Trust 2006-OPT1 Class 2A4
	USD 575,000	0.47% due 12/25/35		61,440,093
		HSI Asset Securitization Corp. Trust 2006-OPT2 Class M2
	USD 790,000	0.56% due 01/25/36		78,211,330
		JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust 2006-CIBC15 Class A4
	USD 87,752	5.81% due 06/12/43(a)		10,930,589
		JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust 2006-CIBC17 Class A4
	USD 100,877	5.43% due 12/12/43		12,704,629
		JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust 2006-LDP9 Class A3
	USD 500,065	5.34% due 05/15/47		63,216,420
		JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust 2007-CIBC19 Class A4
	USD 130,000	5.69% due 02/12/49(a)		16,803,171
		JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust 2007-LDP10 Class A3
	USD 238,944	5.42% due 01/15/49		30,408,408
		JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust 2007-LDP12 Class A4
	USD 125,000	5.88% d ue 02/15/51(a)		16,091,522

	額面	銘柄名		公正価値
		確定利付債 (83.4%) (続き)		(単位:円)
		アメリカ (79.9%) (続き)
		資産担保証券 (19.7%) (続き)
		JP Morgan Mortgage Acquisition Trust 2006-CW1 Class A4
	USD 190,534	0.32% due 05/25/36		22,681,730
		JP Morgan Mortgage Acquisition Trust 2007-CH1 Class MV2
	USD 460,000	0.45% due 11/25/36		47,467,595
		LB-UBS Commercial Mortgage Trust 2007-C1 Class A4
	USD 120,872	5.42% due 02/15/40		15,426,740
		MASTR Asset Backed Securities Trust 2006-HE1 Class A4
	USD 780,000	0.46% due 01/25/36		85,623,959
		ML-CFC Commercial Mortgage Trust 2006-4 Class A3
	USD 155,051	5.17% due 12/12/49		19,552,800
		ML-CFC Commercial Mortgage Trust 2007-5 Class A4
	USD 84,063	5.38% due 08/12/48		10,662,716
		ML-CFC Commercial Mortgage Trust 2007-7 Class A4
	USD 125,000	5.74% due 06/12/50(a)		16,179,441
		ML-CFC Commercial Mortgage Trust 2007-8 Class A3
	USD 150,000	5.87% due 08/12/49(a)		19,526,428
		Morgan Stanley ABS Capital I, Inc. Trust 2004-HE6 Class M1
	USD 170,000	1.00% due 08/25/34		19,126,543
		Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust 2013-C13 Class XA
	USD 3,000,528	1.23% due 11/15/46(a)		26,227,718
		Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust Class XA
	USD 3,468,966	1.21% due 04/15/47(a)		30,416,989
		Morgan Stanley Home Equity Loan Trust 2006-2 Class A4
	USD 300,000	0.45% due 02/25/36		32,931,033
		New Century Home Equity Loan Trust Series 2005-B Class A2D
	USD 425,000	0.57% due 10/25/35		47,486,186
		Nomura Home Equity Loan, Inc. Home Equity Loan Trust Series 2006-HE1 Class M1
	USD 775,000	0.58% due 02/25/36		84,315,009
		Park Place Securities, Inc. Asset-Backed Pass-Through Certificates Series 2004-WHQ2 Class M3
	USD 250,000	1.21% due 02/25/35		28,155,931
		Park Place Securities, Inc. Asset-Backed Pass-Through Certificates Series 2004-WWF Class M4
	USD 120,000	1.82% due 12/25/34		13,790,543
		RAAC Series 2006-SP2 Trust Class M1
	USD 450,000	0.51% due 02/25/36		48,411,665
		RAMP Series 2005-RS2 Trust Class M3
	USD 1,500,000	0.72% due 02/25/35		161,845,141
		RAMP Series 2005-RZ1 Trust Class M5
	USD 501,667	0.80% due 04/25/35		54,086,545
		RAMP Series 2005-RZ2 Trust Class M4
	USD 500,000	0.73% due 05/25/35		53,036,231
		RAMP Series 2006-RZ1 Trust Class M1
	USD 425,000	0.57% due 03/25/36		46,200,719
		RASC Series 2005-KS12 Trust Class M2
	USD 470,000	0.63% due 01/25/36		47,864,212
		RASC Series 2005-KS4 Trust Class M3
	USD 610,000	1.12% due 05/25/35		62,594,433
		RASC Series 2005-KS6 Trust Class M5
	USD 1,100,000	0.82% due 07/25/35		114,864,391
		Renaissance Home Equity Loan Trust 2005-1 Class AV3
	USD 1,159,197	0.50% due 05/25/35		121,129,971
		Renaissance Home Equity Loan Trust 2005-2 Class AV3
	USD 775,330	0.54% due 08/25/35		84,609,703
		Securitized Asset Backed Receivables LLC Trust 2006-OP1 Class M2
	USD 845,000	0.56% due 10/25/35		88,449,442
		Soundview Home Loan Trust 2005-OPT1 Class M2
	USD 990,000	0.62% due 06/25/35		104,775,235

	額面	銘柄名		公正価値
		確定利付債 (83.4%) (続き)		(単位:円)
		アメリカ (79.9%) (続き)
		資産担保証券 (19.7%) (続き)
		Soundview Home Loan Trust 2005-OPT3 Class M1
	USD 560,000	0.64% due 11/25/35		56,395,460
		Structured Asset Investment Loan Trust 2003-BC5 Class M1
	USD 165,372	1.30% due 06/25/33		19,150,368
		Structured Asset Investment Loan Trust 2004-6 Class A3
	USD 190,700	0.97% due 07/25/34		21,813,623
		Structured Asset Investment Loan Trust 2005-3 Class M2
	USD 100,000	0.83% due 04/25/35		11,201,067
		Structured Asset Securities Corp. Mortgage Loan Trust Series 2005-WF4 Class M4
	USD 790,000	0.75% due 11/25/35		80,577,765
		Structured Asset Securities Corp. Mortgage Loan Trust Series 2006-AM1 Class A4
	USD 1,114,846	0.33% due 04/25/36		127,191,185
		UBS-Barclays Commercial Mortgage Trust Series 2012-C4 Class XA
	USD 2,274,091	1.84% due 12/10/45(a),(b)		27,148,085
		Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust Series 2007-C30 Class A5
	USD 435,000	5.34% due 12/15/43		55,458,771
		Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust Series 2007-C32 Class A3
	USD 400,000	5.71% due 06/15/49(a)		51,359,991
		Wells Fargo Commercial Mortgage Trust 2014-LC16 Class A1
	USD 168,584	1.29% due 08/15/50		20,230,211
		WFRBS Commercial Mortgage Trust 2014-LC14 Class XA
	USD 2,619,355	1.46% due 03/15/47(a)		25,944,778
		資産担保証券 計		4,103,006,568
		社債券 (17.1%)
		Air Lease Corp.
	USD 1,120,000	3.88% due 04/01/21		139,017,058
	USD 620,000	4.25% due 09/15/24		76,769,988
		Allstate Corp.
	USD 500,000	5.75% due 08/15/53(a)		65,396,601
		Ally Financial, Inc.
	USD 815,000	3.25% due 02/13/18		96,883,658
		American Airlines 2014-1 Class B Pass Through Trust
	USD 520,000	4.38% due 10/01/22		64,699,536
		AT&T, Inc.
	USD 950,000	5.35% due 09/01/40		124,778,639
		Bank of America Corp.
	USD 635,000	5.13% due 12/29/49(a)		75,192,854
	USD 310,000	6.25% due 09/29/49(a)		38,059,697
		Citigroup, Inc.
	USD 395,000	6.30% due 12/29/49(a)		48,495,421
		Corporate Office Properties LP
	USD 400,000	3.70% due 06/15/21		48,559,503
		DR Horton, Inc.
	USD 505,000	4.00% due 02/15/20		61,712,804
		Education Reality Operating Partnership LP
	USD 525,000	4.60% due 12/01/24		65,574,120
		Energy Transfer Partners LP
	USD 400,000	6.50% due 02/01/42		55,832,762
		EPR Properties
	USD 960,000	5.75% due 08/15/22		127,117,773
		ERAC USA Finance LLC
	USD 635,000	4.50% due 02/15/45		77,355,353
		Exelon Generation Co. LLC
	USD 595,000	5.60% due 06/15/42		81,952,646
		Freeport-McMoRan, Inc.
	USD 1,815,000	4.55% due 11/14/24		209,543,268
		General Electric Capital Corp.
	USD 570,000	5.25% due 06/29/49(a)		70,578,860

	額面	銘柄名		公正価値
		確定利付債 (83.4%) (続き)		(単位:円)
		アメリカ (79.9%) (続き)
		社債券 (17.1%) (続き)
		General Motors Financial Co., Inc.
	USD 1,090,000	3.15% due 01/15/20		132,416,932
		Goldman Sachs Group, Inc.
	USD 785,000	5.70% due 12/29/49(a)		97,200,710
		Jefferies Group LLC
	USD 215,000	6.50% due 01/20/43		25,736,716
		JPMorgan Chase & Co.
	USD 730,000	5.00% due 12/29/49(a)		86,446,556
	USD 585,000	6.00% due 12/29/49(a)		71,383,856
		Kinder Morgan Energy Partners LP
	USD 160,000	5.40% due 09/01/44		19,953,409
	USD 320,000	5.50% due 03/01/44		40,287,968
	USD 445,000	6.50% due 09/01/39		60,928,942
		Kinder Morgan, Inc.
	USD 780,000	5.55% due 06/01/45		98,994,032
		Masco Corp.
	USD 755,000	4.45% due 04/01/25		93,712,392
		Morgan Stanley
	USD 795,000	5.45% due 07/29/49(a)		96,174,602
		Omega Healthcare Investors, Inc.
	USD 965,000	4.50% due 01/15/25		116,780,745
		Phillips 66 Partners LP
	USD 440,000	3.61% due 02/15/25		52,962,448
		Prudential Financial, Inc.
	USD 1,020,000	5.20% due 03/15/44(a)		124,984,034
		Qwest Corp.
	USD 845,000	6.75% due 12/01/21		116,315,392
		Reynolds American, Inc.
	USD 315,000	4.75% due 11/01/42		39,116,605
		Seagate HDD Cayman
	USD 825,000	4.75% due 06/01/23		104,163,343
		Transocean, Inc.
	USD 935,000	3.80% due 10/15/22		82,380,472
		Trinity Industries, Inc.
	USD 480,000	4.55% due 10/01/24		57,979,784
		Verizon Communications, Inc.
	USD 1,054,000	4.67% due 03/15/55(b)		124,342,762
	USD 109,000	6.55% due 09/15/43		17,046,601
		Viacom, Inc.
	USD 420,000	5.25% due 04/01/44		54,250,450
		Voya Financial, Inc.
	USD 825,000	5.65% due 05/15/53(a)		103,885,030
		Williams Partners LP
	USD 1,275,000	3.60% due 03/15/22		152,659,268
		Xerox Corp.
	USD 410,000	2.75% due 09/01/20		49,299,449
		社債券 計		3,546,923,039
		国債 (43.1%)
		Fannie Mae Pool
	USD 1,665,000	3.00% due 04/01/30		209,331,276
	USD 975,000	3.50% due 04/25/45		122,818,891
	USD 16,000,000	4.00% due 04/25/45		2,051,766,898
	USD 12,230,000	4.50% due 05/01/45		1,596,278,460
	USD 1,575,000	5.00% due 04/01/45		210,057,296
		Federal Home Loan Banks
	USD 1,055,000	5.50% due 07/15/36		177,766,762

