ミューズニッチ米国BDCファンド(毎月分配型)、ミューズニッチ米国BDCファンド(年2回決算型)の（分配準備積立金）の推移 - 通期

有報情報

#1 その他、委託会社等の概況（連結）

5【その他】
(1)定款の変更

2026/08/20 9:34

#2 その他、資産管理等の概要（連結）

(5)【その他】
① 信託の終了(繰上償還)

2026/08/20 9:34

#3 その他の手数料等（連結）

から⑦までに該当する業務を委託する場合は、その委託費用を含みます。また、実際に支払う金額の支弁を受ける代わりに、その金額をあらかじめ合理的に見積もった上で、見積額に基づいて見積率を算出し、かかる見積率を信託財産の純資産総額に乗じて得た額をかかる諸費用の合計額とみなして、信託財産から支弁を受けることができます。(以下「見積方式」といいます。)ただし、委託会社は、信託財産の規模などを考慮して、信託の設定時または期中に、かかる諸費用の見積率を見直し、年率0.1%を上限として、これを変更することができます。委託会社は、実費方式または見積方式のいずれを用いるかについて、信託期間を通じて随時、見直すことができます。これら諸費用は、委託会社が定めた時期に、信託財産から支払います。2026/08/20 9:34

#4 その他の関係法人の概況（連結）

第2【その他の関係法人の概況】
1【名称、資本金の額及び事業の内容】

2026/08/20 9:34

#5 その他投資資産の主要なもの-001

③【その他投資資産の主要なもの】
該当事項はありません。

2026/08/20 9:34

#6 ファンドの仕組み（連結）

(3)【ファンドの仕組み】
① ファンドの仕組み

2026/08/20 9:34

#7 ファンドの沿革（連結）

【ファンドの沿革】
2014年 7月 2日
・ファンドの信託契約締結、運用開始2026/08/20 9:34

#8 ファンドの現況

2【ファンドの現況】
以下のファンドの現況は2026年 5月29日現在です。

2026/08/20 9:34

#9 ファンドの目的及び基本的性格（連結）

(1)【ファンドの目的及び基本的性格】
① ファンドの目的

2026/08/20 9:34

#10 ファンドの経理状況（連結）

当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)に基づき作成しております。
なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。2026/08/20 9:34

#11 事業の内容及び営業の概況、委託会社等の概況（連結）

2【事業の内容及び営業の概況】
・「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設定を行なうとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用(投資運用業)を行なっています。また「金融商品取引法」に定める投資助言業務を行なっています。

2026/08/20 9:34

#12 保管（連結）

【保管】
該当事項はありません。2026/08/20 9:34

#13 信託報酬等（連結）

(3)【信託報酬等】
① 信託報酬

2026/08/20 9:34

#14 信託期間（連結）

【信託期間】
2029年5月21日までとします(2014年7月2日設定)。ただし、約款の規定に基づき、信託契約を解約し、信託を終了させることがあります。2026/08/20 9:34

#15 内国投資信託受益証券事務の概要（連結）

譲渡制限はありません。2026/08/20 9:34

#16 分配の推移-001

②【分配の推移】

期	期間	1口当たりの分配金(円)
第5特定期間	2016年 5月21日～2016年11月21日	0.0420
第6特定期間	2016年11月22日～2017年 5月22日	0.0420
第7特定期間	2017年 5月23日～2017年11月20日	0.0420
第8特定期間	2017年11月21日～2018年 5月21日	0.0420
第9特定期間	2018年 5月22日～2018年11月20日	0.0420
第10特定期間	2018年11月21日～2019年 5月20日	0.0420
第11特定期間	2019年 5月21日～2019年11月20日	0.0320
第12特定期間	2019年11月21日～2020年 5月20日	0.0250
第13特定期間	2020年 5月21日～2020年11月20日	0.0210
第14特定期間	2020年11月21日～2021年 5月20日	0.0210
第15特定期間	2021年 5月21日～2021年11月22日	0.0210
第16特定期間	2021年11月23日～2022年 5月20日	0.0210
第17特定期間	2022年 5月21日～2022年11月21日	0.0210
第18特定期間	2022年11月22日～2023年 5月22日	0.0210
第19特定期間	2023年 5月23日～2023年11月20日	0.0240
第20特定期間	2023年11月21日～2024年 5月20日	0.0390
第21特定期間	2024年 5月21日～2024年11月20日	0.0390
第22特定期間	2024年11月21日～2025年 5月20日	0.0390
第23特定期間	2025年 5月21日～2025年11月20日	0.0430
第24特定期間	2025年11月21日～2026年 5月20日	0.0450

e border="0">期期間1口当たりの分配金(円)第5特定期間2016年 5月21日～2016年11月21日0.0420第6特定期間2016年11月22日～2017年 5月22日0.0420第7特定期間2017年 5月23日～2017年11月20日0.0420第8特定期間2017年11月21日～2018年 5月21日0.0420第9特定期間2018年 5月22日～2018年11月20日0.0420第10特定期間2018年11月21日～2019年 5月20日0.0420第11特定期間2019年 5月21日～2019年11月20日0.0320第12特定期間2019年11月21日～2020年 5月20日0.0250第13特定期間2020年 5月21日～2020年11月20日0.0210第14特定期間2020年11月21日～2021年 5月20日0.0210第15特定期間2021年 5月21日～2021年11月22日0.0210第16特定期間2021年11月23日～2022年 5月20日0.0210第17特定期間2022年 5月21日～2022年11月21日0.0210第18特定期間2022年11月22日～2023年 5月22日0.0210第19特定期間2023年 5月23日～2023年11月20日0.0240第20特定期間2023年11月21日～2024年 5月20日0.0390第21特定期間2024年 5月21日～2024年11月20日0.0390第22特定期間2024年11月21日～2025年 5月20日0.0390第23特定期間2025年 5月21日～2025年11月20日0.0430第24特定期間2025年11月21日～2026年 5月20日0.0450

