ファンド 純資産 総額に年1.5675%(税抜き1.425%)の率を乗じて得た金額が、毎日信託財産の費用として計上され、ファンドの基準価額に反映されます。また、信託報酬は、各計算期末または信託終了のときに、信託財産中から支弁するものとします。2021/01/12 9:06 #4 投資制限（連結） (イ)委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができます。なお、当該公社債の借入れを行うにあたり担保の提供が必要と認められたときは、担保の提供の指図を行うものとします。純資産 総額の範囲内とします。純資産 総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する借入れた公社債の一部を返還するための指図をするものとします。
2021/01/12 9:06 #5 投資対象（連結） e border="1" style="width:482.0pt;border-collapse:collapse;border:none">
当ファンドが投資対象とする投資信託証券の概要 当ファンドが投資対象とする投資信託証券の概要は以下の通りです。
<ジャパン・バリュー・エクイティ・コンセントレイティッド・ファンドの概要>
ファンド名 Japan Value Equity Concentrated Fund JPY ClassJapan Value Equity Concentrated Fund BRL ClassJapan Value Equity Concentrated Fund AUD ClassJapan Value Equity Concentrated Fund Asia ClassJapan Value Equity Concentrated Fund USD ClassJapan Value Equity Concentrated Fund MXN ClassJapan Value Equity Concentrated Fund TRY Class 投資方針 1.わが国の株式(上場予定を含みます。)の中から、割安と判断される魅力的な銘柄を発掘し、信託財産の成長を目標に積極的な運用を行います。2.企業の資産・利益等と比較して株価が割安と判断される企業群を投資対象とします。3.事業の将来性、経営力、財務内容等を勘案して今後の株価上昇が期待できる銘柄を選定します。4.通常時においては、30銘柄から60銘柄前後に投資することを基本とします。5.各クラスにおいて、原則として保有する円建て資産に対し、円売り、取引対象通貨買いの為替取引を行います。JPY Classにおいては為替取引を行いません。6.資金動向、市況動向等によっては上記の運用ができない場合があります。 主な投資制限 ・株式への投資割合には、制限を設けません。・同一銘柄の株式への投資割合は、原則として取得時においてファンドの純資産 総額の10%以内とします。・円建て以外の資産への投資は行いません。・デリバティブの利用は、ヘッジ目的に限定しません。 運用開始日 JPY Class/BRL Class/AUD Class/Asia Class2011年4月26日USD Class/MXN Class/TRY Class2013年7月26日
e border="1" style="border-collapse:collapse;border:none">
ファンド名 Japan Value Equity Concentrated Fund JPY Class2021/01/12 9:06 #6 投資有価証券の主要銘柄-001 イ.主要銘柄の明細
銘柄名 種類 株数、口数 簿価単価(円) 評価単価(円) 利率(%) 投資 国･地域 業種 又は額面金額 簿価(円) 時価(円) 償還期限 比率 1 Japan Value Equity Concentrated Fund JPY Class 投資信託受益証券 43,979,397,128 0.7580 0.7333 - 98.31% ケイマン諸島 - 33,340,647,947 32,250,091,913 - 2 キャッシュ・マネジメント・マザーファンド 親投資信託受益証券 270,889 1.0158 1.0158 - 0.00% 日本 - 275,196 275,169 - 純資産 総額に対する当該銘柄の時価の比率です。2021/01/12 9:06 #7 投資有価証券の主要銘柄-002 イ.主要銘柄の明細
銘柄名 種類 株数、口数 簿価単価(円) 評価単価(円) 利率(%) 投資 国･地域 業種 又は額面金額 簿価(円) 時価(円) 償還期限 比率 1 Japan Value Equity Concentrated Fund BRL Class 投資信託受益証券 33,968,710,918 0.3259 0.2991 - 98.01% ケイマン諸島 - 11,073,594,757 10,160,041,435 - 2 キャッシュ・マネジメント・マザーファンド 親投資信託受益証券 18,658,181 1.0158 1.0158 - 0.18% 日本 - 18,954,846 18,952,980 - 純資産 総額に対する当該銘柄の時価の比率です。2021/01/12 9:06 #8 投資有価証券の主要銘柄-003 イ.主要銘柄の明細