	額面	銘柄名	純資産比率(%)		公正価値
		確定利付債 (83.4%) (続き)			(単位:円)
		アメリカ (79.9%) (続き)
		国債 (43.1%) (続き)
		Freddie Mac Gold Pool
	USD 8,205,000	4.00% due 04/01/45			1,051,095,440
	USD 5,015,000	4.50% due 04/01/45			655,035,180
		Ginnie Mae II pool
	USD 475,000	3.50% due 04/15/45			59,943,880
	USD 1,310,000	4.00% due 04/01/45			167,393,142
		Tennessee Valley Authority
	USD 145,000	5.25% due 09/15/39			22,855,727
		U.S. Treasury Bonds
	USD 445,000	4.50% due 02/15/36			72,716,188
		U.S. Treasury Inflation Indexed Bonds
	USD 440,650	1.75% due 01/15/28			61,931,820
	USD 3,020,288	2.00% due 01/15/26			429,810,831
	USD 1,279,467	3.88% due 04/15/29			225,712,809
		U.S. Treasury Notes
	USD 380,000	0.63% due 11/30/17			45,382,788
	USD 3,010,000	2.13% due 12/31/21			371,662,331
	USD 8,745,000	2.75% due 02/15/24			1,124,040,790
	USD 2,580,000	3.63% due 08/15/19			340,298,877
		国債 計			8,995,899,386
		アメリカ 計 (取得原価15,634,683,912円)			16,645,828,993
		確定利付債 計 (取得原価16,333,222,522円)			17,408,430,659
	証券数
		ETF (33.1%)
		アメリカ (33.1%)
	160,060	iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF			1,739,276,637
	135,765	iShares JP Morgan USD Emerging Markets Bond ETF			1,825,494,940
	641,605	PowerShares Senior Loan Portfolio			1,853,592,485
	271,411	SPDR Barclays High Yield Bond ETF			1,276,570,355
	63,600	SPDR Barclays Short Term High Yield Bond ETF			222,715,113
					6,917,649,530
		アメリカ 計			6,917,649,530
		ETF (取得原価6,130,578,604円)			6,917,649,530
	額面	短期投資 (10.5%)
		ケイマン諸島 (0.0%)
		定期預金 (0.0%)
		Brown Brothers Harriman & Co.
	JPY 1,464	0.01% due 04/01/15			1,464
		定期預金 計			1,464
		ケイマン諸島 計 (Cost \1,464)			1,464
		イギリス (10.5%)
		定期預金 (10.5%)
		JPMorgan Chase & Co.
	USD 18,312,478	0.03% due 04/01/15			2,196,123,872
		定期預金 計			2,196,123,872
		イギリス 計 (取得原価2,197,866,163円)			2,196,123,872
		短期投資 計 (取得原価2,197,867,627円)			2,196,125,336
		有価証券 計 (取得原価24,661,668,753円)		127 .0	26,522,205,525
		負債(現金その他資産を除く)		(27.0)	(5,646,856,088 )
		純資産		100 .0%	20,875,349,437

(a) 2015年3月31日現在の変動利付証券
(b) 規則144A証券 - 1933年証券法規則144Aに基づく登録を免除された有価証券。これらの証券は、登録を免除され一般的には、適格機関投資家への転売が可能である。別段の指定がない限り、これらの証券は流動性が低いとはみなされない。
有価証券明細表上のすべての証券は、その証券の取引所ではなくカントリーリスクに基づいて管理者の最良判断により分類されている。
2015年3月31日現在、118,306,034円相当の現金及び現金同等物が以下の先物取引の証拠金として差し入れられている。

先物取引 2015年3月31日現在
売買	銘柄	満期日	契約数		評価(損)益
Long	90 Day Eurodollar December Futures	12/2016	7		\ 94,441
Short	U.S. Treasury 10 Year Note (CBT) June Futures	06/2015	(164)		(41,633,599 )
Short	U.S. Treasury 2 Year Note Future June Futures	06/2015	(25)		(2,156,750 )
Short	U.S. Treasury 5 Year Note (CBT) June Futures	06/2015	(139)		(22,207,354 )
Long	U.S. Treasury Long Bond (CBT) June Futures	06/2015	2		59,454
Short	U.S. Treasury Ultra Bond (CBT) June Futures	06/2015	(13)		(7,497,250 )
					\ (73,341,058 )

ファンドレベルの外国為替予約取引 2015年3月31日現在
買	取引相手方	契約額	決済日	売	契約額	評価益	評価(損)	評価(損)益計
JPY	Brown Brothers Harriman & Co.	6,586,844	04/02/2015	USD	54,886	\ 4,970	\ –	\ 4,970
USD	Brown Brothers Harriman & Co.	216,103	04/01/2015	JPY	25,751,687	163,040	–	163,040
USD	Brown Brothers Harriman & Co.	1,982,749	04/01/2015	JPY	236,272,283	1,495,895	–	1,495,895
USD	Brown Brothers Harriman & Co.	1,680,674	04/02/2015	JPY	201,696,015	–	(152,176 )	(152,176 )
USD	Brown Brothers Harriman & Co.	107,268	04/06/2015	JPY	12,865,109	–	(1,667 )	(1,667 )
USD	Brown Brothers Harriman & Co.	911,874	04/06/2015	JPY	109,364,663	–	(14,175 )	(14,175 )
						\ 1,663,905	\ (168,018 )	\ 1,495,887