2026/08/20 9:34

#17 分配の推移-002

②【分配の推移】

期	期間	1口当たりの分配金(円)
第5期	2016年 5月21日～2016年11月21日	0.0000
第6期	2016年11月22日～2017年 5月22日	0.0000
第7期	2017年 5月23日～2017年11月20日	0.0000
第8期	2017年11月21日～2018年 5月21日	0.0000
第9期	2018年 5月22日～2018年11月20日	0.0000
第10期	2018年11月21日～2019年 5月20日	0.0000
第11期	2019年 5月21日～2019年11月20日	0.0000
第12期	2019年11月21日～2020年 5月20日	0.0000
第13期	2020年 5月21日～2020年11月20日	0.0000
第14期	2020年11月21日～2021年 5月20日	0.0000
第15期	2021年 5月21日～2021年11月22日	0.0000
第16期	2021年11月23日～2022年 5月20日	0.0000
第17期	2022年 5月21日～2022年11月21日	0.0000
第18期	2022年11月22日～2023年 5月22日	0.0000
第19期	2023年 5月23日～2023年11月20日	0.0000
第20期	2023年11月21日～2024年 5月20日	0.0000
第21期	2024年 5月21日～2024年11月20日	0.0000
第22期	2024年11月21日～2025年 5月20日	0.0000
第23期	2025年 5月21日～2025年11月20日	0.0000
第24期	2025年11月21日～2026年 5月20日	0.0000

e border="0">期期間1口当たりの分配金(円)第5期2016年 5月21日～2016年11月21日0.0000第6期2016年11月22日～2017年 5月22日0.0000第7期2017年 5月23日～2017年11月20日0.0000第8期2017年11月21日～2018年 5月21日0.0000第9期2018年 5月22日～2018年11月20日0.0000第10期2018年11月21日～2019年 5月20日0.0000第11期2019年 5月21日～2019年11月20日0.0000第12期2019年11月21日～2020年 5月20日0.0000第13期2020年 5月21日～2020年11月20日0.0000第14期2020年11月21日～2021年 5月20日0.0000第15期2021年 5月21日～2021年11月22日0.0000第16期2021年11月23日～2022年 5月20日0.0000第17期2022年 5月21日～2022年11月21日0.0000第18期2022年11月22日～2023年 5月22日0.0000第19期2023年 5月23日～2023年11月20日0.0000第20期2023年11月21日～2024年 5月20日0.0000第21期2024年 5月21日～2024年11月20日0.0000第22期2024年11月21日～2025年 5月20日0.0000第23期2025年 5月21日～2025年11月20日0.0000第24期2025年11月21日～2026年 5月20日0.0000

2026/08/20 9:34

#18 分配方針（連結）

収益分配方針
毎決算時に、原則として次の通り収益分配を行なう方針です。
1)分配対象額の範囲
経費控除後の利子・配当等収益および売買益(評価益を含みます。)などの全額とします。
2)分配対象額についての分配方針
分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向などを勘案して決定します。ただし、分配対象額が少額の場合には分配を行なわないこともあります。
3)留保益の運用方針
収益分配に充てず信託財産内に留保した利益については、約款に定める運用の基本方針に基づき運用を行ないます。2026/08/20 9:34

#19 利害関係人との取引制限（連結）

自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと(投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きます。)。2026/08/20 9:34

#20 参考情報（連結）

第3【参考情報】
ファンドについては、当計算期間において以下の書類が提出されております。

提出年月日	提出書類
2025年11月28日	臨時報告書
2026年 2月20日	有価証券届出書
2026年 2月20日	有価証券報告書
2026年 2月27日	臨時報告書

2026/08/20 9:34

#21 収益率の推移-001

③【収益率の推移】

期	期間	収益率(%)
第5特定期間	2016年 5月21日～2016年11月21日	14.04
第6特定期間	2016年11月22日～2017年 5月22日	4.20
第7特定期間	2017年 5月23日～2017年11月20日	△0.41
第8特定期間	2017年11月21日～2018年 5月21日	△1.91
第9特定期間	2018年 5月22日～2018年11月20日	0.48
第10特定期間	2018年11月21日～2019年 5月20日	3.41
第11特定期間	2019年 5月21日～2019年11月20日	2.21
第12特定期間	2019年11月21日～2020年 5月20日	△26.59
第13特定期間	2020年 5月21日～2020年11月20日	18.53
第14特定期間	2020年11月21日～2021年 5月20日	32.51
第15特定期間	2021年 5月21日～2021年11月22日	10.31
第16特定期間	2021年11月23日～2022年 5月20日	5.65
第17特定期間	2022年 5月21日～2022年11月21日	11.51
第18特定期間	2022年11月22日～2023年 5月22日	△1.44
第19特定期間	2023年 5月23日～2023年11月20日	21.52
第20特定期間	2023年11月21日～2024年 5月20日	17.81
第21特定期間	2024年 5月21日～2024年11月20日	1.56
第22特定期間	2024年11月21日～2025年 5月20日	△4.08
第23特定期間	2025年 5月21日～2025年11月20日	△1.28
第24特定期間	2025年11月21日～2026年 5月20日	△3.89

