半期報告書(内国投資信託受益証券)-第2期(2025/07/01-2026/06/29)

(1)【投資状況】
マスターズ・マルチアセット・ファンド(安定型)

2026年1月30日現在
資産の種類		時価合計(円)	投資比率(%)
投資信託受益証券		158,124,977	14.01
	内 アメリカ	158,115,648	14.01
	内 日本	9,329	0.00
親投資信託受益証券		721,439,201	63.93
	内 日本	721,439,201	63.93
コール・ローン、その他の資産(負債控除後)		248,883,598	22.06
純資産総額		1,128,447,776	100.00

(注1)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
(注2)資産の種類の内書は、当該資産の発行体又は上場金融商品取引所の国/地域別に表示しています。
マスターズ・マルチアセット・ファンド(バランス型)

2026年1月30日現在
資産の種類		時価合計(円)	投資比率(%)
投資信託受益証券		756,228,312	20.80
	内 アメリカ	756,209,653	20.80
	内 日本	18,659	0.00
親投資信託受益証券		2,287,961,407	62.92
	内 日本	2,287,961,407	62.92
コール・ローン、その他の資産(負債控除後)		591,999,220	16.28
純資産総額		3,636,188,939	100.00

(注1)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
(注2)資産の種類の内書は、当該資産の発行体又は上場金融商品取引所の国/地域別に表示しています。
マスターズ・マルチアセット・ファンド(積極型)

2026年1月30日現在
資産の種類		時価合計(円)	投資比率(%)
投資信託受益証券		227,457,257	17.74
	内 アメリカ	227,337,157	17.73
	内 日本	120,100	0.01
親投資信託受益証券		972,265,517	75.82
	内 日本	972,265,517	75.82
コール・ローン、その他の資産(負債控除後)		82,599,444	6.44
純資産総額		1,282,322,218	100.00

(注1)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
(注2)資産の種類の内書は、当該資産の発行体又は上場金融商品取引所の国/地域別に表示しています。
(参考)
国内株式パッシブ・ファンド(最適化法)・マザーファンド

2026年1月30日現在
資産の種類		時価合計(円)	投資比率(%)
株式		782,343,453,260	97.82
	内 日本	782,343,453,260	97.82
コール・ローン、その他の資産(負債控除後)		17,449,582,414	2.18
純資産総額		799,793,035,674	100.00

その他資産の投資状況

2026年1月30日現在
資産の種類		時価合計(円)	投資比率(%)
株価指数先物取引(買建)		17,527,300,000	2.19
	内 日本	17,527,300,000	2.19

(注1)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
(注2)資産の種類の内書は、当該資産の発行体又は上場金融商品取引所の国/地域別に表示しています。
(注3)先物取引の時価は、原則として計算日に知りうる直近の日の主たる金融商品取引所等の発表する清算値段又は最終相場で評価しています。
外国株式パッシブ・ファンド・マザーファンド

