有価証券報告書-第156期(令和3年4月1日-令和4年3月31日)

21. 持分法で会計処理される投資

<ジョイント・ベンチャー>当社グループが持分を有している重要性のあるジョイント・ベンチャーは、以下の通りです。これらのジョイント・ベンチャーは、全て非上場会社です。

名称	議決権の所有割合 (2022年3月31日) (%)	所在地及び設立地	主要な事業の内容
Cebrace Cristal Plano Ltda.(Cebrace)	50	ブラジル	板ガラスの製造
SP Glass Holdings BV	62.5	ロシア/オランダ	板ガラスの製造

当連結会計年度(2022年3月期)及び前連結会計年度(2021年3月期)において、新たに重要性のあるジョイント・ベンチャーとなった会社はありません。
当社グループはSP Glass Holdings BVの発行済み株式のうち62.5%を法的に保有していますが、そのうちの一部の株式について当該ジョイント・ベンチャーの相手側パートナーのうちの1社が買い取る権利(オプション)を保有している点に加えて、パートナー間でその他の資本取引が発生する可能性も考慮した結果、当社グループは当該ジョイント・ベンチャーに対する投資について、損益に対する実質的な持分比率43.75%を用いて利益を認識しています。
当連結会計年度において当社グループは、ロシアによるウクライナへの侵攻を受け、ロシアで建築用ガラス事業を操業する会社を所有するオランダのジョイント・ベンチャーであるSP Glass Holdings BVの使用価値を基にした回収可能価額を見直しました。2022年3月末時点において、ロシアによるウクライナへの侵攻後も、SP Glass Holdings BVの子会社であるPilkington Glass LLCは、2022年3月期を通じて事業の収益性を保つことができており、SP Glass Holdings BVはPilkington Glass LLCを含むロシアの子会社から配当金を受け取ることが可能な状態でした。しかし、ロシアの建築用ガラス市場の見通しは不透明です。ロシアから西欧諸国へのガラスの輸出はEUからの経済制裁を受けて停止される見込みです。さらに、ロシア国内のガラス需要は、経済制裁による厳しい経済状況の影響を受けることが予想されます。
ロシア国内のガラス市場の先行きは不透明であり、当社グループは、割引キャッシュ・フロー法を用いた信頼性のある将来キャッシュ・フローを基にSP Glass Holdings BVに対する投資の回収可能価額を評価することができませんでした。このため回収可能価額は、EBITDAマルチプル法を用いて評価しました。この算定には、EBITDAの見積り額を使用しますが、この見積りには不確実性の高い市場にとって合理的と考えられる倍率を適用し、翌連結会計年度以降の評価にストレステストシナリオを用いています。
当社グループはSP Glass Holdings BVに対する投資の一部について、3,422百万円の減損を認識することが適切であると判断しました。また、SP Glass Holdings BVの子会社のPilkington Glass LLCに対して保有する純投資を構成する金融債権についても3,374百万円全額の減損を認識しました。これら2つの項目は連結損益計算書において、それぞれ持分法投資に関するその他の損失、持分法適用会社に対する金融債権の減損損失として表示しています。
前連結会計年度において当社グループは、フロートガラス製造拠点を有するJiangsu Pilkington SYP Glass Co., Ltd.(中国)の当社グループの株式持分の売却に伴い、過年度に連結包括利益計算書を通じて認識していた在外営業活動体の換算差額の累計額を組替調整したことによる利益を認識しました。
前連結会計年度において、この利益は個別開示項目(収益)に表示していましたが、注記5に記載のとおり、持分法投資に関するその他の利益(損失)に修正再表示しました。
上記の表の重要性のあるジョイント・ベンチャーの決算日は、Cebrace Cristal Plano Ltda.は3月31日、またSP Glass Holdings BVは同社の法定決算日である12月31日となっています。
当社グループの重要性のあるジョイント・ベンチャーについて、貸借対照表に関する要約情報は、以下の通りです。
当連結会計年度末(2022年3月31日)

(単位:百万円)

	Cebrace	SP Glass Holdings BV	その他	合計
流動資産	10,395	12,865	18	23,278
非流動資産	26,446	8,813	416	35,675
流動負債	△15,930	△8,211	—	△24,141
非流動負債	△8,810	△9,442	△58	△18,310
資本合計	12,101	4,025	376	16,502
資本合計のうち当社グループ持分	6,051	1,761	126	7,938
のれん相当額	—	3,308	—	3,308
減損損失	—	△3,422	—	△3,422
ジョイント・ベンチャーに対する投資の帳簿価額	6,051	1,647	126	7,824
要約貸借対照表に含まれる主な内訳:
現金及び現金同等物	859	8,863	18	9,740
流動金融負債	△6,176	△5,044	—	△11,220
非流動金融負債	△2,828	△8,961	—	△11,789

前連結会計年度末(2021年3月31日)

(単位:百万円)

	Cebrace	SP Glass Holdings BV	その他	合計
流動資産	7,291	5,505	21	12,817
非流動資産	16,525	8,396	410	25,331
流動負債	△11,481	△3,515	△2	△14,998
非流動負債	△3,170	△10,160	△60	△13,390
資本合計	9,165	226	369	9,760
資本合計のうち当社グループ持分	4,583	99	123	4,805
のれん相当額	-	3,190	-	3,190
ジョイント・ベンチャーに対する投資の帳簿価額	4,583	3,289	123	7,995
要約貸借対照表に含まれる主な内訳:
現金及び現金同等物	2,408	2,189	19	4,616
流動金融負債	△4,712	△1,121	-	△5,833
非流動金融負債	△92	△9,886	-	△9,978