銘柄名 種類 株数、口数 簿価単価(円) 評価単価(円) 利率(%) 投資 国･地域 業種 又は額面金額 簿価(円) 時価(円) 償還期限 比率 1 Japan Value Equity Concentrated Fund AUD Class 投資信託受益証券 3,746,418,487 0.6138 0.5703 - 98.25% ケイマン諸島 - 2,299,901,498 2,136,582,463 - 2 キャッシュ・マネジメント・マザーファンド 親投資信託受益証券 679,887 1.0158 1.0158 - 0.03% 日本 - 690,697 690,629 - 純資産 総額に対する当該銘柄の時価の比率です。2021/01/12 9:06 #9 投資有価証券の主要銘柄-004 イ.主要銘柄の明細
銘柄名 種類 株数、口数 簿価単価(円) 評価単価(円) 利率(%) 投資 国･地域 業種 又は額面金額 簿価(円) 時価(円) 償還期限 比率 1 Japan Value Equity Concentrated Fund Asia Class 投資信託受益証券 1,214,542,700 0.5963 0.5710 - 98.31% ケイマン諸島 - 724,349,643 693,503,881 - 2 キャッシュ・マネジメント・マザーファンド 親投資信託受益証券 9,783 1.0158 1.0158 - 0.00% 日本 - 9,938 9,937 - 純資産 総額に対する当該銘柄の時価の比率です。2021/01/12 9:06 #10 投資有価証券の主要銘柄-005 イ.主要銘柄の明細
銘柄名 種類 株数、口数 簿価単価(円) 評価単価(円) 利率(%) 投資 国･地域 業種 又は額面金額 簿価(円) 時価(円) 償還期限 比率 1 Japan Value Equity Concentrated Fund USD Class 投資信託受益証券 21,368,657,792 0.6615 0.6340 - 98.27% ケイマン諸島 - 14,137,435,086 13,547,729,040 - 2 キャッシュ・マネジメント・マザーファンド 親投資信託受益証券 196,696 1.0158 1.0158 - 0.00% 日本 - 199,823 199,803 - 純資産 総額に対する当該銘柄の時価の比率です。2021/01/12 9:06 #11 投資有価証券の主要銘柄-006 イ.主要銘柄の明細
銘柄名 種類 株数、口数 簿価単価(円) 評価単価(円) 利率(%) 投資 国･地域 業種 又は額面金額 簿価(円) 時価(円) 償還期限 比率 1 Japan Value Equity Concentrated Fund MXN Class 投資信託受益証券 488,364,457 0.4600 0.4382 - 98.05% ケイマン諸島 - 224,694,830 214,001,305 - 2 キャッシュ・マネジメント・マザーファンド 親投資信託受益証券 196,696 1.0158 1.0158 - 0.09% 日本 - 199,823 199,803 - 純資産 総額に対する当該銘柄の時価の比率です。2021/01/12 9:06 #12 投資有価証券の主要銘柄-007 イ.主要銘柄の明細
銘柄名 種類 株数、口数 簿価単価(円) 評価単価(円) 利率(%) 投資 国･地域 業種 又は額面金額 簿価(円) 時価(円) 償還期限 比率 1 Japan Value Equity Concentrated Fund TRY Class 投資信託受益証券 3,880,881,447 0.2012 0.1833 - 97.74% ケイマン諸島 - 781,168,766 711,365,569 - 2 キャッシュ・マネジメント・マザーファンド 親投資信託受益証券 196,696 1.0158 1.0158 - 0.03% 日本 - 199,823 199,803 - 純資産 総額に対する当該銘柄の時価の比率です。2021/01/12 9:06 #13 投資状況-001 (2020年10月末現在)
投資資産の種類 国・地域名 時価合計(円) 投資比率 コール・ローン、その他の資産(負債控除後) 553,286,181 1.69% 純資産 総額32,803,653,263 100.00%
e border="1" style="margin-left:21.25pt;border-collapse:collapse;border:none">
投資資産の種類 国・地域名 時価合計(円) 投資比率 親投資信託受益証券 日本 275,169 0.00% 投資信託受益証券 ケイマン諸島 32,250,091,913 98.31% コール・ローン、その他の資産(負債控除後) 553,286,181 1.69% 純資産 総額32,803,653,263 100.00% (注)投資比率は、ファンドの
純資産 総額に対する当該資産の時価の比率です。
2021/01/12 9:06 #14 投資状況-002 (2020年10月末現在)
