有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第17期(2023/03/28-2023/09/25)

(4)【附属明細表】
①有価証券明細表
(ア)株式
該当事項はありません。
(イ)株式以外の有価証券(令和5年9月25日現在)

(単位:円)
種類	通貨	銘柄	券面総額	評価額	備考
投資信託受益証券	日本円	UBS・欧州不動産関連株・ストラテジーファンド	1,882,303.429	2,475,227,879
	合計	銘柄数:1	1,882,303.429	2,475,227,879
		組入時価比率:86.8%		99.6%
	合計			2,475,227,879
親投資信託受益証券	日本円	カレラ マネープール マザーファンド	9,971,025	9,899,233
	合計	銘柄数:1	9,971,025	9,899,233
		組入時価比率:0.3%		0.4%
	合計			9,899,233
	合計			2,485,127,112

(注1)券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
(注2)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、および各小計欄の合計金額に対する比率であります。
②信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
③デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額及び時価の状況表
該当事項はありません。

(参考情報)
当ファンドは、「UBS・欧州不動産関連株・ストラテジーファンド」および「カレラ マネープール マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「投資信託受益証券」は該当ファンドの受益証券であり、「親投資信託受益証券」は該当マザーファンドの受益証券です。
なお、以下に記載した状況は監査の対象外です。

「UBS・欧州不動産関連株・ストラテジーファンド」の状況

UBS・欧州不動産関連株・ストラテジーファンドは、ケイマン籍の外国投資信託で、現地での監査を受けております。
なお、以下の財務諸表等は、入手しうる直近の現地監査済み財務諸表を委託会社において抜粋して翻訳したものです。
(1)財政状態計算書(2023年3月末現在)

	2023年3月31日 日本円	2022年3月31日 日本円
資産
流動資産
損益を通じて公正価値で測定される金融資産	5,049,214,292	7,123,441,772
現金及び現金同等物	111,731,198	180,156,888
担保として差入れた現金	-	163,403,106
未収配当	12,746,970	13,268,733
資産合計	5,173,692,460	7,480,270,499
資本
シリーズトラストの株主に帰属する資本金 及び剰余金
資本金	8,805,912,966	10,208,604,490
累積損失	(3,648,945,642)	(2,858,791,146)
資本合計	5,156,967,354	7,349,813,344
負債
流動負債
損益を通じて公正価値で測定される金融負債	-	119,467,399
未払費用	16,725,106	10,989,756
負債合計	16,725,106	130,457,155
資本及び負債合計	5,173,692,460	7,480,270,499

(2)包括利益計算書(2023年3月末現在)

	2023年3月31日 終了会計年度 合計	2022年3月31日 終了会計年度 合計
	日本円	日本円
収益
受取配当	221,296,011	212,067,773
受取金利	366,620	-
純外国為替差益	15,002,649	23,009,227
損益を通じて公正価値で測定される金融資産 及び金融負債に係る公正価値の その他の純変動額	(908,097,472)	161,298,610
純投資(損失)利益	(671,432,192)	396,375,610
費用
支払利息	-	165,376
受託報酬及び事務管理報酬	2,736,434	2,227,061
副事務管理報酬	12,580,185	10,228,656
保管報酬	3,399,915	2,775,168
投資運用報酬	11,745,633	16,622,871
管理報酬	9,102,865	12,882,717
取引手数料	818,178	899,777
担保代理人手数料	587,752	562,196
スワップ関連手数料	7,048,109	9,973,730
その他の営業費用	14,814,785	5,503,649
営業費用合計	62,833,856	61,841,201
税引前(損失)/利益	(734,266,048)	334,534,409
源泉徴収税	(55,888,448)	(48,332,200)
税引後(損失)/利益	(790,154,496)	286,202,209
包括利益合計	(790,154,496)	286,202,209

(3)持分変動計算書(2023年3月末現在)

	資本金 日本円	累積損失 日本円	資本合計 日本円
2021年3月31日現在	11,287,964,170	(2,858,791,146)	8,429,173,024
当期包括利益合計	-	286,202,209	286,202,209
受益者への分配金	(1,579,359,680)	(286,202,209)	(1,865,561,889)
受益証券の発行額	500,000,000	-	500,000,000
2022年3月31日現在	10,208,604,490	(2,858,791,146)	7,349,813,344
当期包括利益合計	-	(790,154,496)	(790,154,496)
受益者への分配金	(2,092,691,494)	-	(2,092,691,494)
受益証券の発行額	690,000,000	-	690,000,000
2023年3月31日現在	8,805,912,996	(3,648,945,642)	5,156,967,354

(4)投資有価証券明細表(2023年3月末現在)