当社グループでは、持分法で会計処理されるジョイント・ベンチャーに対する投資については、投資の帳簿価額は公正価値に近似しているものと考えています。上記の表の流動金融負債及び非流動金融負債には、仕入債務及びその他の債務や引当金等は含めていません。
当社グループでは、各ジョイント・ベンチャーについて、将来において経済的資源の流出をもたらすような未認識のコミットメントはありません。
当社グループの重要性のあるジョイント・ベンチャーについて、損益計算書及び包括利益計算書に関する要約情報は、以下の通りです。
当連結会計年度(自 2021年4月1日 至 2022年3月31日)

(単位:百万円)

	Cebrace	SP Glass Holdings BV	その他	合計
売上高	55,491	17,347	—	72,838
継続事業からの純損益	11,128	2,705	△7	13,826
その他の包括利益	△54	920	—	866
包括利益合計	11,074	3,625	△7	14,692
純損益のうち当社グループ持分	5,564	1,183	△2	6,745
ジョイント・ベンチャーからの受取配当金	5,584	—	—	5,584
要約損益計算書に含まれる主な内訳:
減価償却費及び償却費	(1,845)	(778)	—	(2,623)
金利費用	29	(983)	2	(952)
法人所得税費用	(4,728)	(859)	(1)	(5,588)

前連結会計年度(自 2020年4月1日 至 2021年3月31日)

(単位:百万円)

	Cebrace	SP Glass Holdings BV	その他	合計
売上高	37,136	11,484	-	48,620
継続事業からの純損益	4,341	△301	△6	4,034
その他の包括利益	51	△2,400	2	△2,347
包括利益合計	4,392	△2,701	△4	1,687
純損益のうち当社グループ持分	2,171	△132	△2	2,037
ジョイント・ベンチャーからの受取配当金	3,305	-	5	3,310
要約損益計算書に含まれる主な内訳:
減価償却費及び償却費	△1,910	△931	-	△2,841
金利費用	△221	△900	2	△1,119
法人所得税費用	△2,265	223	△3	△2,045

<関連会社>当社グループが持分を有している重要性のある関連会社は、以下の通りです。これらの関連会社は、全て非上場会社です。

名称	議決権の所有割合 (2022年3月31日) (%)	所在地及び設立地	主要な事業の内容
Flachglas Wernberg GmbH	49	ドイツ	板ガラスの製造・加工
Holding Concorde S.A.S.	22.2	コロンビア	板ガラスの製造・加工
SYP Kangqiao Autoglass Company Limited	20	中国	自動車用ガラスの製造

上記の表の重要性のある関連会社の決算日は、12月31日となっています。
当社グループの重要性のある関連会社について、貸借対照表に関する要約情報は、以下の通りです。
当連結会計年度末(2022年3月31日)

(単位:百万円)

	Flachglas Wernberg GmbH	Holding Concorde S.A.S.	SYP Kangqiao Autoglass Company Limited	その他	合計
流動資産	4,832	9,892	21,012	6,970	42,706
非流動資産	5,983	10,328	19,795	4,736	40,842
流動負債	△2,569	△2,303	△14,736	△2,737	△22,345
非流動負債	△3,748	△6,162	△1,667	△2,836	△14,413
資本合計	4,498	11,755	24,404	6,133	46,790
資本合計のうち当社グループ持分	2,204	2,609	4,881	1,837	11,531
のれん	—	—	1,037	18	1,055
関連会社に対する投資の帳簿価額	2,204	2,609	5,918	1,855	12,586

前連結会計年度末(2021年3月31日)

(単位:百万円)

	Flachglas Wernberg GmbH	Holding Concorde S.A.S.	SYP Kangqiao Autoglass Company Limited	その他	合計
流動資産	4,454	5,578	16,420	5,845	32,297
非流動資産	5,926	9,959	17,549	4,962	38,396
流動負債	△2,599	△1,567	△11,749	△2,476	△18,391
非流動負債	△3,700	△4,655	△1,064	△2,854	△12,273
資本合計	4,081	9,315	21,156	5,477	40,029
資本合計のうち当社グループ持分	2,000	2,068	4,231	1,649	9,948
のれん	-	-	911	16	927
関連会社に対する投資の帳簿価額	2,000	2,068	5,142	1,665	10,875

当社グループでは、持分法で会計処理される関連会社に対する投資については、概ね投資の帳簿価額は公正価値に近似しているものと考えています。
当社グループの重要性のある関連会社について、損益計算書及び包括利益計算書に関する要約情報は、以下の通りです。
当連結会計年度(自 2021年4月1日 至 2022年3月31日)

(単位:百万円)

	Flachglas Wernberg GmbH	Holding Concorde S.A.S.	SYP Kangqiao Autoglass Company Limited	その他	合計
売上高	18,344	7,601	23,843	14,051	63,839
継続事業からの純損益	396	1,411	289	775	2,871
その他の包括利益	△39	—	—	—	△39
包括利益合計	357	1,411	289	775	2,832
純損益のうち当社グループ持分	194	313	58	188	753
関連会社からの受取配当金	64	—	—	34	98

前連結会計年度(自 2020年4月1日 至 2021年3月31日)

(単位:百万円)

	Flachglas Wernberg GmbH	Holding Concorde S.A.S.	SYP Kangqiao Autoglass Company Limited	その他	合計
売上高	16,847	5,717	20,474	14,594	57,632
継続事業からの純損益	△217	418	293	474	968
その他の包括利益	83	-	-	117	200
包括利益合計	△134	418	293	591	1,168
純損益のうち当社グループ持分	△106	93	59	111	157
関連会社からの受取配当金	61	-	-	28	89