有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第11期(2024/12/07-2025/12/08)

リサーチ・アクティブ・オープン マザーファンド
貸借対照表

(単位:円)

	(2025年12月 8日現在)
資産の部
流動資産
コール・ローン	2,162,861,297
株式	116,230,253,300
未収入金	60,657,044
未収配当金	230,270,796
未収利息	29,014
流動資産合計	118,684,071,451
資産合計	118,684,071,451
負債の部
流動負債
未払解約金	17,400,000
流動負債合計	17,400,000
負債合計	17,400,000
純資産の部
元本等
元本	22,172,352,149
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金(△)	96,494,319,302
元本等合計	118,666,671,451
純資産合計	118,666,671,451
負債純資産合計	118,684,071,451

注記表

(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

1.運用資産の評価基準及び評価方法	株式
	原則として時価で評価しております。 時価評価にあたっては、市場価格のある有価証券についてはその最終相場(計算日に最終相場のない場合には、直近の日の最終相場)で評価しております。
2.費用・収益の計上基準	受取配当金
	原則として配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を計上しております。 投資信託受益証券については、原則として収益分配金落ち日において、当該収益分配金額を計上しております。
	有価証券売買等損益
	約定日基準で計上しております。
3.金融商品の時価等に関する事項の補足説明	金融商品の時価の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。

(重要な会計上の見積りに関する注記) 該当事項はありません。

(貸借対照表に関する注記)

2025年12月 8日現在
1.	計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額
		1口当たり純資産額	5.3520円
		(10,000口当たり純資産額)	(53,520円)

(金融商品に関する注記)

(1)金融商品の状況に関する事項

自 2024年12月 7日 至 2025年12月 8日

1.金融商品に対する取組方針

当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第4項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する運用の基本方針に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。

2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク

当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。 当ファンドが保有する有価証券の詳細は、附属明細表に記載しております。 これらは、株価変動リスクなどの市場リスク、信用リスク及び流動性リスクにさらされております。

3.金融商品に係るリスク管理体制

委託会社においては、独立した投資リスク管理に関する委員会を設け、パフォーマンスの考査及び運用リスクの管理を行なっております。 ○市場リスクの管理 市場リスクに関しては、資産配分等の状況を常時、分析･把握し、投資方針に沿っているか等の管理を行なっております。 ○信用リスクの管理 信用リスクに関しては、発行体や取引先の財務状況等に関する情報収集･分析を常時、継続し、格付等の信用度に応じた組入制限等の管理を行なっております。 ○流動性リスクの管理 流動性リスクに関しては、必要に応じて市場流動性の状況を把握し、取引量や組入比率等の管理を行なっております。

(2)金融商品の時価等に関する事項

2025年12月 8日現在

1.貸借対照表計上額、時価及び差額

貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありません。

2.時価の算定方法

株式 (重要な会計方針に係る事項に関する注記)に記載しております。 コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務 これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時価と近似していることから、当該帳簿価額を時価としております。

(その他の注記) 元本の移動及び期末元本額の内訳

2025年12月 8日現在
期首	2024年12月 7日
本報告書における開示対象ファンドの期首における当ファンドの元本額	26,089,547,412円
同期中における追加設定元本額	2,385,831,562円
同期中における一部解約元本額	6,303,026,825円
期末元本額	22,172,352,149円
期末元本額の内訳*
リサーチ・アクティブ・オープン	778,576,701円
リサーチ・アクティブ・オープン(野村SMA向け)	147,235,004円
リサーチ・アクティブ・オープン(野村SMA・EW向け)	368,198,577円
リサーチ・アクティブ・オープンF(適格機関投資家専用)	10,857,171,049円
リサーチ・アクティブ・オープン(変額年金保険向け・適格機関投資家専用)	10,866,595円
リサーチ・アクティブ・オープン(確定拠出年金向け)	10,010,304,223円

*は当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額

附属明細表

第1 有価証券明細表 (1)株式(2025年12月8日現在)

(単位:円)

