訂正有価証券報告書-第15期(2023/01/01-2023/12/31)

36.金融商品
(1)資本管理
当社グループは、持続的な成長を実現するため、健全な財務体質を確保・維持することを資本管理の基本方針としています。そのために、ネットD/Eレシオを主要指標とし、内外環境の変化を注視しながら、適宜モニタリングしています。
ネットD/Eレシオは、ネット有利子負債(劣後債務資本性調整後)の資本合計(劣後債務資本性調整後)に対する倍率として算定しています。ネット有利子負債(劣後債務資本性調整後)は、社債及び借入金にそれらに紐づくデリバティブ取引から生じる評価差額等を加味したものから、現金及び現金同等物を控除し、リース負債と劣後債務の資本性調整額を加味したもの、資本合計(劣後債務資本性調整後)は、資本合計から劣後債務の資本性調整額を加味したものです。
当社グループのネットD/Eレシオは、以下のとおりです。

			(単位:百万円)
	前連結会計年度 (2022年12月31日)		当連結会計年度 (2023年12月31日)
社債及び借入金	1,349,725		1,347,800
デリバティブ取引から生じる評価差額等	△29,653		△34,868
社債及び借入金(調整後)	1,320,072		1,312,932
現金及び現金同等物	△301,938		△318,623
リース負債	118,696		119,933
劣後債務の資本性調整額(注)	△199,000		△199,000
ネット有利子負債(劣後債務資本性調整後)	937,830		915,241
資本合計	2,622,832		3,058,337
劣後債務の資本性調整額(注)	199,000		199,000
資本合計(劣後債務資本性調整後)	2,821,832		3,257,337
ネットD/Eレシオ	0.33倍		0.28倍

(注)劣後債務の資本性調整額は、劣後債務の元本に株式会社日本格付研究所、ムーディーズ・ジャパン株式会社及びS&Pグローバル・レーティング・ジャパン株式会社に認められた資本性比率を乗じた金額となります。
なお、当社グループには、外部から課される重要な自己資本に対する規制はありません。
(2)金融商品に係るリスク管理
当社グループは、経営活動を行う過程において、財務上のリスク(信用リスク・流動性リスク・為替変動リスク・金利変動リスク・市場価格の変動リスク)に晒されており、当該財務上のリスクを軽減するために、リスク管理を行っています。
また、当社グループは、為替変動リスク又は金利変動リスクを回避するためにデリバティブ取引を利用しており、投機的な取引は行わない方針です。
① 信用リスク管理
信用リスクは、当社グループが保有する金融資産の相手先が契約上の債務に関して債務不履行になり、当社グループに財務上の損失を発生させるリスクです。
また当社グループで為替変動リスクや金利変動リスクをヘッジする目的で行っているデリバティブ取引や、金融機関への余剰資金の預け入れについても取引の相手方である金融機関の信用リスクに晒されています。ただし、相手方は信用度の高い金融機関であるため、信用リスクに及ぼす影響は限定的です。
当社グループは、事業及び国・地域ごとの与信管理に関する規定等に基づいて、取引先ごとに与信限度額を設定するとともに、期日管理及び残高管理を行っています。
当社グループの債権は、広範囲の国・地域に広がる多数の取引先に対するものです。
なお、当社グループは、単独の相手先又はその相手先が所属するグループについて、過度に集中した信用リスクを有していません。
当社グループでは、信用リスク特性に基づき債権等を区分して損失評価引当金を算定しています。
営業債権については、常に全期間の予想信用損失と同額で損失評価引当金を測定しています。営業債権以外の債権等については、原則として12ヶ月の予想信用損失と同額で損失評価引当金を測定していますが、弁済期日を経過した場合等には、信用リスクが当初認識時点より著しく増加したものとして、全期間の予想信用損失と同額で損失評価引当金を認識しています。営業債権以外の債権等のうち12ヶ月の予想信用損失と同額で損失評価引当金を測定しているものは、全て集合的ベースで測定しています。
予想信用損失の金額は、以下のように算定しています。
・営業債権
単純化したアプローチに基づき、債権等を相手先の信用リスク特性に応じて区分し、その区分に応じて算定した過去の信用損失の実績率に将来の経済状況等の予測を加味した引当率を乗じて算定しています。
・営業債権以外の債権等
原則的なアプローチに基づき、信用リスクが著しく増加していると判定されていない債権等については、同種の資産の過去の信用損失の実績率に将来の経済状況等の予測を加味した引当率を帳簿価額に乗じて算定しています。信用リスクが著しく増加していると判定された資産及び信用減損金融資産については、見積将来キャッシュ・フローを当該資産の当初の実効金利で割り引いた現在価値の額と、帳簿価額との間の差額をもって算定しています。
損失評価引当金の設定対象となっている営業債権等の帳簿価額は下記のとおりです。

					(単位:百万円)
帳簿価額	12ヶ月の予想信用損失で測定している金融資産		全期間の予想信用損失に等しい金額で測定している金融資産		単純化したアプローチを適用した金融資産
2022年1月1日残高	61,342		39		449,523
2022年12月31日残高	69,139		34		491,720
2023年12月31日残高	74,686		45		555,675

