③当ファンドは、ファミリーファンド方式により運用を行います。そのため、当ファンドと同じマザーファンドを投資対象とする他のベビーファンドの追加設定・解約により資金の流出入が生じた場合、その結果として、当該マザーファンドにおいても組入有価証券の売買等が生じ、当ファンドの基準価額に影響をおよぼすことがあります。
④分配金はファンドの純資産から支払われますので、分配金支払い後は純資産が減少し、基準価額が下落する要因となります。収益分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益の水準を示すものではありません。収益分配は、計算期間に生じた収益を超えて行われる場合があります。投資者の購入価額によっては、収益分配金の一部または全部が、実質的な元本の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。
⑤ファンドは、預金や保険契約ではなく、預金保険機構、保険契約者保護機構の対象ではありません。また、登録金融機関で取扱う場合、投資者保護基金の補償対象ではありません。

2018/08/24 9:22

#6 投資制限（連結）

1)不動産投資信託証券および株式への実質投資割合には、制限を設けません。
2)新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の20%以下とします。
3)投資信託証券(マザーファンド受益証券および上場投資信託証券を除きます。)への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の5%以下とします。

2018/08/24 9:22

#7 投資対象（連結）

RAM国内リートマザーファンドの受益証券を主要投資対象とします。なお、国内の不動産投資信託証券(一般社団法人投資信託協会規則に規定する不動産投資信託証券をいいます。)に直接投資することがあります。
① 投資の対象とする資産の種類
この信託において投資の対象とする資産(本邦通貨表示のものに限ります。)の種類は、次に掲げるものとします。

2018/08/24 9:22

#8 投資方針（連結）

② マザーファンド受益証券への投資比率は、原則として高位を保ちます。
③ 資金動向、市況動向等に急激な変化が生じた場合、純資産総額が運用に支障をきたす水準となった場合および信託が終了する場合等のやむを得ない事情が発生したときは、上記のような運用ができない場合があります。
※指数の変動をその基準価額の変動に適正に反映するための手法については、前述の「運用プロセスのイメージ」をご参照ください。

2018/08/24 9:22

#9 投資状況（連結）

(1)【投資状況】

資産の種類	国・地域	時価合計(円)	投資比率(%)
親投資信託受益証券	日本	202,175,084	99.92
コール・ローン等・その他資産(負債控除後)	―	164,921	0.08
合計(純資産総額)		202,340,005	100.00

2018/08/24 9:22

#10 換金（解約）手続等（連結）

1口当たりの手取額は、解約価額から所得税および地方税を差し引いた金額となります。
※確定拠出年金法に規定する資産管理機関および国民年金基金連合会等の場合、所得税および地方税はかかりません。
※税法または確定拠出年金法が改正された場合などには、税率などの課税上の取扱いが変更になる場合があります。詳しくは、「課税上の取扱い」をご覧ください。

2018/08/24 9:22

#11 損益計算書、委託会社等の経理状況（連結）

(2)【損益計算書】

(単位:千円)
不動産賃借料	16,113	16,648
固定資産減価償却費	8,420	11,306
諸経費	37,244	48,459

2018/08/24 9:22

#12 株主資本等変動計算書、委託会社等の経理状況（連結）

決算日の市場価格等に基づく時価法(評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法により算定)を採用しております。
2.固定資産の減価償却の方法
(1)有形固定資産

2018/08/24 9:22

#13 注記表（連結）

1.有価証券の評価基準及び評価方法	親投資信託受益証券
	移動平均法に基づき、基準価額で評価しております。

第1期平成30年 5月25日現在
2.	計算期間の末日における受益権の総数	189,721,094口
3.	計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額1口当たり純資産額	1.0572円
	(10,000口当たり純資産額)	(10,572円)

2018/08/24 9:22

#14 純資産の推移（連結）

純資産の推移】2018/08/24 9:22

#15 純資産額計算書（連結）

【純資産額計算書】

Ⅰ 資産総額	202,639,348	円
Ⅱ 負債総額	299,343	円
Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)	202,340,005	円
Ⅳ 発行済口数	192,117,541	口
Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)	1.0532	円

2018/08/24 9:22

#16 課税上の取扱い（連結）

≪確定拠出年金の場合≫
確定拠出年金法に規定する資産管理機関および国民年金基金連合会等の場合、所得税および地方税はかかりません。
なお、確定拠出年金制度の加入者については、確定拠出年金の積立金の運用にかかる税制が適用されます。

2018/08/24 9:22

#17 貸借対照表、委託会社等の経理状況（連結）

(1)【貸借対照表】

(単位:千円)
(2017年3月31日)	(2018年3月31日)
資産の部
流動資産
預金		334,657	1,159,736
未収還付消費税等		11,066	-
繰延税金資産		8,236	22,764
流動資産計		553,688	1,461,036
固定資産
有形固定資産
建物	※1	3,992	3,519
有形固定資産計		7,858	8,970
無形固定資産
ソフトウェア		36,708	30,292
無形固定資産計		36,708	30,292
投資その他の資産
投資有価証券		2,796	1,716
長期前払費用		3,416	2,416
繰延税金資産		873	18,917
投資その他の資産計		17,286	38,317

(単位:千円)
負債合計	131,972	219,921
純資産の部
株主資本

2018/08/24 9:22

#18 資産の評価（連結）

(1)【資産の評価】
① 基準価額の算出

2018/08/24 9:22

#19 運用体制（連結）

③ ファンドの関係法人に対する管理体制
委託会社は、受託会社または再信託受託会社に対して、日々の純資産照合、月次の勘定残高照合などを行っています。また、外部監査法人による内部統制の整備および運用状況の報告書を受託会社より受け取っております。
※上記の運用体制は、平成30年5月末現在のものであり、今後変更となる可能性があります。

2018/08/24 9:22

#20 運用状況の冒頭記載（連結）

以下の運用状況は2018年 5月31日現在です。
・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。

2018/08/24 9:22

#21 （参考）マザーファンド、ファンドの現況

RAM国内リートマザーファンド
純資産額計算書

Ⅰ 資産総額	13,908,720,757	円
Ⅱ 負債総額	42,704,440	円
Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)	13,866,016,317	円
Ⅳ 発行済口数	12,556,396,681	口
Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)	1.1043	円

2018/08/24 9:22

#22 （参考）マザーファンド、財務諸表

貸借対照表

	平成30年 5月25日現在
資産の部
流動資産
コール・ローン	656,747,023
負債合計	98,167,235
純資産の部
元本等

注記表

2018/08/24 9:22

#23 （参考）マザーファンド、運用状況（連結）

以下の運用状況は2018年 5月31日現在です。
・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
投資状況

2018/08/24 9:22