投資信託財産に関する租税、信託事務の処理に関する諸費用、受託会社の立替えた立替金の利息、法定書類の作成・印刷・交付にかかる費用並びに当該費用にかかる消費税等に相当する金額、及びその他投資信託財産の運営にかかる費用並びに当該費用にかかる消費税等に相当する金額(以下「諸経費」といいます。)は、原則として受益者の負担とし、投資信託財産中から支弁します。ただし、委託会社は、投資信託財産の規模等を考慮して、当該諸経費の一部もしくはすべてを負担する場合があります。2026/07/13 9:04

#4 その他の関係法人の概況（連結）

第2【その他の関係法人の概況】
1【名称、資本金の額及び事業の内容】

2026/07/13 9:04

#5 その他投資資産の主要なもの-001

③【その他投資資産の主要なもの】
該当事項はありません。

2026/07/13 9:04

#6 ファンドの仕組み（連結）

(3)【ファンドの仕組み】
① ファンドの仕組み

2026/07/13 9:04

#7 ファンドの沿革（連結）

【ファンドの沿革】
2014年4月23日
・ファンドの信託契約締結、運用開始
2024年1月12日
・信託期間の更新(信託終了日を2024年4月12日から2034年4月11日へ変更)2026/07/13 9:04

#8 ファンドの現況

2【ファンドの現況】
以下のファンドの現況は2026年 4月30日現在です。

2026/07/13 9:04

#9 ファンドの目的及び基本的性格（連結）

ファンドの目的
当ファンドは楽天ボラティリティ・ファンド(適格機関投資家専用)(以下「主要投資先ファンド」といいます。)を主な投資対象とすることにより、主としてボラティリティ関連指数に連動する投資商品(ボラティリティ関連資産)への実質的な投資を行い、投資信託財産の成長を目指します。また、投資信託財産の一部を、米国短期国債を主な投資対象とする上場投資信託証券(ETF)に投資します。2026/07/13 9:04

#10 ファンドの経理状況（連結）

当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則(昭和38年大蔵省令第59号)」並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則(平成12年総理府令第133号)」に基づいて作成しております。
なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。2026/07/13 9:04

#11 事業の内容及び営業の概況、委託会社等の概況（連結）

2【事業の内容及び営業の概況】
「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設定を行うとともに、「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者として、その運用(投資運用業)を行っています。また、「金融商品取引法」に定める第二種金融商品取引業にかかる業務の一部および投資助言・代理業務を行っています。

2026/07/13 9:04

#12 保管（連結）

【保管】
該当事項はありません。2026/07/13 9:04

#13 信託報酬等（連結）

(3)【信託報酬等】
信託報酬の総額は、① 基本報酬額に② 成功報酬額を加算して得た額とします。

2026/07/13 9:04

#14 信託期間（連結）

【信託期間】
2034年4月11日までとします(2014年4月23日設定)。ただし、約款の規定に基づき、信託契約を解約し、信託を終了させることがあります。
※委託会社は、信託期間満了前に、信託期間の延長が受益者に有利であると認めたときは、受託会社と協議のうえ、信託期間を延長することができます。2026/07/13 9:04

#15 内国投資信託受益証券事務の概要（連結）

譲渡制限はありません。2026/07/13 9:04

#16 分配の推移-001

②【分配の推移】

期	期間	1口当たりの分配金(円)
第5特定期間	2016年 4月13日～2016年10月12日	0.0040
第6特定期間	2016年10月13日～2017年 4月12日	0.0045
第7特定期間	2017年 4月13日～2017年10月12日	0.0240
第8特定期間	2017年10月13日～2018年 4月12日	0.0750
第9特定期間	2018年 4月13日～2018年10月12日	0.0900
第10特定期間	2018年10月13日～2019年 4月12日	0.0900
第11特定期間	2019年 4月13日～2019年10月15日	0.0900
第12特定期間	2019年10月16日～2020年 4月13日	0.0620
第13特定期間	2020年 4月14日～2020年10月12日	0.0480
第14特定期間	2020年10月13日～2021年 4月12日	0.0480
第15特定期間	2021年 4月13日～2021年10月12日	0.0480
第16特定期間	2021年10月13日～2022年 4月12日	0.0390
第17特定期間	2022年 4月13日～2022年10月12日	0.0180
第18特定期間	2022年10月13日～2023年 4月12日	0.0180
第19特定期間	2023年 4月13日～2023年10月12日	0.0180
第20特定期間	2023年10月13日～2024年 4月12日	0.0180
第21特定期間	2024年 4月13日～2024年10月15日	0.0180
第22特定期間	2024年10月16日～2025年 4月14日	0.0140
第23特定期間	2025年 4月15日～2025年10月14日	0.0090
第24特定期間	2025年10月15日～2026年 4月13日	0.0090

e border="0">期期間1口当たりの分配金(円)第5特定期間2016年 4月13日～2016年10月12日0.0040第6特定期間2016年10月13日～2017年 4月12日0.0045第7特定期間2017年 4月13日～2017年10月12日0.0240第8特定期間2017年10月13日～2018年 4月12日0.0750第9特定期間2018年 4月13日～2018年10月12日0.0900第10特定期間2018年10月13日～2019年 4月12日0.0900第11特定期間2019年 4月13日～2019年10月15日0.0900第12特定期間2019年10月16日～2020年 4月13日0.0620第13特定期間2020年 4月14日～2020年10月12日0.0480第14特定期間2020年10月13日～2021年 4月12日0.0480第15特定期間2021年 4月13日～2021年10月12日0.0480第16特定期間2021年10月13日～2022年 4月12日0.0390第17特定期間2022年 4月13日～2022年10月12日0.0180第18特定期間2022年10月13日～2023年 4月12日0.0180第19特定期間2023年 4月13日～2023年10月12日0.0180第20特定期間2023年10月13日～2024年 4月12日0.0180第21特定期間2024年 4月13日～2024年10月15日0.0180第22特定期間2024年10月16日～2025年 4月14日0.0140第23特定期間2025年 4月15日～2025年10月14日0.0090第24特定期間2025年10月15日～2026年 4月13日0.0090