Class ACS の外国為替予約取引 2015年3月31日現在
買	取引相手方	契約額	決済日	売	契約額	評価益	評価(損)	評価(損)益計
JPY	Citibank NA	8,273,123	04/09/2015	USD	69,670	\ –	\ (81,595 )	\ (81,595 )
JPY	Citibank NA	3,308,597	04/09/2015	USD	27,579	1,391	–	1,391
JPY	Citibank NA	310,557	04/09/2015	USD	2,604	–	(1,713 )	(1,713 )
JPY	Citibank NA	211,428	04/09/2015	USD	1,749	1,651	–	1,651
JPY	Citibank NA	10,037,440	04/09/2015	USD	85,552	–	(221,876 )	(221,876 )
JPY	Citibank NA	9,891,033	04/09/2015	USD	84,022	–	(184,710 )	(184,710 )
JPY	Citibank NA	8,819,763	04/09/2015	USD	74,935	–	(166,323 )	(166,323 )
JPY	Citibank NA	2,130,446	04/09/2015	USD	18,008	–	(29,076 )	(29,076 )
JPY	Citibank NA	9,027,902	04/09/2015	USD	76,842	–	(186,908 )	(186,908 )
JPY	State Street Bank and Trust Company	123,608	04/09/2015	USD	1,035	–	(532 )	(532 )
JPY	Westpac Banking Corporation	6,043,492	04/09/2015	USD	50,548	–	(18,134 )	(18,134 )
JPY	Westpac Banking Corporation	1,672,561,086	04/09/2015	USD	14,042,921	–	(11,444,356 )	(11,444,356 )
USD	Citibank NA	9,214	04/09/2015	JPY	1,113,476	–	(8,582 )	(8,582 )
USD	Citibank NA	113,467	04/09/2015	JPY	13,534,609	72,138	–	72,138
USD	Citibank NA	77,732	04/09/2015	JPY	9,410,622	–	(89,123 )	(89,123 )
USD	Citibank NA	36,910	04/09/2015	JPY	4,359,558	66,625	–	66,625
USD	Citibank NA	6,435	04/09/2015	JPY	771,020	694	–	694
USD	Citibank NA	239,222	04/09/2015	JPY	28,078,518	608,642	–	608,642
USD	Citibank NA	3,720	04/09/2015	JPY	441,173	4,964	–	4,964
USD	Citibank NA	9,684	04/09/2015	JPY	1,176,000	–	(14,692 )	(14,692 )
USD	Citibank NA	122,165	04/09/2015	JPY	14,486,760	163,035	–	163,035
USD	Citibank NA	46,681	04/09/2015	JPY	5,651,428	–	(53,522 )	(53,522 )
USD	Citibank NA	7,910	04/09/2015	JPY	928,439	20,126	–	20,126
USD	Citibank NA	2,815	04/09/2015	JPY	331,080	6,524	–	6,524
USD	Societe Generale SA	8,466,993	04/09/2015	JPY	1,016,123,029	–	(774,261 )	(774,261 )
USD	Societe Generale SA	64,099	04/09/2015	JPY	7,611,867	74,749	–	74,749
USD	State Street Bank and Trust Company	962	04/09/2015	JPY	114,960	342	–	342
USD	Westpac Banking Corporation	31,950	04/09/2015	JPY	3,820,544	10,800	–	10,800
USD	Westpac Banking Corporation	7,768	04/09/2015	JPY	937,004	–	(5,518 )	(5,518 )
USD	Westpac Banking Corporation	895	04/09/2015	JPY	104,972	2,401	–	2,401
USD	Westpac Banking Corporation	2,480	04/09/2015	JPY	294,000	3,368	–	3,368
USD	Westpac Banking Corporation	39,552	04/09/2015	JPY	4,794,302	–	(51,344 )	(51,344 )
USD	Westpac Banking Corporation	74,481	04/09/2015	JPY	8,851,507	80,161	–	80,161
						\ 1,117,611	\ (13,332,265 )	\ (12,214,654 )
Class USD の外国為替予約取引 2015年3月31日現在
買	取引相手方	契約額	決済日	売	契約額	評価益	評価(損)	評価(損)益計
AUD	Citibank NA	118,590	04/09/2015	USD	92,396	\ –	\ (221,085 )	\ (221,085 )
AUD	Citibank NA	44,912	04/09/2015	USD	34,279	27,306	(25,493 )	1,813
AUD	Citibank NA	184,505	04/09/2015	USD	150,766	–	(1,185,138 )	(1,185,138 )
AUD	Citibank NA	129,500	04/09/2015	USD	100,606	–	(206,623 )	(206,623 )
AUD	Citibank NA	84,671	04/09/2015	USD	64,606	171,219	(165,677 )	5,542
AUD	Citibank NA	643,296	04/09/2015	USD	499,739	217,102	(1,240,500 )	(1,023,398 )
AUD	Citibank NA	111,869	04/09/2015	USD	85,137	120,562	(86,544 )	34,018
AUD	Citibank NA	64,880	04/09/2015	USD	50,645	–	(132,462 )	(132,462 )
AUD	Citibank NA	21,417	04/09/2015	USD	16,354	27,889	(27,936 )	(47 )
AUD	Citibank NA	383,343	04/09/2015	USD	313,053	–	(2,439,404 )	(2,439,404 )
AUD	Royal Bank of Canada	54,151	04/09/2015	USD	42,111	–	(91,401 )	(91,401 )
AUD	Societe Generale SA	121,439	04/09/2015	USD	94,587	–	(222,923 )	(222,923 )
AUD	Societe Generale SA	67,071	04/09/2015	USD	51,969	–	(90,539 )	(90,539 )
AUD	Societe Generale SA	1,267,288	04/09/2015	USD	1,035,360	–	(8,117,442 )	(8,117,442 )
AUD	Societe Generale SA	145,404	04/09/2015	USD	111,161	173,029	(189,082 )	(16,053 )
CAD	Citibank NA	131,357	04/09/2015	USD	103,947	21,563	(49,974 )	(28,411 )
CAD	Citibank NA	54,969	04/09/2015	USD	44,022	–	(74,685 )	(74,685 )
CAD	Citibank NA	95,623	04/09/2015	USD	75,664	22,966	(42,951 )	(19,985 )
CAD	Citibank NA	27,411	04/09/2015	USD	21,625	3,261	(1,275 )	1,986
CAD	Citibank NA	35,804	04/09/2015	USD	28,311	49,910	(55,089 )	(5,179 )
CAD	Citibank NA	532,378	04/09/2015	USD	424,748	118,289	(648,429 )	(530,140 )
CAD	Citibank NA	143,393	04/09/2015	USD	114,410	169,120	(312,644 )	(143,524 )
CAD	Citibank NA	208,142	04/09/2015	USD	166,441	–	(252,652 )	(252,652 )
CAD	Citibank NA	31,414	04/09/2015	USD	25,291	–	(58,589 )	(58,589 )
CAD	Citibank NA	261,408	04/09/2015	USD	218,543	–	(1,457,500 )	(1,457,500 )
CAD	Citibank NA	210,188	04/09/2015	USD	168,338	21,341	(307,759 )	(286,418 )
CAD	Citibank NA	1,046,536	04/09/2015	USD	871,254	–	(5,394,462 )	(5,394,462 )
CAD	Citibank NA	269,675	04/09/2015	USD	227,493	24,544	(1,772,608 )	(1,748,064 )
CAD	Societe Generale SA	132,882	04/09/2015	USD	106,954	–	(244,598 )	(244,598 )
CHF	Citibank NA	49,539	04/09/2015	USD	53,850	–	(340,175 )	(340,175 )
CHF	Citibank NA	60,263	04/09/2015	USD	63,512	–	(174,606 )	(174,606 )
CHF	Citibank NA	368,529	04/09/2015	USD	390,440	–	(1,312,281 )	(1,312,281 )
CHF	Citibank NA	113,445	04/09/2015	USD	127,958	–	(1,335,458 )	(1,335,458 )
CHF	Citibank NA	351,003	04/09/2015	USD	403,476	–	(5,039,794 )	(5,039,794 )
CHF	Citibank NA	421,682	04/09/2015	USD	457,288	–	(2,764,883 )	(2,764,883 )
CHF	Citibank NA	387,828	04/09/2015	USD	434,784	–	(4,246,774 )	(4,246,774 )
CHF	Royal Bank of Canada	801,648	04/09/2015	USD	839,126	6,522	(1,639,869 )	(1,633,347 )
CHF	Societe Generale SA	79,578	04/09/2015	USD	78,452	477,277	(58,246 )	419,031
CHF	Societe Generale SA	86,073	04/09/2015	USD	93,224	–	(550,337 )	(550,337 )
CHF	State Street Bank and Trust Company	17,766	04/09/2015	USD	18,104	22,864	–	22,864
EUR	Citibank NA	182,674	04/09/2015	USD	192,511	442,737	–	442,737
EUR	Citibank NA	92,379	04/09/2015	USD	102,291	–	(368,178 )	(368,178 )
EUR	Citibank NA	25,483	04/09/2015	USD	28,162	–	(94,993 )	(94,993 )
EUR	Citibank NA	148,517	04/09/2015	USD	161,776	125,570	(396,570 )	(271,000 )
EUR	Citibank NA	119,918	04/09/2015	USD	136,566	–	(931,349 )	(931,349 )
EUR	Citibank NA	65,383	04/09/2015	USD	73,447	–	(386,396 )	(386,396 )
EUR	Citibank NA	97,174	04/09/2015	USD	110,278	–	(708,422 )	(708,422 )
EUR	Citibank NA	167,472	04/09/2015	USD	188,319	22,115	(1,034,744 )	(1,012,629 )
EUR	Citibank NA	92,004	04/09/2015	USD	97,072	209,381	–	209,381
EUR	Citibank NA	74,500	04/09/2015	USD	78,994	122,705	–	122,705
EUR	Citibank NA	81,487	04/09/2015	USD	87,136	46,325	–	46,325
EUR	Citibank NA	49,965	04/09/2015	USD	53,373	35,050	–	35,050
EUR	Citibank NA	409,226	04/09/2015	USD	481,929	–	(5,084,052 )	(5,084,052 )
EUR	Citibank NA	58,766	04/09/2015	USD	66,354	–	(388,059 )	(388,059 )
EUR	Citibank NA	96,138	04/09/2015	USD	109,039	7,007	(700,266 )	(693,259 )
EUR	Citibank NA	233,792	04/09/2015	USD	265,042	–	(1,671,119 )	(1,671,119 )
EUR	Societe Generale SA	269,107	04/09/2015	USD	304,683	–	(1,876,238 )	(1,876,238 )
EUR	Societe Generale SA	309,258	04/09/2015	USD	349,922	–	(2,129,769 )	(2,129,769 )
EUR	Societe Generale SA	109,326	04/09/2015	USD	120,129	–	(324,573 )	(324,573 )
EUR	Societe Generale SA	19,121	04/09/2015	USD	20,553	3	(1,944 )	(1,941 )
EUR	Societe Generale SA	244,342	04/09/2015	USD	274,672	–	(1,467,055 )	(1,467,055 )
GBP	Citibank NA	38,560	04/09/2015	USD	58,262	69,225	(192,293 )	(123,068 )
GBP	Citibank NA	23,412	04/09/2015	USD	35,745	–	(119,110 )	(119,110 )
GBP	Citibank NA	358,803	04/09/2015	USD	540,915	–	(998,915 )	(998,915 )
GBP	Citibank NA	20,435	04/09/2015	USD	29,986	59,072	(17,568 )	41,504
GBP	Citibank NA	106,852	04/09/2015	USD	164,887	–	(753,383 )	(753,383 )
GBP	Citibank NA	42,085	04/09/2015	USD	63,800	–	(159,659 )	(159,659 )
GBP	Citibank NA	72,443	04/09/2015	USD	108,772	69,642	(218,550 )	(148,908 )
GBP	Citibank NA	39,442	04/09/2015	USD	60,134	37,136	(227,691 )	(190,555 )
GBP	Citibank NA	46,569	04/09/2015	USD	71,366	–	(268,869 )	(268,869 )
GBP	Citibank NA	33,668	04/09/2015	USD	50,291	–	(37,947 )	(37,947 )
GBP	Citibank NA	173,382	04/09/2015	USD	260,989	–	(435,543 )	(435,543 )
GBP	Citibank NA	16,330	04/09/2015	USD	24,084	20,412	(1,759 )	18,653
GBP	Citibank NA	38,325	04/09/2015	USD	56,639	29,736	–	29,736
GBP	Citibank NA	45,985	04/09/2015	USD	68,461	–	(24,496 )	(24,496 )
GBP	Societe Generale SA	213,453	04/09/2015	USD	321,574	80,662	(648,836 )	(568,174 )
GBP	Societe Generale SA	44,374	04/09/2015	USD	68,177	–	(277,190 )	(277,190 )
GBP	Societe Generale SA	27,835	04/09/2015	USD	42,435	26,531	(160,686 )	(134,155 )
GBP	Societe Generale SA	174,171	04/09/2015	USD	261,994	784	(416,421 )	(415,637 )
GBP	Societe Generale SA	41,704	04/09/2015	USD	61,557	106,158	(64,654 )	41,504
GBP	Societe Generale SA	16,467	04/09/2015	USD	25,103	–	(79,211 )	(79,211 )
GBP	Societe Generale SA	70,212	04/09/2015	USD	106,338	14,977	(269,235 )	(254,258 )
GBP	Societe Generale SA	60,138	04/09/2015	USD	92,775	–	(420,958 )	(420,958 )
JPY	Citibank NA	3,481,037	04/09/2015	USD	28,758	32,380	–	32,380
JPY	Citibank NA	9,277,593	04/09/2015	USD	76,529	100,363	–	100,363
JPY	Citibank NA	8,203,275	04/09/2015	USD	68,311	11,534	–	11,534
JPY	Citibank NA	38,632,284	04/09/2015	USD	323,257	–	(132,230 )	(132,230 )
JPY	Citibank NA	6,483,913	04/09/2015	USD	53,627	53,008	–	53,008
JPY	Citibank NA	10,322,212	04/09/2015	USD	87,229	–	(138,123 )	(138,123 )
JPY	Citibank NA	2,828,845	04/09/2015	USD	23,397	23,152	–	23,152
JPY	Citibank NA	7,079,652	04/09/2015	USD	58,276	91,326	–	91,326
JPY	Citibank NA	10,839,963	04/09/2015	USD	91,509	–	(133,617 )	(133,617 )
JPY	Citibank NA	2,462,239	04/09/2015	USD	20,518	1,792	–	1,792
JPY	Citibank NA	7,396,428	04/09/2015	USD	61,129	65,930	–	65,930
JPY	Citibank NA	50,248,544	04/09/2015	USD	420,848	–	(218,949 )	(218,949 )
JPY	Citibank NA	15,170,777	04/09/2015	USD	126,202	36,857	–	36,857
JPY	Citibank NA	9,004,662	04/09/2015	USD	75,406	–	(37,941 )	(37,941 )
JPY	Royal Bank of Canada	9,718,630	04/09/2015	USD	81,185	–	(16,899 )	(16,899 )
JPY	Societe Generale SA	6,403,053	04/09/2015	USD	53,442	–	(5,609 )	(5,609 )
JPY	Societe Generale SA	50,922,391	04/09/2015	USD	424,126	61,899	–	61,899