e border="0">期期間収益率(%)第5特定期間2016年 5月21日～2016年11月21日14.04第6特定期間2016年11月22日～2017年 5月22日4.20第7特定期間2017年 5月23日～2017年11月20日△0.41第8特定期間2017年11月21日～2018年 5月21日△1.91第9特定期間2018年 5月22日～2018年11月20日0.48第10特定期間2018年11月21日～2019年 5月20日3.41第11特定期間2019年 5月21日～2019年11月20日2.21第12特定期間2019年11月21日～2020年 5月20日△26.59第13特定期間2020年 5月21日～2020年11月20日18.53第14特定期間2020年11月21日～2021年 5月20日32.51第15特定期間2021年 5月21日～2021年11月22日10.31第16特定期間2021年11月23日～2022年 5月20日5.65第17特定期間2022年 5月21日～2022年11月21日11.51第18特定期間2022年11月22日～2023年 5月22日△1.44第19特定期間2023年 5月23日～2023年11月20日21.52第20特定期間2023年11月21日～2024年 5月20日17.81第21特定期間2024年 5月21日～2024年11月20日1.56第22特定期間2024年11月21日～2025年 5月20日△4.08第23特定期間2025年 5月21日～2025年11月20日△1.28第24特定期間2025年11月21日～2026年 5月20日△3.89e border="0">(注)各特定期間の収益率は、特定期間末の基準価額(分配落ち)に当該特定期間の分配金を加算し、当該特定期間の直前の特定期間末の基準価額(分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。)を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じた数です。

2026/08/20 9:34

#22 収益率の推移-002

③【収益率の推移】

期	期間	収益率(%)
第5期	2016年 5月21日～2016年11月21日	14.59
第6期	2016年11月22日～2017年 5月22日	4.04
第7期	2017年 5月23日～2017年11月20日	△0.41
第8期	2017年11月21日～2018年 5月21日	△1.69
第9期	2018年 5月22日～2018年11月20日	0.40
第10期	2018年11月21日～2019年 5月20日	3.64
第11期	2019年 5月21日～2019年11月20日	2.33
第12期	2019年11月21日～2020年 5月20日	△27.01
第13期	2020年 5月21日～2020年11月20日	18.77
第14期	2020年11月21日～2021年 5月20日	32.85
第15期	2021年 5月21日～2021年11月22日	10.39
第16期	2021年11月23日～2022年 5月20日	5.58
第17期	2022年 5月21日～2022年11月21日	11.44
第18期	2022年11月22日～2023年 5月22日	△1.43
第19期	2023年 5月23日～2023年11月20日	21.59
第20期	2023年11月21日～2024年 5月20日	18.18
第21期	2024年 5月21日～2024年11月20日	1.69
第22期	2024年11月21日～2025年 5月20日	△4.23
第23期	2025年 5月21日～2025年11月20日	△1.42
第24期	2025年11月21日～2026年 5月20日	△4.09

e border="0">期期間収益率(%)第5期2016年 5月21日～2016年11月21日14.59第6期2016年11月22日～2017年 5月22日4.04第7期2017年 5月23日～2017年11月20日△0.41第8期2017年11月21日～2018年 5月21日△1.69第9期2018年 5月22日～2018年11月20日0.40第10期2018年11月21日～2019年 5月20日3.64第11期2019年 5月21日～2019年11月20日2.33第12期2019年11月21日～2020年 5月20日△27.01第13期2020年 5月21日～2020年11月20日18.77第14期2020年11月21日～2021年 5月20日32.85第15期2021年 5月21日～2021年11月22日10.39第16期2021年11月23日～2022年 5月20日5.58第17期2022年 5月21日～2022年11月21日11.44第18期2022年11月22日～2023年 5月22日△1.43第19期2023年 5月23日～2023年11月20日21.59第20期2023年11月21日～2024年 5月20日18.18第21期2024年 5月21日～2024年11月20日1.69第22期2024年11月21日～2025年 5月20日△4.23第23期2025年 5月21日～2025年11月20日△1.42第24期2025年11月21日～2026年 5月20日△4.09e border="0">(注)各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額(分配落ち)に当該計算期間の分配金を加算し、当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額(分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。)を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じた数です。

2026/08/20 9:34

#23 受益者の権利等（連結）

収益分配金・償還金受領権
・受益者は、ファンドの収益分配金・償還金を、自己に帰属する受益権の口数に応じて受領する権利を有します。
・ただし、受益者が収益分配金については支払開始日から5年間、償還金については支払開始日から10年間請求を行なわない場合はその権利を失い、その金銭は委託会社に帰属します。2026/08/20 9:34

#24 委託会社等の概況（連結）

1【委託会社等の概況】
(1)資本金の額

2026/08/20 9:34

#25 委託会社等の経理状況（連結）

当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)並びに同規則第2条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年8月6日内閣府令第52号)に基づいて作成しております。2026/08/20 9:34

#26 投資リスク（連結）

価格変動リスク
・一般にBDCの価格は、発行体の成長性や収益性の企業情報および当該情報の変化に影響を受けて変動します。また、国内および海外の経済・政治情勢などの影響を受けて変動します。ファンドにおいては、BDCの価格変動または流動性の予想外の変動があった場合、ファンドに重大な損失が生じるリスクがあります。
・一般に株式の価格は、会社の成長性や収益性の企業情報および当該情報の変化に影響を受けて変動します。また、国内および海外の経済・政治情勢などの影響を受けて変動します。ファンドにおいては、株式の価格変動または流動性の予想外の変動があった場合、重大な損失が生じるリスクがあります。2026/08/20 9:34