2026/07/13 9:04

#17 分配の推移-002

②【分配の推移】

期	期間	1口当たりの分配金(円)
第5期	2016年 4月13日～2016年10月12日	0.0000
第6期	2016年10月13日～2017年 4月12日	0.0000
第7期	2017年 4月13日～2017年10月12日	0.0000
第8期	2017年10月13日～2018年 4月12日	0.0000
第9期	2018年 4月13日～2018年10月12日	0.0000
第10期	2018年10月13日～2019年 4月12日	0.0000
第11期	2019年 4月13日～2019年10月15日	0.0000
第12期	2019年10月16日～2020年 4月13日	0.0000
第13期	2020年 4月14日～2020年10月12日	0.0000
第14期	2020年10月13日～2021年 4月12日	0.0000
第15期	2021年 4月13日～2021年10月12日	0.0000
第16期	2021年10月13日～2022年 4月12日	0.0000
第17期	2022年 4月13日～2022年10月12日	0.0000
第18期	2022年10月13日～2023年 4月12日	0.0000
第19期	2023年 4月13日～2023年10月12日	0.0000
第20期	2023年10月13日～2024年 4月12日	0.0000
第21期	2024年 4月13日～2024年10月15日	0.0000
第22期	2024年10月16日～2025年 4月14日	0.0000
第23期	2025年 4月15日～2025年10月14日	0.0000
第24期	2025年10月15日～2026年 4月13日	0.0000

e border="0">期期間1口当たりの分配金(円)第5期2016年 4月13日～2016年10月12日0.0000第6期2016年10月13日～2017年 4月12日0.0000第7期2017年 4月13日～2017年10月12日0.0000第8期2017年10月13日～2018年 4月12日0.0000第9期2018年 4月13日～2018年10月12日0.0000第10期2018年10月13日～2019年 4月12日0.0000第11期2019年 4月13日～2019年10月15日0.0000第12期2019年10月16日～2020年 4月13日0.0000第13期2020年 4月14日～2020年10月12日0.0000第14期2020年10月13日～2021年 4月12日0.0000第15期2021年 4月13日～2021年10月12日0.0000第16期2021年10月13日～2022年 4月12日0.0000第17期2022年 4月13日～2022年10月12日0.0000第18期2022年10月13日～2023年 4月12日0.0000第19期2023年 4月13日～2023年10月12日0.0000第20期2023年10月13日～2024年 4月12日0.0000第21期2024年 4月13日～2024年10月15日0.0000第22期2024年10月16日～2025年 4月14日0.0000第23期2025年 4月15日～2025年10月14日0.0000第24期2025年10月15日～2026年 4月13日0.0000

2026/07/13 9:04

#18 分配方針（連結）

収益分配方針
毎決算時に、原則として以下の方針に基づき、分配の決定を行います。
1)分配対象額の範囲
分配対象額は、繰越分を含めた経費控除後の利子・配当等収益と売買益(評価益を含みます。)等の全額とします。
2)分配対象額についての分配方針
分配金額については、委託者が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。ただし、必ず分配を行うものではありません。2026/07/13 9:04

#19 利害関係人との取引制限（連結）

自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと(投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きます。)。2026/07/13 9:04

#20 参考情報（連結）

第3【参考情報】
ファンドについては、当計算期間において以下の書類が提出されております。

提出年月日	提出書類
2025年10月27日	臨時報告書
2026年 1月14日	有価証券届出書
2026年 1月14日	有価証券報告書
2026年 1月26日	臨時報告書

2026/07/13 9:04

#21 収益率の推移-001

③【収益率の推移】

期	期間	収益率(%)
第5特定期間	2016年 4月13日～2016年10月12日	10.48
第6特定期間	2016年10月13日～2017年 4月12日	28.80
第7特定期間	2017年 4月13日～2017年10月12日	5.95
第8特定期間	2017年10月13日～2018年 4月12日	3.87
第9特定期間	2018年 4月13日～2018年10月12日	△0.49
第10特定期間	2018年10月13日～2019年 4月12日	△0.44
第11特定期間	2019年 4月13日～2019年10月15日	△9.48
第12特定期間	2019年10月16日～2020年 4月13日	43.04
第13特定期間	2020年 4月14日～2020年10月12日	△4.52
第14特定期間	2020年10月13日～2021年 4月12日	0.55
第15特定期間	2021年 4月13日～2021年10月12日	△3.15
第16特定期間	2021年10月13日～2022年 4月12日	△14.09
第17特定期間	2022年 4月13日～2022年10月12日	△1.61
第18特定期間	2022年10月13日～2023年 4月12日	4.13
第19特定期間	2023年 4月13日～2023年10月12日	10.99
第20特定期間	2023年10月13日～2024年 4月12日	5.43
第21特定期間	2024年 4月13日～2024年10月15日	△7.57
第22特定期間	2024年10月16日～2025年 4月14日	△18.21
第23特定期間	2025年 4月15日～2025年10月14日	7.13
第24特定期間	2025年10月15日～2026年 4月13日	△0.85