JPY	Societe Generale SA	9,511,515	04/09/2015	USD	78,476	100,813	–	100,813
JPY	Societe Generale SA	15,823,061	04/09/2015	USD	133,234	–	(154,132 )	(154,132 )
NOK	Citibank NA	811,723	04/09/2015	USD	106,877	–	(741,480 )	(741,480 )
NOK	Citibank NA	531,800	04/09/2015	USD	65,734	73,276	(44,958 )	28,318
NOK	Citibank NA	419,554	04/09/2015	USD	55,232	–	(382,098 )	(382,098 )
NOK	Citibank NA	255,776	04/09/2015	USD	30,812	110,009	–	110,009
NOK	Citibank NA	1,076,986	04/09/2015	USD	138,064	–	(535,364 )	(535,364 )
NOK	Citibank NA	483,927	04/09/2015	USD	63,812	–	(453,421 )	(453,421 )
NOK	Citibank NA	958,446	04/09/2015	USD	125,810	–	(829,202 )	(829,202 )
NOK	Citibank NA	392,940	04/09/2015	USD	48,916	133,529	(154,089 )	(20,560 )
NOK	Citibank NA	147,801	04/09/2015	USD	17,718	73,955	–	73,955
NOK	Citibank NA	770,255	04/09/2015	USD	102,183	–	(795,425 )	(795,425 )
NOK	Citibank NA	1,458,180	04/09/2015	USD	183,510	–	(314,550 )	(314,550 )
NOK	Citibank NA	367,770	04/09/2015	USD	48,354	–	(327,655 )	(327,655 )
NOK	Citibank NA	397,319	04/09/2015	USD	47,599	202,419	–	202,419
NOK	Societe Generale SA	1,672,742	04/09/2015	USD	215,046	–	(904,462 )	(904,462 )
NOK	Societe Generale SA	775,187	04/09/2015	USD	99,260	–	(371,574 )	(371,574 )
NOK	Societe Generale SA	12,764,435	04/09/2015	USD	1,658,563	–	(9,010,376 )	(9,010,376 )
NOK	Societe Generale SA	593,371	04/09/2015	USD	76,415	–	(336,631 )	(336,631 )
NOK	Societe Generale SA	585,411	04/09/2015	USD	74,243	34,972	(229,566 )	(194,594 )
NOK	Societe Generale SA	650,419	04/09/2015	USD	83,411	–	(327,004 )	(327,004 )
NOK	Societe Generale SA	1,135,959	04/09/2015	USD	140,226	88,193	(5,489 )	82,704
NOK	State Street Bank and Trust Company	645,432	04/09/2015	USD	84,330	–	(511,326 )	(511,326 )
NZD	Citibank NA	149,023	04/09/2015	USD	111,257	67,800	(17,835 )	49,965
NZD	Citibank NA	564,165	04/09/2015	USD	413,503	1,111,143	–	1,111,143
NZD	Citibank NA	31,626	04/09/2015	USD	23,112	70,487	–	70,487
NZD	Citibank NA	554,342	04/09/2015	USD	406,675	1,869,451	(822,194 )	1,047,257
NZD	Citibank NA	105,113	04/09/2015	USD	81,450	49,544	(371,149 )	(321,605 )
NZD	Citibank NA	46,981	04/09/2015	USD	35,591	–	(46,193 )	(46,193 )
NZD	Citibank NA	297,618	04/09/2015	USD	219,570	633,282	(218,780 )	414,502
NZD	Citibank NA	301,889	04/09/2015	USD	226,482	128,248	(158,841 )	(30,593 )
NZD	Societe Generale SA	276,735	04/09/2015	USD	214,199	–	(818,061 )	(818,061 )
NZD	Societe Generale SA	78,976	04/09/2015	USD	60,581	–	(167,679 )	(167,679 )
NZD	Societe Generale SA	174,844	04/09/2015	USD	135,414	–	(526,609 )	(526,609 )
NZD	Societe Generale SA	725,368	04/09/2015	USD	535,948	1,469,671	(555,723 )	913,948
NZD	Societe Generale SA	293,088	04/09/2015	USD	224,572	76,422	(668,891 )	(592,469 )
NZD	Societe Generale SA	223,864	04/09/2015	USD	164,829	351,191	–	351,191
SEK	Citibank NA	477,595	04/09/2015	USD	57,754	–	(284,481 )	(284,481 )
SEK	Citibank NA	804,512	04/09/2015	USD	96,096	14,634	(351,055 )	(336,421 )
SEK	Citibank NA	908,837	04/09/2015	USD	112,534	–	(856,949 )	(856,949 )
SEK	Citibank NA	1,801,616	04/09/2015	USD	218,506	–	(1,150,214 )	(1,150,214 )
SEK	Citibank NA	135,671	04/09/2015	USD	15,622	14,750	(1,476 )	13,274
SEK	Citibank NA	575,413	04/09/2015	USD	66,349	128,363	(83,371 )	44,992
SEK	Citibank NA	533,244	04/09/2015	USD	65,157	–	(398,397 )	(398,397 )
SEK	Citibank NA	465,639	04/09/2015	USD	55,938	–	(232,986 )	(232,986 )
SEK	Citibank NA	1,221,867	04/09/2015	USD	144,233	–	(305,347 )	(305,347 )
SEK	Citibank NA	1,091,429	04/09/2015	USD	130,649	–	(490,119 )	(490,119 )
SEK	Societe Generale SA	1,054,567	04/09/2015	USD	125,580	–	(394,824 )	(394,824 )
SEK	Societe Generale SA	1,986,710	04/09/2015	USD	237,505	–	(854,644 )	(854,644 )
SEK	Societe Generale SA	2,131,672	04/09/2015	USD	256,294	–	(1,091,960 )	(1,091,960 )
SEK	Societe Generale SA	2,003,970	04/09/2015	USD	249,429	–	(2,044,511 )	(2,044,511 )
SEK	Societe Generale SA	9,994,375	04/09/2015	USD	1,248,871	–	(10,784,006 )	(10,784,006 )
SEK	State Street Bank and Trust Company	633,381	04/09/2015	USD	79,385	–	(712,136 )	(712,136 )
USD	Citibank NA	62,652	04/09/2015	SEK	521,941	255,131	–	255,131
USD	Citibank NA	39,855	04/09/2015	NOK	313,131	121,288	–	121,288
USD	Citibank NA	298,740	04/09/2015	NOK	2,294,822	1,686,934	–	1,686,934
USD	Citibank NA	70,068	04/09/2015	SEK	569,631	481,275	–	481,275
USD	Citibank NA	71,685	04/09/2015	SEK	597,809	283,366	–	283,366
USD	Citibank NA	40,346	04/09/2015	SEK	341,217	145,726	(52,311 )	93,415
USD	Citibank NA	190,924	04/09/2015	NOK	1,569,195	–	(447,871 )	(447,871 )
USD	Citibank NA	188,162	04/09/2015	NOK	1,447,079	1,078,312	(40,745 )	1,037,567
USD	Citibank NA	220,968	04/09/2015	SEK	1,850,121	770,957	–	770,957
USD	Citibank NA	18,096	04/09/2015	AUD	23,207	45,045	–	45,045
USD	Citibank NA	171,715	04/09/2015	AUD	219,379	504,034	–	504,034
USD	Citibank NA	17,645	04/09/2015	AUD	22,639	42,927	–	42,927
USD	Citibank NA	54,645	04/09/2015	AUD	71,078	118,717	(74,128 )	44,589
USD	Citibank NA	108,570	04/09/2015	AUD	139,437	251,706	–	251,706
USD	Citibank NA	38,708	04/09/2015	NOK	310,109	29,359	(723 )	28,636
USD	Citibank NA	44,413	04/09/2015	AUD	57,570	112,063	(57,584 )	54,479
USD	Citibank NA	17,476	04/09/2015	NOK	135,833	75,081	–	75,081
USD	Citibank NA	126,413	04/09/2015	JPY	15,022,141	137,166	–	137,166
USD	Citibank NA	242,095	04/09/2015	GBP	156,855	1,111,584	–	1,111,584
USD	Citibank NA	67,962	04/09/2015	GBP	44,190	284,132	–	284,132
USD	Citibank NA	237,451	04/09/2015	GBP	156,057	696,763	–	696,763
USD	Citibank NA	73,197	04/09/2015	GBP	48,304	223,506	(43,856 )	179,650
USD	Citibank NA	73,854	04/09/2015	GBP	48,967	236,126	(95,755 )	140,371
USD	Citibank NA	100,945	04/09/2015	GBP	68,242	98,147	(139,965 )	(41,818 )
USD	Citibank NA	263,639	04/09/2015	GBP	172,887	841,421	–	841,421
USD	Citibank NA	136,742	04/09/2015	NZD	186,234	328,653	(666,437 )	(337,784 )
USD	Citibank NA	253,824	04/09/2015	SEK	2,066,614	1,700,486	–	1,700,486
USD	Citibank NA	86,913	04/09/2015	SEK	751,514	92,702	(120,509 )	(27,807 )
USD	Citibank NA	29,952	04/09/2015	SEK	256,954	59,246	(40,630 )	18,616
USD	Citibank NA	40,173	04/09/2015	SEK	340,878	77,310	–	77,310
USD	Citibank NA	90,281	04/09/2015	SEK	783,737	19,784	(91,775 )	(71,991 )
USD	Citibank NA	575,289	04/09/2015	SEK	4,678,013	3,936,795	–	3,936,795
USD	Citibank NA	58,030	04/09/2015	SEK	488,552	165,195	–	165,195
USD	Citibank NA	757,854	04/09/2015	SEK	6,307,637	3,332,711	(164,108 )	3,168,603
USD	Citibank NA	41,595	04/09/2015	AUD	52,799	153,371	–	153,371
USD	Citibank NA	95,667	04/09/2015	SEK	826,522	108,626	(129,776 )	(21,150 )
USD	Citibank NA	63,589	04/09/2015	NOK	487,874	367,967	–	367,967
USD	Citibank NA	509,656	04/09/2015	CAD	635,314	1,066,944	(100,675 )	966,269
USD	Citibank NA	15,585	04/09/2015	SEK	132,811	42,289	(20,207 )	22,082
USD	Citibank NA	66,921	04/09/2015	CAD	83,407	145,450	(17,313 )	128,137
USD	Citibank NA	138,856	04/09/2015	CAD	173,426	231,643	–	231,643
USD	Citibank NA	41,491	04/09/2015	SEK	350,469	102,037	–	102,037
USD	Citibank NA	209,192	04/09/2015	NOK	1,594,303	1,369,397	–	1,369,397
USD	Citibank NA	47,619	04/09/2015	EUR	43,806	68,150	–	68,150
USD	Citibank NA	42,845	04/09/2015	CAD	53,147	106,008	–	106,008
USD	Citibank NA	120,907	04/09/2015	CAD	151,058	196,971	–	196,971
USD	Citibank NA	115,788	04/09/2015	CAD	145,759	277,134	(192,319 )	84,815
USD	Citibank NA	87,278	04/09/2015	CAD	108,005	240,404	–	240,404
USD	Citibank NA	94,555	04/09/2015	CAD	112,531	684,615	–	684,615
USD	Citibank NA	121,075	04/09/2015	EUR	102,805	1,277,964	–	1,277,964
USD	Citibank NA	137,168	04/09/2015	EUR	118,164	1,229,454	–	1,229,454
USD	Citibank NA	165,246	04/09/2015	CAD	197,336	1,132,467	–	1,132,467
USD	Citibank NA	30,997	04/09/2015	CAD	39,715	–	(43,054 )	(43,054 )
USD	Citibank NA	362,887	04/09/2015	CAD	429,611	2,841,689	–	2,841,689
USD	Citibank NA	27,663	04/09/2015	NZD	36,812	20,981	(11,764 )	9,217
USD	Citibank NA	69,307	04/09/2015	NZD	90,534	175,455	–	175,455
USD	Citibank NA	68,716	04/09/2015	NOK	534,613	287,504	–	287,504
USD	Citibank NA	65,210	04/09/2015	AUD	82,826	235,826	–	235,826
USD	Citibank NA	58,626	04/09/2015	CAD	73,033	115,675	–	115,675
USD	Citibank NA	33,722	04/09/2015	CAD	42,417	27,852	–	27,852
USD	Citibank NA	37,774	04/09/2015	NZD	50,568	–	(14,462 )	(14,462 )
USD	Citibank NA	37,530	04/09/2015	CAD	47,630	29,074	(38,150 )	(9,076 )
USD	Citibank NA	54,205	04/09/2015	CAD	68,942	27,864	(55,101 )	(27,237 )
USD	Citibank NA	179,849	04/09/2015	NOK	1,373,103	1,141,130	–	1,141,130
USD	Citibank NA	155,679	04/09/2015	NOK	1,178,312	1,140,403	–	1,140,403
USD	Citibank NA	24,842	04/09/2015	CAD	31,788	3,338	(33,948 )	(30,610 )
USD	Citibank NA	26,704	04/09/2015	NZD	35,188	40,234	–	40,234
USD	Citibank NA	21,051	04/09/2015	CAD	26,925	4,409	(29,188 )	(24,779 )
USD	Citibank NA	101,094	04/09/2015	CAD	127,395	192,501	(131,073 )	61,428
USD	Citibank NA	27,162	04/09/2015	EUR	25,220	44,102	(35,216 )	8,886
USD	Citibank NA	47,874	04/09/2015	NZD	63,892	12,134	(12,693 )	(559 )
USD	Citibank NA	151,970	04/09/2015	EUR	138,411	396,764	–	396,764
USD	Citibank NA	235,289	04/09/2015	EUR	207,799	1,451,010	–	1,451,010
USD	Citibank NA	40,381	04/09/2015	NZD	54,768	–	(79,265 )	(79,265 )
USD	Citibank NA	392,126	04/09/2015	NZD	507,588	1,409,550	–	1,409,550
USD	Citibank NA	116,568	04/09/2015	NZD	154,983	125,131	(73,780 )	51,351
USD	Citibank NA	18,727	04/09/2015	NZD	24,170	73,658	–	73,658
USD	Citibank NA	146,554	04/09/2015	EUR	128,055	1,081,092	–	1,081,092
USD	Citibank NA	49,885	04/09/2015	EUR	47,029	–	(75,215 )	(75,215 )
USD	Citibank NA	555,887	04/09/2015	EUR	496,273	2,861,702	(120,374 )	2,741,328
USD	Citibank NA	18,271	04/09/2015	JPY	2,176,836	14,176	–	14,176
USD	Citibank NA	77,484	04/09/2015	EUR	72,927	4,642	(105,884 )	(101,242 )
USD	Citibank NA	90,640	04/09/2015	CHF	85,921	259,245	–	259,245
USD	Citibank NA	45,504	04/09/2015	EUR	39,769	334,530	–	334,530
USD	Citibank NA	55,602	04/09/2015	EUR	50,435	171,652	–	171,652
USD	Citibank NA	61,671	04/09/2015	EUR	58,109	–	(88,900 )	(88,900 )