2023年3月31日	公正価値	公正価値で評価された 純資産に対する割合
	日本円	(%)
金融資産
上場株式	4,954,686,791	96.08
株式売建コールオプション・スワップへの投資	78,801,108	1.53
外国為替売建コールオプション・スワップへの投資	15,726,393	0.30
	5,049,214,292	97.91

2022年3月31日	公正価値	公正価値で評価された 純資産に対する割合
	日本円	(%)
金融資産
上場株式	7,094,450,708	96.53
株式売建コールオプション・スワップへの投資	28,991,064	0.39
	7,123,441,772	96.92
金融負債
外国為替売建コールオプション・スワップへの投資	(119,467,399)	(1.63)

市場価格が5%(2022年:5%)上昇した場合、買戻し可能受益証券の保有者に帰属するシリーズトラストの純資産は236,505,916円(2022年:260,672,712円)増加する。一方、市場価格が5%(2022年:5%)下落した場合、買戻し可能受益証券の保有者に帰属するシリーズトラストの純資産は241,967,929円(2022年:275,747,248円)減少する。

管理会社は、売建コールオプション・スワップと上場株式への投資に係わる集中リスクを日々監視している。シリーズトラストの売建コールオプション・スワップと上場株式は、以下の業種に集中している。

		2023年3月31日
上場株式の投資		純投資額に占める 割合(%)
不動産		45.55
エンジニアリング及び建設		25.53
建設資材		25.85
電子部品及び機器		1.20
売建コールオプション・スワップへの投資
その他		1.87
		100.00

		2022年3月31日
上場株式の投資		純投資額に占める 割合(%)
不動産		50.63
エンジニアリング及び建設		26.03
建設資材		23.24
電子部品及び機器		1.39
売建コールオプション・スワップへの投資
その他		(1.29)
		100.00

財政状態計算書日現在、保管銀行及び売建コールオプション・スワップのカウンターパーティへのエクスポージャーは、保有投資有価証券のそれぞれ98.13%(2022年:101.29%)及び1.87%(2022年:-1.29%)であった。


以下の表は、2023年3月31日現在、シリーズトラストが保有する上場株式の地理的な投資の集中を示している。

		2023年3月31日
		投資総額に占める 割合(%)
上場株式への投資
オーストラリア		0.87
ベルギー		10.18
フィンランド		2.16
フランス		41.98
ドイツ		15.03
アイルランド		14.15
ルクセンブルク		1.13
オランダ		2.08
スペイン		12.42
		100.00

		2022年3月31日
		投資総額に占める 割合(%)
上場株式への投資
オーストラリア		0.80
ベルギー		7.95
フィンランド		2.75
フランス		39.59
ドイツ		16.57
アイルランド		11.13
ルクセンブルク		4.08
オランダ		2.31
スペイン		14.82
		100.00

以下の表は、売建コールオプション・スワップにおける業種の集中を示している。

2023年3月31日	想定元本	公正価値
	日本円	日本円
株式コールオプション・スワップ*
不動産	1,351,505,165	49,748,551
エンジニアリング及び建設	624,341,695	10,419,298
建設資材	682,035,596	16,945,675
資本財・サービス	62,080,972	1,687,584
外国為替コールオプション・スワップ	2,586,590,081	15,726,393
	5,306,553,509	94,527,501

2022年3月31日	想定元本	公正価値
	日本円	日本円
株式コールオプション・スワップ*
不動産	1,770,156,668	(1,574,078)
エンジニアリング及び建設	859,921,559	5,887,760
建設資材	834,710,715	22,181,200
資本財・サービス	81,393,966	2,496,182
外国為替コールオプション・スワップ	3,556,283,322	(119,467,399)
	7,102,466,230	(90,476,335)

* 対象となる株式エクスポージャーに基づき、業種ごとに分類された単一株式オプションを表している。

2023年3月31日現在、買戻し可能受益証券の保有者に帰属する純資産の5%を超えていた株式の発行体に対するエクスポージャーは、以下の通りである。

	2023年3月31日
投資有価証券	純資産に占める 割合(%)
CRH Plc	10.66
Vinci SA	10.00
Compagnie De Saint Gobain	8.00
Vonovia SE	7.88

	2022年3月31日
投資有価証券	純資産に占める 割合(%)
Vinci SA	9.47
Vonovia SE	8.36
Compagnie De Saint Gobain	6.94
CRH Plc	6.80

金利リスクとは、市場金利の変動により、金融商品の公正価値または将来のキャッシュ・フローが変動するリスクである。
2023年3月31日現在、シリーズトラストは有利子の債券に投資していないため、金利リスクに晒される程度は最小限に抑えられている。金利リスクに晒されているその他の金融資産としては、短期金利で投資されている、または定期預金に預けられている現金及び現金同等物などが挙げられる。

