有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第2期(2025/07/01-2026/06/29)

(1)【投資状況】
マスターズ・マルチアセット・ファンド(安定型)

2026年6月30日現在
資産の種類		時価合計(円)	投資比率(%)
投資信託受益証券		640,902,259	55.07
	内 アメリカ	640,902,259	55.07
親投資信託受益証券		232,639,476	19.99
	内 日本	232,639,476	19.99
コール・ローン、その他の資産(負債控除後)		290,178,422	24.94
純資産総額		1,163,720,157	100.00

(注1)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
(注2)資産の種類の内書は、当該資産の発行体又は上場金融商品取引所の国/地域別に表示しています。
マスターズ・マルチアセット・ファンド(バランス型)

2026年6月30日現在
資産の種類		時価合計(円)	投資比率(%)
投資信託受益証券		939,177,594	24.24
	内 アメリカ	939,177,594	24.24
親投資信託受益証券		2,332,875,822	60.21
	内 日本	2,332,875,822	60.21
コール・ローン、その他の資産(負債控除後)		602,561,736	15.55
純資産総額		3,874,615,152	100.00

(注1)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
(注2)資産の種類の内書は、当該資産の発行体又は上場金融商品取引所の国/地域別に表示しています。
マスターズ・マルチアセット・ファンド(積極型)

2026年6月30日現在
資産の種類		時価合計(円)	投資比率(%)
投資信託受益証券		524,925,611	37.63
	内 アメリカ	524,925,611	37.63
親投資信託受益証券		853,215,208	61.16
	内 日本	853,215,208	61.16
コール・ローン、その他の資産(負債控除後)		16,972,490	1.22
純資産総額		1,395,113,309	100.00

(注1)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
(注2)資産の種類の内書は、当該資産の発行体又は上場金融商品取引所の国/地域別に表示しています。
(参考)
国内株式パッシブ・ファンド(最適化法)・マザーファンド

2026年6月30日現在
資産の種類		時価合計(円)	投資比率(%)
株式		865,142,801,870	97.05
	内 日本	865,142,801,870	97.05
コール・ローン、その他の資産(負債控除後)		26,262,556,384	2.95
純資産総額		891,405,358,254	100.00

その他資産の投資状況

2026年6月30日現在
資産の種類		時価合計(円)	投資比率(%)
株価指数先物取引(買建)		26,499,860,000	2.97
	内 日本	26,499,860,000	2.97

(注1)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
(注2)資産の種類の内書は、当該資産の発行体又は上場金融商品取引所の国/地域別に表示しています。
(注3)先物取引の時価は、原則として計算日に知りうる直近の日の主たる金融商品取引所等の発表する清算値段又は最終相場で評価しています。
外国株式パッシブ・ファンド・マザーファンド

2026年6月30日現在
資産の種類		時価合計(円)	投資比率(%)
株式		2,781,104,135,112	97.10
	内 アメリカ	2,061,914,641,439	71.99
	内 カナダ	101,843,570,049	3.56
	内 イギリス	100,731,274,478	3.52
	内 スイス	77,620,692,472	2.71
	内 フランス	63,694,302,566	2.22
	内 ドイツ	62,495,453,851	2.18
	内 オランダ	57,872,489,647	2.02
	内 アイルランド	46,615,121,378	1.63
	内 オーストラリア	45,104,077,798	1.57
	内 スペイン	27,968,493,125	0.98
	内 スウェーデン	21,942,480,848	0.77
	内 イタリア	21,597,957,059	0.75
	内 デンマーク	12,310,759,429	0.43
	内 シンガポール	12,116,235,240	0.42
	内 香港	9,354,248,797	0.33
	内 フィンランド	8,712,660,049	0.30
	内 イスラエル	8,165,866,689	0.29
	内 ケイマン諸島	7,060,464,728	0.25
	内 ベルギー	6,448,951,950	0.23
	内 ジャージィー	4,587,378,055	0.16
	内 ノルウェー	4,229,797,034	0.15
	内 ルクセンブルグ	4,205,027,548	0.15
	内 バミューダ	3,994,486,972	0.14
	内 リベリア	2,754,626,714	0.10
	内 オーストリア	2,594,126,514	0.09
	内 オランダ領キュラソー	2,337,273,790	0.08
	内 ニュージーランド	1,562,260,210	0.05
	内 ポルトガル	1,269,416,683	0.04
新株予約権証券		0	0.00
	内 カナダ	0	0.00
投資信託受益証券		3,079,943,810	0.11
	内 オーストラリア	2,438,818,008	0.09
	内 シンガポール	641,125,802	0.02
投資証券		40,292,350,866	1.41
	内 アメリカ	38,216,919,309	1.33
	内 フランス	975,462,461	0.03
	内 イギリス	719,655,030	0.03
	内 香港	380,314,066	0.01
コール・ローン、その他の資産(負債控除後)		39,782,586,254	1.39
純資産総額		2,864,259,016,042	100.00