e border="0">期期間収益率(%)第5特定期間2016年 4月13日～2016年10月12日10.48第6特定期間2016年10月13日～2017年 4月12日28.80第7特定期間2017年 4月13日～2017年10月12日5.95第8特定期間2017年10月13日～2018年 4月12日3.87第9特定期間2018年 4月13日～2018年10月12日△0.49第10特定期間2018年10月13日～2019年 4月12日△0.44第11特定期間2019年 4月13日～2019年10月15日△9.48第12特定期間2019年10月16日～2020年 4月13日43.04第13特定期間2020年 4月14日～2020年10月12日△4.52第14特定期間2020年10月13日～2021年 4月12日0.55第15特定期間2021年 4月13日～2021年10月12日△3.15第16特定期間2021年10月13日～2022年 4月12日△14.09第17特定期間2022年 4月13日～2022年10月12日△1.61第18特定期間2022年10月13日～2023年 4月12日4.13第19特定期間2023年 4月13日～2023年10月12日10.99第20特定期間2023年10月13日～2024年 4月12日5.43第21特定期間2024年 4月13日～2024年10月15日△7.57第22特定期間2024年10月16日～2025年 4月14日△18.21第23特定期間2025年 4月15日～2025年10月14日7.13第24特定期間2025年10月15日～2026年 4月13日△0.85e border="0">(注)各特定期間の収益率は、特定期間末の基準価額(分配落ち)に当該特定期間の分配金を加算し、当該特定期間の直前の特定期間末の基準価額(分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。)を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じた数です。

2026/07/13 9:04

#22 収益率の推移-002

③【収益率の推移】

期	期間	収益率(%)
第5期	2016年 4月13日～2016年10月12日	10.95
第6期	2016年10月13日～2017年 4月12日	29.48
第7期	2017年 4月13日～2017年10月12日	6.74
第8期	2017年10月13日～2018年 4月12日	4.83
第9期	2018年 4月13日～2018年10月12日	△1.01
第10期	2018年10月13日～2019年 4月12日	△0.40
第11期	2019年 4月13日～2019年10月15日	△10.26
第12期	2019年10月16日～2020年 4月13日	43.96
第13期	2020年 4月14日～2020年10月12日	△4.48
第14期	2020年10月13日～2021年 4月12日	0.89
第15期	2021年 4月13日～2021年10月12日	△3.18
第16期	2021年10月13日～2022年 4月12日	△14.84
第17期	2022年 4月13日～2022年10月12日	△1.43
第18期	2022年10月13日～2023年 4月12日	4.13
第19期	2023年 4月13日～2023年10月12日	11.17
第20期	2023年10月13日～2024年 4月12日	5.58
第21期	2024年 4月13日～2024年10月15日	△7.51
第22期	2024年10月16日～2025年 4月14日	△18.41
第23期	2025年 4月15日～2025年10月14日	7.26
第24期	2025年10月15日～2026年 4月13日	△0.85

e border="0">期期間収益率(%)第5期2016年 4月13日～2016年10月12日10.95第6期2016年10月13日～2017年 4月12日29.48第7期2017年 4月13日～2017年10月12日6.74第8期2017年10月13日～2018年 4月12日4.83第9期2018年 4月13日～2018年10月12日△1.01第10期2018年10月13日～2019年 4月12日△0.40第11期2019年 4月13日～2019年10月15日△10.26第12期2019年10月16日～2020年 4月13日43.96第13期2020年 4月14日～2020年10月12日△4.48第14期2020年10月13日～2021年 4月12日0.89第15期2021年 4月13日～2021年10月12日△3.18第16期2021年10月13日～2022年 4月12日△14.84第17期2022年 4月13日～2022年10月12日△1.43第18期2022年10月13日～2023年 4月12日4.13第19期2023年 4月13日～2023年10月12日11.17第20期2023年10月13日～2024年 4月12日5.58第21期2024年 4月13日～2024年10月15日△7.51第22期2024年10月16日～2025年 4月14日△18.41第23期2025年 4月15日～2025年10月14日7.26第24期2025年10月15日～2026年 4月13日△0.85e border="0">(注)各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額(分配落ち)に当該計算期間の分配金を加算し、当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額(分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。)を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じた数です。

2026/07/13 9:04

#23 受益者の権利等（連結）

収益分配金・償還金受領権
・受益者は、ファンドの収益分配金・償還金を、自己に帰属する受益権の口数に応じて受領する権利を有します。
・ただし、受益者が収益分配金については支払開始日から5年間、償還金については支払開始日から10年間請求を行なわない場合はその権利を失い、その金銭は委託会社に帰属します。2026/07/13 9:04

#24 委託会社等の概況（連結）

1【委託会社等の概況】
(1)資本金の額(2026年4月末現在)

2026/07/13 9:04

#25 委託会社等の経理状況（連結）

委託会社である楽天投信投資顧問株式会社(以下「当社」といいます。)の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号、以下「財務諸表等規則」といいます。)、並びに同規則第2条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年8月6日内閣府令第52号)により作成しております。2026/07/13 9:04

#26 投資リスク（連結）

ボラティリティ変動リスク
ファンドは、実質的に各国の株式・債券等資産価格のボラティリティに連動する金融商品を投資対象とします。そうした金融商品は一般に当該資産を原資産とするオプション市場におけるインプライド・ボラティリティ※を参照しますが、インプライド・ボラティリティは当該資産の変動やそれに対する市場参加者の思惑によって大きく変動することがあり、それを参照する金融商品の変動が基準価額にも大きな影響を与えます。
※インプライド・ボラティリティとは、オプション価格から逆算される、市場参加者が想定する資産価格のボラティリティをいいます。2026/07/13 9:04