USD	Citibank NA	386,605	04/09/2015	EUR	341,617	2,360,973	–	2,360,973
USD	Citibank NA	78,411	04/09/2015	EUR	68,770	545,378	–	545,378
USD	Citibank NA	2,260,375	04/09/2015	CHF	2,302,739	1,047,588	(14,345,881 )	(13,298,293 )
USD	Citibank NA	159,071	04/09/2015	EUR	139,397	1,121,331	–	1,121,331
USD	Citibank NA	68,527	04/09/2015	CHF	61,771	589,748	–	589,748
USD	Citibank NA	75,969	04/09/2015	CHF	72,333	177,922	–	177,922
USD	Citibank NA	83,608	04/09/2015	CHF	79,931	155,680	–	155,680
USD	Citibank NA	94,331	04/09/2015	JPY	11,057,589	254,415	–	254,415
USD	Citibank NA	183,389	04/09/2015	CHF	170,203	1,058,466	(84,642 )	973,824
USD	Citibank NA	33,847	04/09/2015	NZD	46,048	–	(79,168 )	(79,168 )
USD	Citibank NA	104,589	04/09/2015	NZD	141,646	–	(186,657 )	(186,657 )
USD	Citibank NA	28,198	04/09/2015	NZD	38,265	–	(57,165 )	(57,165 )
USD	Citibank NA	89,841	04/09/2015	EUR	79,564	525,798	–	525,798
USD	Citibank NA	132,363	04/09/2015	JPY	15,734,776	137,982	–	137,982
USD	Citibank NA	194,867	04/09/2015	JPY	23,224,534	143,608	–	143,608
USD	Citibank NA	293,866	04/09/2015	CHF	278,956	792,498	–	792,498
USD	Citibank NA	115,705	04/09/2015	CHF	107,791	564,347	–	564,347
USD	Citibank NA	59,512	04/09/2015	GBP	39,211	179,933	(22,835 )	157,098
USD	Citibank NA	44,637	04/09/2015	JPY	5,306,344	46,402	–	46,402
USD	Citibank NA	57,434	04/09/2015	GBP	38,562	43,561	(20,153 )	23,408
USD	Citibank NA	107,690	04/09/2015	GBP	71,284	225,537	–	225,537
USD	Citibank NA	28,829	04/09/2015	JPY	3,458,137	–	(1,059 )	(1,059 )
USD	Citibank NA	112,354	04/09/2015	GBP	73,911	317,235	–	317,235
USD	Citibank NA	93,244	04/09/2015	JPY	11,153,831	27,838	–	27,838
USD	Citibank NA	42,929	04/09/2015	GBP	28,787	23,967	–	23,967
USD	Citibank NA	56,429	04/09/2015	JPY	6,697,015	69,885	–	69,885
USD	Citibank NA	234,657	04/09/2015	GBP	154,019	724,401	–	724,401
USD	Citibank NA	19,020	04/09/2015	JPY	2,303,568	–	(22,727 )	(22,727 )
USD	Citibank NA	236,751	04/09/2015	JPY	27,540,805	849,972	–	849,972
USD	Citibank NA	51,068	04/09/2015	JPY	6,055,365	68,649	–	68,649
USD	Citibank NA	336,991	04/09/2015	JPY	39,536,692	874,712	–	874,712
USD	Citibank NA	23,269	04/09/2015	JPY	2,822,007	–	(31,635 )	(31,635 )
USD	Citibank NA	161,717	04/09/2015	GBP	106,347	493,797	(30,597 )	463,200
USD	Citibank NA	33,279	04/09/2015	GBP	22,402	37,104	(33,830 )	3,274
USD	Citibank NA	35,735	04/09/2015	JPY	4,272,432	12,867	–	12,867
USD	Citibank NA	64,481	04/09/2015	GBP	41,906	273,190	–	273,190
USD	Royal Bank of Canada	99,344	04/09/2015	NOK	763,899	549,576	–	549,576
USD	Royal Bank of Canada	18,236	04/09/2015	NZD	24,786	–	(40,491 )	(40,491 )
USD	Royal Bank of Canada	18,441	04/09/2015	GBP	12,328	42,103	(25,016 )	17,087
USD	Royal Bank of Canada	34,393	04/09/2015	CHF	33,800	–	(49,565 )	(49,565 )
USD	Royal Bank of Canada	75,651	04/09/2015	JPY	8,926,944	144,973	–	144,973
USD	Societe Generale SA	77,359	04/09/2015	CAD	96,836	108,390	–	108,390
USD	Societe Generale SA	153,016	04/09/2015	AUD	198,411	283,609	(101,993 )	181,616
USD	Societe Generale SA	233,032	04/09/2015	AUD	298,058	652,674	–	652,674
USD	Societe Generale SA	584,296	04/09/2015	JPY	69,607,506	460,340	–	460,340
USD	Societe Generale SA	135,060	04/09/2015	NOK	1,029,222	885,574	–	885,574
USD	Societe Generale SA	58,680	04/09/2015	CAD	73,926	67,979	(30,385 )	37,594
USD	Societe Generale SA	868,283	04/09/2015	CAD	1,028,138	6,780,015	–	6,780,015
USD	Societe Generale SA	413,817	04/09/2015	NZD	563,465	–	(1,010,640 )	(1,010,640 )
USD	Societe Generale SA	39,521	04/09/2015	GBP	26,726	–	(17,915 )	(17,915 )
USD	Societe Generale SA	88,199	04/09/2015	NZD	116,781	82,289	–	82,289
USD	Societe Generale SA	121,158	04/09/2015	NOK	928,918	710,590	–	710,590
USD	Societe Generale SA	603,557	04/09/2015	NOK	4,667,325	2,947,136	–	2,947,136
USD	Societe Generale SA	407,963	04/09/2015	NOK	3,114,591	2,590,030	–	2,590,030
USD	Societe Generale SA	242,208	04/09/2015	NZD	323,440	226,092	(246,259 )	(20,167 )
USD	Societe Generale SA	1,852,175	04/09/2015	AUD	2,299,128	11,586,331	–	11,586,331
USD	Societe Generale SA	41,755	04/09/2015	EUR	36,643	287,626	–	287,626
USD	Societe Generale SA	154,069	04/09/2015	CHF	142,547	872,942	–	872,942
USD	Societe Generale SA	153,330	04/09/2015	GBP	101,287	358,032	–	358,032
USD	Societe Generale SA	255,531	04/09/2015	NZD	346,745	625,656	(1,142,507 )	(516,851 )
USD	Societe Generale SA	113,149	04/09/2015	AUD	146,070	193,495	–	193,495
USD	Societe Generale SA	674,691	04/09/2015	NZD	873,935	2,373,117	–	2,373,117
USD	Societe Generale SA	222,940	04/09/2015	AUD	281,766	934,271	–	934,271
USD	Societe Generale SA	703,286	04/09/2015	NZD	950,482	1,472,300	(2,548,839 )	(1,076,539 )
USD	Societe Generale SA	123,232	04/09/2015	SEK	1,031,857	429,156	–	429,156
USD	Societe Generale SA	156,941	04/09/2015	SEK	1,329,699	329,759	–	329,759
USD	Societe Generale SA	130,970	04/09/2015	SEK	1,081,208	670,790	–	670,790
USD	Societe Generale SA	176,195	04/09/2015	GBP	114,695	751,562	(38,154 )	713,408
USD	Societe Generale SA	116,023	04/09/2015	GBP	77,004	206,596	–	206,596
						\ 104,516,034	\ (131,068,056 )	\ (26,552,022 )
Class JPY の外国為替予約取引 2015年3月31日現在
買	取引相手方	契約額	決済日	売	契約額	評価益	評価(損)	評価(損)益計
JPY	Citibank NA	5,716,009	04/09/2015	USD	48,141	\ –	\ (57,007 )	\ (57,007 )
JPY	Citibank NA	5,412,495	04/09/2015	USD	45,986	–	(102,068 )	(102,068 )
JPY	Citibank NA	9,451,719	04/09/2015	USD	78,759	7,091	–	7,091
JPY	Citibank NA	2,293,033	04/09/2015	USD	19,224	–	(12,222 )	(12,222 )
JPY	Citibank NA	4,138,608	04/09/2015	USD	34,889	–	(45,190 )	(45,190 )
JPY	Citibank NA	10,156,092	04/09/2015	USD	85,159	–	(56,031 )	(56,031 )
JPY	Citibank NA	951,507	04/09/2015	USD	7,878	6,807	–	6,807
JPY	Citibank NA	80,386,653	04/09/2015	USD	669,176	140,089	–	140,089
JPY	Citibank NA	712,279	04/09/2015	USD	5,871	8,267	–	8,267
JPY	Citibank NA	6,636,384	04/09/2015	USD	55,391	–	(5,974 )	(5,974 )
JPY	Citibank NA	12,124,961	04/09/2015	USD	100,326	94,010	–	94,010
JPY	Citibank NA	825,699	04/09/2015	USD	6,882	402	–	402
JPY	Citibank NA	2,382,915	04/09/2015	USD	20,115	–	(29,204 )	(29,204 )
JPY	Citibank NA	2,378,425	04/09/2015	USD	19,681	18,331	–	18,331
JPY	Citibank NA	610,351	04/09/2015	USD	5,102	–	(1,509 )	(1,509 )
JPY	Citibank NA	10,733,051	04/09/2015	USD	90,300	–	(95,633 )	(95,633 )
JPY	Citibank NA	1,913,492	04/09/2015	USD	16,271	–	(37,707 )	(37,707 )
JPY	Citibank NA	6,776,796	04/09/2015	USD	57,577	–	(127,796 )	(127,796 )
JPY	Citibank NA	14,236,523	04/09/2015	USD	120,054	–	(160,219 )	(160,219 )
JPY	Citibank NA	38,625,144	04/09/2015	USD	329,215	–	(853,804 )	(853,804 )
JPY	Citibank NA	912,788	04/09/2015	USD	7,517	11,404	–	11,404
JPY	Citibank NA	2,742,189	04/09/2015	USD	23,575	–	(84,839 )	(84,839 )
JPY	Citibank NA	465,016	04/09/2015	USD	3,950	–	(8,685 )	(8,685 )
JPY	Citibank NA	6,336,067	04/09/2015	USD	53,358	–	(62,490 )	(62,490 )
JPY	Citibank NA	7,779,419	04/09/2015	USD	65,463	–	(70,782 )	(70,782 )
JPY	Citibank NA	1,368,000	04/09/2015	USD	11,490	–	(9,834 )	(9,834 )
JPY	Citibank NA	39,114	04/09/2015	USD	333	–	(845 )	(845 )
JPY	Citibank NA	6,104,224	04/09/2015	USD	51,957	–	(126,378 )	(126,378 )
JPY	Societe Generale SA	2,980,625	04/09/2015	USD	25,100	–	(29,269 )	(29,269 )
JPY	Societe Generale SA	3,786,690	04/09/2015	USD	31,528	5,869	–	5,869
JPY	Societe Generale SA	3,337,654	04/09/2015	USD	27,811	2,543	–	2,543
JPY	State Street Bank and Trust Company	24,167,461	04/09/2015	USD	203,248	–	(205,698 )	(205,698 )
JPY	State Street Bank and Trust Company	8,231,255	04/09/2015	USD	68,845	–	(24,478 )	(24,478 )
JPY	State Street Bank and Trust Company	2,835,496	04/09/2015	USD	24,003	–	(42,887 )	(42,887 )
JPY	State Street Bank and Trust Company	3,091,825	04/09/2015	USD	25,894	–	(13,311 )	(13,311 )
JPY	Westpac Banking Corporation	701,315	04/09/2015	USD	5,924	–	(9,088 )	(9,088 )
JPY	Westpac Banking Corporation	2,155,268	04/09/2015	USD	18,392	–	(50,219 )	(50,219 )
JPY	Westpac Banking Corporation	11,282,746	04/09/2015	USD	94,725	–	(76,533 )	(76,533 )
JPY	Westpac Banking Corporation	1,559,386	04/09/2015	USD	12,858	17,512	–	17,512
JPY	Westpac Banking Corporation	727,500	04/09/2015	USD	5,993	8,871	–	8,871
JPY	Westpac Banking Corporation	3,175,709	04/09/2015	USD	26,644	–	(19,355 )	(19,355 )
JPY	Westpac Banking Corporation	2,330,577	04/09/2015	USD	19,848	–	(49,566 )	(49,566 )
JPY	Westpac Banking Corporation	2,451,376	04/09/2015	USD	20,898	–	(54,685 )	(54,685 )
JPY	Westpac Banking Corporation	2,310,619	04/09/2015	USD	19,067	24,146	–	24,146
JPY	Westpac Banking Corporation	1,996,976	04/09/2015	USD	16,804	–	(18,085 )	(18,085 )
JPY	Westpac Banking Corporation	4,608,653	04/09/2015	USD	38,540	–	(13,028 )	(13,028 )
JPY	Westpac Banking Corporation	8,623,457	04/09/2015	USD	72,127	–	(25,876 )	(25,876 )
JPY	Westpac Banking Corporation	3,105,134	04/09/2015	USD	26,486	–	(71,011 )	(71,011 )
JPY	Westpac Banking Corporation	2,153,415	04/09/2015	USD	17,936	2,566	–	2,566
JPY	Westpac Banking Corporation	1,138,011,418	04/09/2015	USD	9,554,811	–	(7,786,745 )	(7,786,745 )
JPY	Westpac Banking Corporation	723,640	04/09/2015	USD	6,104	–	(8,288 )	(8,288 )
USD	Citibank NA	18,545	04/09/2015	JPY	2,245,105	–	(21,263 )	(21,263 )
USD	Citibank NA	50,606	04/09/2015	JPY	5,939,837	128,754	–	128,754
USD	Citibank NA	57,423	04/09/2015	JPY	6,973,198	–	(87,119 )	(87,119 )
USD	Citibank NA	1,322	04/09/2015	JPY	154,087	4,392	–	4,392
USD	Citibank NA	197,441	04/09/2015	JPY	23,358,031	318,779	–	318,779
USD	Citibank NA	2,258	04/09/2015	JPY	270,309	496	–	496
USD	Citibank NA	53,761	04/09/2015	JPY	6,384,000	62,947	–	62,947
USD	Citibank NA	15,887	04/09/2015	JPY	1,896,865	8,226	–	8,226
USD	Westpac Banking Corporation	28,364	04/09/2015	JPY	3,438,199	–	(36,821 )	(36,821 )
USD	Westpac Banking Corporation	10,209	04/09/2015	JPY	1,231,460	–	(7,252 )	(7,252 )
USD	Westpac Banking Corporation	56,348	04/09/2015	JPY	6,736,925	20,215	–	20,215
USD	Westpac Banking Corporation	87,562	04/09/2015	JPY	10,562,462	–	(62,199 )	(62,199 )
						\ 891,717	\ (10,660,993 )	\ (9,769,276 )

