有価証券報告書-第33期(平成26年4月1日-平成27年3月31日)

(金融商品関係)
1 金融商品の状況に関する事項
(1)金融商品に対する取組方針
当社グループは主に自動車販売関連事業を行っており、設備投資計画に照らして、必要な資金は主に銀行借入により調達しております。一時的な余資は安全性の高い金融資産で運用しております。また、短期的な運転資金につきましても銀行借入により調達しております。デリバティブは、後述するリスクを回避するために利用しており、投機的な取引は行わない方針であります。
(2)金融商品の内容及びそのリスク
営業債権である受取手形及び売掛金、リース債権及びリース投資資産は、顧客の信用リスクに晒されております。有価証券及び投資有価証券は、主に取引先企業との持ち合い株式であり、市場価格の変動リスクに晒されております。また、取引先企業等に対し貸付を行っており、信用リスクに晒されております。
営業債務である支払手形及び買掛金並びに未払法人税等は、すべて1年以内の支払期日であります。借入金及び社債は、主に事業拡大のためのM&A資金や子会社における設備投資に必要な資金の調達を目的としたものであり、長期借入金の期間は概ね5年となっております。リース債務は、主にレンタカー事業における車両のファイナンス・リース取引に係るもので、リース期間は原則5年以内となっております。また、借入金及び社債のうち変動金利によるもの並びにリース債務は、金利の変動リスクに晒されております。
(3)金融商品に係るリスク管理体制
① 信用リスク
営業債権及び貸付金については、与信並びに債権管理規程に基づき、継続的に取引を行う取引先については、取引先ごとに信用状況をデータベース化し、定期的にこれを更新することで信用状況を常時モニタリングし、財務状況等の悪化による回収懸念の早期把握を図っております。また、新規取引を行う際には、取引開始に先立って信用状況に関する調査を実施し、その結果を取引開始の可否、取引条件設定の判断材料としております。
② 市場リスク
有価証券及び投資有価証券については、定期的に時価や発行体の財務状況等を把握しております。
当社及び一部の連結子会社は、借入金の金利の変動リスクを抑制するために、一部の借入金についてはデリバティブ取引(金利スワップ取引及び金利キャップ取引)を利用してヘッジしております。なお、ヘッジ会計に関するヘッジ手段とヘッジ対象、ヘッジ方針、ヘッジの有効性の評価方法等については、前述の「連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項「4.会計処理基準に関する事項 (8)重要なヘッジ会計の方法」」をご覧ください。
③ 資金調達に係る流動性リスク
当社グループは各社において、月次ベースで資金繰り計画表を作成し、適時に更新するなどの方法により、流動性リスクを管理しております。
(4)金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採用することにより、当該価額が変動することがあります。また、注記事項「デリバティブ取引関係」におけるデリバティブ取引に関する契約額等については、その金額自体がデリバティブ取引に係る市場リスクを示すものではありません。
2 金融商品の時価等に関する事項
連結貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません((注)2を参照ください)。

前連結会計年度(平成26年3月31日)

(単位:百万円)

	連結貸借対照表計上額	時価	差額
(1)現金及び預金	7,657	7,657	―
(2)受取手形及び売掛金	4,593	4,593	―
(3)リース債権及びリース投資資産	5,699	6,223	523
(4)有価証券及び投資有価証券
その他有価証券	930	930	―
(5)長期貸付金	696
貸倒引当金(※)	△343
	353	369	16
(6)破産更生債権等	608
貸倒引当金(※)	△600
	8	8	―
資産計	19,242	19,782	540
(1)支払手形及び買掛金	15,367	15,367	―
(2)短期借入金 (一年以内返済予定長期借入金を除く)	3,752	3,752	―
(3)未払法人税等	1,968	1,968	―
(4)リース債務(流動及び固定)	10,098	9,965	△132
(5)社債 (一年以内償還予定分を含む)	1,500	1,503	3
(6)長期借入金 (一年以内返済予定分を含む)	10,961	10,969	7
負債計	43,648	43,526	△121
デリバティブ取引	―	―	―

(※) 長期貸付金及び破産更生債権等に個別に計上している貸倒引当金を控除しております。

当連結会計年度(平成27年3月31日)

(単位:百万円)

	連結貸借対照表計上額	時価	差額
(1)現金及び預金	6,106	6,106	―
(2)受取手形及び売掛金	5,017	5,017	―
(3)リース債権及びリース投資資産	6,282	6,930	648
(4)有価証券及び投資有価証券
その他有価証券	1,088	1,088	―
(5)長期貸付金	327	341	14
(6)破産更生債権等	952
貸倒引当金(※)	△952
	―	―	―
資産計	18,822	19,485	663
(1)支払手形及び買掛金	15,903	15,903	―
(2)短期借入金 (一年以内返済予定長期借入金を除く)	7,059	7,059	―
(3)未払法人税等	753	753	―
(4)リース債務(流動及び固定)	11,688	11,525	△163
(5)社債 (一年以内償還予定分を含む)	1,225	1,228	3
(6)長期借入金 (一年以内返済予定分を含む)	13,993	13,997	4
負債計	50,624	50,469	△154
デリバティブ取引	―	―	―