その他資産の投資状況

2026年6月30日現在
資産の種類		時価合計(円)	投資比率(%)
株価指数先物取引(買建)		41,792,858,170	1.46
	内 アメリカ	32,093,393,494	1.12
	内 ドイツ	5,503,293,576	0.19
	内 カナダ	2,016,096,753	0.07
	内 イギリス	1,540,355,839	0.05
	内 オーストラリア	639,718,508	0.02

(注1)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
(注2)資産の種類の内書は、当該資産の発行体又は上場金融商品取引所の国/地域別に表示しています。
(注3)先物取引の時価は、原則として計算日に知りうる直近の日の主たる金融商品取引所等の発表する清算値段又は最終相場で評価しています。
NASDAQ100インデックス・マザーファンド

2026年6月30日現在
資産の種類		時価合計(円)	投資比率(%)
株式		1,341,701,231	94.83
	内 アメリカ	1,271,536,725	89.87
	内 アイルランド	26,839,419	1.90
	内 オランダ	20,662,363	1.46
	内 イギリス	11,308,680	0.80
	内 カナダ	8,308,859	0.59
	内 ケイマン諸島	3,045,185	0.22
投資信託受益証券		98,534,848	6.96
	内 アメリカ	98,534,848	6.96
コール・ローン、その他の資産(負債控除後)		△25,377,959	△1.79
純資産総額		1,414,858,120	100.00

(注1)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
(注2)資産の種類の内書は、当該資産の発行体又は上場金融商品取引所の国/地域別に表示しています。
グローバル中小型株式クオリティグロースマザーファンド

2026年6月30日現在
資産の種類		時価合計(円)	投資比率(%)
株式		5,158,584,931	98.59
	内 アメリカ	3,282,018,106	62.73
	内 日本	690,027,800	13.19
	内 カナダ	551,477,743	10.54
	内 イギリス	205,225,483	3.92
	内 アイルランド	153,110,418	2.93
	内 ノルウェー	105,335,122	2.01
	内 オーストラリア	74,648,421	1.43
	内 イタリア	60,547,672	1.16
	内 台湾	36,194,166	0.69
コール・ローン、その他の資産(負債控除後)		73,627,140	1.41
純資産総額		5,232,212,071	100.00

(注1)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
(注2)資産の種類の内書は、当該資産の発行体又は上場金融商品取引所の国/地域別に表示しています。
エマージング株式パッシブ・マザーファンド

2026年6月30日現在
資産の種類		時価合計(円)	投資比率(%)
株式		210,203,592,891	96.70
	内 台湾	56,066,245,640	25.79
	内 韓国	49,895,949,097	22.95
	内 インド	23,898,601,645	10.99
	内 ケイマン諸島	20,855,996,647	9.59
	内 中国	18,839,048,763	8.67
	内 ブラジル	6,707,487,418	3.09
	内 南アフリカ	5,334,799,268	2.45
	内 サウジアラビア	5,131,010,615	2.36
	内 メキシコ	2,609,456,697	1.20
	内 アラブ首長国連邦	2,434,821,237	1.12
	内 タイ	2,042,075,542	0.94
	内 マレーシア	1,931,369,883	0.89
	内 ポーランド	1,913,855,779	0.88
	内 香港	1,714,421,791	0.79
	内 クエート	1,101,705,522	0.51
	内 ギリシャ	1,038,630,181	0.48
	内 カタール	1,021,913,634	0.47
	内 インドネシア	953,636,227	0.44
	内 チリ	940,745,847	0.43
	内 トルコ	793,711,048	0.37
	内 ハンガリー	715,324,079	0.33
	内 イギリス	694,797,830	0.32
	内 バミューダ	678,717,243	0.31
	内 フィリピン	608,611,203	0.28
	内 アメリカ	508,624,099	0.23
	内 スイス	357,754,722	0.16
	内 コロンビア	302,785,504	0.14
	内 ルクセンブルグ	242,564,907	0.11
	内 チェコ	224,428,697	0.10
	内 ロシア	157,627,942	0.07
	内 オランダ	148,650,745	0.07
	内 エジプト	122,603,560	0.06
	内 ペルー	76,012,037	0.03
	内 カナダ	62,460,324	0.03
	内 シンガポール	41,808,312	0.02
	内 イギリス領バージン諸島	35,339,206	0.02
	内 キプロス	0	0.00
投資信託受益証券		1,105,853,115	0.51
	内 メキシコ	808,496,925	0.37
	内 ブラジル	297,356,190	0.14
投資証券		154,913,702	0.07
	内 メキシコ	154,913,702	0.07
コール・ローン、その他の資産(負債控除後)		5,912,629,534	2.72
純資産総額		217,376,989,242	100.00

その他資産の投資状況

2026年6月30日現在
資産の種類		時価合計(円)	投資比率(%)
株価指数先物取引(買建)		6,075,906,292	2.80
	内 アメリカ	6,075,906,292	2.80

(注1)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
(注2)資産の種類の内書は、当該資産の発行体又は上場金融商品取引所の国/地域別に表示しています。
(注3)先物取引の時価は、原則として計算日に知りうる直近の日の主たる金融商品取引所等の発表する清算値段又は最終相場で評価しています。
国内債券パッシブ・ファンド・マザーファンド

