有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第1期(平成29年12月27日-平成30年12月20日)

ローリスク・マルチアセット・ストラテジー(適格機関投資家向け)
貸借対照表

(単位:円)

	平成30年12月20日現在
資産の部
流動資産
預金	17,381,455
金銭信託	151,619,980
コール・ローン	239,731,112
出資金	29,414,097
株式	236,057,710
国債証券	564,039,488
社債券	381,369,837
投資信託受益証券	194,803,615
投資証券	101,976,206
派生商品評価勘定	21,319,539
未収配当金	1,570,279
未収利息	3,811,917
前払費用	623,182
その他未収収益	201,809
流動資産合計	1,943,920,226
資産合計	1,943,920,226
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定	225,074
未払受託者報酬	353,720
未払委託者報酬	3,891,360
未払利息	348
その他未払費用	322,561
流動負債合計	4,793,063
負債合計	4,793,063
純資産の部
元本等
元本	1,938,085,746
剰余金
剰余金又は欠損金(△)	1,041,417
(分配準備積立金)	65,691,452
元本等合計	1,939,127,163
純資産合計	1,939,127,163
負債純資産合計	1,943,920,226

注記表

(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

1.有価証券の評価基準及び評価方法	国債証券、特殊債券及び社債券は個別法、出資金、株式、投資信託受益証券及び投資証券は移動平均法に基づき、以下のとおり原則として時価で評価しております。
	(1)金融商品取引所等に上場されている有価証券
	金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として金融商品取引所等における計算期間末日の最終相場(外貨建証券の場合は計算期間末日において知りうる直近の日の最終相場)で評価しております。
	(2)金融商品取引所等に上場されていない有価証券
	当該投資証券の基準価額で評価しております。
	(3)時価が入手できなかった有価証券
	適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、投資信託委託会社が忠実義務に基づいて合理的な事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時価と認めた価額で評価しております。
2.デリバティブ等の評価基準及び評価方法	為替予約取引 原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
3.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項	外貨建取引等の処理基準 「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条及び第61条にしたがって処理しております。

(貸借対照表に関する注記)

		平成30年12月20日現在
1.	期首	平成29年12月27日
	期首元本額	1,934,984,520円
	期首からの追加設定元本額	3,101,226円
	期首からの一部解約元本額	-円
2.	受益権の総数	1,938,085,746口

(金融商品に関する注記)

Ⅰ金融商品の状況に関する事項

	自 平成29年12月27日 至 平成30年12月20日
金融商品に対する取組方針	当ファンドは証券投資信託として、有価証券、デリバティブ取引等の金融商品の運用を信託約款に定める「運用の基本方針」に基づき行っております。
金融商品の内容及び当該金融商品に係るリスク	当ファンドが運用する主な有価証券は、「重要な会計方針に係る事項に関する注記」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載の有価証券等であり、全て売買目的で保有しております。また、主なデリバティブ取引には、先物取引、オプション取引、スワップ取引等があり、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するために行うことができます。当該有価証券及びデリバティブ取引には、性質に応じてそれぞれ価格変動リスク、流動性リスク、信用リスク等があります。
金融商品に係るリスク管理体制	運用部門、営業部門と独立した組織であるリスク管理部門を設置し、全社的なリスク管理活動のモニタリング、指導の一元化を図っております。

Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

	平成30年12月20日現在
貸借対照表計上額、時価及びその差額	貸借対照表計上額は期末の時価で計上しているため、その差額はありません。
時価の算定方法	(1)有価証券
	売買目的有価証券 重要な会計方針に係る事項に関する注記「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。
	(2)デリバティブ取引
	「デリバティブ取引等に関する注記」に記載しております。
	(3)上記以外の金融商品
	短期間で決済されることから、時価は帳簿価額と近似しているため、当該金融商品の時価を帳簿価額としております。
金融商品の時価等に関する事項についての補足説明	金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。

(有価証券に関する注記)

(平成30年12月20日現在)

売買目的有価証券

(単位:円)

種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
出資金	△4,858,159
株式	△24,470,465
国債証券	3,265,851
社債券	△2,191,731
投資信託受益証券	2,291,916
投資証券	2,251,529
合計	△23,711,059

(注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、当投資信託の期首日から本書における開示対象ファンドの計算期間末日までに対応する金額であります。

(デリバティブ取引等に関する注記)
取引の時価等に関する事項

(通貨関連)

(平成30年12月20日現在)

(単位:円)

区分	種類	契約額等		時価	評価損益
			うち1年超
市場取引以外の取引	為替予約取引
	買建	94,645,717	-	94,420,643	△225,074
	英ポンド	94,645,717	-	94,420,643	△225,074
	売建	1,379,221,244	-	1,357,901,705	21,319,539
	米ドル	624,143,166	-	619,874,640	4,268,526
	加ドル	157,773,528	-	153,467,230	4,306,298
	ユーロ	199,218,684	-	198,274,465	944,219
	英ポンド	200,419,060	-	196,551,770	3,867,290
	豪ドル	197,666,806	-	189,733,600	7,933,206
合計		1,473,866,961	-	1,452,322,348	21,094,465