#27 投資不動産物件-001

【投資不動産物件】
該当事項はありません。2026/07/13 9:04

#28 投資制限（連結）

約款に定める投資制限
1)投資信託証券への投資割合には制限を設けません。

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#29 投資対象（連結）

(2)【投資対象】
投資信託証券を主要投資対象とします。

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#30 投資方針（連結）

楽天ボラティリティ・ファンド(適格機関投資家専用)(以下、「主要投資先ファンド」といいます。)を主な投資対象とすることにより、主として、ボラティリティ関連指数※1に連動する投資商品※2(ボラティリティ関連資産)への実質的な投資を行い、投資信託財産の成長を目指します。また、投資信託財産の一部を、米国短期国債を主な投資対象とする上場投資信託証券(ETF)に投資します。
※1:ボラティリティ関連指数とは、特定の株価指数等の将来のボラティリティ予測を数値化した指数や、その特性を活用し、市場の局面に応じて様々なパフォーマンスを提供することを目的に算出される指数をいいます。主にCBOEボラティリティ指数(VIX)を活用した指数が中心となりますが、VIX関連以外の指数を活用する場合があります。

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#31 投資有価証券の主要銘柄-001

①【投資有価証券の主要銘柄】
e border="0">イ.評価額上位銘柄明細

国/地域	種類	銘柄名	数量又は額面総額	帳簿価額単価(円)	帳簿価額金額(円)	評価額単価(円)	評価額金額(円)	投資比率(%)
日本	投資信託受益証券	楽天ボラティリティ・ファンド(適格機関投資家専用)	386,285,802	0.6423	248,111,370	0.6453	249,270,228	98.42
アメリカ	投資信託受益証券	State Street SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill ETF	104	14,674.07	1,526,104	14,696.52	1,528,439	0.60

e border="0">国/地域種類銘柄名数量又は

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#32 投資有価証券の主要銘柄-002

①【投資有価証券の主要銘柄】
e border="0">イ.評価額上位銘柄明細

国/地域	種類	銘柄名	数量又は額面総額	帳簿価額単価(円)	帳簿価額金額(円)	評価額単価(円)	評価額金額(円)	投資比率(%)
日本	投資信託受益証券	楽天ボラティリティ・ファンド(適格機関投資家専用)	394,817,460	0.6423	253,591,254	0.6453	254,775,706	99.02
アメリカ	投資信託受益証券	State Street SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill ETF	93	14,674.07	1,364,689	14,696.52	1,366,777	0.53

e border="0">国/地域種類銘柄名数量又は

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#33 投資状況-001

(1)【投資状況】

資産の種類	国/地域	時価合計(円)	投資比率(%)
投資信託受益証券	日本	249,270,228	98.42
	アメリカ	1,528,439	0.60
	小計	250,798,667	99.02
現金・預金・その他の資産(負債控除後)	―	2,469,843	0.98
合計(純資産総額)		253,268,510	100.00

e border="0">資産の種類国/地域時価合計(円)投資比率(%)投資信託受益証券日本249,270,22898.42アメリカ1,528,4390.60小計250,798,66799.02現金・預金・その他の資産(負債控除後)―2,469,8430.98合計(純資産総額)253,268,510100.00

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#34 投資状況-002

(1)【投資状況】

資産の種類	国/地域	時価合計(円)	投資比率(%)
投資信託受益証券	日本	254,775,706	99.02
	アメリカ	1,366,777	0.53
	小計	256,142,483	99.55
現金・預金・その他の資産(負債控除後)	―	1,163,715	0.45
合計(純資産総額)		257,306,198	100.00

e border="0">資産の種類国/地域時価合計(円)投資比率(%)投資信託受益証券日本254,775,70699.02アメリカ1,366,7770.53小計256,142,48399.55現金・預金・その他の資産(負債控除後)―1,163,7150.45合計(純資産総額)257,306,198100.00

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#35 換金（解約）手数料（連結）

換金手数料
ありません。2026/07/13 9:04

#36 換金（解約）手続等（連結）

2【換金(解約)手続等】
<解約請求による換金>(1)解約の受付

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#37 損益及び剰余金計算書（連結）

(2)【損益及び剰余金計算書】

	第23特定期間自 2025年 4月15日至 2025年10月14日	第24特定期間自 2025年10月15日至 2026年 4月13日
営業収益
受取配当金	1,389,824	457,837
受取利息	6,705	8,434
有価証券売買等損益	20,201,871	△1,505,499
為替差損益	104,660	84,784
営業収益合計	21,703,060	△954,444
営業費用
受託者報酬	47,166	44,213
委託者報酬	1,414,716	1,326,346
その他費用	364,730	328,350
営業費用合計	1,826,612	1,698,909
営業利益又は営業損失(△)	19,876,448	△2,653,353
経常利益又は経常損失(△)	19,876,448	△2,653,353
当期純利益又は当期純損失(△)	19,876,448	△2,653,353
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解約に伴う当期純損失金額の分配額(△)	△71,713	△50,221
期首剰余金又は期首欠損金(△)	△371,887,189	△340,976,879
剰余金増加額又は欠損金減少額	38,862,303	45,420,961
当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額	38,862,303	45,420,961
剰余金減少額又は欠損金増加額	22,077,484	18,965,227
当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額	22,077,484	18,965,227
分配金	5,822,670	5,401,324
期末剰余金又は期末欠損金(△)	△340,976,879	△322,525,601