デリバティブ取引の価値
以下の表は本ファンドのデリバティブ取引の要約である。

	取引先	デリバティブ 資産の価値	デリバティブ 負債の価値	担保 受取	担保 差入*	純 額**
店頭デリバティブ
外国為替予約取引	Brown Brothers Harriman & Co.	\ 1,663,905	\ (168,018)	\ -	\ -	\ 1,495,887
	Citibank NA	65,556,848	(79,077,692)	-	-	(13,520,844)
	Royal Bank of Canada	743,174	(1,863,241)	-	-	(1,120,067)
	Societe Generale	40,032,094	(52,801,910)	-	-	(12,769,816)
	State Street Bank & Trust Co.	23,206	(1,510,368)	-	-	(1,487,162)
	Westpac Banking Corp.	170,040	(19,808,103)	-	-	(19,638,063)
中央清算デリバティブ
先物取引		153,895	(73,494,953)	-	73,341,058	-
合計		\ 108,343,162	\(228,724,285)	\ -	\ 73,341,058	\ (47,040,065)

*実際の担保差入は、上記の記載より多い場合がある。
**純額は、デフォルトが発生した場合に取引先から(または取引先に)生じる受取り(または支払い)の額をあらわしている。純額は、同一の法人格に対する同一の契約に基づく取引に関して損益を通算することが認められている。

通貨
AUD	-	オーストラリアドル
CAD	-	カナダドル
CHF	-	スイスフラン
EUR	-	ユーロ
GBP	-	イギリスポンド
JPY	-	日本円
NZD	-	ニュージーランドドル
NOK	-	ノルウェークローネ
SEK	-	スウェーデンクローナ
USD	-	米ドル