2026年1月30日現在
資産の種類		時価合計(円)	投資比率(%)
株式		2,341,103,339,426	96.54
	内 アメリカ	1,707,751,127,299	70.42
	内 イギリス	91,476,924,061	3.77
	内 カナダ	88,726,087,288	3.66
	内 スイス	66,308,510,038	2.73
	内 ドイツ	59,185,168,761	2.44
	内 フランス	58,659,576,534	2.42
	内 オランダ	45,096,504,209	1.86
	内 アイルランド	40,777,223,850	1.68
	内 オーストラリア	38,905,792,560	1.60
	内 スペイン	23,786,051,849	0.98
	内 スウェーデン	21,645,492,031	0.89
	内 イタリア	18,151,480,437	0.75
	内 デンマーク	12,674,813,454	0.52
	内 香港	9,499,879,275	0.39
	内 シンガポール	9,233,877,915	0.38
	内 フィンランド	7,149,009,042	0.29
	内 イスラエル	7,089,486,846	0.29
	内 ベルギー	5,682,333,799	0.23
	内 ケイマン諸島	4,518,213,833	0.19
	内 ジャージィー	4,392,416,913	0.18
	内 ノルウェー	3,879,183,749	0.16
	内 ルクセンブルグ	3,676,964,831	0.15
	内 リベリア	2,614,198,301	0.11
	内 バミューダ	2,610,702,956	0.11
	内 オランダ領キュラソー	2,112,633,447	0.09
	内 オーストリア	1,800,458,247	0.07
	内 ニュージーランド	1,429,130,607	0.06
	内 ポルトガル	1,190,292,882	0.05
	内 パナマ	952,768,975	0.04
	内 マン島	127,035,437	0.01
新株予約権証券		0	0.00
	内 カナダ	0	0.00
投資信託受益証券		2,863,630,716	0.12
	内 オーストラリア	2,212,951,416	0.09
	内 シンガポール	650,679,300	0.03
投資証券		33,590,646,771	1.39
	内 アメリカ	31,848,376,806	1.31
	内 フランス	811,996,851	0.03
	内 イギリス	573,587,656	0.02
	内 香港	356,685,458	0.01
コール・ローン、その他の資産(負債控除後)		47,464,801,475	1.96
純資産総額		2,425,022,418,388	100.00

その他資産の投資状況

2026年1月30日現在
資産の種類		時価合計(円)	投資比率(%)
株価指数先物取引(買建)		49,284,000,111	2.03
	内 アメリカ	37,285,356,985	1.54
	内 ドイツ	6,730,085,779	0.28
	内 カナダ	2,472,158,035	0.10
	内 イギリス	1,956,699,927	0.08
	内 オーストラリア	839,699,385	0.03

(注1)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
(注2)資産の種類の内書は、当該資産の発行体又は上場金融商品取引所の国/地域別に表示しています。
(注3)先物取引の時価は、原則として計算日に知りうる直近の日の主たる金融商品取引所等の発表する清算値段又は最終相場で評価しています。
NASDAQ100インデックス・マザーファンド

2026年1月30日現在
資産の種類		時価合計(円)	投資比率(%)
株式		545,393,548	92.77
	内 アメリカ	521,344,024	88.68
	内 アイルランド	8,827,428	1.50
	内 オランダ	6,676,819	1.14
	内 カナダ	5,010,280	0.85
	内 ケイマン諸島	1,941,048	0.33
	内 イギリス	1,593,949	0.27
投資信託受益証券		41,685,550	7.09
	内 アメリカ	41,685,550	7.09
コール・ローン、その他の資産(負債控除後)		807,316	0.14
純資産総額		587,886,414	100.00

(注1)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
(注2)資産の種類の内書は、当該資産の発行体又は上場金融商品取引所の国/地域別に表示しています。
グローバル中小型株式クオリティグロースマザーファンド

2026年1月30日現在
資産の種類		時価合計(円)	投資比率(%)
株式		4,804,768,585	99.46
	内 アメリカ	3,032,603,326	62.77
	内 カナダ	465,282,903	9.63
	内 ドイツ	250,385,119	5.18
	内 アイルランド	243,564,867	5.04
	内 オーストラリア	239,202,052	4.95
	内 イギリス	225,877,230	4.68
	内 日本	207,902,900	4.30
	内 イタリア	51,573,799	1.07
	内 スペイン	47,727,141	0.99
	内 ポーランド	40,649,248	0.84
コール・ローン、その他の資産(負債控除後)		26,179,968	0.54
純資産総額		4,830,948,553	100.00

(注1)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
(注2)資産の種類の内書は、当該資産の発行体又は上場金融商品取引所の国/地域別に表示しています。
エマージング株式パッシブ・マザーファンド