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#38 損益計算書、委託会社等の経理状況（連結）

(2)【損益計算書】

			(単位:千円)
	前事業年度(自2024年1月1日至2024年12月31日)		当事業年度(自2025年1月1日至2025年12月31日)
営業収益
委託者報酬		4,972,782		6,353,718
運用受託報酬		139,397		147,152
その他営業収益		3,743		15,880
営業収益計		5,115,923		6,516,751
営業費用
支払手数料		2,234,160		2,907,891
委託費		118,131		233,267
広告宣伝費		12,600		21,899
通信費		140,303		175,825
協会費		8,956		13,420
諸会費		252		288
その他営業諸経費		189,304		345,866
営業費用計		2,703,707		3,698,458
一般管理費	※1・2	1,213,050	※1・2	1,309,508
営業利益		1,199,165		1,508,784
営業外収益
受取利息		216		4,204
有価証券利息		2,590		1,812
投資有価証券売却益		18,788		3,594
投資有価証券償還益		2,054		48
為替差益		879		-
その他		488		320
営業外収益計		25,018		9,980
営業外費用
事務所移転費用		678		-
為替差損		-		225
事務過誤費		391		5,983
その他		-		18
営業外費用計		1,069		6,227
経常利益		1,223,114		1,512,537
特別損失
固定資産除却損		2,922		470
特別損失計		2,922		470
税引前当期純利益		1,220,192		1,512,066
法人税、住民税及び事業税		417,411		478,103
法人税等調整額		△20,055		△12,940
法人税等合計		397,355		465,162
当期純利益		822,837		1,046,903

2026/07/13 9:04

#39 株主資本等変動計算書、委託会社等の経理状況（連結）

(3)【株主資本等変動計算書】
前事業年度(自 2024年1月1日至 2024年12月31日)

2026/07/13 9:04

#40 注記表（連結）

(3)【注記表】

2026/07/13 9:04

#41 申込手数料、ファンドの状況（連結）

【申込手数料】
販売会社が定めるものとします。申込手数料率につきましては、販売会社にお問い合わせください。
・投資家が販売会社のウェブサイトより自ら投資信託説明書を電磁的手段で入手、内容を確認し発注する場合には原則として申込手数料はかかりません。
・販売会社営業員や金融商品仲介業者等の特定の担当者がいる場合、申込手数料率は3.3%(税抜3%)が上限となっております。
・申込手数料の額(1口当たり)は、取得申込受付日の翌営業日の基準価額に申込手数料率を乗じて得た額とします。
・<分配金再投資コース(自動けいぞく投資コース)>の場合、収益分配金の再投資により取得する口数については、申込手数料はかかりません。
※申込手数料は、購入時の商品説明ならびに事務手続き等にかかる費用の対価として、販売会社に支払われます。2026/07/13 9:04

#42 申込（販売）手続等（連結）

申込方法
販売会社所定の方法でお申し込みください。2026/07/13 9:04

#43 純資産の推移-001

①【純資産の推移】

期別		純資産総額(百万円)		1口当たり純資産額(円)
期別		分配落ち	分配付き	分配落ち	分配付き
第5特定期間末	(2016年10月12日)	64	64	0.8161	0.8166
第6特定期間末	(2017年 4月12日)	73	73	1.0466	1.0476
第7特定期間末	(2017年10月12日)	91	91	1.0849	1.0899
第8特定期間末	(2018年 4月12日)	202	205	1.0519	1.0669
第9特定期間末	(2018年10月12日)	467	475	0.9567	0.9717
第10特定期間末	(2019年 4月12日)	498	506	0.8625	0.8775
第11特定期間末	(2019年10月15日)	455	465	0.6907	0.7057
第12特定期間末	(2020年 4月13日)	462	466	0.9260	0.9340
第13特定期間末	(2020年10月12日)	689	696	0.8361	0.8441
第14特定期間末	(2021年 4月12日)	573	578	0.7927	0.8007
第15特定期間末	(2021年10月12日)	622	629	0.7197	0.7277
第16特定期間末	(2022年 4月12日)	526	531	0.5793	0.5843
第17特定期間末	(2022年10月12日)	496	499	0.5520	0.5550
第18特定期間末	(2023年 4月12日)	465	467	0.5568	0.5598
第19特定期間末	(2023年10月12日)	460	462	0.6000	0.6030
第20特定期間末	(2024年 4月12日)	388	390	0.6146	0.6176
第21特定期間末	(2024年10月15日)	369	371	0.5501	0.5531
第22特定期間末	(2025年 4月14日)	287	288	0.4359	0.4379
第23特定期間末	(2025年10月14日)	288	289	0.4580	0.4595
第24特定期間末	(2026年 4月13日)	258	259	0.4451	0.4466
	2025年 4月末日	277	―	0.4203	―
	5月末日	278	―	0.4249	―
	6月末日	278	―	0.4306	―
	7月末日	286	―	0.4434	―
	8月末日	293	―	0.4574	―
	9月末日	295	―	0.4654	―
	10月末日	280	―	0.4459	―
	11月末日	272	―	0.4360	―
	12月末日	281	―	0.4550	―
	2026年 1月末日	264	―	0.4496	―
	2月末日	263	―	0.4479	―
	3月末日	253	―	0.4371	―
	4月末日	253	―	0.4470	―