財務諸表に関する注記(抜粋)
2015年3月31日現在
重要な会計方針
本ファンドの財務諸表は、2014年4月1日からファンドの計算期間末日の最終営業日(ニューヨーク証券取引所及びニューヨークの銀行が取引を行っている日)である2015年3月31日までの期間を反映している。以下は、本ファンドが米国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準(「米国GAAP」)に準拠して、その財務諸表を作成するにあたって継続して適用している重要な会計方針の要約である。米国GAAPに準拠した財務諸表を作成するにあたって、経営陣は、財務諸表の報告額及び開示事項に影響する予想及び仮定を設定する必要がある。このような予想と実績は異なる可能性がある。
(A) 受益証券の純資産額の決定
本ファンドの純資産額(以下、純資産額)は、毎営業日及び受託会社が決定するその他の時点(以下、それぞれの計算日)において計算される。本ファンドの純資産額は、管理会社報酬、弁護士報酬、監査報酬並びにその他の専門家報酬及び費用等を含み、本ファンドの資産及び負債の全額を考慮して計算される。
本ファンドの純資産額は、日本円で計算される。日本円で表示される一口当たりの純資産額は、通常毎営業日に計算され、一口当たりの純資産の数値は小数点以下第4位まで表示される。
(B) 有価証券の評価
純資産額を計算する目的上、市場の公表価格が容易に入手できる有価証券及びその他の資産は、公正価値で計上されている。公正価値は通常、引け値に基づき報告された売却価格、または売却価格が報告されない場合には、相場報告システムもしくは主要なマーケット・メーカーまたは価格提供サービスから取得する価格を基に決定される。満期日までの残存期間が60日以内の短期投資は、公正価値に近似する償却原価で評価される。
市場の公表価格が容易に入手できない有価証券及びその他の資産は、運用会社からの助言に従うブラウン・ブラザーズ・ハリマン社(アドミニストレーター)が誠実に決定した公正価値で評価する。
最新の市場データまたは信頼性の高い市場データ(売買情報、ビッドアスク情報、ブローカー価格など)がない状況では、市場の公表価格は容易に入手できないとみなされる。こうした状況には、関連市場の終了後に本ファンドの有価証券やその他の資産の価値に重大な影響を及ぼすような事象が発生する場合も含まれる。さらに、非常の事態により証券取引所もしくは有価証券取引市場が終日開かれず、他の市場価格も入手できないような場合も、市場の公表価格は容易に入手できないとみなされる。
アドミニストレーターは、本ファンドの有価証券やその他の資産の価値に重大な影響を及ぼす可能性がある重要事象の監視、及びそうした重要事象が有価証券やその他の資産の価値に影響するかどうかの判断の責任を負う。
本ファンドが公正価値を用いて純資産額を決定する際、有価証券がその主要な取引市場の公表価格で評価されるのではなく、運用会社またはその指示により行動する者が公正価値を正確に反映していると考える方法により算出される価額で評価される場合がある。公正価値の評価には、有価証券の価値に関する主観的な判断を要することがある。
本ファンドの方針は、算出した本ファンドの純資産額が価格決定時点の有価証券の価値を適切に反映することを目指している。しかし、運用会社またはその指示により行動する者が決定した公正価値が、価格決定時点で当該有価証券を売却した場合に本ファンドが得る価格を正確に反映することは保証できない(例えば、強制処分または清算処分の場合など)。本ファンドが用いる価格は有価証券を売却した場合に実現されるであろう価値とは異なる場合があり、そうした相違は財務諸表に重大な影響を及ぼし得る。
<公正価値測定>米国GAAPに基づく公正価値測定及び開示事項に関する当局の指針に従い、本ファンドは、公正価値の測定に用いられる評価技法に関するインプットに優先順位を付けており、それに基づき、その投資の公正価値を開示している。分類において、優先順位が最も高いのは、活発な市場で同一資産または負債に対する未調整の公表価格に基づく評価(レベル1)で、優先順位が最も低いのは、その評価にとって重大な、観察不可能なインプットに基づく評価(レベル3)である。当該指針は、公正価値の分類に次の3レベルを設定している。

・レベル1:	公正価値の測定は、同一の資産または負債に対する活発な市場での(調整なしの)公表価格よるものである。
・レベル2:	公正価値の測定は、資産または負債に対して直接的(例えば、価格)にも、間接的(例えば、価格から派生したもの)にも観察可能なインプットのうち、レベル1に含まれる公表価格以外のインプットによるものである。
・レベル3:	公正価値の測定は、観察可能な市場データに基づかない(観察不可能なインプット)資産または負債に係るインプット含む評価技法によるものである。

インプットは、様々な評価技法を適用する際に用いられ、また、リスクに対する仮定を含む、市場参加者が評価を決定するにあたって用いる様々な仮定を幅広く参照している。インプットには、価格情報、特定の広範な信用データ、流動性に関する統計値、及びその他の要素などが含まれる場合がある。
公正価値の分類内での金融商品のレベルは、公正価値測定にとって極めて重要なインプットの最低水準に基づいている。しかし、何が「観察可能」を構成するのかを決定するには、運用会社による重要な判断が必要となる。運用会社は、容易に入手でき、定期的に配布または更新され、信頼性が高く検証可能で、独占的なものではなく、関連する市場に積極的に関与している独立した情報源によって提供されている市場データを観察可能なデータとみなしている。ある金融商品に関する分類は、その価格決定の透明性に基づくもので、当該商品に対する運用会社の認識したリスクとは必ずしも一致しない。
<投資>公正価値が活発な市場の公表価格に基づいているためレベル1に分類される有価証券には、上場株式、上場投資信託証券及び定期預金が含まれている。本ファンドがそのような商品を大量に保有し、売却すると取引価格に影響を与え得ると合理的に判断できる状況においても、当該商品の公表価格は調整されない。
活発でない市場で取引されているものの、市場の公表価格、ディーラーの呼び値、または観察可能なインプットに基づくその他の価格情報源に基づいて評価されている投資はレベル2に分類される。これらには、社債券、投資適格社債、ソブリン債、先物取引及び為替予約取引が含まれている。レベル2の有価証券は、活発な市場で取引されていない、または譲渡制限の対象となっているポジションを含むため、その評価は一般的に入手可能な市場情報に基づいた非流動性または非譲渡性を反映するように調整される。
<デリバティブ取引>本ファンドは、ヘッジ目的で、予想ヘッジを含むデリバティブ取引を利用する場合がある。ヘッジ取引は、本ファンドが、デリバティブ取引を用いて、他の保有有価証券に関連するリスクを相殺する一つの戦略である。ヘッジ取引は損失を減少させるが、一方で市場が本ファンドによって予想された方向と異なる方向に動いたり、あるいはデリバティブ取引のコストがヘッジ取引による利益を上回ると収益を減少させ、または損失を生じさせる場合がある。
ヘッジ取引はまた、デリバティブ取引の価値の変動が、予想したほどにヘッジ対象有価証券の価値の変動に連動しないリスクがある。その場合、ヘッジされている保有有価証券の損失は減少せず、増加するかもしれない。
本ファンドのヘッジ戦略がリスクを減らす、もしくは、ヘッジ取引が有効である、あるいは、コストに見合う効果が得られるという保証はない。本ファンドにはヘッジ取引を用いる義務はなく、ヘッジ取引を用いない選択もできる。本ファンドがデリバティブ取引に投資すると、投資元本金額を超える損失を被る場合がある。また、適切なデリバティブ取引があらゆる環境で利用できるとは限らず、本ファンドが他のリスクへのエクスポージャーを減らすために効果があると思われる場合でも、その取引を利用できるという保証はない。
デリバティブ取引は、証券取引所、または店頭取引で当事者間の交渉により取引されることもある。先物取引や上場オプション取引などの取引所上場デリバティブ取引は、活発に取引されているとみなされるか否かに応じて、通常では公正価値のレベル1またはレベル2に分類される。
外国為替予約取引及びスワップを含む店頭デリバティブ取引については、取引相手先、ディーラーまたはブローカーから受領する価格等、観察可能なインプットを入手でき、それらが信頼できるとみなされた場合には、投資担当者によって評価される。モデルが使われているような際には、店頭デリバティブ取引の価値は、商品の契約条件や特定の固有リスク、さらには観察可能なインプットの入手可能性や信頼性に依存する。そのようなインプットとしては、参照する有価証券の市場価格、イールドカーブ、クレジットカーブ、ボラティリティ指標、期限前償還率及びそれぞれのインプットの相関関係などが挙げられる。
通常の外国為替予約取引及びスワップのような一部の店頭デリバティブ取引は、一般に市場データで確認できるため、レベル2に分類されるインプットを有している。
流動性が低いか、インプットが観察不可能な店頭デリバティブ取引は、レベル3に分類される。こうした流動性の低い店頭デリバティブ取引の評価は、一部のレベル1またはレベル2のインプットを利用できるが、公正価値の決定には重要であるとみなされる観察不可能なその他のインプットも含んでいる。
各測定日において、観察可能なインプットを反映するためにレベル1及びレベル2のインプットを更新するが、その結果としての損益は、観察不可能なインプットが重要であることを理由としてレベル3に反映される。
次の表は、2015年3月31日現在の貸借対照表に計上された金融商品を、項目別及び公正価値をレベル別に表示したものである。*

資産:	(未調整) 活発な市場における同一の投資に係る公表価格を反映したインプット(Level 1)		重要なその他の 観察可能な インプット (Level 2)	重要な 観察不可能な インプット (Level 3)	2015年3月31日 時点での公正価値
資産担保証券
United States	\ –		\ 4,103,006,568	\ –	\ 4,103,006,568
社債券
Canada	–		113,768,221	–	113,768,221
Colombia	–		28,606,879	–	28,606,879
France	–		51,738,792	–	51,738,792
Germany	–		100,228,498	–	100,228,498
Luxembourg	–		167,864,144	–	167,864,144
Mexico	–		109,469,169	–	109,469,169
Netherlands	–		82,171,379	–	82,171,379
Switzerland	–		60,274,904	–	60,274,904
United Kingdom	–		48,479,680	–	48,479,680
United States	–		3,546,923,039	–	3,546,923,039
国債
United States	–		8,995,899,386	–	8,995,899,386
ETF
United States	6,917,649,530		–	–	6,917,649,530
短期投資
定期預金	2,196,125,336		–	–	2,196,125,336
有価証券 計	\ 9,113,774,866		\ 17,408,430,659	\ –	\ 26,522,205,525
金融デリバティブ取引**
資産
先物取引	\ 153,895		\ –	\ –	\ 153,895
外国為替予約取引	–		108,189,267	–	108,189,267
負債
先物取引	(73,494,953)		–	–	(73,494,953 )
外国為替予約取引	–		(155,229,332)	–	(155,229,332 )

* 分類についての詳細情報は、有価証券明細表を参照。
**金融デリバティブ取引は、先物取引や外国為替予約取引に係る評価(損)益を含む。
2015年3月31日に終了した期間において、レベル1、レベル2及びレベル3間の異動はなかった。本ファンドの投資勘定は、年度末にそれぞれのレベルに振り替えている。
2015年3月31日現在、レベル3で評価された有価証券はない。
(C) 有価証券の取引及び収益
有価証券取引は、財務報告の目的上、約定日基準で計上される。有価証券の売却に係る実現損益は、個別原価法で算出されている。有価証券に係るプレミアムやディスカウントは、実行利回りに基づいて償却または累積される。受取利息は、発生主義によって計上される。分配金は配当落ち日に計上される。割引による増価及びプレミアムの償却のために調整された受取利息は、発生主義によって計上される。収益は外国税が控除された純額で計上される。その他収益には、定期預金の利息を含む。
(D) 分配方針
本ファンドは、受益者決議または受託会社の裁量によって、分配金(現金または現物による)の支払いを公表し実行する。本ファンドは、当該月の分配日直前の営業日、または受託会社が単独の裁量で決定するその他の日(「基準日」)に当該分配を公表し、通常毎月9日(休業日の場合には翌営業日)または受託会社が単独の裁量で決定するその他の日(「分配日」)に分配を行うことを目指す。
各クラスの受益証券保有者は分配金を再投資し、各分配日に発行された受益証券を受け取るものとする。
2015年3月31日に終了した期間に係る分配及び再投資額は以下の通りであった。