投資資産の種類 国・地域名 時価合計(円) 投資比率 コール・ローン、その他の資産(負債控除後) 187,809,738 1.81% 純資産 総額10,366,804,153 100.00%
e border="1" style="margin-left:21.25pt;border-collapse:collapse;border:none">
投資資産の種類 国・地域名 時価合計(円) 投資比率 親投資信託受益証券 日本 18,952,980 0.18% 投資信託受益証券 ケイマン諸島 10,160,041,435 98.01% コール・ローン、その他の資産(負債控除後) 187,809,738 1.81% 純資産 総額10,366,804,153 100.00% (注)投資比率は、ファンドの
純資産 総額に対する当該資産の時価の比率です。
2021/01/12 9:06 #15 投資状況-003 (2020年10月末現在)
投資資産の種類 国・地域名 時価合計(円) 投資比率 コール・ローン、その他の資産(負債控除後) 37,444,462 1.72% 純資産 総額2,174,717,554 100.00%
e border="1" style="margin-left:21.25pt;border-collapse:collapse;border:none">
投資資産の種類 国・地域名 時価合計(円) 投資比率 親投資信託受益証券 日本 690,629 0.03% 投資信託受益証券 ケイマン諸島 2,136,582,463 98.25% コール・ローン、その他の資産(負債控除後) 37,444,462 1.72% 純資産 総額2,174,717,554 100.00% (注)投資比率は、ファンドの
純資産 総額に対する当該資産の時価の比率です。
2021/01/12 9:06 #16 投資状況-004 (2020年10月末現在)
投資資産の種類 国・地域名 時価合計(円) 投資比率 コール・ローン、その他の資産(負債控除後) 11,946,647 1.69% 純資産 総額705,460,465 100.00%
e border="1" style="margin-left:21.25pt;border-collapse:collapse;border:none">
投資資産の種類 国・地域名 時価合計(円) 投資比率 親投資信託受益証券 日本 9,937 0.00% 投資信託受益証券 ケイマン諸島 693,503,881 98.31% コール・ローン、その他の資産(負債控除後) 11,946,647 1.69% 純資産 総額705,460,465 100.00% (注)投資比率は、ファンドの
純資産 総額に対する当該資産の時価の比率です。
2021/01/12 9:06 #17 投資状況-005 (2020年10月末現在)
投資資産の種類 国・地域名 時価合計(円) 投資比率 コール・ローン、その他の資産(負債控除後) 238,562,048 1.73% 純資産 総額13,786,490,891 100.00%
e border="1" style="margin-left:21.25pt;border-collapse:collapse;border:none">
投資資産の種類 国・地域名 時価合計(円) 投資比率 親投資信託受益証券 日本 199,803 0.00% 投資信託受益証券 ケイマン諸島 13,547,729,040 98.27% コール・ローン、その他の資産(負債控除後) 238,562,048 1.73% 純資産 総額13,786,490,891 100.00% (注)投資比率は、ファンドの
純資産 総額に対する当該資産の時価の比率です。
2021/01/12 9:06 #18 投資状況-006 (2020年10月末現在)
投資資産の種類 国・地域名 時価合計(円) 投資比率 コール・ローン、その他の資産(負債控除後) 4,067,062 1.86% 純資産 総額218,268,170 100.00%
e border="1" style="margin-left:21.25pt;border-collapse:collapse;border:none">
投資資産の種類 国・地域名 時価合計(円) 投資比率 親投資信託受益証券 日本 199,803 0.09% 投資信託受益証券 ケイマン諸島 214,001,305 98.05% コール・ローン、その他の資産(負債控除後) 4,067,062 1.86% 純資産 総額218,268,170 100.00% (注)投資比率は、ファンドの
純資産 総額に対する当該資産の時価の比率です。
2021/01/12 9:06 #19 投資状況-007 (2020年10月末現在)
投資資産の種類 国・地域名 時価合計(円) 投資比率 コール・ローン、その他の資産(負債控除後) 16,223,955 2.23% 純資産 総額727,789,327 100.00%
e border="1" style="margin-left:21.25pt;border-collapse:collapse;border:none">