e border="0">期別純資産総額(百万円)1口当たり純資産額(円)分配落ち分配付き分配落ち分配付き第5特定期間末(2016年10月12日)64640.81610.8166第6特定期間末(2017年 4月12日)73731.04661.0476第7特定期間末(2017年10月12日)91911.08491.0899第8特定期間末(2018年 4月12日)2022051.05191.0669第9特定期間末(2018年10月12日)4674750.95670.9717第10特定期間末(2019年 4月12日)4985060.86250.8775第11特定期間末(2019年10月15日)4554650.69070.7057第12特定期間末(2020年 4月13日)4624660.92600.9340第13特定期間末(2020年10月12日)6896960.83610.8441第14特定期間末(2021年 4月12日)5735780.79270.8007第15特定期間末(2021年10月12日)6226290.71970.7277第16特定期間末(2022年 4月12日)5265310.57930.5843第17特定期間末(2022年10月12日)4964990.55200.5550第18特定期間末(2023年 4月12日)4654670.55680.5598第19特定期間末(2023年10月12日)4604620.60000.6030第20特定期間末(2024年 4月12日)3883900.61460.6176第21特定期間末(2024年10月15日)3693710.55010.5531第22特定期間末(2025年 4月14日)2872880.43590.4379第23特定期間末(2025年10月14日)2882890.45800.4595第24特定期間末(2026年 4月13日)2582590.44510.44662025年 4月末日277―0.4203―5月末日278―0.4249―6月末日278―0.4306―7月末日286―0.4434―8月末日293―0.4574―9月末日295―0.4654―10月末日280―0.4459―11月末日272―0.4360―12月末日281―0.4550―2026年 1月末日264―0.4496―2月末日263―0.4479―3月末日253―0.4371―4月末日253―0.4470―e border="0">(注)分配付きの金額は、特定期間末の金額に当該特定期間末の分配金を加算した金額です。

2026/07/13 9:04

#44 純資産の推移-002

①【純資産の推移】

期別		純資産総額(百万円)		1口当たり純資産額(円)
期別		分配落ち	分配付き	分配落ち	分配付き
第5計算期間末	(2016年10月12日)	109	109	0.9332	0.9332
第6計算期間末	(2017年 4月12日)	121	121	1.2083	1.2083
第7計算期間末	(2017年10月12日)	117	117	1.2897	1.2897
第8計算期間末	(2018年 4月12日)	228	228	1.3520	1.3520
第9計算期間末	(2018年10月12日)	244	244	1.3383	1.3383
第10計算期間末	(2019年 4月12日)	190	190	1.3329	1.3329
第11計算期間末	(2019年10月15日)	155	155	1.1962	1.1962
第12計算期間末	(2020年 4月13日)	153	153	1.7221	1.7221
第13計算期間末	(2020年10月12日)	270	270	1.6450	1.6450
第14計算期間末	(2021年 4月12日)	402	402	1.6597	1.6597
第15計算期間末	(2021年10月12日)	477	477	1.6069	1.6069
第16計算期間末	(2022年 4月12日)	445	445	1.3684	1.3684
第17計算期間末	(2022年10月12日)	441	441	1.3489	1.3489
第18計算期間末	(2023年 4月12日)	461	461	1.4046	1.4046
第19計算期間末	(2023年10月12日)	472	472	1.5615	1.5615
第20計算期間末	(2024年 4月12日)	439	439	1.6487	1.6487
第21計算期間末	(2024年10月15日)	427	427	1.5249	1.5249
第22計算期間末	(2025年 4月14日)	326	326	1.2442	1.2442
第23計算期間末	(2025年10月14日)	301	301	1.3345	1.3345
第24計算期間末	(2026年 4月13日)	260	260	1.3232	1.3232
	2025年 4月末日	307	―	1.1994	―
	5月末日	303	―	1.2169	―
	6月末日	308	―	1.2377	―
	7月末日	296	―	1.2791	―
	8月末日	303	―	1.3240	―
	9月末日	306	―	1.3518	―
	10月末日	290	―	1.2991	―
	11月末日	275	―	1.2739	―
	12月末日	270	―	1.3340	―
	2026年 1月末日	263	―	1.3228	―
	2月末日	262	―	1.3225	―
	3月末日	254	―	1.2951	―
	4月末日	257	―	1.3286	―

e border="0">期別純資産総額(百万円)1口当たり純資産額(円)分配落ち分配付き分配落ち分配付き第5計算期間末(2016年10月12日)1091090.93320.9332第6計算期間末(2017年 4月12日)1211211.20831.2083第7計算期間末(2017年10月12日)1171171.28971.2897第8計算期間末(2018年 4月12日)2282281.35201.3520第9計算期間末(2018年10月12日)2442441.33831.3383第10計算期間末(2019年 4月12日)1901901.33291.3329第11計算期間末(2019年10月15日)1551551.19621.1962第12計算期間末(2020年 4月13日)1531531.72211.7221第13計算期間末(2020年10月12日)2702701.64501.6450第14計算期間末(2021年 4月12日)4024021.65971.6597第15計算期間末(2021年10月12日)4774771.60691.6069第16計算期間末(2022年 4月12日)4454451.36841.3684第17計算期間末(2022年10月12日)4414411.34891.3489第18計算期間末(2023年 4月12日)4614611.40461.4046第19計算期間末(2023年10月12日)4724721.56151.5615第20計算期間末(2024年 4月12日)4394391.64871.6487第21計算期間末(2024年10月15日)4274271.52491.5249第22計算期間末(2025年 4月14日)3263261.24421.2442第23計算期間末(2025年10月14日)3013011.33451.3345第24計算期間末(2026年 4月13日)2602601.32321.32322025年 4月末日307―1.1994―5月末日303―1.2169―6月末日308―1.2377―7月末日296―1.2791―8月末日303―1.3240―9月末日306―1.3518―10月末日290―1.2991―11月末日275―1.2739―12月末日270―1.3340―2026年 1月末日263―1.3228―2月末日262―1.3225―3月末日254―1.2951―4月末日257―1.3286―

2026/07/13 9:04

#45 純資産額計算書-001

【純資産額計算書】

Ⅰ 資産総額	255,952,798	円
Ⅱ 負債総額	2,684,288	円
Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)	253,268,510	円
Ⅳ 発行済口数	566,648,316	口
Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)	0.4470	円

e border="0">Ⅰ 資産総額255,952,798円Ⅱ 負債総額2,684,288円Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)253,268,510円Ⅳ 発行済口数566,648,316口Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)0.4470円