#27 投資不動産物件-001

【投資不動産物件】
該当事項はありません。2026/08/20 9:34

#28 投資制限（連結）

約款に定める投資制限
<ミューズニッチ米国BDCファンド(毎月分配型)><ミューズニッチ米国BDCファンド(年2回決算型)>1)株式(新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。)への実質投資割合には、制限を設けません。

2026/08/20 9:34

#29 投資対象（連結）

(2)【投資対象】
<ミューズニッチ米国BDCファンド(毎月分配型)><ミューズニッチ米国BDCファンド(年2回決算型)>アクティブBDCマザーファンド受益証券を主要投資対象とします。

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#30 投資方針（連結）

【投資方針】
・主として、アクティブBDCマザーファンド受益証券に投資を行ない、インカム収益の確保と信託財産の成長を目指して運用を行ないます。
・マザーファンド受益証券の組入比率は、高位を保つことを原則とします。なお、資金動向等によっては組入比率を引き下げることもあります。
・ただし、市況動向に急激な変化が生じたとき、ならびに残存信託期間、残存元本が運用に支障をきたす水準となったとき等やむを得ない事情が発生した場合には、上記のような運用ができない場合があります。2026/08/20 9:34

#31 投資有価証券の主要銘柄-001

①【投資有価証券の主要銘柄】
e border="0">イ.評価額上位銘柄明細

国・地域	種類	銘柄名	数量又は額面総額	簿価単価(円)	簿価金額(円)	評価単価(円)	評価金額(円)	投資比率(%)
日本	親投資信託受益証券	アクティブBDCマザーファンド	1,469,189,592	2.9236	4,295,322,692	2.9635	4,353,943,355	98.51

e border="0">国・

2026/08/20 9:34

#32 投資有価証券の主要銘柄-002

①【投資有価証券の主要銘柄】
e border="0">イ.評価額上位銘柄明細

国・地域	種類	銘柄名	数量又は額面総額	簿価単価(円)	簿価金額(円)	評価単価(円)	評価金額(円)	投資比率(%)
日本	親投資信託受益証券	アクティブBDCマザーファンド	310,404,028	2.9236	907,497,216	2.9635	919,882,336	98.57

e border="0">国・

2026/08/20 9:34

#33 投資状況-001

(1)【投資状況】

資産の種類	国・地域	時価合計(円)	投資比率(%)
親投資信託受益証券	日本	4,353,943,355	98.51
コール・ローン等、その他資産(負債控除後)	―	66,010,753	1.49
合計(純資産総額)		4,419,954,108	100.00

e border="0">資産の種類国・地域時価合計(円)投資比率(%)親投資信託受益証券日本4,353,943,35598.51コール・ローン等、その他資産(負債控除後)―66,010,7531.49合計(純資産総額)4,419,954,108100.00

2026/08/20 9:34

#34 投資状況-002

(1)【投資状況】

資産の種類	国・地域	時価合計(円)	投資比率(%)
親投資信託受益証券	日本	919,882,336	98.57
コール・ローン等、その他資産(負債控除後)	―	13,352,226	1.43
合計(純資産総額)		933,234,562	100.00

e border="0">資産の種類国・地域時価合計(円)投資比率(%)親投資信託受益証券日本919,882,33698.57コール・ローン等、その他資産(負債控除後)―13,352,2261.43合計(純資産総額)933,234,562100.00

2026/08/20 9:34

#35 換金（解約）手数料（連結）

換金手数料
ありません。2026/08/20 9:34

#36 換金（解約）手続等（連結）

2【換金(解約)手続等】
<解約請求による換金>(1)解約の受付

2026/08/20 9:34

#37 損益及び剰余金計算書（連結）

(2)【損益及び剰余金計算書】

	前期自 2025年 5月21日至 2025年11月20日	当期自 2025年11月21日至 2026年 5月20日
営業収益
受取利息	198,597	250,526
有価証券売買等損益	△8,841,029	△139,502,297
営業収益合計	△8,642,432	△139,251,771
営業費用
受託者報酬	1,501,227	1,318,714
委託者報酬	54,046,401	47,475,668
その他費用	1,051,864	803,610
営業費用合計	56,599,492	49,597,992
営業利益又は営業損失(△)	△65,241,924	△188,849,763
経常利益又は経常損失(△)	△65,241,924	△188,849,763
当期純利益又は当期純損失(△)	△65,241,924	△188,849,763
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解約に伴う当期純損失金額の分配額(△)	3,805,756	△768,775
期首剰余金又は期首欠損金(△)	475,078,259	179,113,441
剰余金増加額又は欠損金減少額	2,974,188	6,280,293
当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額	-	5,681,853
当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額	2,974,188	598,440
剰余金減少額又は欠損金増加額	16,703,556	7,275,206
当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額	16,703,556	7,035,592
当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額	-	239,614
分配金	213,187,770	212,556,087
期末剰余金又は期末欠損金(△)	179,113,441	△222,518,547

2026/08/20 9:34

#38 損益計算書、委託会社等の経理状況（連結）

(2)【損益計算書】
(単位:百万円)

2026/08/20 9:34

#39 株主資本等変動計算書、委託会社等の経理状況（連結）

(3)【株主資本等変動計算書】
第66期(自 2024年4月1日 至 2025年3月31日)

