有価証券報告書-第60期(令和2年9月1日-令和3年8月31日)

30.金融商品
(1)資本リスク管理
当社グループは、持続的な成長を実現し、企業価値を最大化するために資本管理をしております。
当社グループの資本と純負債の対比は以下のとおりであります。

(単位:百万円)

	前連結会計年度 (2020年8月31日)	当連結会計年度 (2021年8月31日)
有利子負債	484,496	382,634
リース負債	466,179	460,658
現金及び現金同等物	1,093,531	1,177,736
純負債(差引)	△142,856	△334,443
資本	996,079	1,162,298

有利子負債は社債、借入金を含んでおります。2020年8月31日現在及び2021年8月31日現在、現金及び現金同等物の金額が有利子負債及びリース負債の合計額を超えるポジションを維持しております。
また、当社グループは2021年8月31日現在、外部から資本規制を受けておりません。
(2)重要な会計方針
各金融資産、金融負債、資本性金融商品に関する認識基準、測定の基礎、損益認識に関する重要な会計方針は、「3.重要な会計方針」で開示しています。
(3)金融商品の分類

(単位:百万円)

	前連結会計年度 (2020年8月31日)	当連結会計年度 (2021年8月31日)
<金融資産>
償却原価で測定する金融資産
売掛金及びその他の短期債権	67,069	50,546
その他の短期金融資産	49,890	56,157
その他の長期金融資産	66,399	66,113
その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産	1,370	1,008
デリバティブ
純損益を通じて公正価値で測定する金融資産	1,619	209
ヘッジ手段として指定された金融資産	23,778	49,446
<金融負債>
償却原価で測定する金融負債
買掛金及びその他の短期債務	210,747	220,057
その他の短期金融負債	213,301	104,969
短期リース負債	114,652	117,083
長期金融負債	370,780	370,799
長期リース負債	351,526	343,574
デリバティブ
純損益を通じて公正価値で測定する金融負債	69	280
ヘッジ手段として指定された金融負債	5,899	3,256

非継続事業及び売却目的で保有する処分グループに含まれる上記項目はありません。また、公正価値オプションを採用した金融資産・負債はありません。
その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産は、連結財政状態計算書における、「長期金融資産」に含まれております。
(4)財務上のリスク管理
当社グループは、資金調達についてグループCMS(キャッシュ・マネジメント・サービス)によるグループ資金の有効活用を図る一方、社債による調達や金融機関からの借り入れを行っております。
一時的な余資については利回りが確定しており、かつ、元本割れの可能性が極めて少ない金融商品を中心に運用することとしております。
デリバティブは、為替変動リスクを軽減するために為替予約を利用しており、投機的な取引は行わない方針であります。
(5)市場リスク管理
当社グループは、グローバルな事業展開を行っており、為替及び資本性金融商品の価格変動リスクに晒されております。
① 為替変動リスク
1)為替変動リスク管理
当社グループは、グローバルな事業展開を行っており、当社の営業拠点の現地通貨以外の通貨による売買取引及びファイナンスに関連する為替変動リスクに晒されております。
当社グループでは、外貨建て予定取引について、通貨別月別に把握された為替の変動リスクに対して、原則として先物為替予約などを利用してヘッジしております。
輸入相当分につきまして為替予約契約を締結し、輸入為替レートの平準化を図ることにより、仕入コストの安定化を図っておりますが、これらについて、将来的に円安ドル高へ為替が大幅に変動し、その状況が長期化した場合、当社業績に悪影響を与える可能性があります。
また、デリバティブ取引の利用にあたっては、カウンター・パーティ・リスクを軽減するため、主に格付機関が信用力が高いと判定している金融機関とのみ取引を行っております。
当社グループが締結している為替予約契約の残高は、2021年8月31日現在で1,284,423百万円であります。
2)為替感応度分析
各報告期間の日本円を機能通貨とする会社において、ユーロ、USドルが円に対して1%円高になった場合の当社グループの税引前利益及びその他の包括利益(税効果考慮前)に与える影響額は、以下のとおりです。ただし、本分析においては、その他の変動要因は一定であることを前提としております。また、機能通貨建ての金融商品、並びに在外営業活動体の収益及び費用、資産及び負債を表示通貨に換算する際の影響は含まれておりません。