(※) 破産更生債権等に個別に計上している貸倒引当金を控除しております。
(注)1 金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項
資 産
(1)現金及び預金、(2)受取手形及び売掛金
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
(3)リース債権及びリース投資資産
これらの時価については、受取リース料総額を信用リスクを加味した利率で割り引いた現在価値により算定しております。なお、連結貸借対照表計上額については、支払元本相当額または支払リース料総額によっているため、差額が生じております。
(4)有価証券及び投資有価証券
これらの連結貸借対照表計上額及び時価について、取引所の価格によっております。
(5)長期貸付金
これらの時価は、債権ごとに債権額を回収までの期間及び信用リスクを加味した利率により割り引いた現在価値によっております。なお、一部の債権については回収見込額等に基づき貸倒見積高を算定しているため、時価は連結決算日における貸借対照表価額から貸倒見積高を控除した金額に近似しており、当該価額をもって時価としております。
(6)破産更生債権等
これらの時価については、担保及び保証による回収見込額等に基づき貸倒見積高を算定しているため、時価は連結決算日における貸借対照表価額から貸倒見積高を控除した金額に近似しており、当該価額をもって時価としております。
負 債
(1)支払手形及び買掛金、(2)短期借入金、(3)未払法人税等
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
(4)リース債務
これらの時価については、支払リース料総額を信用リスクを加味した利率で割り引いた現在価値により算定しております。なお、転リースに係るリース債務の連結貸借対照表計上額については、利息相当額を含んでいるため、差額が生じております。
(5)社債、(6)長期借入金
これらの時価は、元利金の合計額を同様の社債発行または新規借入を行った場合に想定される利率で割り引いて算定する方法によっております。なお、一部の変動金利による長期借入金については金利スワップ及び金利キャップの特例処理の対象とされており、当該金利スワップ及び金利キャップと一体として処理されるため、当該時価を長期借入金の時価に含めて記載しております。
デリバティブ取引
金利スワップ及び金利キャップの特例処理の要件を満たしているものは、ヘッジ対象とされている長期借入金と一体として処理されるため、当該時価を長期借入金の時価に含めて記載しております。
(注)2 時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

(単位:百万円)

区分	前連結会計年度 (平成26年3月31日)	当連結会計年度 (平成27年3月31日)
非上場株式等	1,043	1,013

上記については、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められるため、「資産 (4)有価証券及び投資有価証券」には含めておりません。
(注)3 金銭債権及び満期のある有価証券の連結決算日後の償還予定額

前連結会計年度(平成26年3月31日)

(単位:百万円)

	1年以内	1年超 5年以内	5年超 10年以内	10年超
現金及び預金	7,657	―	―	―
受取手形及び売掛金	4,593	―	―	―
リース債権及びリース投資資産	2,514	3,183	2	―
有価証券及び投資有価証券
その他有価証券のうち満期があるもの (その他)	―	3	―	198
長期貸付金	39	457	61	137
合計	14,804	3,644	63	336

当連結会計年度(平成27年3月31日)

(単位:百万円)

	1年以内	1年超 5年以内	5年超 10年以内	10年超
現金及び預金	6,106	―	―	―
受取手形及び売掛金	5,017	―	―	―
リース債権及びリース投資資産	2,637	3,624	21	―
有価証券及び投資有価証券
その他有価証券のうち満期があるもの (その他)	―	3	―	194
長期貸付金	33	110	51	131
合計	13,795	3,738	72	326

(注)4 社債、長期借入金、リース債務の連結決算日後の返済予定額

前連結会計年度(平成26年3月31日)

(単位:百万円)

	1年以内	1年超 2年以内	2年超 3年以内	3年超 4年以内	4年超 5年以内	5年超
社債	354	536	280	80	250	―
長期借入金	2,550	2,022	3,123	1,376	1,559	328
リース債務(注)	2,068	1,466	773	155	35	36
合計	4,972	4,025	4,177	1,612	1,844	365

(注) 転リースに係るリース債務については、上記表に含めておりません。

当連結会計年度(平成27年3月31日)

(単位:百万円)

	1年以内	1年超 2年以内	2年超 3年以内	3年超 4年以内	4年超 5年以内	5年超
社債	550	294	94	264	14	9
長期借入金	3,292	4,104	2,545	2,400	430	1,221
リース債務(注)	2,275	1,676	939	248	72	251
合計	6,117	6,074	3,579	2,912	516	1,481

(注) 転リースに係るリース債務については、上記表に含めておりません。