2026年1月30日現在
資産の種類		時価合計(円)	投資比率(%)
株式		167,973,951,094	94.73
	内 台湾	35,197,583,293	19.85
	内 ケイマン諸島	26,681,132,880	15.05
	内 韓国	26,012,758,133	14.67
	内 インド	22,495,715,614	12.69
	内 中国	17,567,574,189	9.91
	内 ブラジル	6,339,442,569	3.57
	内 南アフリカ	5,769,473,217	3.25
	内 サウジアラビア	4,821,237,699	2.72
	内 メキシコ	2,567,776,417	1.45
	内 アラブ首長国連邦	2,398,051,784	1.35
	内 マレーシア	1,978,027,104	1.12
	内 ポーランド	1,725,477,594	0.97
	内 インドネシア	1,663,607,841	0.94
	内 タイ	1,652,136,728	0.93
	内 香港	1,457,505,167	0.82
	内 カタール	1,048,726,390	0.59
	内 クエート	1,026,359,908	0.58
	内 チリ	998,738,608	0.56
	内 ギリシャ	987,176,722	0.56
	内 イギリス	835,099,216	0.47
	内 トルコ	796,443,137	0.45
	内 バミューダ	658,152,034	0.37
	内 フィリピン	575,909,502	0.32
	内 ハンガリー	567,447,089	0.32
	内 アメリカ	565,946,879	0.32
	内 スイス	339,481,574	0.19
	内 コロンビア	285,869,569	0.16
	内 チェコ	225,828,880	0.13
	内 ルクセンブルグ	197,723,849	0.11
	内 オランダ	180,591,816	0.10
	内 エジプト	127,493,599	0.07
	内 カナダ	110,028,912	0.06
	内 ペルー	90,027,424	0.05
	内 シンガポール	29,405,757	0.02
	内 ロシア	0	0.00
	内 キプロス	0	0.00
	内 イギリス領バージン諸島	0	0.00
投資信託受益証券		951,410,432	0.54
	内 メキシコ	650,265,078	0.37
	内 ブラジル	301,145,354	0.17
投資証券		150,147,336	0.08
	内 メキシコ	150,147,336	0.08
コール・ローン、その他の資産(負債控除後)		8,252,366,780	4.65
純資産総額		177,327,875,642	100.00

その他資産の投資状況

2026年1月30日現在
資産の種類		時価合計(円)	投資比率(%)
株価指数先物取引(買建)		7,963,397,231	4.49
	内 アメリカ	7,963,397,231	4.49

(注1)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
(注2)資産の種類の内書は、当該資産の発行体又は上場金融商品取引所の国/地域別に表示しています。
(注3)先物取引の時価は、原則として計算日に知りうる直近の日の主たる金融商品取引所等の発表する清算値段又は最終相場で評価しています。
国内債券パッシブ・ファンド・マザーファンド

2026年1月30日現在
資産の種類		時価合計(円)	投資比率(%)
国債証券		399,794,479,450	87.37
	内 日本	399,794,479,450	87.37
地方債証券		22,607,621,172	4.94
	内 日本	22,607,621,172	4.94
特殊債券		18,495,604,132	4.04
	内 日本	18,495,604,132	4.04
社債券		14,998,023,000	3.28
	内 日本	14,703,804,000	3.21
	内 フランス	294,219,000	0.06
コール・ローン、その他の資産(負債控除後)		1,717,657,402	0.38
純資産総額		457,613,385,156	100.00

(注1)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
(注2)資産の種類の内書は、当該資産の発行体又は上場金融商品取引所の国/地域別に表示しています。
外国債券パッシブ・ファンド・マザーファンド

