有価証券報告書-第111期(2025/04/01-2026/03/31)

(企業結合等関係)
(株式取得による企業結合)
当社は、2025年12月16日開催の取締役会において、連結子会社であるSALMONES ANTARTICA S.A.(以下SA社)を通じて、PESQUERA YADRAN S.A.(以下PY社)の全株式を取得し、完全子会社化することを決議しました。これに伴い、2025年12月16日付で株式売買契約を締結し、2026年1月15日付でPY社の全株式を取得しました。なお、SA社によるPY社の全株式の取得、及びPY社の子会社株式の取得により、PY社の子会社6社も当社の完全子会社となります。また、PY社は当社の特定子会社に該当します。
1.本企業結合の概要
(1)被取得企業の名称及び事業の内容
名称:PESQUERA YADRAN S.A. 及びその子会社6社
事業の内容:サーモン養殖事業及び加工、販売事業
(2)企業結合を行った主な理由
当社グループは、長期ビジョン「GOOD FOODS 2030」の実現に向け、海外の水産事業、食品事業及びファインケミカル事業を成長ドライバーとして、2030年に食品事業と水産事業がバランスした安定的な事業ポートフォリオの実現を目指しています。
なかでも水産事業のうち養殖事業は、世界中の人々にサステナブルで良質なタンパク質を提供することが可能であり、営業利益率10%以上が期待できる事業として、ビジョンの達成に大きく前進する取り組みと位置付けています。
世界的に水産物需要が拡大する中、人口増加や食の多様化、健康志向の高まりを背景にサーモンは優れたたんぱく源として、また、持続可能性の高い食材として需要が伸びています。一方、生産国においては、国ごとに状況は異なるものの、環境規制やライセンス制限の強化が年々進み、養殖場拡大の余地が限られてきており、今後、需給ギャップの構造的な拡大が予想されます。
今回、アトランティックサーモンを養殖・加工・販売するPY社がグループに加わることで、SA社のトラウト・ギンザケを加えた3魚種のラインアップで多様な市場ニーズに対応できる体制となり、当社グループ全体でのシナジーが見込めると判断し、本投資を決定しました。
(3)企業結合日
2026年1月15日(みなし取得日 2026年1月1日)
(4)企業結合の法的形式
現金を対価とする株式取得
(5)結合後企業の名称
名称の変更はありません。
(6)取得した議決権比率
100%
(7)取得企業を決定するに至った主な根拠
当社の連結子会社が、現金を対価として株式を取得したことによるものです。
2.連結財務諸表に含まれている被取得企業又は取得した事業の業績の期間
2026年1月1日をみなし取得日としており、被取得企業の決算日である12月31日現在の貸借対照表のみを連結しているため、当連結会計年度に係る連結損益計算書に被取得企業の業績は含まれておりません。
3.本企業結合における取得原価及び対価の種類ごとの内訳

取得の対価 現金	20,472百万円
取得原価	20,472百万円

なお、株式取得後における価格調整が完了しておらず、当連結会計年度末において取得の対価は確定しておりません。
4.主要な取得関連費用の内容及び金額
アドバイザリー費用等 254百万円
5.発生したのれんの金額、発生原因、償却方法及び償却期間
(1)発生したのれんの金額 2,424百万円
なお、のれんの金額は、当連結会計年度末において取得原価の配分が完了していないため、暫定的に算定された金額であります。
(2)発生原因
今後の事業展開により期待される超過収益力から発生したものであります。
(3)償却方法及び償却期間
10年間にわたる均等償却
6.本企業結合日に受け入れた資産及び受け入れた負債の額並びにその主な内訳

流動資産	20,874百万円
固定資産	38,749百万円
資産合計	59,624百万円
流動負債	40,515百万円
固定負債	1,060百万円
負債合計	41,575百万円

7.のれん以外の無形固定資産に配分された金額及び償却期間

種類	金額	償却期間
海面使用権	19,181百万円	非償却

8.取得原価の配分
当連結会計年度末において資産及び負債の公正価値を精査しており、取得原価の配分が完了していないため、その時点で入手可能な合理的情報に基づき暫定的な会計処理を行っております。
9.本企業結合が連結会計年度の開始の日に完了したと仮定した場合の当連結会計年度の連結損益計算書に及ぼす影響の概算額及びその算定方法
当連結会計年度における概算額の算定が困難であるため、記載しておりません。