	前連結会計年度 (自 2019年9月1日 至 2020年8月31日)	当連結会計年度 (自 2020年9月1日 至 2021年8月31日)
平均為替レート(単位:円)
USドル	108.04	106.96
ユーロ	120.06	128.01
税引前利益(単位:百万円)
USドル	△3,853	△4,318
ユーロ	△239	△209
その他の包括利益(単位:百万円)
USドル	△10,316	△10,693
ユーロ	△127	△187

3)通貨デリバティブ及びヘッジ
当社グループは、外貨建取引に係る将来の為替相場の変動によるリスクを回避する目的で為替予約取引を利用しており、ヘッジの要件を満たすものについてはヘッジ会計を適用しております。また、投機目的のためのデリバティブ取引は行わない方針であります。
キャッシュ・フロー・ヘッジ
キャッシュ・フロー・ヘッジとは、将来キャッシュ・フローの変動リスクを回避するためのヘッジであります。当社は予定取引に関するキャッシュ・フローの変動をヘッジするために為替予約を利用しております。
ヘッジの非有効部分に金額的重要性はありません。
為替予約の詳細は、以下のとおりであります。
1.ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引

	平均為替レート		外貨(百万外貨)		契約元本(百万円)		公正価値(百万円)
	2020年 8月31日	2021年 8月31日	2020年 8月31日	2021年 8月31日	2020年 8月31日	2021年 8月31日	2020年 8月31日	2021年 8月31日
為替予約
1年超
$買	1,137.61	-	20	-	2,071	-	83	-
(KRW売)	(KRW/$)	(KRW/$)
KRW買	0.00	-	24,663	-	2,151	-	44	-
($売)	($/KRW)	($/KRW)
1年内
$買	0.85	0.84	8	27	855	2,932	△19	24
(EUR売)	(EUR/$)	(EUR/$)
$買	0.77	0.76	15	5	1,447	628	△38	△25
(GBP売)	(￡/$)	(￡/$)
$買	1,124.35	1,147.18	154	43	15,463	4,725	830	69
(KRW売)	(KRW/$)	(KRW/$)
$買	29.41	27.86	21	18	2,249	2,033	7	△6
(TWD売)	(TWD/$)	(TWD/$)
$買	-	1.35	-	2	-	221	-	△1
(SGD売)	(SGD/$)	(SGD/$)
$買	-	31.12	-	1	-	166	-	6
(THB売)	(THB/$)	(THB/$)
$買	7.84	-	7	-	789	-	△9	-
(HKD売)	(HKD/$)	(HKD/$)
$買	-	23,142.72	-	8	-	927	-	△11
(VND売)	(VND/$)	(VND/$)
EUR買	1.14	1.22	7	22	843	2,967	45	△88
($売)	($/EUR)	($/EUR)
GBP買	1.26	1.42	11	4	1,475	659	83	△17
($売)	($/￡)	($/￡)
KRW買	0.00	0.00	188,516	50,620	16,249	4,800	519	△21
($売)	($/KRW)	($/KRW)
HKD買	0.13	-	57	-	779	-	1	-
($売)	($/HKD)	($/HKD)

2.ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引

	平均為替レート		外貨(百万外貨)		契約元本(百万円)		公正価値(百万円)
	2020年 8月31日	2021年 8月31日	2020年 8月31日	2021年 8月31日	2020年 8月31日	2021年 8月31日	2020年 8月31日	2021年 8月31日
為替予約
1年超
$買	103.02	105.09	6,192	6,034	637,960	634,094	7,945	21,481
(円売)	(\/$)	(\/$)
$買	0.85	0.82	103	324	10,958	34,579	△219	△327
(EUR売)	(EUR/$)	(EUR/$)
$買	0.75	0.73	49	110	5,208	12,215	1	△306
(GBP売)	(￡/$)	(￡/$)
$買	1,158.56	1,116.47	107	108	11,077	11,423	223	502
(KRW売)	(KRW/$)	(KRW/$)
$買	1.37	1.36	4	0	425	22	△3	0
(SGD売)	(SGD/$)	(SGD/$)
$買	30.00	32.46	11	5	1,134	551	43	0
(THB売)	(THB/$)	(THB/$)
$買	4.43	4.25	2	6	224	674	△10	△2
(MYR売)	(MYR/$)	(MYR/$)
$買	1.44	1.32	34	24	3,853	2,617	△207	103
(AUD売)	(AUD/$)	(AUD/$)
$買	1.38	1.25	0	6	89	652	△4	7
(CAD売)	(CAD/$)	(CAD/$)
$買	53.30	49.34	15	5	1,742	632	△116	15
(PHP売)	(PHP/$)	(PHP/$)
EUR買	-	8.35	-	13	-	12,107	-	36
($売)	($/EUR)	($/EUR)

