純資産

有報情報

#1 ファンドの目的及び基本的性格（連結）

1.「バリュー・パートナーズ・アイルランド・ファンド・ICAV」が発行する「バリュー・パートナーズ・ヘルスケア・ファンド(クラスX)」

形態/表示通貨	アイルランド籍の外国投資証券/円建 (為替ヘッジなし)
主要投資対象	中国株等
運用方針	1. 主として、中国のヘルスケア関連企業の株式に投資を行ない、信託財産の中長期的な成長をめざします。※当ファンドにおける中国のヘルスケア関連企業とは、中国を含む世界の金融商品取引所に上場されており、中国に資産、投資、生産活動、取引、その他の事業利益の大部分を有するか、または収益の大部分を中国から得ている企業のうち、医薬品、バイオテクノロジー、ヘルスケアサービス、医療技術、医療用品等に関連する企業をいいます。※純資産総額の30%を上限として、中国のヘルスケア関連企業以外の企業の株式に投資を行なう場合があります。※中国A株投資にあたっては、現物株式に加え、個別株式等の価格変動に運用成果が連動する有価証券等にも投資する場合があります。2. ポートフォリオの構築にあたっては、以下の方針を基本とします。① 定量的・定性的な分析を行ない、市場で過小評価されているヘルスケア関連銘柄の絞り込みを行ないます。定量的な分析では主に収益率等に着目し、定性的な分析では企業訪問結果や業界・政策の見通し等に着目します。② 選定された銘柄について、定量・定性ともにより詳細な分析(財務分析やSWOT分析等)を行ない、ポートフォリオを構築します。③ 為替変動リスクを回避するための為替ヘッジは原則として行ないません。3. 当初設定日直後、大量の追加設定または解約が発生したとき、市況の急激な変化が予想されるとき、償還の準備に入ったとき等ならびに信託財産の規模によっては、上記の運用が行なわれないことがあります。
設定日	2020年11月25日
収益分配	原則として収益分配を行ないません。
管理報酬等	純資産総額に対して年率0.13%程度ただし、この他に、監査費用、弁護士費用、有価証券売買委託手数料等、投資対象ファンドの運営に必要な各種経費がかかります。
申込手数料	なし

e border="1" style="width:452.9pt;margin-left:6.1pt;border-collapse:collapse;border:none">形態/表示通貨アイルランド籍の外国投資証券/円建 (為替ヘッジなし)基本方針主として、中国のヘルスケア関連企業の株式(DR(預託証券)を含みます。以下同じ。)に投資を行ない、信託財産の中長期的な成長をめざします。主要投資対象中国株等運用方針1. 主として、中国のヘルスケア関連企業の株式に投資を行ない、信託財産の中長期的な成長をめざします。
※当ファンドにおける中国のヘルスケア関連企業とは、中国を含む世界の金融商品取引所に上場されており、中国に資産、投資、生産活動、取引、その他の事業利益の大部分を有するか、または収益の大部分を中国から得ている企業のうち、医薬品、バイオテクノロジー、ヘルスケアサービス、医療技術、医療用品等に関連する企業をいいます。

2026/02/18 9:16

#2 事業の内容及び営業の概況、委託会社等の概況（連結）

2025年11月末日現在、委託会社が運用を行なっている投資信託(親投資信託を除きます。)は次のとおりです。

基本的性格	本数(本)	純資産額の合計額(百万円)
単位型株式投資信託	87	431,544
追加型株式投資信託	767	36,955,482
株式投資信託 合計	854	37,387,026
単位型公社債投資信託	70	147,176
追加型公社債投資信託	14	1,502,113
公社債投資信託 合計	84	1,649,289
総合計	938	39,036,315

e border="0" style="margin-left:12.25pt;border-collapse:collapse">基本的性格本数(本)純資産額の合計額(百万円)単位型株式投資信託87431,544追加型株式投資信託76736,955,482株式投資信託 合計85437,387,026単位型公社債投資信託70147,176追加型公社債投資信託141,502,113公社債投資信託 合計841,649,289総合計93839,036,315