投資資産の種類 国・地域名 時価合計(円) 投資比率 親投資信託受益証券 日本 199,803 0.03% 投資信託受益証券 ケイマン諸島 711,365,569 97.74% コール・ローン、その他の資産(負債控除後) 16,223,955 2.23% 純資産 総額727,789,327 100.00% (注)投資比率は、ファンドの
純資産 総額に対する当該資産の時価の比率です。
2021/01/12 9:06 #20 株主資本等変動計算書、委託会社等の経理状況（連結） 項目の当期変動
当期変動額合計 - - - - - - △ 5,306,024 当期末残高 2,000,000 8,628,984 8,628,984 284,245 60,000 1,476,959 21,255,054 株主資本 評価・換算差額等 純資産 合計利益剰余金 株主資本合計 その他有価証券評価差額金 評価・換算差額等合計 利益剰余金合計 当期首残高 28,382,283 39,011,267 870,535 870,535 39,881,802 当期変動額 剰余金の配当 △ 9,489,438 △ 9,489,438 △ 9,489,438 当期純利益 4,183,413 4,183,413 4,183,413 株主資本以外の項目の当期変動額(純額) △ 276,474 △ 276,474 △ 276,474 当期変動額合計 △ 5,306,024 △ 5,306,024 △ 276,474 △ 276,474 △ 5,582,498 当期末残高 23,076,258 33,705,242 594,061 594,061 34,299,304
e border="0" style="width:490.45pt;margin-left:1.4pt;border-collapse:collapse">
株主資本 評価・換算差額等 純資産 合計利益剰余金 株主資本合計 その他有価証券 評価・換算2021/01/12 9:06 #21 注記事項、委託会社等の経理状況（連結） (1)中間貸借対照表
e border="0" style="width:467.8pt;margin-left:8.5pt;border-collapse:collapse">
(単位:千円) 第36期中間会計期間 (2020年9月30日) 資産の部 流動資産 現金及び預金 30,600,006 顧客分別金信託 300,033 前払費用 491,960 未収委託者報酬 8,462,795 未収運用受託報酬 2,637,333 未収投資助言報酬 403,508 未収収益 39,908 その他 127,104 流動資産合計 43,062,650 固定資産 有形固定資産 ※1 2,622,154 無形固定資産 のれん 33,074,831 顧客関連資産 16,728,528 その他 1,741,538 無形固定資産合計 51,544,898 投資その他の資産 投資有価証券 21,128,629 関係会社株式 11,246,398 その他 2,228,340 貸倒引当金 △ 20,750 投資その他の資産合計 34,582,618 固定資産合計 88,749,672 資産合計 131,812,323 負債の部 流動負債 リース債務 266 顧客からの預り金 2,366 その他の預り金 118,688 未払金 3,919,626 未払費用 4,532,572 未払法人税等 330,248 前受収益 28,358 賞与引当金 1,343,147 その他 ※2 25,119 流動負債合計 10,300,393 固定負債 繰延税金負債 3,126,317 退職給付引当金 5,442,936 賞与引当金 7,383 その他 150,104 固定負債合計 8,726,742 負債合計 19,027,135 純資産 の部株主資本 資本金 2,000,000 資本剰余金 資本準備金 8,628,984 その他資本剰余金 81,927,000 資本剰余金合計 90,555,984 利益剰余金 利益準備金 284,245 その他利益剰余金 配当準備積立金 60,000 別途積立金 1,476,959 繰越利益剰余金 17,495,141 利益剰余金合計 19,316,346 株主資本合計 111,872,330 評価・換算差額等 その他有価証券評価差額金 912,856 評価・換算差額等合計 912,856 純資産 合計112,785,187 負債純資産 合計 131,812,323 (2)中間損益計算書
e border="0" style="width:467.8pt;margin-left:8.5pt;border-collapse:collapse">
(単位:千円) 第36期中間会計期間 (自 2020年4月1日 至 2020年9月30日) 営業収益 委託者報酬 23,512,538 運用受託報酬 4,131,413 投資助言報酬 637,750 その他の営業収益 115,543 営業収益計 28,397,245 営業費用 18,361,605 一般管理費 ※1 11,009,285 営業損失(△) △ 973,645 営業外収益 ※2 130,819 営業外費用 ※3 22,619 経常損失(△) △ 865,445 特別損失 ※4 179,016 税引前中間純損失(△) △ 1,044,462 法人税、住民税及び事業税 223,963 法人税等調整額 △ 110,573 法人税等合計 113,390 中間純損失(△) △ 1,157,852 (3)中間株主資本等変動計算書