「カレラ マネープール マザーファンド」の状況

(1)貸借対照表

	(単位:円)
	(令和5年3月27日現在)	(令和5年9月25日現在)
資産の部
流動資産
金銭信託	51,626,469	51,597,949
流動資産合計	51,626,469	51,597,949
資産合計	51,626,469	51,597,949
負債の部
流動負債
その他未払費用	4,185	3,875
流動負債合計	4,185	3,875
負債合計	4,185	3,875
純資産の部
元本等
元本	51,970,693	51,970,693
剰余金
剰余金又は欠損金(△)	△348,409	△376,619
元本等合計	51,622,284	51,594,074
純資産合計	51,622,284	51,594,074
負債純資産合計	51,626,469	51,597,949

(2)注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

項目		自 令和5年3月28日 至 令和5年9月25日
1.	運用資産の評価基準及び評価方法	公社債
		個別法に基づき、原則として時価で評価しております。
2.	収益及び費用の計上基準	受取利息
		約定日基準で計上しております。

(貸借対照表に関する注記)

項目		(令和5年3月27日現在)	(令和5年9月25日現在)
1.	期首元本額	51,970,693円	51,970,693円
	期中追加設定元本額	-円	-円
	期中一部解約元本額	-円	-円
2.	元本の欠損 純資産額が元本総額を下回る場合におけるその差額	348,409円	376,619円
3.	当該計算期間末日における受益権の総数	51,970,693口	51,970,693口

(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項

項目	自 令和4年9月27日 至 令和5年3月27日	自 令和5年3月28日 至 令和5年9月25日
1.金融商品に対する取組方針	当ファンドは証券投資信託として、有価証券、デリバティブ取引等の金融商品の運用を投資信託約款に定める「運用の基本方針」に基づき行っております。	同左
2.金融商品の内容及び 当該金融商品に係るリスク	当ファンドは、公社債に投資しております。当該投資対象は、価格変動リスク等の市場リスク、信用リスクおよび流動性リスクに晒されております。	同左
3.金融商品に係る リスク管理体制	コンプライアンス部では、運用状況のモニタリング、運用に関する法令諸規則の遵守状況の確認を行っております。 また、管理部では、運用に関するリスク管理を行っております。	同左

Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

項目	(令和5年3月27日現在)	(令和5年9月25日現在)
1.貸借対照表計上額、時価 及びその差額	貸借対照表計上額は期末の時価で計上しているため、その差額はありません。	同左
2.時価の算定方法	①有価証券 「注記表(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」の「運用資産の評価基準及び評価方法」に記載しております。	①有価証券 同左
	②デリバティブ取引 該当事項はありません。 ③上記以外の金融商品 短期間で決済されることから、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。	②デリバティブ取引 同左 ③上記以外の金融商品 同左
3.金融商品の時価等に関する 事項についての補足説明	金融商品の時価には、市場価格に基づく価格のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。	同左

(有価証券に関する注記)
該当事項はありません。
(デリバティブ取引等に関する注記)
該当事項はありません。
(関連当事者との取引に関する注記)
該当事項はありません。
(1口当たり情報)

(令和5年3月27日現在)		(令和5年9月25日現在)
1口当たり純資産額	0.9933円	1口当たり純資産額	0.9928円
(1万口当たり純資産額)	(9,933円)	(1万口当たり純資産額)	(9,928円)

(元本の移動)

(単位:円)
区分	自 令和4年9月27日 至 令和5年3月27日	自 令和5年3月28日 至 令和5年9月25日
投資信託財産に係る元本の状況
期首	令和4年9月27日	令和5年3月28日
期首元本額	51,970,693円	51,970,693円
期末元本額	51,970,693円	51,970,693円
期中追加設定元本額	-円	-円
期中一部解約元本額	-円	-円
元本の内訳※
3つの財布 欧州銀行株式ファンド(毎月分配型)	13,977,022円	13,977,022円
3つの財布 欧州不動産関連株ファンド(毎月分配型)	9,971,025円	9,971,025円
3つの財布 米国銀行株式ファンド(毎月分配型)	9,971,025円	9,971,025円
テキサス州株式ファンド	2,299,852円	2,299,852円
3つの財布 欧州リートファンド	11,051,457円	11,051,457円
オーストラリアリートファンド(毎月分配型)	4,700,312円	4,700,312円

(注)※は当該親信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額
(3)附属明細表
①有価証券明細表
(ア)株式
該当事項はありません。
(イ)株式以外の有価証券
該当事項はありません。

②信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
③デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額及び時価の状況表
該当事項はありません。