有価証券報告書-第23期(平成31年4月1日-令和2年3月31日)

(金融商品関係)
1.金融商品の状況に関する事項
(1) 金融商品に対する取組方針
当社グループは、事業計画に照らして必要な運転資金を主に社債の発行及び銀行借入によって調達しております。また、一時的な余資は安全性の高い金融資産で運用しております。なお、デリバティブ取引は、後述するリスクの回避を目的として行い、投機的な取引は行わない方針であります。
(2) 金融商品の内容及びそのリスク
営業債権である売掛金は、顧客の信用リスクに晒されております。また、営業投資有価証券及び投資有価証券のうち上場株式は市場価格の変動リスクに、外貨建て有価証券は為替の変動リスクに晒されております。
営業債務である買掛金は、概ね1年以内の支払期日であります。また、その一部には、広告枠の仕入に伴う外貨建てのものがあり、為替の変動リスクに晒されていますが、恒常的に同じ外貨建ての売掛金残高の範囲内にあります。
社債及び借入金は、運転資金の調達を目的としたものであり、返済期限は決算日後最長で4年3か月後であります。
デリバティブ取引については、株式取引の範囲内で将来の市場価格の相場変動によるリスク回避を目的として行っております。なお、ヘッジ会計に関するヘッジ会計の方法、ヘッジ手段とヘッジ対象、ヘッジ方針、ヘッジ有効性評価については、前述の連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項「4.会計方針に関する事項」に記載されている「(5) 重要なヘッジ会計の方法」をご覧ください。
(3) 金融商品に係るリスク管理体制
① 信用リスク(取引先の契約不履行等に係るリスク)の管理
当社グループは、債権管理に関する社内規程に従い、営業債権について各事業部門が主要な取引先の状況を定期的にモニタリングし、取引相手ごとに期日及び残高を管理するとともに、財務状況の悪化等による回収懸念の早期把握や軽減を図っております。
また、デリバティブ取引については、信用リスクを軽減するために、格付けの高い金融機関に限定して行っております。
当期の連結決算日現在における最大信用リスク額は、信用リスクに晒される金融資産の連結貸借対照表価額により表されています。
② 市場リスク(為替や金利等の変動リスク)の管理
当社グループは、営業投資有価証券及び投資有価証券のうち、上場株式については、定期的に時価や発行体(取引先企業)の財務状況等を把握するなどの管理を行っております。
また、デリバティブ取引の執行・管理については、取引権限を定めた社内規程に従い、担当部署が取引執行決定機関の承認を得て、実需の範囲内で行っております。デリバティブ取引の状況については、定期的に担当役員に報告しております。
③ 資金調達に係る流動性リスク(支払期日に支払いを実行できなくなるリスク)の管理
当社グループは、当社経営管理本部が適時に資金繰り計画を作成・更新するとともに、手許流動性を十分に確保することで、流動性リスクを管理しております。
(4) 金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採用することにより、当該価額が変動することもあります。
2.金融商品の時価等に関する事項
連結貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含まれておりません((注2)を参照ください)。
前連結会計年度(2019年3月31日)

	連結貸借対照表計上額 (千円)	時価 (千円)	差額 (千円)
(1) 現金及び預金	8,822,421	8,822,421	―
(2) 売掛金	1,781,226	1,781,226	―
(3) 営業投資有価証券
その他有価証券	35,299,006	35,299,006	―
(4) 投資有価証券
その他有価証券	219	219	―
資産計	45,902,873	45,902,873	―
(1) 買掛金	1,414,107	1,414,107	―
(2) 未払金	388,184	388,184	―
(3) 未払法人税等	3,946,314	3,946,314	―
(4) 短期借入金	100,000	100,000	―
(5) 長期借入金	522,226	520,203	△2,022
負債計	6,370,832	6,368,810	△2,022

当連結会計年度(2020年3月31日)

	連結貸借対照表計上額 (千円)	時価 (千円)	差額 (千円)
(1) 現金及び預金	8,381,660	8,381,660	―
(2) 売掛金	1,693,870	1,693,870	―
(3) 営業投資有価証券
その他有価証券	16,934,905	16,934,905	―
(4) 投資有価証券
その他有価証券	98	98	―
資産計	27,010,534	27,010,534	―
(1) 買掛金	855,717	855,717	―
(2) 未払金	300,992	300,992	―
(3) 未払法人税等	150,418	150,418	―
(4) 短期借入金	100,000	100,000	―
(5) 社債	225,000	225,515	515
(6) 長期借入金	249,380	249,639	259
負債計	1,881,508	1,882,283	774
デリバティブ取引(※)
ヘッジ会計が適用されていないもの	―	―	―
ヘッジ会計が適用されているもの	42,251	42,251	―
デリバティブ取引計	42,251	42,251	―

(※)デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務となる項目については、( )で示しております。
(注1)金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項
資 産
(1) 現金及び預金、(2) 売掛金
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
(3) 営業投資有価証券、(4) 投資有価証券
取引所の価格により株式の時価を算定しております。
負 債
(1) 買掛金、(2) 未払金、(3) 未払法人税等、(4) 短期借入金
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
(5) 社債(1年内償還予定の社債を含む)、(6) 長期借入金(1年内返済予定の長期借入金を含む)
元利金の合計額を、新規に同様の借入を行った場合に想定される利率で割り引いた現在価値により時価を算定しております。
デリバティブ取引
取引金融機関から提示された価格等により時価を算定しております。
(注2)時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品の連結貸借対照表計上額
(単位:千円)

	2019年3月31日	2020年3月31日
敷金及び保証金	513,473	332,567
その他有価証券
営業投資有価証券に属するもの
非上場株式	2,193,095	2,280,086
非上場新株予約権	20,000	22,745
投資事業有限責任組合及びそれに類する組合への出資	1,678,507	1,754,481
投資有価証券に属するもの
非上場株式	80,559	57,959
債券	40,520	0
合計	4,526,155	4,447,839

これらについては、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積ることなどができず、時価を把握することが極めて困難と認められることから、時価開示の対象には含めておりません。
(注3)金銭債権の連結決算日後の償還予定額
前連結会計年度(2019年3月31日)

	1年以内 (千円)
現金及び預金	8,822,421
売掛金	1,781,226
合計	10,603,647

当連結会計年度(2020年3月31日)

	1年以内 (千円)
現金及び預金	8,381,660
売掛金	1,693,870
合計	10,075,530

(注4)長期借入金及びその他の有利子負債の連結決算日後の返済予定額
前連結会計年度(2019年3月31日)

	1年以内 (千円)	1年超 2年以内 (千円)	2年超 3年以内 (千円)	3年超 4年以内 (千円)	4年超 5年以内 (千円)	5年超 6年以内 (千円)
短期借入金	100,000	―	―	―	―	―
長期借入金	187,468	142,358	73,260	68,480	49,180	1,480
合計	287,468	142,358	73,260	68,480	49,180	1,480

当連結会計年度(2020年3月31日)

	1年以内 (千円)	1年超 2年以内 (千円)	2年超 3年以内 (千円)	3年超 4年以内 (千円)	4年超 5年以内 (千円)
短期借入金	100,000	―	―	―	―
社債	50,000	50,000	50,000	50,000	25,000
長期借入金	71,040	71,040	64,570	42,730	―
合計	221,040	121,040	114,570	92,730	25,000