有価証券報告書-第48期(平成27年3月1日-平成28年2月29日)

(重要な後発事象)
1.第三者割当による新株式の発行について
当社は、平成28年4月18日開催の取締役会決議において、下記のとおり、健康コーポレーション株式会社(以下「健康コーポレーション」といいます。)との間で資本業務提携契約締結及び第三者割当による新株式発行(以下「本第三者割当増資」といいます。)を決議いたしました。
Ⅰ.本資本業務提携契約の締結
1.本資本業務提携の目的
「第一部 企業情報 第2 事業の状況 3 対処すべき課題」に記載のとおり、これまで業績回復による利益確保で、企業体質の改善を目指してまいりましたが、当社を取り巻く流通業界の環境は依然として厳しく、業績悪化した状況が続けば債務超過に陥る懸念があるほか、長期的には資金繰りが厳しくなってしまう懸念も看過できない状況にあります。そのため、現在の当社においては、金融機関、仕入先、出店先からの信頼確保と新しい成長戦略への取組みに向けて、財務体質強化のために迅速に自己資本を増強することが喫緊の課題となっております。また今後の企業成長戦略を支える積極的な設備投資を実施するため一定の資金が必要となりますが、現況において、当社はすでに有利子負債比率で480%を超える銀行借入を行っております。また、短期借入金のうち、動産担保融資契約には遵守事項があり、各事業年度末時点での貸借対照表における純資産額を、平成21年2月期決算期末時点の75%以上(761,568千円以上)に維持することとされておりますが、当社の現状はこれに抵触しており、これ以上の追加借入れや社債の発行は困難で、金利、手数料等の費用負担の増加や自己資本比率の低下につながり財務の健全性の観点からも望ましくないこと、また、公募増資は引受先が集まらないリスクがあることや調達に要する時間及びコストが割高であることから、第三者割当増資以外の資金調達方法は、今回の資金調達方法として適当ではないと判断いたしました。また、新株予約権の発行による資金調達は、発行時に必要な資金を調達することができず、市場動向によっては新株予約権の行使が進まず、適切なタイミングで十分な資金を調達できない可能性があるため、適切ではないと判断いたしました。このような状況下において、当社の資金需要に対応できる第三者割当による新株式の引受先を模索しておりました。そこで、当社は平成26年2月頃から複数の証券会社やM&A仲介会社より紹介を受け、平成28年2月頃にかけて、10数社程度の資本提携の案件を検討し、引受先を模索したものの健康コーポレーションのみが、具体的な条件の提示を行ったため、同社との間で協議を進めることとなりました。協議の結果、健康コーポレーションは、迅速に資金の拠出が可能であり、かつ、前記のとおり当社が必要としているブランドイメージの刷新を図るためのマーケティングやプロモーションの実践力があり、アパレル事業や雑貨事業におけるデザイン力や実店舗展開のノウハウを有する健康コーポレーションとの取り組みは、企業価値を高めることができるものと判断いたしました。
本資本業務提携により、当社としては、喫緊の「財務体質強化のための自己資本の増強」という課題にスピード感をもって取り組んでいけるものと見込んでおります。
2.資本業務提携の内容、営業活動等へ及ぼす重要な影響
(1)業務提携について
健康コーポレーション及び当社は、本資本業務提携契約において、①健康コーポレーションのマーケティング力やプロモーション力を活用した「売上向上の施策」や「ブランドイメージの刷新」、②イデアインターナショナルや他のアパレルブランドの商品デザイン力などを活用した「MD(品揃え)の抜本的強化」、③商品製造や店舗開発などの情報共有化で、コストメリット発揮による「収益力強化」を目的としております。
上記基本方針のもと、両社は商品等の共同開発及び共同仕入、店舗開発情報の共有、広告宣伝・販促活動、人材の相互交流などでの各種施策について、協業を進め、お互いの企業価値の向上を目指してまいります。
(2)資本提携について
当社は、第三者割当の方法により健康コーポレーションに対して当社株式の割当てを行います。本第三者割当増資の具体的内容については、後記「Ⅱ.第三者割当による新株式の募集」をご参照ください。
3.日程
(1)取締役会決議日 平成28年4月18日
(2)本資本業務提携契約締結日 平成28年4月18日
(3)本資本業務提携開始日 平成28年6月1日(予定)
4.その他重要な事項
この本第三者割当増資により、健康コーポレーションは、当社の主要株主である筆頭株主及び親会社に該当します。
Ⅱ.第三者割当による新株式の募集
当社は、平成28年4月18日開催の取締役会において、同日付で健康コーポレーションとの間で資本業務提携契約を締結し、平成28年5月27日を払込期日として、同社を割当先とした第三者による新株式の発行を決議いたしました。

(1)	発行する株式の種類及び数	普通株式 9,730,000株
(2)	発行価額	1株につき金117円
(3)	発行価額の総額	1,138,410,000円
(4)	資本組入額	569,205,000円(1株につき 金58.5円)
(5)	募集又は割当方法	第三者割当の方法
(6)	払込期日	平成28年5月27日
(7)	割当先及び割当株数	健康コーポレーション株式会社 9,730,000株
(8)	資金使途	①出店・改装にかかる費用 ②プロモーションにかかる費用 ③新商品開発かかる費用 ④ECサイトの強化にかかる費用

(注)発行価額の総額は、会社法上の払込金額の総額であり、資本組入額の総額は、会社法上の増加する資本金の額の総額であります。
2.震災による損害の発生について
平成28年4月14日以降に頻発しております「平成28年熊本地震」により当社該当地区の数店舗に店舗建物、器具及び備品、商品の一部に損壊・損傷等の被害が発生し、営業休止の状況になっておりますが、詳細な被害状況については、未だ調査中であります。
したがって、現時点で、修繕工事費等に係る費用を含めた実質損害額、復旧の見通し及び震災による被害が翌期の営業活動等に及ぼす影響を合理的に見積もることは困難であります。