2026/07/13 9:04

#46 純資産額計算書-002

【純資産額計算書】

Ⅰ 資産総額	258,642,308	円
Ⅱ 負債総額	1,336,110	円
Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)	257,306,198	円
Ⅳ 発行済口数	193,669,306	口
Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)	1.3286	円

e border="0">Ⅰ 資産総額258,642,308円Ⅱ 負債総額1,336,110円Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)257,306,198円Ⅳ 発行済口数193,669,306口Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)1.3286円

2026/07/13 9:04

#47 計算期間（連結）

【計算期間】
<楽天ボラティリティ・ファンド(毎月分配型)>毎月13日から翌月12日までとします。ただし、各計算期間の末日が休業日のときはその翌営業日を計算期間の末日とし、その翌日より次の計算期間が開始されます。
<楽天ボラティリティ・ファンド(資産成長型)>毎年4月13日から10月12日、10月13日から翌年4月12日までとします。ただし、各計算期間の末日が休業日のときはその翌営業日を計算期間の末日とし、その翌日より次の計算期間が開始されます。2026/07/13 9:04

#48 設定及び解約の実績-001

(4)【設定及び解約の実績】

期	期間	設定口数(口)	解約口数(口)
第5特定期間	2016年 4月13日～2016年10月12日	11,999,753	32,869,600
第6特定期間	2016年10月13日～2017年 4月12日	28,528,135	37,207,268
第7特定期間	2017年 4月13日～2017年10月12日	65,627,881	51,915,519
第8特定期間	2017年10月13日～2018年 4月12日	192,995,177	84,327,974
第9特定期間	2018年 4月13日～2018年10月12日	404,696,972	108,370,105
第10特定期間	2018年10月13日～2019年 4月12日	282,626,205	193,860,258
第11特定期間	2019年 4月13日～2019年10月15日	346,060,589	263,685,455
第12特定期間	2019年10月16日～2020年 4月13日	611,069,392	772,159,876
第13特定期間	2020年 4月14日～2020年10月12日	725,134,140	399,077,996
第14特定期間	2020年10月13日～2021年 4月12日	211,908,436	314,020,448
第15特定期間	2021年 4月13日～2021年10月12日	283,847,259	142,183,504
第16特定期間	2021年10月13日～2022年 4月12日	311,746,749	267,440,664
第17特定期間	2022年 4月13日～2022年10月12日	89,281,583	98,348,439
第18特定期間	2022年10月13日～2023年 4月12日	65,180,859	129,293,503
第19特定期間	2023年 4月13日～2023年10月12日	185,342,509	254,028,543
第20特定期間	2023年10月13日～2024年 4月12日	55,256,089	190,490,151
第21特定期間	2024年 4月13日～2024年10月15日	256,987,027	217,267,173
第22特定期間	2024年10月16日～2025年 4月14日	60,451,271	72,746,696
第23特定期間	2025年 4月15日～2025年10月14日	39,448,529	69,578,915
第24特定期間	2025年10月15日～2026年 4月13日	34,255,153	82,113,920

e border="0">期期間設定口数(口)解約口数(口)第5特定期間2016年 4月13日～2016年10月12日11,999,75332,869,600第6特定期間2016年10月13日～2017年 4月12日28,528,13537,207,268第7特定期間2017年 4月13日～2017年10月12日65,627,88151,915,519第8特定期間2017年10月13日～2018年 4月12日192,995,17784,327,974第9特定期間2018年 4月13日～2018年10月12日404,696,972108,370,105第10特定期間2018年10月13日～2019年 4月12日282,626,205193,860,258第11特定期間2019年 4月13日～2019年10月15日346,060,589263,685,455第12特定期間2019年10月16日～2020年 4月13日611,069,392772,159,876第13特定期間2020年 4月14日～2020年10月12日725,134,140399,077,996第14特定期間2020年10月13日～2021年 4月12日211,908,436314,020,448第15特定期間2021年 4月13日～2021年10月12日283,847,259142,183,504第16特定期間2021年10月13日～2022年 4月12日311,746,749267,440,664第17特定期間2022年 4月13日～2022年10月12日89,281,58398,348,439第18特定期間2022年10月13日～2023年 4月12日65,180,859129,293,503第19特定期間2023年 4月13日～2023年10月12日185,342,509254,028,543第20特定期間2023年10月13日～2024年 4月12日55,256,089190,490,151第21特定期間2024年 4月13日～2024年10月15日256,987,027217,267,173第22特定期間2024年10月16日～2025年 4月14日60,451,27172,746,696第23特定期間2025年 4月15日～2025年10月14日39,448,52969,578,915第24特定期間2025年10月15日～2026年 4月13日34,255,15382,113,920【楽天ボラティリティ・ファンド(資産成長型)】