	平均為替レート		外貨(百万外貨)		契約元本(百万円)		公正価値(百万円)
	2020年 8月31日	2021年 8月31日	2020年 8月31日	2021年 8月31日	2020年 8月31日	2021年 8月31日	2020年 8月31日	2021年 8月31日
為替予約
1年内
$買	102.26	102.79	3,443	3,756	352,183	386,147	10,115	25,643
(円売)	(\/$)	(\/$)
$買	0.84	0.84	209	224	22,099	24,390	△132	△17
(EUR売)	(EUR/$)	(EUR/$)
$買	0.77	0.74	86	96	9,422	10,815	△254	△287
(GBP売)	(￡/$)	(￡/$)
$買	1,099.02	1,146.97	151	117	14,852	12,690	1,158	208
(KRW売)	(KRW/$)	(KRW/$)
$買	1.39	1.34	84	56	9,126	6,150	△152	7
(SGD売)	(SGD/$)	(SGD/$)
$買	30.17	30.93	88	49	9,030	5,142	278	244
(THB売)	(THB/$)	(THB/$)
$買	4.29	4.17	37	48	4,103	5,324	△96	44
(MYR売)	(MYR/$)	(MYR/$)
$買	1.45	1.37	70	89	7,974	9,843	△486	0
(AUD売)	(AUD/$)	(AUD/$)
$買	67.59	78.40	57	88	5,551	10,363	616	△387
(RUB売)	(RUB/$)	(RUB/$)
$買	1.32	1.29	36	52	3,885	5,926	△34	△120
(CAD売)	(CAD/$)	(CAD/$)
$買	14,660.80	14,721.74	41	65	4,401	7,377	8	△131
(IDR売)	(IDR/$)	(IDR/$)
$買	52.03	50.23	69	57	7,883	6,375	△463	△16
(PHP売)	(PHP/$)	(PHP/$)
$買	75.71	-	2	-	230	-	△5	-
(INR売)	(INR/$)	(INR/$)
$買	7.82	7.76	70	95	7,504	10,427	△58	21
(HKD売)	(HKD/$)	(HKD/$)
$買	6.99	6.75	187	138	20,079	15,833	△248	△544
(CNY売)	(CNY/$)	(CNY/$)
EUR買	1.18	2.30	20	24	2,529	6,070	30	16
($売)	($/EUR)	($/EUR)
GBP買	1.27	1.38	8	14	1,074	2,252	49	△7
($売)	($/￡)	($/￡)
IDR買	0.00	0.00	444,011	72,826	3,056	549	△94	9
($売)	($/IDR)	($/IDR)
HKD買	-	0.13	-	23	-	329	-	0
($売)	($/HKD)	($/HKD)

② 金利変動リスク管理
当社グループの有利子負債の殆どは社債であり、固定金利により調達されておりますが、有利子負債を超える現金及び現金同等物を維持しております。
現状においても金利支払が当社グループに与える影響は小さく、現在の金利リスクは当社グループにとって重要なものではないと考えているため、金利感応度分析は行っておりません。
③ 資本性金融商品の価格変動リスク管理
当社グループは、資本性金融商品から生じる価格変動リスクに晒されております。短期トレーディング目的で保有する資本性金融商品はありません。
資本性金融商品については、定期的に時価や発行体の財務状況を把握しております。
(6)信用リスク管理
当社グループでは、債権の発生を伴う継続的取引を開始する時は取引先ごとに、与信限度額、及び必要に応じて与信期間を設定し、財務部門が管理しております。
売掛金は、広範囲の産業や地域に及ぶ多数の顧客に対するものであります。当社グループは、定期的に取引先の信用調査を行っており、必要な場合には担保取得などの保全措置も講じております。
当社グループは、単独の相手先又はその相手先が所属するグループについて、過度に集中した信用リスクのエクスポージャーは有しておりません。
敷金・保証金については、相手先の状況を定期的にモニタリングし、財務状況の悪化等の早期把握により、リスク軽減を図っております。
金融資産及びその他の信用リスクのエクスポージャー
連結財務諸表で表示している減損控除後の帳簿価額は、担保資産を考慮に入れない場合の、当社の信用リスクに対するエクスポージャーの最大値となります。
(ⅰ)信用リスクエクスポージャー
営業債権及びその他の金融資産の年齢分析は以下のとおりであります。
前連結会計年度(自 2019年9月1日 至 2020年8月31日)