2026年6月30日現在
資産の種類		時価合計(円)	投資比率(%)
国債証券		392,921,714,600	87.74
	内 日本	392,921,714,600	87.74
地方債証券		22,419,210,022	5.01
	内 日本	22,419,210,022	5.01
特殊債券		16,616,943,175	3.71
	内 日本	16,616,943,175	3.71
社債券		13,770,420,000	3.08
	内 日本	13,475,022,000	3.01
	内 フランス	295,398,000	0.07
コール・ローン、その他の資産(負債控除後)		2,076,811,246	0.46
純資産総額		447,805,099,043	100.00

(注1)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
(注2)資産の種類の内書は、当該資産の発行体又は上場金融商品取引所の国/地域別に表示しています。
外国債券パッシブ・ファンド・マザーファンド

2026年6月30日現在
資産の種類		時価合計(円)	投資比率(%)
国債証券		335,469,453,833	98.61
	内 アメリカ	151,210,788,919	44.45
	内 中国	42,533,190,792	12.50
	内 フランス	23,547,360,416	6.92
	内 イタリア	21,778,518,809	6.40
	内 イギリス	19,123,784,157	5.62
	内 ドイツ	18,961,093,700	5.57
	内 スペイン	13,952,687,429	4.10
	内 カナダ	6,993,628,522	2.06
	内 ベルギー	5,100,065,045	1.50
	内 オーストラリア	4,297,233,495	1.26
	内 オランダ	4,081,157,343	1.20
	内 オーストリア	3,473,792,036	1.02
	内 メキシコ	3,080,540,063	0.91
	内 ポーランド	2,389,526,253	0.70
	内 韓国	2,239,094,496	0.66
	内 ポルトガル	1,895,633,229	0.56
	内 フィンランド	1,751,987,119	0.51
	内 マレーシア	1,630,068,505	0.48
	内 イスラエル	1,447,454,327	0.43
	内 アイルランド	1,370,536,855	0.40
	内 シンガポール	1,211,829,561	0.36
	内 ニュージーランド	927,450,818	0.27
	内 スロバキア	693,051,883	0.20
	内 デンマーク	659,294,016	0.19
	内 スウェーデン	587,115,728	0.17
	内 ノルウェー	532,570,317	0.16
コール・ローン、その他の資産(負債控除後)		4,745,667,984	1.39
純資産総額		340,215,121,817	100.00

(注1)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
(注2)資産の種類の内書は、当該資産の発行体又は上場金融商品取引所の国/地域別に表示しています。
為替フルヘッジ外国債券パッシブ・ファンド・マザーファンド

2026年6月30日現在
資産の種類		時価合計(円)	投資比率(%)
国債証券		264,331,589,329	99.65
	内 アメリカ	118,907,690,294	44.83
	内 中国	33,680,629,778	12.70
	内 フランス	18,542,449,761	6.99
	内 イタリア	17,209,714,839	6.49
	内 イギリス	15,004,388,931	5.66
	内 ドイツ	14,929,329,783	5.63
	内 スペイン	11,001,631,950	4.15
	内 カナダ	5,499,464,718	2.07
	内 ベルギー	3,993,869,137	1.51
	内 オーストラリア	3,411,684,377	1.29
	内 オランダ	3,215,384,063	1.21
	内 オーストリア	2,712,289,858	1.02
	内 メキシコ	2,425,580,732	0.91
	内 ポーランド	1,891,263,561	0.71
	内 韓国	1,840,042,032	0.69
	内 ポルトガル	1,463,958,288	0.55
	内 フィンランド	1,388,543,455	0.52
	内 マレーシア	1,333,694,887	0.50
	内 イスラエル	1,166,831,657	0.44
	内 アイルランド	1,086,633,770	0.41
	内 シンガポール	977,770,320	0.37
	内 ニュージーランド	737,293,037	0.28
	内 デンマーク	529,158,629	0.20
	内 スロバキア	509,174,637	0.19
	内 スウェーデン	456,492,433	0.17
	内 ノルウェー	416,624,402	0.16
コール・ローン、その他の資産(負債控除後)		938,890,416	0.35
純資産総額		265,270,479,745	100.00

(注1)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
(注2)資産の種類の内書は、当該資産の発行体又は上場金融商品取引所の国/地域別に表示しています。
J-REITインデックスファンド・マザーファンド

2026年6月30日現在
資産の種類		時価合計(円)	投資比率(%)
投資証券		191,892,918,250	97.37
	内 日本	191,892,918,250	97.37
コール・ローン、その他の資産(負債控除後)		5,193,162,304	2.63
純資産総額		197,086,080,554	100.00

その他資産の投資状況

2026年6月30日現在
資産の種類		時価合計(円)	投資比率(%)
不動産投信指数先物取引(買建)		5,106,887,500	2.59
	内 日本	5,106,887,500	2.59

(注1)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
(注2)資産の種類の内書は、当該資産の発行体又は上場金融商品取引所の国/地域別に表示しています。
(注3)先物取引の時価は、原則として計算日に知りうる直近の日の主たる金融商品取引所等の発表する清算値段又は最終相場で評価しています。