有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第3期(令和1年12月21日-令和2年12月21日)

ローリスク・マルチアセット・ストラテジー(適格機関投資家向け)
貸借対照表

(単位:円)

	2019年12月20日現在	2020年12月21日現在
資産の部
流動資産
預金	911,057	3,439,022
コール・ローン	708,120,491	220,092,085
出資金	84,689,627	57,245,342
株式	483,696,930	-
国債証券	1,758,334,107	1,233,666,317
社債券	352,368,338	779,638,973
投資信託受益証券	1,215,238,583	2,802,148,802
投資証券	431,838,965	172,776,893
派生商品評価勘定	6,803,401	14,285,922
未収配当金	3,321,989	5,739,917
未収利息	4,672,515	8,340,945
前払費用	6,809,357	2,570,208
その他未収収益	314,224	586,110
流動資産合計	5,057,119,584	5,300,530,536
資産合計	5,057,119,584	5,300,530,536
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定	6,073,370	16,253,985
未払受託者報酬	388,945	962,162
未払委託者報酬	4,278,853	10,584,242
未払利息	898	93
その他未払費用	327,300	365,725
流動負債合計	11,069,366	28,166,207
負債合計	11,069,366	28,166,207
純資産の部
元本等
元本	4,759,511,618	4,759,540,553
剰余金
剰余金又は欠損金(△)	286,538,600	512,823,776
(分配準備積立金)	85,681,584	180,031,474
元本等合計	5,046,050,218	5,272,364,329
純資産合計	5,046,050,218	5,272,364,329
負債純資産合計	5,057,119,584	5,300,530,536

注記表

(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

1.有価証券の評価基準及び評価方法	国債証券及び社債券は個別法、出資金、株式、投資信託受益証券及び投資証券は移動平均法に基づき、以下のとおり原則として時価で評価しております。
	(1)金融商品取引所等に上場されている有価証券
	金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として金融商品取引所等における計算期間末日の最終相場(外貨建証券の場合は計算期間末日において知りうる直近の日の最終相場)で評価しております。
	(2)金融商品取引所等に上場されていない有価証券
	当該投資証券の基準価額で評価しております。
	(3)時価が入手できなかった有価証券
	適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、投資信託委託会社が忠実義務に基づいて合理的な事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時価と認めた価額で評価しております。
2.デリバティブ等の評価基準及び評価方法	為替予約取引 原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
3.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項	外貨建取引等の処理基準 「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条及び第61条にしたがって処理しております。

(貸借対照表に関する注記)

		2019年12月20日現在	2020年12月21日現在
1.	期首	2018年12月21日	2019年12月21日
	期首元本額	1,938,085,746円	4,759,511,618円
	期首からの追加設定元本額	2,821,425,872円	28,935円
	期首からの一部解約元本額	-円	-円
2.	受益権の総数	4,759,511,618口	4,759,540,553口

(金融商品に関する注記)

Ⅰ金融商品の状況に関する事項

	自 2018年12月21日 至 2019年12月20日	自 2019年12月21日 至 2020年12月21日
金融商品に対する取組方針	当ファンドは証券投資信託として、有価証券、デリバティブ取引等の金融商品の運用を信託約款に定める「運用の基本方針」に基づき行っております。	同左
金融商品の内容及び当該金融商品に係るリスク	当ファンドが運用する主な有価証券は、「重要な会計方針に係る事項に関する注記」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載の有価証券等であり、全て売買目的で保有しております。また、主なデリバティブ取引には、先物取引、オプション取引、スワップ取引等があり、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するために行うことができます。当該有価証券及びデリバティブ取引には、性質に応じてそれぞれ価格変動リスク、流動性リスク、信用リスク等があります。	同左
金融商品に係るリスク管理体制	運用部門、営業部門と独立した組織であるリスク管理部門を設置し、全社的なリスク管理活動のモニタリング、指導の一元化を図っております。	同左

Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

	2019年12月20日現在	2020年12月21日現在
貸借対照表計上額、時価及びその差額	貸借対照表計上額は期末の時価で計上しているため、その差額はありません。	同左
時価の算定方法	(1)有価証券	(1)有価証券
	売買目的有価証券 重要な会計方針に係る事項に関する注記「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。	同左
	(2)デリバティブ取引	(2)デリバティブ取引
	「デリバティブ取引等に関する注記」に記載しております。	同左
	(3)上記以外の金融商品	(3)上記以外の金融商品
	短期間で決済されることから、時価は帳簿価額と近似しているため、当該金融商品の時価を帳簿価額としております。	同左
金融商品の時価等に関する事項についての補足説明	金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。	同左

(有価証券に関する注記)

(2019年12月20日現在)

売買目的有価証券

(単位:円)

種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
出資金	1,784,092
株式	21,002,875
国債証券	△18,165,898
社債券	△2,405,897
投資信託受益証券	△3,704,372
投資証券	1,232,917
合計	△256,283