(注)1.時価の算定方法

(1)本書における開示対象ファンドの計算期間末日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。

①同計算期間末日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されている場合は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。

②同計算期間末日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によっております。

・同計算期間末日に為替予約の受渡日を超える対顧客先物売買相場が発表されている場合には、発表されている先物相場のうち当該日に最も近い前後二つの対顧客先物売買相場の仲値をもとに計算しております。

・同計算期間末日に為替予約の受渡日を超える対顧客先物売買相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧客先物売買相場の仲値を用いております。

(2)本書における開示対象ファンドの計算期間末日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない外貨については同計算期間末日の対顧客電信売買相場の仲値で評価しております。

2.換算において円未満の端数は切り捨てております。

3.契約額等及び時価の合計欄の金額は、各々の合計金額であります。

(関連当事者との取引に関する注記) 該当事項はありません。 (1口当たり情報)

平成30年12月20日現在
1口当たり純資産額	1.0005円
(1万口当たり純資産額)	(10,005円)

附属明細表

第1 有価証券明細表 (1)株式

(単位:円)

銘柄	株式数	評価額		備考
		単価	金額
アリアケジャパン	500	6,980.00	3,490,000
東レ	8,700	774.80	6,740,760
レンゴー	5,500	830.00	4,565,000
デンカ	1,400	3,055.00	4,277,000
積水化学工業	3,100	1,694.00	5,251,400
アイカ工業	1,500	3,505.00	5,257,500
塩野義製薬	1,400	6,480.00	9,072,000
参天製薬	3,000	1,700.00	5,100,000
JXTGホールディングス	7,600	577.10	4,385,960
住友電気工業	3,800	1,466.50	5,572,700
小松製作所	2,200	2,420.00	5,324,000
帝国電機製作所	2,200	1,281.00	2,818,200
ダイキン工業	500	12,045.00	6,022,500
日立製作所	2,000	3,048.00	6,096,000
三菱電機	4,700	1,234.50	5,802,150
ソニー	1,200	5,423.00	6,507,600
トヨタ自動車	2,000	6,629.00	13,258,000
本田技研工業	2,200	2,964.00	6,520,800
テルモ	1,000	6,145.00	6,145,000
バンダイナムコホールディングス	1,400	4,660.00	6,524,000
電源開発	1,500	2,660.00	3,990,000
西日本旅客鉄道	800	7,695.00	6,156,000
セイノーホールディングス	2,900	1,476.00	4,280,400
住友倉庫	3,200	1,331.00	4,259,200
ヤフー	12,200	269.00	3,281,800
ネットワンシステムズ	1,400	1,985.00	2,779,000
日本電信電話	1,900	4,504.00	8,557,600
ソフトバンクグループ	800	7,798.00	6,238,400
アズワン	600	7,700.00	4,620,000
伊藤忠商事	3,400	1,923.50	6,539,900
三菱商事	2,400	3,008.00	7,219,200
サンエー	1,300	4,305.00	5,596,500
セブン&アイ・ホールディングス	1,500	4,836.00	7,254,000
ニトリホールディングス	400	14,325.00	5,730,000
三菱UFJフィナンシャル・グループ	15,100	554.40	8,371,440
三井住友フィナンシャルグループ	1,900	3,752.00	7,128,800
東京海上ホールディングス	1,400	5,353.00	7,494,200
クレディセゾン	3,000	1,256.00	3,768,000
三井不動産	3,000	2,614.50	7,843,500
リクルートホールディングス	2,300	2,704.00	6,219,200
合 計	116,900		236,057,710