2026/02/18 9:16

#3 信託報酬等（連結）

(3)【信託報酬等】
① 信託報酬の総額は、計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年率1.7985%(税抜1.635%)を乗じて得た額とします。信託報酬は、毎日計上され日々の基準価額に反映されます。信託報酬は、毎計算期末または信託終了のときに信託財産中から支弁します。
② 信託報酬にかかる消費税等に相当する金額を、信託報酬支弁のときに信託財産中から支弁します。

2026/02/18 9:16

#4 受益者の権利等（連結）

受益者の有する主な権利の内容、その行使の方法等は、次のとおりです。
<収益分配金および償還金にかかる請求権>受益者は、収益分配金(分配金額は、委託会社が決定します。)および償還金(信託終了時における信託財産の純資産総額を受益権口数で除した額をいいます。以下同じ。)を持分に応じて請求する権利を有します。
収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者(当該収益分配金にかかる決算日以前において一部解約が行なわれた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該収益分配金にかかる計算期間の末日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。)に、原則として決算日から起算して5営業日までに支払います。

2026/02/18 9:16

#5 投資制限（連結）

④ 信用リスク集中回避(信託約款)
一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則として、それぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則にしたがい当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
⑤ 資金の借入れ(信託約款)

2026/02/18 9:16

#6 投資対象（連結）

④ 前②の規定にかかわらず、当ファンドの設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用上必要と認めるときには、委託会社は、信託金を、前③に掲げる金融商品により運用することを指図することができます。
<投資先ファンドについて>ファンドの純資産総額の10%を超えて投資する可能性がある投資先ファンドの内容は次のとおりです。
e border="0" style="width:438.75pt;margin-left:21.0pt;border-collapse:collapse">投資先ファンドの名称「バリュー・パートナーズ・アイルランド・ファンド・ICAV」が発行する「バリュー・パートナーズ・ヘルスケア・ファンド(クラスX)」運用の基本方針主として、中国のヘルスケア関連企業の株式(DR(預託証券)を含みます。)に投資を行ない、信託財産の中長期的な成長をめざします。主要な投資対象中国株等委託会社等の名称投資顧問会社:バリュー・パートナーズ香港リミテッドくわしくは「1 ファンドの性格 (1) ファンドの目的及び基本的性格 <ファンドの特色>」をご参照下さい。

2026/02/18 9:16

#7 投資方針（連結）

※ 当ファンドにおける中国のヘルスケア関連企業とは、中国を含む世界の金融商品取引所に上場されており、中国で事業活動の大半を行なっているか、または収益の大部分を中国から得ている企業のうち、医薬品、バイオテクノロジー、ヘルスケアサービス、医療技術、医療用品等に関連する企業をいいます。
※ 純資産総額の30%を上限として、中国のヘルスケア関連企業以外の企業の株式に投資を行なう場合があります。
ロ.当ファンドは、ヘルスケア・ファンド(クラスX)とマザーファンドに投資するファンド・オブ・ファンズです。通常の状態で、ヘルスケア・ファンド(クラスX)への投資割合を高位に維持することを基本とします。

2026/02/18 9:16

#8 投資有価証券の主要銘柄（連結）

10,0281.0054
10,0290.00e border="0" style="width:495.0pt;border-collapse:collapse">(注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該銘柄の時価の比率です。e border="0" style="width:495.0pt;border-collapse:collapse">ロ.投資有価証券の種類別投資比率e border="0" style="width:273.0pt;border-collapse:collapse">投資有価証券の種類投資比率投資証券98.59%親投資信託受益証券0.00%合計98.59%e border="0" style="width:495.0pt;border-collapse:collapse">(注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該有価証券の時価の比率です。e border="0" style="width:495.0pt;border-collapse:collapse">ハ.投資株式の業種別投資比率e border="0" style="width:495.0pt;border-collapse:collapse">該当事項はありません。