(2020年12月21日現在)

売買目的有価証券

(単位:円)

種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
出資金	6,938,140
国債証券	△4,435,984
社債券	△6,941,339
投資信託受益証券	108,164,835
投資証券	2,334,817
合計	106,060,469

(注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、当投資信託の期首日から本書における開示対象ファンドの計算期間末日までに対応する金額であります。

(デリバティブ取引等に関する注記)
取引の時価等に関する事項

(通貨関連)

(2019年12月20日現在)

(単位:円)

区分	種類	契約額等		時価	評価損益
			うち1年超
市場取引以外の取引	為替予約取引
	買建	3,149,166	-	3,159,660	10,494
	豪ドル	3,149,166	-	3,159,660	10,494
	売建	3,396,973,067	-	3,396,253,530	719,537
	米ドル	2,072,660,613	-	2,071,004,880	1,655,733
	加ドル	119,966,232	-	120,696,540	△730,308
	ユーロ	418,344,660	-	418,960,240	△615,580
	英ポンド	357,172,162	-	353,395,520	3,776,642
	豪ドル	428,829,400	-	432,196,350	△3,366,950
合計		3,400,122,233	-	3,399,413,190	730,031

(2020年12月21日現在)

(単位:円)

区分	種類	契約額等		時価	評価損益
			うち1年超
市場取引以外の取引	為替予約取引
	売建	4,044,778,227	-	4,046,746,290	△1,968,063
	米ドル	2,834,699,482	-	2,820,413,560	14,285,922
	加ドル	119,949,998	-	121,010,620	△1,060,622
	ユーロ	483,886,638	-	491,404,320	△7,517,682
	英ポンド	279,664,354	-	279,871,000	△206,646
	豪ドル	326,577,755	-	334,046,790	△7,469,035
合計		4,044,778,227	-	4,046,746,290	△1,968,063

(注)1.時価の算定方法

(1)本書における開示対象ファンドの計算期間末日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。

①同計算期間末日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されている場合は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。

②同計算期間末日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によっております。

・同計算期間末日に為替予約の受渡日を超える対顧客先物売買相場が発表されている場合には、発表されている先物相場のうち当該日に最も近い前後二つの対顧客先物売買相場の仲値をもとに計算しております。

・同計算期間末日に為替予約の受渡日を超える対顧客先物売買相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧客先物売買相場の仲値を用いております。

(2)本書における開示対象ファンドの計算期間末日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない外貨については同計算期間末日の対顧客電信売買相場の仲値で評価しております。

2.換算において円未満の端数は切り捨てております。

3.契約額等及び時価の合計欄の金額は、各々の合計金額であります。

(関連当事者との取引に関する注記) 該当事項はありません。 (1口当たり情報)

2019年12月20日現在		2020年12月21日現在
1口当たり純資産額	1.0602円	1口当たり純資産額	1.1077円
(1万口当たり純資産額)	(10,602円)	(1万口当たり純資産額)	(11,077円)