受益者への分配金			金 額
ACS Class			\ 97,168,806
JPY Class			51,010,353
USD Class			535,923,990
分配金合計			\ 684,103,149

(E) 現金及び外国通貨
本ファンドの機能通貨及び報告通貨は日本円である。外国の有価証券、通貨並びにその他の資産及び負債の公正価値は、毎営業日の最新の為替レートに基づいて本ファンドの機能通貨に換算される。
為替レートの変動の結果としての保有通貨並びにその他の資産及び負債の公正価値の変動は、外国通貨の未実現損益として計上されている。有価証券の実現損益、未実現損益、並びに収益及び費用は、各取引日及び報告日のレートでそれぞれ換算されている。
有価証券及びデリバティブ取引への投資に関する外国通貨の為替レートの変動による影響は、損益計算書上で当該有価証券の市場価格及び評価の変動の影響と区分されず、実現及び未実現損益に含めて計上している。
(F) 定期預金
本ファンドは余剰資金を、運用会社の判断により、カストディアンを通じ、一つ以上の適格預金取扱機関の翌日物定期預金として運用する。これは当ファンドの投資有価証券明細表上に短期金融資産として分類されている。
(G) 外国為替予約取引
本ファンドは、予定される有価証券の購入または売却の決済に伴い、本ファンドが保有する有価証券の一部または全部に伴う通貨エクスポージャーをヘッジするため、もしくは投資戦略の一環として、外国為替予約取引を締結することがある。
外国為替予約取引は、二当事者間で将来の特定日に設定された価格で通貨の売買を行う契約である。外国為替予約取引の公正価値は、外国為替相場の変動により上下する。外国為替予約取引は価格提供会社から入手したレートで毎日値洗いされ、価格の変動は未実現損益として計上される。
実現損益は取引開始時における価値と取引終了時における価値との差額に相当し、通貨の引き渡しまたは受領により計上される。これらの契約には、貸借対照表に計上された未実現損益を超える市場リスクが含まれることがある。また、本ファンドは、取引相手先が契約の条件を履行できなくなる場合や、為替の変動がベース通貨に不利となる場合にリスクにさらされる可能性がある。
本ファンドはまた、投資家向けに為替リスクをヘッジする目的で、外国為替予約取引を締結できる権限を付与されている。クラスレベルで保有される外国為替予約取引から生じた損益は、その特定クラスに配賦される。2015年3月31日現在で未決済の外国為替予約取引は、有価証券明細表に記載されている。
(H) 先物取引
本ファンドは、先物取引を締結できる。本ファンドは、証券市場または金利及び通貨価値の変動に対するエクスポージャーを管理するために、先物取引を利用する。また、本ファンドはヘッジ目的ではなく、外貨への直接投資として、先物取引またはオプションを売建てまたは買建てをする場合がある。
先物取引の利用に伴う主たるリスクには、本ファンドが保有する有価証券の市場価額の変動と先物取引価格間の不完全な相関性、市場が非流動的である可能性、及び取引相手先が契約条件を履行できない可能性がある。先物取引は、市場で示された毎日の清算価格で評価される。
本ファンドは、先物取引の締結に際して、先物ブローカーまたは取引所の定める当初証拠金額要件に従い、現金または米国政府機関債を先物ブローカーに預け入れることが義務づけられている。先物取引は毎日値洗いされ、価格の変動により適宜未払金あるいは未収金(「変動証拠金」)が本ファンドに計上される。損益は認識されるが、当該契約が期限を迎えるか決済されるまで実現損益とはみなされない。先物取引には、貸借対照表に開示された変動証拠金を超える損失リスクが様々な度合いで含まれている。2015年3月31日現在で未決済の先物取引は、有価証券明細表に記載されている。
(I) 上場投資信託証券
本ファンドは、投資戦略を達成するために上場投資信託証券(以下「ETFs」)に資産の多くを投資する場がある。ETFsとは、広範囲な市場、セクターまたはインターナショナルインデックスを含む特定のインデックスのパフォーマンスを獲得するために積極的に運用したり、それらとほぼ同様なパフォーマンスを獲得するために個別の発行体の証券をまとめてファンド、信託証券または預託証書として所有する証券のことである。ETFsは一般的に、投資家に株式を売買するのと同様に、単一の証券で個別の発行体のポートフォリオを売買する機会を提供する。これらは、幅広い投資機会を提供することになる。
ETFsはインデックスファンドのような投資信託に似ているが、重要な点で投資信託とは異なる。例えば、インデックスファンドと異なる点として、ETFsは取引日中を通して値付けされ売買される。レバレッジETFsやインバースETFsのような種類のETFsは、それらがトラックするインデックスまたはベンチマークのパフォーマンス(または、それらのインデックスやベンチマークの反対のパフォーマンス)を達成しようとしている。そして、不安定で不確かな市場で資金を失う危険を拡大させている。
国際的な投資戦略を目的とするETFsは、各地の取引制限、証券の譲渡動制限または現地で適用される税制に基づく潜在的に不都合な税金の適用の影響を受ける。本ファンドがETFsに投資することが許容される範囲で、本ファンドはそうしたETFsの費用等を負担する。
(J) 特約日受渡取引
本ファンドは、特約日基準で証券を売買することがある。こうした取引には、慣習的な決済期間を過ぎて支払いや決済が行われ、本ファンドによって価格や利率の決定前に証券の売買を約束することを含む。特約日受渡取引での買いつけが未済の場合は、本ファンドは、購入金額に見合う充分な金額を用意するために資産を売却することがある。
特約日受渡取引に基づき証券を購入する場合は、本ファンドは、その証券の所有に対する価格及び価格変動リスクを含む権利とリスクを負う。また、そうした変動は、ファンドの資産を決定する場合に考慮される。本ファンドは、売買損益の発生により特約日受渡取引を処分したり再交渉する場合がある。本ファンドは、特約日受渡取引に基づき証券を売却した場合、ファンドはその証券の所有による将来の利益や損失に影響されない。2015年3月31日現在、特約日受渡取引の評価は、6,123,720,463円であった。
(K) デリバティブ取引
ASC 815-10-50は、デリバティブ取引及びヘッジ取引の開示を義務づけている。具体的には、a)デリバティブ取引をどのように、また何故利用しているか、b)デリバティブ取引と関連するヘッジ項目をどのように計上しているか、c)デリバティブ取引と関連するヘッジ取引が財政状態、経営成績及びキャッシュフローにどのような影響を及ぼすか、を開示することが要求されている。
本ファンドは、いかなるデリバティブ取引もASC 第 815号に基づくヘッジ取引として指定していない。
本ファンドは、外国為替予約取引及び先物取引をトレーディング目的で行っており、主として為替リスク及び金利変動リスクを負っている。これらデリバティブ取引の公正価値は、貸借対照表に記載されるとともに、公正価値の変化は、損益計算書内の外国為替予約取引及び先物取引に関する実現損益または未実現損益の純変動額として計上される。
以下は、リスク・エクスポージャーとして分類されているファンドのデリバティブ取引の公正価値の要約である。
2015年3月31日時点の貸借対照表におけるデリバティブ取引の公正価値
ASC第815号に基づくヘッジ取引として指定されていないデリバティブ取引

該当箇所	金利リスク	外国為替リスク*	計
デリバティブ資産
先物取引に係る評価益	\ 153,895	\ -	\ 153,895
外国為替予約取引に係る評価益	-	108,189,267	108,189,267
	\ 153,895	\ 108,189,267	\ 108,343,162
デリバティブ負債
先物取引に係る評価損	\ 73,494,953	\ -	\ 73,494,953
外国為替予約取引に係る評価損	-	155,229,332	155,229,332
	\ 73,494,953	\ 155,229,332	\ 228,724,285

*評価は、外国為替予約取引の評価損益として貸借対照表に記載されている。
2015年3月31日に終了した期間の損益計算書におけるデリバティブ取引の影響
ASC第815号に基づくヘッジ取引として指定されていないデリバティブ取引

該当箇所	金利リスク	外国為替リスク	計
運用の結果として認識されたデリバティブに係る実現(損)益
先物取引に係る実現損	\ (160,957,554)	\ -	\ (160,927,554)
外国為替予約取引に係る実現損	-	(277,927,809)	(277,927,809)
	\ (160,957,554)	\ (277,927,809)	\ (438,885,363)
運用の結果として認識されたデリバティブに係る未実現(損)益の変動
先物取引に係る未実現益の変動	\ (91,887,230)	\ -	\ (91,887,230)
外国為替予約取引に係る未実現益の変動	-	(103,640,016)	(103,640,016)
	\ (91,887,230)	\ (103,640,016)	\ (195,527,246)

2015年3月31日に終了した年度における、外国為替予約取引の未決済の平均月次想定元本は以下のとおり。

ファンドレベル	\	296,268,301
Class ACS	\	2,220,071,297
Class JPY	\	1,077,606,450
Class USD	\	9,552,863,256

2015年3月31日に終了した年度における、先物取引の平均月次想定元本は、5,909,043,533円だった。
ファンドは、特定の取引相手方と、随時締結される店頭デリバティブ取引および外国為替取引を規定する国際スワップ・デリバティブ協会(ISDA)マスター契約(以下「マスター契約」という。)の当事者である。当該マスター契約には、特に当事者の一般的義務、表明、合意、担保要求、債務不履行事由および期限前終了に関する条項が含まれる場合がある。
担保要求はファンドにおける各取引先のネット・ポジションに基づいて決定される。担保は、現金やファンドと当該取引相手方が同意するその他の有価証券である。特定の取引相手方に関して、マスター契約の条件に従ってファンドに提供された担保は、ファンドの保管会社によって別の口座で保有され、売却または再担保が可能な額に関してはファンドの有価証券明細表に表示される。ファンドが提供した担保は、もしあれば、ファンドの保管会社により分別保管され、ファンドの有価証券明細表において識別される。2015年3月31日現在、118,306,034円が担保として差し入れられている。
ファンド側の取引終了事由は、一定期間に亘りファンドの純資産が規定の基準以下に減少する場合に発生しうる。取引相手方側の取引終了事由は、取引相手方の信用格付が規定のレベルを下回る場合に発生しうる。いずれの場合も、発生時に、他方当事者は期限前終了を選択し、期限前終了を選択した当事者による合理的決定に基づいて、未決済デリバティブ契約および外国為替取引のすべての決済(期限前終了によって生じた損失および費用の支払を含む)が行われる。単一または複数のファンドの取引相手方による期限前終了の決定が、ファンドの将来のデリバティブ活動に影響を与える可能性がある。