2021/01/12 9:06 #22 注記表（連結） (1口当たり情報)
前期2020年4月10日現在 当期2020年10月12日現在 1口当たり純資産 額 1口当たり純資産 額 0.5574円 0.5979円
e border="1" style="margin-left:6.25pt;border-collapse:collapse;border:none">
前期 当期2021/01/12 9:06 #23 純資産の推移-001 ①【
純資産 の推移】
純資産 総額(百万円)1口当りの純資産 額(円) (分配落) (分配付) (分配落) (分配付)
e border="1" style="margin-left:21.0pt;border-collapse:collapse;border:none">
純資産 総額(百万円)1口当りの純資産 額(円) (分配落) (分配付) (分配落) (分配付) 設定時2021/01/12 9:06 #24 純資産の推移-005 ①【
純資産 の推移】
純資産 総額(百万円)1口当りの純資産 額(円) (分配落) (分配付) (分配落) (分配付)
e border="1" style="margin-left:16.05pt;border-collapse:collapse;border:none">
純資産 総額(百万円)1口当りの純資産 額(円) (分配落) (分配付) (分配落) (分配付) 設定時2021/01/12 9:06 #25 純資産額計算書（連結） 【純資産 額計算書】
2021/01/12 9:06 #26 貸借対照表、委託会社等の経理状況（連結） (1)【貸借対照表】
e border="0" style="width:493.3pt;margin-left:4.95pt;border-collapse:collapse">
(単位:千円) 前事業年度 当事業年度 (2019年3月31日) (2020年3月31日) 資産の部 流動資産 現金及び預金 13,755,961 33,264,545 顧客分別金信託 20,011 300,021 前払費用 476,456 515,226 未収入金 64,856 602,605 未収委託者報酬 6,963,077 8,404,880 未収運用受託報酬 1,129,548 2,199,785 未収投資助言報酬 285,668 299,826 未収収益 44,150 37,702 その他の流動資産 31,771 40,119 流動資産合計 22,771,504 45,664,712 固定資産 有形固定資産 ※1 建物 173,517 101,609 器具備品 751,471 783,224 土地 - 710 リース資産 - 968 建設仮勘定 - 66,498 有形固定資産合計 924,988 953,010 無形固定資産 ソフトウェア 479,867 909,133 ソフトウェア仮勘定 183,528 508,733 のれん - 34,397,824 顧客関連資産 - 17,785,166 電話加入権 44 12,739 商標権 60 54 無形固定資産合計 663,501 53,613,651 投資その他の資産 投資有価証券 10,829,628 19,436,480 関係会社株式 10,252,067 11,246,398 長期差入保証金 2,004,451 2,523,637 長期前払費用 97,107 113,852 会員権 7,819 90,479 繰延税金資産 1,426,381 - 貸倒引当金 - △ 20,750 投資その他の資産合計 24,617,457 33,390,098 固定資産合計 26,205,946 87,956,760 資産合計 48,977,450 133,621,473 e border="0" style="width:493.3pt;margin-left:4.95pt;border-collapse:collapse">
(単位:千円) 前事業年度 当事業年度 (2019年3月31日) (2020年3月31日) 負債の部 流動負債 顧客からの預り金 4,534 14,285 その他の預り金 1,480,229 146,200 未払金 未払収益分配金 1,122 1,629 未払償還金 137,522 131,338 未払手数料 3,246,133 3,776,873 その他未払金 768,373 502,211 リース債務 - 1,064 未払費用 3,535,589 3,935,582 未払消費税等 84,966 305,513 未払法人税等 670,761 489,151 賞与引当金 1,302,052 1,716,321 その他の流動負債 18,110 30,951 流動負債合計 11,249,395 11,051,125 固定負債 退職給付引当金 3,418,601 5,299,814 賞与引当金 5,074 14,767 繰延税金負債 - 2,963,538 その他の固定負債 5,074 172,918 固定負債合計 3,428,751 8,451,038 負債合計 14,678,146 19,502,164 純資産 