2026/08/20 9:34

#40 注記表（連結）

(3)【注記表】

2026/08/20 9:34

#41 申込手数料、ファンドの状況（連結）

【申込手数料】
申込手数料(スイッチングの際の申込手数料を含みます。)につきましては、販売会社が定めるものとします。申込手数料率につきましては、販売会社の照会先にお問い合わせください。
・販売会社における申込手数料率は3.3%(税抜3%)が上限となっております。
・申込手数料の額(1口当たり)は、取得申込受付日の翌営業日の基準価額に申込手数料率を乗じて得た額とします。
・<分配金再投資コース>の場合、収益分配金の再投資により取得する口数については、申込手数料はかかりません。
・販売会社によっては、償還乗換、乗換優遇の適用を受けることができる場合があります。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
※申込手数料は、商品および関連する投資環境の説明や情報提供など、ならびに購入に関する事務コストの対価です。2026/08/20 9:34

#42 申込（販売）手続等（連結）

申込方法
販売会社所定の方法でお申し込みください。2026/08/20 9:34

#43 純資産の推移-001

①【純資産の推移】

期別		純資産総額(百万円)		1口当たり純資産額(円)
		分配落ち	分配付き	分配落ち	分配付き
第5特定期間末	(2016年11月21日)	41,638	41,957	0.9139	0.9209
第6特定期間末	(2017年 5月22日)	53,164	53,573	0.9103	0.9173
第7特定期間末	(2017年11月20日)	39,470	39,789	0.8646	0.8716
第8特定期間末	(2018年 5月21日)	20,545	20,724	0.8061	0.8131
第9特定期間末	(2018年11月20日)	13,428	13,550	0.7680	0.7750
第10特定期間末	(2019年 5月20日)	10,876	10,977	0.7522	0.7592
第11特定期間末	(2019年11月20日)	9,151	9,207	0.7368	0.7413
第12特定期間末	(2020年 5月20日)	5,689	5,728	0.5159	0.5194
第13特定期間末	(2020年11月20日)	5,798	5,832	0.5905	0.5940
第14特定期間末	(2021年 5月20日)	6,416	6,446	0.7615	0.7650
第15特定期間末	(2021年11月22日)	6,184	6,211	0.8190	0.8225
第16特定期間末	(2022年 5月20日)	5,870	5,894	0.8443	0.8478
第17特定期間末	(2022年11月21日)	6,021	6,044	0.9205	0.9240
第18特定期間末	(2023年 5月22日)	5,409	5,430	0.8862	0.8897
第19特定期間末	(2023年11月20日)	6,061	6,098	1.0529	1.0594
第20特定期間末	(2024年 5月20日)	6,634	6,670	1.2014	1.2079
第21特定期間末	(2024年11月20日)	6,210	6,244	1.1812	1.1877
第22特定期間末	(2025年 5月20日)	5,527	5,559	1.0940	1.1005
第23特定期間末	(2025年11月20日)	5,019	5,056	1.0370	1.0445
第24特定期間末	(2026年 5月20日)	4,383	4,417	0.9517	0.9592
	2025年 5月末日	5,475	―	1.0837	―
	6月末日	5,492	―	1.0881	―
	7月末日	5,699	―	1.1447	―
	8月末日	5,495	―	1.1040	―
	9月末日	5,176	―	1.0423	―
	10月末日	5,127	―	1.0510	―
	11月末日	5,218	―	1.0788	―
	12月末日	5,140	―	1.0671	―
	2026年 1月末日	4,992	―	1.0398	―
	2月末日	4,542	―	0.9619	―
	3月末日	4,453	―	0.9486	―
	4月末日	4,627	―	1.0018	―
	5月末日	4,419	―	0.9640	―

e border="0">期別純資産総額(百万円)1口当たり純資産額(円)分配落ち分配付き分配落ち分配付き第5特定期間末(2016年11月21日)41,63841,9570.91390.9209第6特定期間末(2017年 5月22日)53,16453,5730.91030.9173第7特定期間末(2017年11月20日)39,47039,7890.86460.8716第8特定期間末(2018年 5月21日)20,54520,7240.80610.8131第9特定期間末(2018年11月20日)13,42813,5500.76800.7750第10特定期間末(2019年 5月20日)10,87610,9770.75220.7592第11特定期間末(2019年11月20日)9,1519,2070.73680.7413第12特定期間末(2020年 5月20日)5,6895,7280.51590.5194第13特定期間末(2020年11月20日)5,7985,8320.59050.5940第14特定期間末(2021年 5月20日)6,4166,4460.76150.7650第15特定期間末(2021年11月22日)6,1846,2110.81900.8225第16特定期間末(2022年 5月20日)5,8705,8940.84430.8478第17特定期間末(2022年11月21日)6,0216,0440.92050.9240第18特定期間末(2023年 5月22日)5,4095,4300.88620.8897第19特定期間末(2023年11月20日)6,0616,0981.05291.0594第20特定期間末(2024年 5月20日)6,6346,6701.20141.2079第21特定期間末(2024年11月20日)6,2106,2441.18121.1877第22特定期間末(2025年 5月20日)5,5275,5591.09401.1005第23特定期間末(2025年11月20日)5,0195,0561.03701.0445第24特定期間末(2026年 5月20日)4,3834,4170.95170.95922025年 5月末日5,475―1.0837―6月末日5,492―1.0881―7月末日5,699―1.1447―8月末日5,495―1.1040―9月末日5,176―1.0423―10月末日5,127―1.0510―11月末日5,218―1.0788―12月末日5,140―1.0671―2026年 1月末日4,992―1.0398―2月末日4,542―0.9619―3月末日4,453―0.9486―4月末日4,627―1.0018―5月末日4,419―0.9640―e border="0">(注)分配付きの金額は、特定期間末の金額に当該特定期間末の分配金を加算した金額です。