(単位:百万円)

期日経過日数	12ヶ月の予想信用損失と等しい金額で計上されるもの	全期間の予想信用損失に等しい金額で測定するもの			合計
		常に貸倒引当金を全期間の予想信用損失に等しい金額で測定している金融資産	信用リスクが当初認識以降に著しく増大した金融資産	信用減損金融資産
期日経過前	124,302	59,019	47	-	183,368
90日以内	481	474	-	-	956
90日超1年以内	156	25	2	-	184
1年超	23	150	69	-	244
期末残高	124,965	59,669	119	-	184,754

当連結会計年度(自 2020年9月1日 至 2021年8月31日)

(単位:百万円)

期日経過日数	12ヶ月の予想信用損失と等しい金額で計上されるもの	全期間の予想信用損失に等しい金額で測定するもの			合計
		常に貸倒引当金を全期間の予想信用損失に等しい金額で測定している金融資産	信用リスクが当初認識以降に著しく増大した金融資産	信用減損金融資産
期日経過前	127,637	44,543	40	-	172,221
90日以内	51	180	0	-	232
90日超1年以内	317	7	2	-	327
1年超	386	237	46	28	697
期末残高	128,392	44,969	89	28	173,479

(ⅱ)貸倒引当金
営業債権及びその他の金融資産の貸倒引当金の増減は以下のとおりであります。
前連結会計年度(自 2019年9月1日 至 2020年8月31日)

(単位:百万円)

貸倒引当金 の増減	12ヶ月の予想信用損失と等しい金額で計上されるもの	全期間の予想信用損失に等しい金額で測定するもの			合計
		常に貸倒引当金を全期間の予想信用損失に等しい金額で測定している金融資産	信用リスクが当初認識以降に著しく増大した金融資産	信用減損金融資産
期首残高	117	471	40	241	871
IFRS第16号適用による調整	-	938	-	-	938
修正再表示後の残高	117	1,409	40	241	1,809
期中増加額	35	224	5	-	265
期中減少額 (目的使用)	△15	△322	-	△247	△585
期中減少額 (戻入)	△61	△36	-	-	△98
その他の増減	△11	9	-	6	4
期末残高	64	1,284	46	-	1,395

当連結会計年度(自 2020年9月1日 至 2021年8月31日)

(単位:百万円)

貸倒引当金 の増減	12ヶ月の予想信用損失と等しい金額で計上されるもの	全期間の予想信用損失に等しい金額で測定するもの			合計
		常に貸倒引当金を全期間の予想信用損失に等しい金額で測定している金融資産	信用リスクが当初認識以降に著しく増大した金融資産	信用減損金融資産
期首残高	64	1,284	46	-	1,395
期中増加額	8	55	19	28	111
期中減少額 (目的使用)	△0	△699	-	-	△699
期中減少額 (戻入)	△28	△106	△46	-	△181
その他の増減	15	22	-	-	37
期末残高	59	557	19	28	664

当社グループは、期日を変更した債権も含めて回収が懸念される取引先の信用状態について、継続的にモニタリングしています。
そのモニタリングした信用状態に基づき、売上債権等の回収可能性を検討し、貸倒引当金を設定しており
ます。
また、当社グループはグローバルに事業を展開している関係上、特定取引先への依存度が低く与信を分散化していることから、特定取引先の信用状態悪化による連鎖的な信用リスクへの影響は僅少です。
このため、過度に集中した信用リスクのエクスポージャーは有しておりません。
(7)流動性リスク管理
当社グループは、適時に資金計画を作成、更新するとともに、手許流動性の維持などにより流動性リスクを管理しております。
また、流動性リスクを管理する最終的な責任は、取締役会から委任を受けたCFOにあります。CFOの指示を受け、当社グループの財務部門が中心となり、適切に余剰金及び銀行からの借入枠を維持し、予算とキャッシュ・フローをモニタリングし、流動性リスクを管理しております。

(単位:百万円)