2026/02/18 9:16

#9 投資状況（連結）

e border="0" style="width:495.0pt;border-collapse:collapse">(1) 【投資状況】 (2025年11月28日現在)投資状況

投資資産の種類		時価(円)	投資比率(%)
コール・ローン、その他の資産(負債控除後)		66,330,283	1.41
純資産総額		4,699,904,832	100.00

e border="0" style="width:495.0pt;border-collapse:collapse">投資資産の種類時価(円)投資比率(%)投資証券4,633,564,52098.59内 アイルランド4,633,564,52098.59親投資信託受益証券10,0290.00内 日本10,0290.00コール・ローン、その他の資産(負債控除後)66,330,2831.41純資産総額4,699,904,832100.00

(注1)	投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
(注2)	投資資産の内書きの時価および投資比率は、当該資産の地域別の内訳です。

e border="0" style="width:495.0pt;border-collapse:collapse">(注1)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。(注2)投資資産の内書きの時価および投資比率は、当該資産の地域別の内訳です。

2026/02/18 9:16

#10 注記事項、委託会社等の経理状況（連結）

e border="1" style="width:409.55pt;border-collapse:collapse;border:none">(単位:百万円)当中間会計期間
(2025年9月30日)資産の部流動資産現金・預金4,296有価証券551未収委託者報酬20,930関係会社短期貸付金44,100金銭の信託19,355その他2,027流動資産計91,260固定資産有形固定資産※154無形固定資産ソフトウェア955その他165無形固定資産計1,121投資その他の資産投資有価証券10,809関係会社株式5,556繰延税金資産765その他1,096投資その他の資産合計18,226固定資産計19,403資産合計110,663

	(単位:百万円)
負債合計		20,278
純資産の部
株主資本

e border="1" style="width:409.5pt;border-collapse:collapse;border:none">(単位:百万円)当中間会計期間
(2025年9月30日)負債の部流動負債未払金7,198未払費用4,757未払法人税等3,921賞与引当金969その他※21,065流動負債計17,912固定負債退職給付引当金2,338役員退職慰労引当金27固定負債計2,365負債合計20,278純資産の部株主資本資本金41,424資本剰余金資本準備金37,745資本剰余金合計37,745利益剰余金利益準備金374その他利益剰余金繰越利益剰余金9,323利益剰余金合計9,697株主資本合計88,868評価・換算差額等その他有価証券評価差額金1,517評価・換算差額等合計1,517純資産合計90,385負債・純資産合計110,663(2)中間損益計算書

2026/02/18 9:16

#11 注記表（連結）

(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

区分		第10期 自2025年5月24日 至2025年11月25日
1.	有価証券の評価基準及び評価方法	(1)投資証券
		移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたっては、市場価格のある有価証券については外国金融商品市場又は店頭市場における最終相場(最終相場のないものについては、それに準ずる価額)、又は金融商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評価しております。また、市場価格のない有価証券については投資法人が発行する投資証券の1口当たり純資産額に基づいて評価しております。なお、適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が忠実義務に基づいて合理的な事由をもって時価と認めた価額又は受託会社と協議のうえ両者が合理的事由をもって時価と認めた価額で評価しております。
		(2)親投資信託受益証券

e border="0" style="border-collapse:collapse">区分第10期 自2025年5月24日 至2025年11月25日1.有価証券の評価基準及び評価方法(1)投資証券移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。
時価評価にあたっては、市場価格のある有価証券については外国金融商品市場又は店頭市場における最終相場(最終相場のないものについては、それに準ずる価額)、又は金融商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評価しております。また、市場価格のない有価証券については投資法人が発行する投資証券の1口当たり純資産額に基づいて評価しております。