2026/08/20 9:34

#44 純資産の推移-002

①【純資産の推移】

期別		純資産総額(百万円)		1口当たり純資産額(円)
		分配落ち	分配付き	分配落ち	分配付き
第5計算期間末	(2016年11月21日)	11,388	11,388	1.0651	1.0651
第6計算期間末	(2017年 5月22日)	9,257	9,257	1.1081	1.1081
第7計算期間末	(2017年11月20日)	6,407	6,407	1.1036	1.1036
第8計算期間末	(2018年 5月21日)	4,014	4,014	1.0850	1.0850
第9計算期間末	(2018年11月20日)	2,814	2,814	1.0893	1.0893
第10計算期間末	(2019年 5月20日)	2,284	2,284	1.1290	1.1290
第11計算期間末	(2019年11月20日)	1,764	1,764	1.1553	1.1553
第12計算期間末	(2020年 5月20日)	1,143	1,143	0.8432	0.8432
第13計算期間末	(2020年11月20日)	1,300	1,300	1.0015	1.0015
第14計算期間末	(2021年 5月20日)	1,346	1,346	1.3305	1.3305
第15計算期間末	(2021年11月22日)	1,228	1,228	1.4688	1.4688
第16計算期間末	(2022年 5月20日)	1,060	1,060	1.5507	1.5507
第17計算期間末	(2022年11月21日)	1,050	1,050	1.7281	1.7281
第18計算期間末	(2023年 5月22日)	972	972	1.7034	1.7034
第19計算期間末	(2023年11月20日)	1,123	1,123	2.0712	2.0712
第20計算期間末	(2024年 5月20日)	1,243	1,243	2.4477	2.4477
第21計算期間末	(2024年11月20日)	1,174	1,174	2.4890	2.4890
第22計算期間末	(2025年 5月20日)	1,380	1,380	2.3836	2.3836
第23計算期間末	(2025年11月20日)	1,144	1,144	2.3498	2.3498
第24計算期間末	(2026年 5月20日)	921	921	2.2538	2.2538
	2025年 5月末日	1,368	―	2.3610	―
	6月末日	1,357	―	2.3849	―
	7月末日	1,451	―	2.5218	―
	8月末日	1,404	―	2.4486	―
	9月末日	1,225	―	2.3278	―
	10月末日	1,153	―	2.3642	―
	11月末日	1,122	―	2.4445	―
	12月末日	1,036	―	2.4345	―
	2026年 1月末日	1,015	―	2.3883	―
	2月末日	946	―	2.2267	―
	3月末日	914	―	2.2133	―
	4月末日	962	―	2.3544	―
	5月末日	933	―	2.2829	―

e border="0">期別純資産総額(百万円)1口当たり純資産額(円)分配落ち分配付き分配落ち分配付き第5計算期間末(2016年11月21日)11,38811,3881.06511.0651第6計算期間末(2017年 5月22日)9,2579,2571.10811.1081第7計算期間末(2017年11月20日)6,4076,4071.10361.1036第8計算期間末(2018年 5月21日)4,0144,0141.08501.0850第9計算期間末(2018年11月20日)2,8142,8141.08931.0893第10計算期間末(2019年 5月20日)2,2842,2841.12901.1290第11計算期間末(2019年11月20日)1,7641,7641.15531.1553第12計算期間末(2020年 5月20日)1,1431,1430.84320.8432第13計算期間末(2020年11月20日)1,3001,3001.00151.0015第14計算期間末(2021年 5月20日)1,3461,3461.33051.3305第15計算期間末(2021年11月22日)1,2281,2281.46881.4688第16計算期間末(2022年 5月20日)1,0601,0601.55071.5507第17計算期間末(2022年11月21日)1,0501,0501.72811.7281第18計算期間末(2023年 5月22日)9729721.70341.7034第19計算期間末(2023年11月20日)1,1231,1232.07122.0712第20計算期間末(2024年 5月20日)1,2431,2432.44772.4477第21計算期間末(2024年11月20日)1,1741,1742.48902.4890第22計算期間末(2025年 5月20日)1,3801,3802.38362.3836第23計算期間末(2025年11月20日)1,1441,1442.34982.3498第24計算期間末(2026年 5月20日)9219212.25382.25382025年 5月末日1,368―2.3610―6月末日1,357―2.3849―7月末日1,451―2.5218―8月末日1,404―2.4486―9月末日1,225―2.3278―10月末日1,153―2.3642―11月末日1,122―2.4445―12月末日1,036―2.4345―2026年 1月末日1,015―2.3883―2月末日946―2.2267―3月末日914―2.2133―4月末日962―2.3544―5月末日933―2.2829―

2026/08/20 9:34

#45 純資産額計算書-001

【純資産額計算書】

Ⅰ 資産総額	4,422,438,154	円
Ⅱ 負債総額	2,484,046	円
Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)	4,419,954,108	円
Ⅳ 発行済口数	4,585,057,287	口
Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)	0.9640	円

e border="0">Ⅰ 資産総額4,422,438,154円Ⅱ 負債総額2,484,046円Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)4,419,954,108円Ⅳ 発行済口数4,585,057,287口Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)0.9640円