	帳簿残高	契約上の キャッ シュ・ フロー	1年以内	1年超 2年以内	2年超 3年以内	3年超 4年以内	4年超 5年以内	5年超
2020年8月31日
非デリバティブ金融負債
買掛金及びその他の債務	210,747	210,747	210,747	-	-	-	-	-
短期借入金	15,154	15,154	15,154	-	-	-	-	-
社債	469,342	470,000	100,000	-	130,000	-	30,000	210,000
長期リース負債	351,526	365,539	-	85,370	60,865	49,846	38,523	130,932
短期リース負債	114,652	115,222	115,222	-	-	-	-	-
預り金	98,156	98,156	98,156	-	-	-	-	-
デリバティブ金融負債
為替予約	5,968	5,968	2,763	1,348	1,757	99	-	-
合計	1,265,548	1,280,788	542,044	86,718	192,622	49,946	68,523	340,932
2021年8月31日
非デリバティブ金融負債
買掛金及びその他の債務	220,057	220,057	220,057	-	-	-	-	-
短期借入金	13,163	13,163	13,163	-	-	-	-	-
社債	369,471	370,000	-	130,000	-	30,000	70,000	140,000
長期リース負債	343,574	360,474	-	86,417	61,489	46,862	28,000	137,705
短期リース負債	117,083	120,492	120,492	-	-	-	-	-
預り金	91,805	91,805	91,805	-	-	-	-	-
デリバティブ金融負債
為替予約	3,536	3,536	2,493	553	489	-	-	-
合計	1,158,693	1,179,530	448,013	216,971	61,978	76,862	98,000	277,705

(注) 保証債務は履行可能性が高くないため、上記に含めておりません。
(8)金融商品の公正価値

(単位:百万円)

	前連結会計年度 (2020年8月31日)		当連結会計年度 (2021年8月31日)
	帳簿価額	公正価値	帳簿価額	公正価値
<金融資産>
敷金・保証金	63,639	64,341	64,502	65,358
合計	63,639	64,341	64,502	65,358
<金融負債>
社債	469,342	470,938	369,471	375,144
合計	469,342	470,938	369,471	375,144

(注) 社債は、1年内返済予定の残高を含んでおります。
公正価値が帳簿価額と近似している金融資産及び金融負債については、注記を省略しております。
敷金・保証金の公正価値については、将来キャッシュ・フローを現在の市場利子率で割り引いた現在価値により算定しております。
社債の公正価値については、公表されている市場価格を参照して算定しております。
敷金・保証金及び社債の公正価値については、レベル2に分類しております。
(9)連結財政状態計算書において認識された公正価値の測定
以下は金融商品を当初認識した後、公正価値で測定された金融商品の分析であります。公正価値をレベル1からレベル3まで分類しております。
レベル1:活発に取引される市場で公表価格により測定された公正価値
レベル2:レベル1以外の、観察可能な価格を直接、又は間接的に使用して算出された公正価値
レベル3:観察不能なインプットを含む評価技法から算出された公正価値
公正価値測定に複数のインプットを使用している場合には、その公正価値測定の全体において重要な最も低いレベルのインプットに基づいて公正価値のレベルを決定しております。
公正価値により測定された金融商品

(単位:百万円)

2020年8月31日	レベル1	レベル2	レベル3	合計
その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産	1,158	-	212	1,370
純損益を通じて公正価値で測定する金融資産・負債(純額)	-	1,550	-	1,550
ヘッジ手段として指定された金融資産・負債(純額)	-	17,878	-	17,878
純額	1,158	19,428	212	20,799

2021年8月31日	レベル1	レベル2	レベル3	合計
その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産	808	-	199	1,008
純損益を通じて公正価値で測定する金融資産・負債(純額)	-	△71	-	△71
ヘッジ手段として指定された金融資産・負債(純額)	-	46,190	-	46,190
純額	808	46,118	199	47,127

レベル2のデリバティブ金融商品の評価にあたり、金利、イールド・カーブ、為替レート及び類似の金融商品に含まれるボラティリティ等の測定日における観察可能なデータを指標とする評価モデルを使用しております。
レベル3に分類されている金融商品は、主に非上場株式により構成されております。非上場株式の公正価値は、当社グループの担当部門がグループ会計方針等に従って、四半期ごとに入手可能な直前の数値を用いて測定しております。
レベル3の購入、売却、発行及び決済による重要な増減はなく、レベル1、2及び3の間の振替はありません。