種類	通貨	銘柄	株式数	評価額		備考
				単価	金額
株式	日本円	大和ハウス工業	258,500	5,150.00	1,331,275,000
		味の素	195,800	3,555.00	696,069,000
		信越化学工業	700,400	4,810.00	3,368,924,000
		トリケミカル研究所	259,400	3,035.00	787,279,000
		ライオン	1,012,000	1,604.00	1,623,248,000
		デクセリアルズ	652,700	3,062.00	1,998,567,400
		中外製薬	189,800	8,224.00	1,560,915,200
		日本特殊陶業	189,500	6,663.00	1,262,638,500
		住友電気工業	193,600	6,941.00	1,343,777,600
		日本製鋼所	191,200	9,542.00	1,824,430,400
		FUJI	68,700	3,508.00	240,999,600
		ディスコ	50,100	47,460.00	2,377,746,000
		ナブテスコ	483,700	3,853.00	1,863,696,100
		小松製作所	283,700	5,035.00	1,428,429,500
		ダイキン工業	169,700	19,760.00	3,353,272,000
		ダイフク	131,100	5,081.00	666,119,100
		ホシザキ	184,900	5,144.00	951,125,600
		三井E&S	448,700	6,278.00	2,816,938,600
		日立製作所	645,500	4,911.00	3,170,050,500
		KOKUSAI ELECTRIC	377,000	4,600.00	1,734,200,000
		ソシオネクスト	267,000	2,357.50	629,452,500
		富士通	895,700	4,054.00	3,631,167,800
		ソニーグループ	1,737,100	4,300.00	7,469,530,000
		キーエンス	3,900	54,770.00	213,603,000
		シスメックス	426,600	1,448.50	617,930,100
		日本マイクロニクス	271,200	6,780.00	1,838,736,000
		日本電子	307,000	5,213.00	1,600,391,000
		ファナック	616,000	5,907.00	3,638,712,000
		村田製作所	373,900	3,399.00	1,270,886,100
		東京エレクトロン	93,400	33,160.00	3,097,144,000
		いすゞ自動車	1,259,100	2,354.00	2,963,921,400
		トヨタ自動車	1,305,000	3,060.00	3,993,300,000
		HOYA	26,900	23,925.00	643,582,500
		バンダイナムコホールディングス	423,700	4,364.00	1,849,026,800
		アシックス	473,200	3,730.00	1,765,036,000
		大阪瓦斯	620,800	5,277.00	3,275,961,600
		阪急阪神ホールディングス	280,300	3,892.00	1,090,927,600
		オービック	213,600	4,995.00	1,066,932,000
		NTT	23,942,500	154.30	3,694,327,750
		KDDI	81,800	2,680.00	219,224,000
		カプコン	29,600	3,728.00	110,348,800
		円谷フィールズホールディングス	224,500	1,917.00	430,366,500
		伊藤忠商事	12,600	9,363.00	117,973,800
		丸紅	847,500	4,333.00	3,672,217,500
		豊田通商	847,700	5,084.00	4,309,706,800
		MonotaRO	200,000	2,230.00	446,000,000
		セブン&アイ・ホールディングス	1,041,300	2,068.00	2,153,408,400
		FOOD & LIFE COMPANIE	110,400	7,714.00	851,625,600
		パン・パシフィック・インターナショナルホ	3,137,000	949.00	2,977,013,000
		ゼンショーホールディングス	89,400	9,207.00	823,105,800
		サイゼリヤ	153,000	5,520.00	844,560,000
		ファーストリテイリング	20,700	56,150.00	1,162,305,000
		横浜フィナンシャルグループ	1,448,000	1,248.00	1,807,104,000
		三井住友フィナンシャルグループ	821,000	4,908.00	4,029,468,000
		第一生命ホールディングス	387,500	1,232.50	477,593,750
		東京海上ホールディングス	648,900	5,604.00	3,636,435,600
		オリックス	407,100	4,310.00	1,754,601,000
		三菱地所	971,200	3,820.00	3,709,984,000
		サイバーエージェント	1,487,300	1,337.00	1,988,520,100
		リクルートホールディングス	241,900	8,096.00	1,958,422,400
	小計	銘柄数:60			116,230,253,300
		組入時価比率:97.9%			100.0%
	合計				116,230,253,300

(注1)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。

(2)株式以外の有価証券(2025年12月8日現在)

該当事項はありません。

第2 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。