2026/08/20 9:34

#46 純資産額計算書-002

【純資産額計算書】

Ⅰ 資産総額	933,733,410	円
Ⅱ 負債総額	498,848	円
Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)	933,234,562	円
Ⅳ 発行済口数	408,788,729	口
Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)	2.2829	円

e border="0">Ⅰ 資産総額933,733,410円Ⅱ 負債総額498,848円Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)933,234,562円Ⅳ 発行済口数408,788,729口Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)2.2829円

2026/08/20 9:34

#47 計算期間（連結）

【計算期間】
<ミューズニッチ米国BDCファンド(毎月分配型)>毎月21日から翌月20日までとします。ただし、各計算期間の末日が休業日のときはその翌営業日を計算期間の末日とし、その翌日より次の計算期間が開始されます。
<ミューズニッチ米国BDCファンド(年2回決算型)>毎年5月21日から11月20日までおよび11月21日から翌年5月20日までとします。ただし、各計算期間の末日が休業日のときはその翌営業日を計算期間の末日とし、その翌日より次の計算期間が開始されます。2026/08/20 9:34

#48 設定及び解約の実績-001

(4)【設定及び解約の実績】

期	期間	設定口数(口)	解約口数(口)
第5特定期間	2016年 5月21日～2016年11月21日	32,637,153,321	2,303,957,701
第6特定期間	2016年11月22日～2017年 5月22日	19,997,893,315	7,158,580,901
第7特定期間	2017年 5月23日～2017年11月20日	293,960,411	13,045,914,498
第8特定期間	2017年11月21日～2018年 5月21日	235,350,151	20,396,667,528
第9特定期間	2018年 5月22日～2018年11月20日	144,657,880	8,149,648,225
第10特定期間	2018年11月21日～2019年 5月20日	131,930,544	3,156,628,698
第11特定期間	2019年 5月21日～2019年11月20日	78,850,341	2,117,936,369
第12特定期間	2019年11月21日～2020年 5月20日	53,790,373	1,444,107,482
第13特定期間	2020年 5月21日～2020年11月20日	71,896,664	1,283,535,186
第14特定期間	2020年11月21日～2021年 5月20日	58,112,940	1,449,059,029
第15特定期間	2021年 5月21日～2021年11月22日	134,865,450	1,010,912,765
第16特定期間	2021年11月23日～2022年 5月20日	19,359,910	617,569,348
第17特定期間	2022年 5月21日～2022年11月21日	61,591,960	472,564,441
第18特定期間	2022年11月22日～2023年 5月22日	28,186,712	466,279,161
第19特定期間	2023年 5月23日～2023年11月20日	12,442,872	359,290,588
第20特定期間	2023年11月21日～2024年 5月20日	29,903,087	264,849,519
第21特定期間	2024年 5月21日～2024年11月20日	34,952,320	299,156,394
第22特定期間	2024年11月21日～2025年 5月20日	46,919,807	252,873,531
第23特定期間	2025年 5月21日～2025年11月20日	30,164,805	241,381,436
第24特定期間	2025年11月21日～2026年 5月20日	16,020,805	250,790,824

e border="0">期期間設定口数(口)解約口数(口)第5特定期間2016年 5月21日～2016年11月21日32,637,153,3212,303,957,701第6特定期間2016年11月22日～2017年 5月22日19,997,893,3157,158,580,901第7特定期間2017年 5月23日～2017年11月20日293,960,41113,045,914,498第8特定期間2017年11月21日～2018年 5月21日235,350,15120,396,667,528第9特定期間2018年 5月22日～2018年11月20日144,657,8808,149,648,225第10特定期間2018年11月21日～2019年 5月20日131,930,5443,156,628,698第11特定期間2019年 5月21日～2019年11月20日78,850,3412,117,936,369第12特定期間2019年11月21日～2020年 5月20日53,790,3731,444,107,482第13特定期間2020年 5月21日～2020年11月20日71,896,6641,283,535,186第14特定期間2020年11月21日～2021年 5月20日58,112,9401,449,059,029第15特定期間2021年 5月21日～2021年11月22日134,865,4501,010,912,765第16特定期間2021年11月23日～2022年 5月20日19,359,910617,569,348第17特定期間2022年 5月21日～2022年11月21日61,591,960472,564,441第18特定期間2022年11月22日～2023年 5月22日28,186,712466,279,161第19特定期間2023年 5月23日～2023年11月20日12,442,872359,290,588第20特定期間2023年11月21日～2024年 5月20日29,903,087264,849,519第21特定期間2024年 5月21日～2024年11月20日34,952,320299,156,394第22特定期間2024年11月21日～2025年 5月20日46,919,807252,873,531第23特定期間2025年 5月21日～2025年11月20日30,164,805241,381,436第24特定期間2025年11月21日～2026年 5月20日16,020,805250,790,824【ミューズニッチ米国BDCファンド(年2回決算型)】

