有価証券報告書-第28期(平成28年4月1日-平成29年3月31日)

(1)営業収益の状況
当社グループの連結営業収益の項目別内訳は以下のとおりです。

項目	前連結会計年度(平成28年3月期)		当連結会計年度(平成29年3月期)
	金額 (百万円)	構成比(%)	金額 (百万円)	構成比(%)
残高報酬	6,647	76.0%	7,476	83.9%
成功報酬	1,730	19.8%	1,322	14.9%
その他	365	4.2%	107	1.2%
営業収益合計	8,743	100.0%	8,907	100.0%

・残高報酬
残高報酬料率(ネット・ベース)の推移は以下のとおりです。

区分	前連結会計年度 (平成28年3月期)	当連結会計年度 (平成29年3月期)
当社グループ残高報酬料率 (ネット・ベース)	0.59%	0.69%

(注) 残高報酬料率(ネット・ベース)=(残高報酬-残高報酬に係る支払手数料)÷ 期中平均運用資産残高
・成功報酬(株式運用ファンド関連)
成功報酬は、単純なケースでは過去のファンド計算期間末日の「一口当たり純資産価額」=「Net Asset Value Per Share」(以下、「NAVPS」と言います。)の最高値を、今ファンド計算期間末日のNAVPSと比較して、今ファンド計算期間末日のNAVPSの方が高かった場合に、値上がり部分に一定料率をかけて計算します(これを「ハイ・ウォーター・マーク方式」といいます)。
また、契約によっては、ベンチマークを一定以上上回った部分に一定料率をかけて計算するものもあります。
絶対リターン追求型の運用に多いハイ・ウォーター・マーク(HWM)方式の成功報酬の仕組み
(注)1.上記の図は成功報酬の仕組みを簡便に説明したもので、実際の成功報酬の体系及びファンドの基準価格の
計算方法を厳密に説明しているものではありません。
(注)2.上記では、説明の都合上、成功報酬の料率を便宜的に20%として計算しております。
(2)運用資産残高の状況
以下の表は、当社グループの当期の運用資産残高の状況を示したものです。なお、日本円建て以外の運用資産残高を日本円に換算する際には、それぞれの時点における月末為替レートを用いております。
当社グループは、以下の場合を除き、直接的、間接的に子会社の持分割合を100%保有しており、下記の数値は当社子会社に対する当社持分に拘らず運用資産残高の100%を記載しております。

会社名	平成28年3月	平成29年3月
SPARX Asset Management Korea Co., Ltd.	70.1%	70.1%

① 投資対象別の四半期運用資産残高の推移 (単位:億円)

投資対象	平成28年6月	平成28年9月	平成28年12月	平成29年3月
日本	6,839	7,363	8,103	8,131
韓国	1,783	1,762	1,675	1,343
アジア全域	194	197	199	143
合計	8,817	9,323	9,978	9,619

(注) 1.金額は、時価純資産額であり、表示単位未満を切り捨てて表示しております。
2.平成29年3月末運用資産残高は速報値となっております。
② 平均運用資産残高 (単位:億円)

	平成28年3月期 連結会計年度	平成29年3月期 連結会計年度
当社グループ合計	9,732	9,459

(注) 1.各期の月末運用資産残高の単純平均であります。
2.金額は、時価純資産額であり、表示単位未満を切り捨てて表示しております。
3.平成29年3月末運用資産残高は速報値となっております。
③ 成功報酬付運用資産残高及び比率

会社名		平成28年3月	平成29年3月
当社グループ合計	残高(億円)	3,846	3,502
	比率(%)	40.1	36.4

(注) 1.金額は、時価純資産額であり、表示単位未満を切り捨てて表示しております。
2. 平成29年3月末運用資産残高は速報値となっております。
④ 投資戦略別四半期末運用資産残高の推移
■投資対象が日本となる運用資産残高の内訳
(単位:億円)

投資戦略	平成28年6月	平成28年9月	平成28年12月	平成29年3月
日本株式ロング・ショート投資戦略	315	291	224	179
日本株式長期厳選投資戦略	2,441	2,546	2,925	2,947
日本株式中小型投資戦略	1,604	1,599	1,770	1,816
日本株式環境・クリーンテック投資戦略	846	930	1,030	1,032
日本不動産投資戦略	191	191	331	331
日本再生可能エネルギー投資戦略	1,149	1,370	1,373	1,363
未来創生投資戦略	226	307	351	365
その他	62	125	96	96
合計	6,839	7,363	8,103	8,131

(注) 1.金額は、時価純資産額であり、表示単位未満を切り捨てて表示しております。
2.平成29年3月末運用資産残高は速報値となっております。
■投資対象が韓国となる運用資産残高の内訳
(単位:億円)

投資戦略	平成28年6月	平成28年9月	平成28年12月	平成29年3月
韓国株式一般投資戦略	98	161	133	113
韓国株式集中投資戦略	81	78	83	83
韓国株式アクティブ投資戦略	1,380	1,320	1,419	1,146
その他	223	201	39	-
合計	1,783	1,762	1,675	1,343

(注) 1.金額は、時価純資産額であり、表示単位未満を切り捨てて表示しております。
2.平成29年3月末運用資産残高は速報値となっております。
■投資対象がアジア全域となる運用資産残高の内訳
(単位:億円)

投資戦略	平成28年6月	平成28年9月	平成28年12月	平成29年3月
アジア株式投資戦略	194	197	199	143
合計	194	197	199	143

(注) 1.金額は、時価純資産額であり、表示単位未満を切り捨てて表示しております。
2.平成29年3月末運用資産残高は速報値となっております。