2026年1月30日現在
資産の種類		時価合計(円)	投資比率(%)
国債証券		299,727,997,540	98.60
	内 アメリカ	135,933,358,382	44.72
	内 中国	34,783,847,322	11.44
	内 フランス	21,908,838,691	7.21
	内 イタリア	20,606,073,951	6.78
	内 イギリス	18,080,619,720	5.95
	内 ドイツ	17,255,428,572	5.68
	内 スペイン	13,130,635,934	4.32
	内 カナダ	6,321,939,581	2.08
	内 ベルギー	4,584,763,011	1.51
	内 オランダ	3,840,000,324	1.26
	内 オーストラリア	3,829,921,835	1.26
	内 オーストリア	3,260,083,975	1.07
	内 メキシコ	2,726,921,323	0.90
	内 ポーランド	2,203,852,033	0.72
	内 ポルトガル	1,806,710,728	0.59
	内 フィンランド	1,594,167,344	0.52
	内 マレーシア	1,548,457,733	0.51
	内 アイルランド	1,334,228,871	0.44
	内 イスラエル	1,226,886,583	0.40
	内 シンガポール	1,167,506,850	0.38
	内 ニュージーランド	925,653,998	0.30
	内 デンマーク	613,700,932	0.20
	内 スウェーデン	527,346,987	0.17
	内 ノルウェー	517,052,860	0.17
コール・ローン、その他の資産(負債控除後)		4,262,902,967	1.40
純資産総額		303,990,900,507	100.00

(注1)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
(注2)資産の種類の内書は、当該資産の発行体又は上場金融商品取引所の国/地域別に表示しています。
為替フルヘッジ外国債券パッシブ・ファンド・マザーファンド

2026年1月30日現在
資産の種類		時価合計(円)	投資比率(%)
国債証券		263,308,670,930	97.83
	内 アメリカ	119,173,711,502	44.28
	内 中国	30,905,088,471	11.48
	内 フランス	19,236,046,209	7.15
	内 イタリア	18,034,983,449	6.70
	内 イギリス	15,891,332,443	5.90
	内 ドイツ	15,139,821,784	5.63
	内 スペイン	11,521,953,424	4.28
	内 カナダ	5,588,862,116	2.08
	内 ベルギー	4,010,395,693	1.49
	内 オーストラリア	3,387,151,883	1.26
	内 オランダ	3,353,023,600	1.25
	内 オーストリア	2,848,279,503	1.06
	内 メキシコ	2,407,176,857	0.89
	内 ポーランド	1,931,002,560	0.72
	内 ポルトガル	1,583,405,855	0.59
	内 フィンランド	1,392,978,907	0.52
	内 マレーシア	1,362,929,354	0.51
	内 アイルランド	1,137,351,565	0.42
	内 イスラエル	1,085,646,556	0.40
	内 シンガポール	1,012,698,055	0.38
	内 ニュージーランド	828,589,612	0.31
	内 デンマーク	535,008,365	0.20
	内 ノルウェー	471,469,381	0.18
	内 スウェーデン	469,763,786	0.17
コール・ローン、その他の資産(負債控除後)		5,833,841,285	2.17
純資産総額		269,142,512,215	100.00

(注1)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
(注2)資産の種類の内書は、当該資産の発行体又は上場金融商品取引所の国/地域別に表示しています。
J-REITインデックスファンド・マザーファンド

2026年1月30日現在
資産の種類		時価合計(円)	投資比率(%)
投資証券		201,353,529,700	97.20
	内 日本	201,353,529,700	97.20
コール・ローン、その他の資産(負債控除後)		5,798,718,207	2.80
純資産総額		207,152,247,907	100.00

その他資産の投資状況

2026年1月30日現在
資産の種類		時価合計(円)	投資比率(%)
不動産投信指数先物取引(買建)		5,616,862,000	2.71
	内 日本	5,616,862,000	2.71

(注1)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
(注2)資産の種類の内書は、当該資産の発行体又は上場金融商品取引所の国/地域別に表示しています。
(注3)先物取引の時価は、原則として計算日に知りうる直近の日の主たる金融商品取引所等の発表する清算値段又は最終相場で評価しています。
One国内小型株オープン(FOFs用)(適格機関投資家限定)

2026年1月30日現在
資産の種類		時価合計(円)	投資比率(%)
親投資信託受益証券		1,415,393	99.20
	内 日本	1,415,393	99.20
コール・ローン、その他の資産(負債控除後)		11,388	0.80
純資産総額		1,426,781	100.00

(注1)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
(注2)資産の種類の内書は、当該資産の発行体又は上場金融商品取引所の国/地域別に表示しています。