2026/08/20 9:34

#49 設定及び解約の実績-002

(4)【設定及び解約の実績】

期	期間	設定口数(口)	解約口数(口)
第5期	2016年 5月21日～2016年11月21日	3,015,237,079	762,140,698
第6期	2016年11月22日～2017年 5月22日	1,573,606,275	3,912,941,655
第7期	2017年 5月23日～2017年11月20日	3,160,814	2,551,231,256
第8期	2017年11月21日～2018年 5月21日	0	2,106,203,645
第9期	2018年 5月22日～2018年11月20日	874,772	1,116,642,849
第10期	2018年11月21日～2019年 5月20日	0	560,455,690
第11期	2019年 5月21日～2019年11月20日	0	495,856,132
第12期	2019年11月21日～2020年 5月20日	1,253	171,695,397
第13期	2020年 5月21日～2020年11月20日	20,427,812	77,685,262
第14期	2020年11月21日～2021年 5月20日	17,335,022	304,132,392
第15期	2021年 5月21日～2021年11月22日	32,585,914	208,171,091
第16期	2021年11月23日～2022年 5月20日	9,115,427	161,512,610
第17期	2022年 5月21日～2022年11月21日	4,443,576	80,260,440
第18期	2022年11月22日～2023年 5月22日	1,128,596	38,009,272
第19期	2023年 5月23日～2023年11月20日	26,782,117	55,172,184
第20期	2023年11月21日～2024年 5月20日	54,306,359	88,900,695
第21期	2024年 5月21日～2024年11月20日	47,583,215	83,963,565
第22期	2024年11月21日～2025年 5月20日	131,491,727	24,181,714
第23期	2025年 5月21日～2025年11月20日	19,431,852	111,211,763
第24期	2025年11月21日～2026年 5月20日	5,987,211	84,459,750

e border="0">期期間設定口数(口)解約口数(口)第5期2016年 5月21日～2016年11月21日3,015,237,079762,140,698第6期2016年11月22日～2017年 5月22日1,573,606,2753,912,941,655第7期2017年 5月23日～2017年11月20日3,160,8142,551,231,256第8期2017年11月21日～2018年 5月21日02,106,203,645第9期2018年 5月22日～2018年11月20日874,7721,116,642,849第10期2018年11月21日～2019年 5月20日0560,455,690第11期2019年 5月21日～2019年11月20日0495,856,132第12期2019年11月21日～2020年 5月20日1,253171,695,397第13期2020年 5月21日～2020年11月20日20,427,81277,685,262第14期2020年11月21日～2021年 5月20日17,335,022304,132,392第15期2021年 5月21日～2021年11月22日32,585,914208,171,091第16期2021年11月23日～2022年 5月20日9,115,427161,512,610第17期2022年 5月21日～2022年11月21日4,443,57680,260,440第18期2022年11月22日～2023年 5月22日1,128,59638,009,272第19期2023年 5月23日～2023年11月20日26,782,11755,172,184第20期2023年11月21日～2024年 5月20日54,306,35988,900,695第21期2024年 5月21日～2024年11月20日47,583,21583,963,565第22期2024年11月21日～2025年 5月20日131,491,72724,181,714第23期2025年 5月21日～2025年11月20日19,431,852111,211,763第24期2025年11月21日～2026年 5月20日5,987,21184,459,750

2026/08/20 9:34

#50 課税上の取扱い（連結）

個人受益者の場合
1)収益分配金に対する課税

2026/08/20 9:34

#51 貸借対照表、委託会社等の経理状況（連結）

(1)【貸借対照表】
(単位:百万円)

2026/08/20 9:34

#52 資産の評価（連結）

(1)【資産の評価】
① 基準価額の算出

2026/08/20 9:34

#53 運用体制（連結）

jpg" width="599" height="444" alt="">※上記体制は2026年5月末現在のものであり、今後変更となる場合があります。
<ミューズニッチ・アンド・カンパニー・インク(投資顧問会社)における運用体制>※上記は2025年11月末現在のものです。2026/08/20 9:34

#54 運用状況（連結）

5【運用状況】
【ミューズニッチ米国BDCファンド(毎月分配型)】
以下の運用状況は2026年 5月29日現在です。

2026/08/20 9:34

#55 附属明細表（連結）

(4)【附属明細表】
e border="0">第1 有価証券明細表

2026/08/20 9:34

#56 （参考情報）運用実績（連結）

jpg" width="642" height="170" alt="">2026/08/20 9:34

#57 （参考）マザーファンド、ファンドの現況

純資産額計算書

Ⅰ 資産総額	6,258,052,327	円
Ⅱ 負債総額	3,208,815	円
Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)	6,254,843,512	円
Ⅳ 発行済口数	2,110,601,915	口
Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)	2.9635	円

e border="0">Ⅰ 資産総額6,258,052,327円Ⅱ 負債総額3,208,815円Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)6,254,843,512円Ⅳ 発行済口数2,110,601,915口Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)2.9635円

2026/08/20 9:34

#58 （参考）マザーファンド、財務諸表

貸借対照表

	2025年11月20日現在	2026年 5月20日現在
資産の部
流動資産
預金	164,666,269	147,268,483
コール・ローン	76,765,247	70,379,106
投資証券	6,972,470,284	6,004,690,775
未収入金	23,359,570	-
未収配当金	13,447,776	13,597,395
未収利息	1,022	1,426
流動資産合計	7,250,710,168	6,235,937,185
資産合計	7,250,710,168	6,235,937,185
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定	222,169	-
未払解約金	40,285,086	33,845,990
流動負債合計	40,507,255	33,845,990
負債合計	40,507,255	33,845,990
純資産の部
元本等
元本	2,389,394,949	2,121,390,893
剰余金
剰余金又は欠損金(△)	4,820,807,964	4,080,700,302
元本等合計	7,210,202,913	6,202,091,195
純資産合計	7,210,202,913	6,202,091,195
負債純資産合計	7,250,710,168	6,235,937,185

注記表

2026/08/20 9:34

#59 （参考）マザーファンド、運用状況（連結）

アクティブBDCマザーファンド
以下の運用状況は2026年 5月29日現在です。
・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。

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