2026/02/18 9:16

#12 純資産の推移（連結）

(3) 【運用実績】

① 【純資産の推移】

e border="0" style="width:495.0pt;margin-left:.25pt;border-collapse:collapse">(3) 【運用実績】① 【純資産の推移】e border="0" style="width:418.0pt;border-collapse:collapse">純資産総額 (分配落) (円)純資産総額 (分配付) (円)1口当たりの 純資産額 (分配落)(円)1口当たりの 純資産額 (分配付)(円)第1計算期間末 (2021年5月24日)29,874,869,43332,239,639,5131.13701.2270第2計算期間末 (2021年11月24日)32,105,203,30132,105,203,3010.94730.9473第3計算期間末 (2022年5月23日)21,560,018,04721,560,018,0470.76690.7669第4計算期間末 (2022年11月24日)20,297,891,66020,297,891,6600.85360.8536第5計算期間末 (2023年5月23日)17,601,358,54319,224,954,6530.86730.9473第6計算期間末 (2023年11月24日)13,831,042,51913,989,800,4570.87120.8812第7計算期間末 (2024年5月23日)8,358,197,9608,358,197,9600.76680.7668第8計算期間末 (2024年11月25日)6,027,561,3886,027,561,3880.74010.74012024年11月末日5,945,635,252-0.7349-12月末日5,732,203,572-0.7484-2025年1月末日5,308,406,392-0.7136-2月末日5,395,617,886-0.7729-3月末日5,309,178,093-0.7815-4月末日4,898,341,513-0.7396-第9計算期間末 (2025年5月23日)5,007,167,8425,007,167,8420.77080.77085月末日5,189,671,521-0.8019-6月末日5,188,352,927-0.8222-7月末日6,136,968,069-1.0318-8月末日5,527,426,024-1.0029-9月末日5,383,885,174-1.0523-10月末日4,942,307,108-0.9941-第10計算期間末 (2025年11月25日)4,720,512,3594,841,121,4700.97851.003511月末日4,699,904,832-0.9941-

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#13 純資産額計算書（連結）

【純資産額計算書】
	2025年11月28日

e border="0" style="width:495.0pt;border-collapse:collapse">【純資産額計算書】2025年11月28日

Ⅰ 資産総額	4,889,259,773円
Ⅱ 負債総額	189,354,941円
Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)	4,699,904,832円
Ⅳ 発行済数量	4,727,842,963口
Ⅴ 1単位当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)	0.9941円

e border="0" style="width:338.0pt;border-collapse:collapse">Ⅰ 資産総額4,889,259,773円Ⅱ 負債総額189,354,941円Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)4,699,904,832円Ⅳ 発行済数量4,727,842,963口Ⅴ 1単位当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)0.9941円e border="0" style="width:495.0pt;border-collapse:collapse">(参考) ダイワ・マネーポートフォリオ・マザーファンド

純資産額計算書
	2025年11月28日

e border="0" style="width:495.0pt;border-collapse:collapse">純資産額計算書2025年11月28日

Ⅰ 資産総額	16,952,237,661円
Ⅱ 負債総額	2,185,100円
Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)	16,950,052,561円
Ⅳ 発行済数量	16,859,778,010口
Ⅴ 1単位当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)	1.0054円

e border="0" style="width:338.0pt;border-collapse:collapse">Ⅰ 資産総額16,952,237,661円Ⅱ 負債総額2,185,100円Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)16,950,052,561円Ⅳ 発行済数量16,859,778,010口Ⅴ 1単位当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)1.0054円