附属明細表

第1 有価証券明細表 (1)株式

該当事項はありません。

(2)株式以外の有価証券

通貨	種類	銘柄	券面総額	評価額	備考
日本円	国債証券	第354回利付国債(10年)	25,950,000	26,304,736
	国債証券小計		25,950,000	26,304,736
	投資信託受益証券	日経225連動型上場投資信託	25,021	687,827,290
		iシェアーズ・コア Jリート ETF	15,287	26,767,537
	投資信託受益証券小計		40,308	714,594,827
日本円小計			25,990,308	740,899,563
米ドル	出資金	BROOKFIELD INFRASTRUCTURE PA-LP	11,000.00	553,630.00
	出資金小計		11,000.00	553,630.00
				(57,245,342)
	国債証券	TSY INFL IX N/B-0.875%-29/01/15	210,000.00	253,382.32
		US TREASURY N/B-1.625%-26/02/15	5,680,000.00	6,031,893.60
	国債証券小計		5,890,000.00	6,285,275.92
				(649,897,530)
	社債券	AIA GROUP LTD-3.6%-29/04/09	300,000.00	336,479.31
		BAIDU INC-4.375%-28/03/29	300,000.00	346,479.15
		BANK OF CHINA/HONG KONG-3.875%-25/06/30	200,000.00	222,073.70
		CHINA CINDA FINANCE 2017-4.75%-28/02/08	300,000.00	345,589.74
		CHINA MINMETALS CORP-3.75%-99/99/99	200,000.00	202,750.00
		CITIC LTD-3.875%-27/02/28	300,000.00	331,038.99
		CMT MTN PTE LTD-3.609%-29/04/04	200,000.00	216,758.50
		CNAC HK FINBRIDGE CO LTD-4.875%-25/03/14	300,000.00	320,812.50
		CNAC HK FINBRIDGE CO LTD-4.125%-27/07/19	300,000.00	310,224.00
		CNPC GLOBAL CAPITAL-1.35%-25/06/23	300,000.00	298,976.25
		FORMOSA GROUP CAYMAN LTD-3.375%-25/04/22	300,000.00	321,214.23
		HKT CAPITAL NO 4 LTD-3.0%-26/07/14	300,000.00	321,822.15
		HONGKONG ELECTRIC FIN-2.25%-30/06/09	300,000.00	304,336.74
		HUARONG FINANCE II-4.625%-26/06/03	300,000.00	333,046.02
		ICBCIL FINANCE CO LTD-3.375%-22/04/05	200,000.00	205,529.52
		KING POWER CAPITAL LTD-5.625%-24/11/03	200,000.00	227,937.50
		PERUSAHAAN LISTRIK NEGAR-4.125%-27/05/15	300,000.00	331,968.75
		PETRONAS CAPITAL LTD-7.875%-22/05/22	200,000.00	220,750.00
		RELIANCE INDUSTRIES LTD-4.125%-25/01/28	300,000.00	333,162.00
		RHB BANK-3.766%-24/02/19	300,000.00	323,043.00
		SINOPEC GRP OVERSEA 2015-3.25%-25/04/28	300,000.00	321,975.00
		STATE GRID OVERSEAS INV-1.625%-30/08/05	300,000.00	289,031.25
		SWIRE PACIFIC MTN FIN-4.5%-22/02/28	200,000.00	207,426.00
		TENCENT HOLDINGS LTD-3.595%-28/01/19	300,000.00	331,485.54
		TNB GLOBAL VENTURES CAP-3.244%-26/10/19	300,000.00	327,079.92
		UHI CAPITAL-3.0%-24/06/12	200,000.00	209,039.00
	社債券小計		7,000,000.00	7,540,028.76
				(779,638,973)
	投資信託受益証券	iシェアーズ ゴールド・トラスト	141,600	2,538,888.00
		SPDR ポートフォリオ・インターミディエイト・ターム・コーポレート・ボンド ETF	348,400	12,901,252.00
	投資信託受益証券小計		490,000	15,440,140.00
				(1,596,510,476)
米ドル小計			13,391,000	29,819,074.68
				(3,083,292,321)
加ドル	国債証券	CANADIAN GOVERNMENT-2.25%-29/06/01	1,310,000.00	1,482,998.60
加ドル小計			1,310,000.00	1,482,998.60
				(119,677,987)
ユーロ	投資信託受益証券	ISHARES EURO CORP LARGE CAP-ETF	27,371	3,887,913.69
ユーロ小計			27,371	3,887,913.69
				(491,043,499)
英ポンド	国債証券	UK TREASURY-0.875%-29/10/22	720,000.00	763,283.52
	国債証券小計		720,000.00	763,283.52
				(105,821,627)
	投資証券	3I INFRASTRUCTURE PLC	139,195	413,409.15
		HICL INFRASTRUCTURE PLC	247,286	413,956.76
		INTERNATIONAL PUBLIC PARTNER	249,322	418,860.96
	投資証券小計		635,803	1,246,226.87
				(172,776,893)
英ポンド小計			1,355,803	2,009,510.39
				(278,598,520)
豪ドル	国債証券	AUSTRALIAN GOVERNMENT-2.25%-28/05/21	3,800,000.00	4,228,846.34
豪ドル小計			3,800,000.00	4,228,846.34
				(331,964,437)
	合計			5,045,476,327
				(4,304,576,764)

(注1)通貨種類毎の小計欄の( )内は、邦貨換算額(単位:円)であります。

(注2)合計金額欄の( )内は、外貨建有価証券に係わるもので、内書であります。

(注3)出資金、投資信託受益証券及び投資証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。

外貨建有価証券の内訳

種 類	銘柄数		組入出資金 時価比率	組入債券 時価比率	組入投資信託 受益証券時価比率	組入投資証券 時価比率	合計金額に 対する比率
米ドル	出資金	1銘柄	1.9%	―	―	―	1.3%
	国債証券	2銘柄	―	21.1%	―	―	15.1%
	社債券	26銘柄	―	25.3%	―	―	18.1%
	投資信託受益証券	2銘柄	―	―	51.7%	―	37.1%
加ドル	国債証券	1銘柄	―	100.0%	―	―	2.8%
ユーロ	投資信託受益証券	1銘柄	―	―	100.0%	―	11.4%
英ポンド	国債証券	1銘柄	―	38.0%	―	―	2.5%
	投資証券	3銘柄	―	―	―	62.0%	4.0%
豪ドル	国債証券	1銘柄	―	100.0%	―	―	7.7%

第2 信用取引契約残高明細表

該当事項はありません。
第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

「注記表(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。