の部株主資本 資本金 2,000,000 2,000,000 資本剰余金 資本準備金 8,628,984 8,628,984 その他資本剰余金 - 81,927,000 資本剰余金合計 8,628,984 90,555,984 利益剰余金 利益準備金 284,245 284,245 その他利益剰余金 配当準備積立金 60,000 60,000 別途積立金 1,476,959 1,476,959 繰越利益剰余金 21,255,054 19,364,265 利益剰余金合計 23,076,258 21,185,470 株主資本計 33,705,242 113,741,454 評価・換算差額等 その他有価証券評価差額金 594,061 377,855 評価・換算差額等合計 594,061 377,855 純資産 合計34,299,304 114,119,309 負債・純資産 合計 48,977,450 133,621,473 2021/01/12 9:06 #27 資産の評価（連結） (1)【資産の評価】
①基準価額とは、信託財産に属する資産(受入担保金代用有価証券および借入有価証券を除きます。)を法令および一般社団法人投資信託協会規則に従って時価評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額(以下、「
純資産 総額」といいます。)を、計算日における受益権総口数で除した金額をいいます。
<主要投資対象の評価方法>
有価証券等 評価方法 投資信託証券(外国籍) 原則として、基準価額計算日に知り得る直近の純資産 額(上場されている場合は、その主たる取引所における最終相場)で評価します。
e border="1" style="margin-left:21.0pt;border-collapse:collapse;border:none">
有価証券等 評価方法 投資信託証券2021/01/12 9:06 #28 附属明細表（連結） e border="0" style="margin-left:10.5pt;border-collapse:collapse">
キャッシュ・マネジメント・マザーファンド (1)貸借対照表
区分 2020年4月10日現在 2020年10月12日現在 金額(円) 金額(円) 負債合計 14,260,158 5,529,431 純資産 の部元本等
e border="1" style="margin-left:6.25pt;border-collapse:collapse;border:none">
区分 2020年4月10日現在 2020年10月12日現在 金額(円) 金額(円) 資産の部 流動資産 コール・ローン 1,738,275,558 710,976,613 地方債証券 200,326,900 300,503,800 特殊債券 2,033,548,987 2,619,406,550 社債券 1,702,986,400 900,742,900 未収利息 5,974,137 5,744,472 前払費用 3,966,522 460,962 流動資産合計 5,685,078,504 4,537,835,297 資産合計 5,685,078,504 4,537,835,297 負債の部 流動負債 未払解約金 14,260,158 5,528,716 その他未払費用 - 715 流動負債合計 14,260,158 5,529,431 負債合計 14,260,158 5,529,431 純資産 の部元本等 元本 5,581,375,634 4,461,540,220 剰余金 剰余金又は欠損金(△) 89,442,712 70,765,646 元本等合計 5,670,818,346 4,532,305,866 純資産 合計5,670,818,346 4,532,305,866 負債純資産 合計 5,685,078,504 4,537,835,297 (2)注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)
2021/01/12 9:06 #29 （参考）マザーファンド、運用状況（連結） (2020年10月末現在)
投資資産の種類 国・地域名 時価合計(円) 投資比率 コール・ローン、その他の資産(負債控除後) 1,408,957,493 30.44% 純資産 総額4,629,064,193 100.00%
e border="1" style="margin-left:21.25pt;border-collapse:collapse;border:none">
投資資産の種類 国・地域名 時価合計(円) 投資比率 地方債証券 日本 200,413,100 4.33% 特殊債券 日本 2,219,175,300 47.94% 社債券 日本 800,518,300 17.29% コール・ローン、その他の資産(負債控除後) 1,408,957,493 30.44% 純資産 総額4,629,064,193 100.00% (注)投資比率は、ファンドの
純資産 総額に対する当該資産の時価の比率です。
(2) 投資資産
2021/01/12 9:06 
10年以上蓄積したファイナンスデータとAIを掛け合わせて、投資の意思決定を加速させるポジションです。