2026/07/13 9:04

#49 設定及び解約の実績-002

(4)【設定及び解約の実績】

期	期間	設定口数(口)	解約口数(口)
第5期	2016年 4月13日～2016年10月12日	39,986,816	125,521,161
第6期	2016年10月13日～2017年 4月12日	49,252,462	66,248,012
第7期	2017年 4月13日～2017年10月12日	91,285,575	100,278,234
第8期	2017年10月13日～2018年 4月12日	156,865,036	79,421,677
第9期	2018年 4月13日～2018年10月12日	60,847,467	47,275,962
第10期	2018年10月13日～2019年 4月12日	17,545,421	57,363,386
第11期	2019年 4月13日～2019年10月15日	11,561,577	24,173,178
第12期	2019年10月16日～2020年 4月13日	89,704,005	130,512,709
第13期	2020年 4月14日～2020年10月12日	155,651,203	80,206,188
第14期	2020年10月13日～2021年 4月12日	152,664,961	74,593,922
第15期	2021年 4月13日～2021年10月12日	114,134,279	59,628,382
第16期	2021年10月13日～2022年 4月12日	106,407,460	77,961,828
第17期	2022年 4月13日～2022年10月12日	31,221,285	29,456,242
第18期	2022年10月13日～2023年 4月12日	21,919,204	20,546,756
第19期	2023年 4月13日～2023年10月12日	46,765,917	73,124,698
第20期	2023年10月13日～2024年 4月12日	37,148,585	72,986,997
第21期	2024年 4月13日～2024年10月15日	51,040,663	37,511,629
第22期	2024年10月16日～2025年 4月14日	33,712,879	51,512,344
第23期	2025年 4月15日～2025年10月14日	15,727,467	52,176,640
第24期	2025年10月15日～2026年 4月13日	9,872,101	39,112,701

e border="0">期期間設定口数(口)解約口数(口)第5期2016年 4月13日～2016年10月12日39,986,816125,521,161第6期2016年10月13日～2017年 4月12日49,252,46266,248,012第7期2017年 4月13日～2017年10月12日91,285,575100,278,234第8期2017年10月13日～2018年 4月12日156,865,03679,421,677第9期2018年 4月13日～2018年10月12日60,847,46747,275,962第10期2018年10月13日～2019年 4月12日17,545,42157,363,386第11期2019年 4月13日～2019年10月15日11,561,57724,173,178第12期2019年10月16日～2020年 4月13日89,704,005130,512,709第13期2020年 4月14日～2020年10月12日155,651,20380,206,188第14期2020年10月13日～2021年 4月12日152,664,96174,593,922第15期2021年 4月13日～2021年10月12日114,134,27959,628,382第16期2021年10月13日～2022年 4月12日106,407,46077,961,828第17期2022年 4月13日～2022年10月12日31,221,28529,456,242第18期2022年10月13日～2023年 4月12日21,919,20420,546,756第19期2023年 4月13日～2023年10月12日46,765,91773,124,698第20期2023年10月13日～2024年 4月12日37,148,58572,986,997第21期2024年 4月13日～2024年10月15日51,040,66337,511,629第22期2024年10月16日～2025年 4月14日33,712,87951,512,344第23期2025年 4月15日～2025年10月14日15,727,46752,176,640第24期2025年10月15日～2026年 4月13日9,872,10139,112,701

2026/07/13 9:04

#50 課税上の取扱い（連結）

個人受益者の場合
1)収益分配金に対する課税

2026/07/13 9:04

#51 貸借対照表、委託会社等の経理状況（連結）

(1)【貸借対照表】

			(単位:千円)
	前事業年度(2024年12月31日現在)		当事業年度(2025年12月31日現在)
資産の部
流動資産
現金・預金		2,583,332		3,039,442
金銭の信託		800,000		1,000,000
前払費用		52,329		67,525
未収入金		817		925
未収委託者報酬		1,827,748		2,466,334
未収運用受託報酬		15,752		16,990
未収収益		2,635		5,559
立替金		168,301		202,936
未収還付法人税等		3,089		1,856
その他		30,421		28,282
流動資産計		5,484,430		6,829,852
固定資産
有形固定資産	※1	55,233	※1	71,102
器具備品(純額)		53,728		70,350
リース資産(純額)		1,504		752
無形固定資産		16,227		10,145
ソフトウエア		16,227		10,145
投資その他の資産		780,542		1,063,689
投資有価証券		685,412		996,289
長期前払費用		574		3,987
繰延税金資産		94,555		60,595
その他		-		2,816
固定資産計		852,002		1,144,937
資産合計		6,336,433		7,974,790


負債の部
流動負債
預り金		17,434		19,766
未払金		335,807		384,951
未払費用		1,148,451		1,552,634
未払消費税等		99,128		91,279
未払法人税等		85,862		93,705
賞与引当金		61,782		76,710
役員賞与引当金		7,770		8,231
リース債務		827		827
流動負債計		1,757,064		2,228,107
固定負債
賞与引当金		76,933		92,143
役員賞与引当金		5,160		6,077
退職給付引当金		138,389		142,869
執行役員退職慰労引当金		64,176		66,829
リース債務		827		-
固定負債計		285,487		307,920
負債合計		2,042,551		2,536,027

純資産の部
株主資本
資本金	150,000	150,000
資本剰余金
資本準備金	400,000	400,000
その他資本剰余金	229,716	229,716
資本剰余金合計	629,716	629,716
利益剰余金
その他利益剰余金
繰越利益剰余金	3,418,967	4,465,870
利益剰余金合計	3,418,967	4,465,870
株主資本合計	4,198,683	5,245,587
評価・換算差額等
その他有価証券評価差額金	95,197	193,175
評価・換算差額合計	95,197	193,175
純資産合計	4,293,881	5,438,762
負債・純資産合計	6,336,433	7,974,790

2026/07/13 9:04

#52 資産の評価（連結）

(1)【資産の評価】
① 基準価額の算出

2026/07/13 9:04

#53 運用体制（連結）

【運用体制】
委託会社における運用体制は、以下の通りです。

2026/07/13 9:04

#54 運用状況（連結）

5【運用状況】
【楽天ボラティリティ・ファンド(毎月分配型)】
以下の運用状況は2026年 4月30日現在です。

2026/07/13 9:04

#55 附属明細表（連結）

(4)【附属明細表】
e border="0">第1 有価証券明細表

2026/07/13 9:04

#56 （参考情報）運用実績（連結）

jpg" width="642" height="839" alt="">2026/07/13 9:04