(2)株式以外の有価証券

通貨	種類	銘柄	券面総額	評価額	備考
米ドル	出資金	BROOKFIELD INFRASTRUCTURE PA-LP	7,596.00	261,226.44
	出資金小計		7,596.00	261,226.44
				(29,414,097)
	国債証券	TSY INFL IX N/B-0.375%-25/07/15	680,000.00	699,381.67
		US TREASURY N/B-2.75%-25/08/31	350,000.00	351,093.75
	国債証券小計		1,030,000.00	1,050,475.42
				(118,283,532)
	社債券	AMAZON.COM INC-3.3%-21/12/05	50,000.00	50,596.10
		APPLE INC-2.25%-21/02/23	50,000.00	49,343.39
		BAIDU INC-3.5%-22/11/28	200,000.00	197,697.40
		BANK OF AMERICA CORP-4.125%-24/01/22	40,000.00	40,610.62
		CHINA MINMETALS CORP-3.75%-99/99/99	200,000.00	179,817.00
		CITIGROUP INC-2.876%-23/07/24	40,000.00	38,737.27
		CNOOC FINANCE 2012 LTD-3.875%-22/05/02	200,000.00	201,233.60
		CSCEC FINANCE CAYMAN I-2.95%-20/11/19	200,000.00	197,216.17
		DIANJIAN HAIXING LTD-4.05%-99/99/99	200,000.00	198,941.00
		GOLDMAN SACHS GROUP INC-5.25%-21/07/27	40,000.00	41,418.43
		ICBCIL FINANCE CO LTD-3.375%-22/04/05	200,000.00	196,396.80
		MICROSOFT CORP-1.55%-21/08/08	50,000.00	48,467.50
		MORGAN STANLEY-3.875%-24/04/29	40,000.00	39,841.70
		NOVARTIS CAPITAL CORP-3.4%-24/05/06	50,000.00	50,026.12
		ORACLE CORP-2.5%-22/05/15	50,000.00	48,828.25
		PEPSICO INC-3.6%-24/03/01	50,000.00	50,548.45
		PETRONAS CAPITAL LTD-7.875%-22/05/22	200,000.00	226,929.54
		RHB BANK-2.503%-21/10/06	200,000.00	193,179.96
		STARBUCKS CORP-2.1%-21/02/04	50,000.00	48,857.68
		STATOIL ASA-2.45%-23/01/17	50,000.00	48,416.27
		SUN HUNG KAI PROP (CAP)-4.5%-22/02/14	200,000.00	205,927.80
		TOTAL CAPITAL INTL SA-3.7%-24/01/15	50,000.00	50,716.78
		VISA INC-2.8%-22/12/14	50,000.00	49,251.15
		WELLS FARGO & COMPANY-3.3%-24/09/09	40,000.00	38,712.50
	社債券小計		2,500,000.00	2,491,711.48
				(280,566,712)
	投資信託受益証券	ISHARES GOLD TRUST-ETF	70,870	844,061.70
		ISHARES TIPS BOND-ETF	8,089	885,988.17
	投資信託受益証券小計		78,959	1,730,049.87
				(194,803,615)
米ドル小計			3,616,555	5,533,463.21
				(623,067,956)
加ドル	国債証券	CANADIAN GOVERNMENT-2.5%-24/06/01	1,820,000.00	1,874,345.20
加ドル小計			1,820,000.00	1,874,345.20
				(156,507,824)
ユーロ	国債証券	FRANCE (GOVT OF)-0.5%-25/05/25	740,000.00	754,689.74
	国債証券小計		740,000.00	754,689.74
				(96,736,130)
	社債券	ALLIANZ FINANCE II B.V.-0.25%-23/06/06	100,000.00	99,231.12
		COCA-COLA CO/THE-0.75%-23/03/09	100,000.00	101,393.47
		COOPERATIEVE RABOBANK UA-2.375%-23/05/22	80,000.00	86,742.16
		DEUTSCHE BAHN FIN GMBH-3.0%-24/03/08	100,000.00	113,650.62
		MERCK & CO INC-0.5%-24/11/02	100,000.00	98,790.94
		NESTLE HOLDINGS INC-0.875%-25/07/18	80,000.00	80,652.65
		ORANGE SA-0.75%-23/09/11	100,000.00	100,795.70
		SANOFI-1.5%-25/09/22	100,000.00	105,161.86
	社債券小計		760,000.00	786,418.52
				(100,803,125)
ユーロ小計			1,500,000.00	1,541,108.26
				(197,539,255)
英ポンド	投資証券	3I INFRASTRUCTURE PLC	96,071	248,343.53
		HICL INFRASTRUCTURE CO LTD	149,394	236,490.70
		INTERNATIONAL PUBLIC PARTNER	151,105	232,701.70
英ポンド小計			396,570	717,535.93
				(101,976,206)
豪ドル	国債証券	AUSTRALIAN GOVERNMENT-3.25%-25/04/21	2,260,000.00	2,400,997.78
豪ドル小計			2,260,000.00	2,400,997.78
				(192,512,002)
	合計			1,271,603,243
				(1,271,603,243)

(注1)通貨種類毎の小計欄の( )内は、邦貨換算額(単位:円)であります。

(注2)合計金額欄の( )内は、外貨建有価証券に係わるもので、内書であります。

(注3)出資金、投資信託受益証券及び投資証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。

外貨建有価証券の内訳

種 類	銘柄数		組入出資金 時価比率	組入債券 時価比率	組入投資信託 受益証券時価比率	組入投資証券 時価比率	合計金額に 対する比率
米ドル	出資金	1銘柄	4.7%	―	―	―	2.3%
	国債証券	2銘柄	―	19.0%	―	―	9.3%
	社債券	24銘柄	―	45.0%	―	―	22.2%
	投資信託受益証券	2銘柄	―	―	31.3%	―	15.3%
加ドル	国債証券	1銘柄	―	100.0%	―	―	12.3%
ユーロ	国債証券	1銘柄	―	49.0%	―	―	7.6%
	社債券	8銘柄	―	51.0%	―	―	7.9%
英ポンド	投資証券	3銘柄	―	―	―	100.0%	8.0%
豪ドル	国債証券	1銘柄	―	100.0%	―	―	15.1%

第2 信用取引契約残高明細表

該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

「注記表(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。