2026/02/18 9:16

#14 貸借対照表、委託会社等の経理状況（連結）

(2024年3月31日)当事業年度
(2025年3月31日)資産の部流動資産現金・預金4,81313,153有価証券5031,194前払費用481513未収委託者報酬16,51319,097未収収益78110関係会社短期貸付金23,40070,000その他8894流動資産計45,878104,164固定資産有形固定資産※1176※161建物20器具備品17459建設仮勘定00無形固定資産1,3421,160ソフトウェア1,0631,062ソフトウェア仮勘定27997その他-0投資その他の資産13,66014,856投資有価証券8,4489,348関係会社株式3,4753,414出資金17734長期差入保証金1,0211,049繰延税金資産524995その他1213固定資産計15,18016,077資産合計61,058120,241

(単位:百万円)

負債合計

19,435

21,592

純資産の部

株主資本

e border="0" style="border-collapse:collapse">(単位:百万円)前事業年度
(2024年3月31日)当事業年度

2026/02/18 9:16

#15 資産の評価（連結）

資産の評価】
基準価額とは、信託財産の純資産総額を計算日における受益権口数で除した1万口当たりの価額をいいます。
純資産総額とは、信託財産に属する資産を法令および一般社団法人投資信託協会規則にしたがって時価(注1、注2)により評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額をいいます。

2026/02/18 9:16

#16 運用体制（連結）

⑤ 受託会社に対する管理体制
受託会社に対しては、日々の純資産照合、月次の勘定残高照合などを行なっています。また、受託会社より内部統制の整備および運用状況の報告書を受け取っています。
※組入外国投資証券への投資にかかる運用体制について

2026/02/18 9:16

#17 附属明細表（連結）

貸借対照表

		2025年5月23日現在 金 額 (円)	2025年11月25日現在 金 額 (円)
負債合計		317,000	2,601,416,000
純資産の部
元本等

e border="0" style="border-collapse:collapse">2025年5月23日現在 金 額 (円)2025年11月25日現在 金 額 (円)資産の部流動資産コール・ローン16,765,308,5922,771,934,821国債証券22,791,697,78716,781,484,528流動資産合計39,557,006,37919,553,419,349資産合計39,557,006,37919,553,419,349負債の部流動負債未払解約金317,0002,601,416,000流動負債合計317,0002,601,416,000負債合計317,0002,601,416,000純資産の部元本等元本※139,434,649,56616,861,918,870剰余金期末剰余金又は期末欠損金(△)122,039,81390,084,479元本等合計39,556,689,37916,952,003,349純資産合計39,556,689,37916,952,003,349負債純資産合計39,557,006,37919,553,419,349注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

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#18 （参考）マザーファンド、運用状況（連結）

e border="0" style="width:495.0pt;border-collapse:collapse">(参考)マザーファンド ダイワ・マネーポートフォリオ・マザーファンドe border="0" style="width:495.0pt;border-collapse:collapse">(1) 投資状況 (2025年11月28日現在)投資状況

投資資産の種類		時価(円)	投資比率(%)
コール・ローン、その他の資産(負債控除後)		7,160,832,561	42.25
純資産総額		16,950,052,561	100.00

e border="0" style="width:495.0pt;border-collapse:collapse">投資資産の種類時価(円)投資比率(%)国債証券9,789,220,00057.75内 日本9,789,220,00057.75コール・ローン、その他の資産(負債控除後)7,160,832,56142.25純資産総額16,950,052,561100.00

(注1)	投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
(注2)	投資資産の内書きの時価および投資比率は、当該資産の地域別の内訳です。

e border="0" style="width:495.0pt;border-collapse:collapse">(注1)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。(注2)投資資産の内書きの時価および投資比率は、当該資産の地域別の内訳です。e border="0" style="width:495.0pt;border-collapse:collapse">(2) 投資資産 (2025年11月28日現在)① 投資有価証券の主要銘柄イ.主要銘柄の明細e border="0" style="width:496.0pt;border-collapse:collapse">銘柄名地域種類株数、口数 または 額面金額簿価単価 簿価 (円)評価単価 時価 (円)利率(%)
償還期限 (年/月/日)投資 比率 (%)11344国庫短期証券日本国債証券9,800,000,00099.89

2026/02/18 9:16