全期間の予想信用損失に等しい金額で測定している金融資産は、主として信用減損している金融資産です。
信用リスク格付け
全期間の予想信用損失に等しい金額で測定している金融資産の信用リスク格付けは、12ヶ月の予想信用損失で測定している金融資産の予想信用損失の信用リスク格付けに比べて相対的に低く、単純化したアプローチを適用した金融資産の信用リスク格付けは、主として12ヶ月の予想信用損失で測定している金融資産の信用リスク格付けに相当します。同一区分内における金融資産の信用リスク格付けは概ね同一です。
当社グループでは、取引先の信用状態に応じて、営業債権等の回収可能性を検討し、損失評価引当金を計上しています。損失評価引当金の増減は、以下のとおりです。

					(単位:百万円)
損失評価引当金	12ヶ月の予想信用損失で測定している引当金		全期間の予想信用損失に等しい金額で測定している引当金		単純化したアプローチを適用した金融資産に係る引当金
2022年1月1日残高	231		39		2,161
金融資産の新規発生及び回収に伴う増減	△12		△4		△311
直接償却	-		-		△47
外貨換算差額	5		-		344
2022年12月31日残高	224		34		2,146
金融資産の新規発生及び回収に伴う増減	△48		57		243
直接償却	-		△47		△208
外貨換算差額	△13		-		△13
2023年12月31日残高	162		45		2,168

期中の金融商品の総額での帳簿価額の著しい変動の影響
当年度において、損失評価引当金の変動に影響を与えるような総額での帳簿価額の著しい増減はありません。
信用リスクに係る最大エクスポージャー
連結財務諸表に表示されている金融資産の減損後の帳簿価額は、獲得した担保の評価額を考慮に入れない、当社グループの金融資産の信用リスクに対するエクスポージャーの最大値です。
② 流動性リスク管理
流動性リスクは、当社グループが期限の到来した金融負債の返済義務を履行するにあたり、支払期日にその支払を実行できなくなるリスクです。
当社グループは、流動性リスクの未然防止又は低減のため、市場環境や長短のバランスを勘案して、銀行借入やリース等による間接調達のほか、社債やコマーシャル・ペーパーの発行等の直接調達を行い、資金調達手段の多様化を図っています。
当社グループは、年度事業計画に基づく資金調達計画を策定するとともに、当社財務部門は、定期的に、手許流動性及び有利子負債の状況等を把握・集約し、取締役会に報告しています。また、金融機関より随時利用可能な信用枠を確保し、継続的にキャッシュ・フローの計画と実績をモニタリングすることで流動性リスクを管理しています。
金融負債(デリバティブ金融商品を含む)の期日別残高は以下のとおりです。なお、デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額(△は債権)で表示しています。
前連結会計年度(2022年12月31日)

													(単位:百万円)
	帳簿価額		契約上の 金額		1年以内		1年超 2年以内		2年超 3年以内		3年超 4年以内		4年超 5年以内		5年超
非デリバティブ金融負債
営業債務及び その他の債務	698,360		698,360		698,360		-		-		-		-		-
借入金	831,347		913,828		120,566		299,774		91,724		24,792		12,165		364,805
社債	518,378		550,945		129,579		106,444		23,413		23,373		46,076		222,059
リース負債	118,696		124,831		28,705		24,452		16,968		12,597		9,781		32,324
デリバティブ金融負債
通貨デリバティブ	△3,209		△6,454		7,354		△13,991		193		△11		-		-
金利スワップ	△16,742		△21,760		△7,348		△14,412		-		-		-		-
商品デリバティブ	786		786		786		-		-		-		-		-
合計	2,147,617		2,260,537		978,004		402,267		132,299		60,751		68,023		619,189

当連結会計年度(2023年12月31日)

													(単位:百万円)
	帳簿価額		契約上の 金額		1年以内		1年超 2年以内		2年超 3年以内		3年超 4年以内		4年超 5年以内		5年超
非デリバティブ金融負債
営業債務及び その他の債務	770,244		770,244		770,244		-		-		-		-		-
借入金	927,344		941,686		349,028		92,532		45,511		52,868		661		401,084
社債	420,456		452,964		111,993		24,306		24,266		46,969		64,038		181,389
リース負債	119,933		127,592		31,232		23,923		16,817		13,100		9,940		32,578
デリバティブ金融負債
通貨デリバティブ	△12,126		△10,835		△12,821		1,612		373		-		-		-
金利スワップ	△16,203		△17,100		△17,471		106		106		105		52		-
商品デリバティブ	△199		△199		△199		-		-		-		-		-
合計	2,209,449		2,264,353		1,232,005		142,480		87,075		113,044		74,693		615,052

③ 為替変動リスク管理
当社グループはグローバルに事業活動を行っており、外貨建てによる原料・包材の購入、商品輸出入等の売買取引、ファイナンス及び投資に関連する市場相場変動による為替変動リスクに晒されています。
当社グループは、為替予約や通貨オプション等を利用して非機能通貨のキャッシュ・フローについて、為替相場の変動によるリスクを回避、あるいは抑制しています。
したがって、為替変動リスクに晒されているエクスポージャーは僅少であり、当社グループにとって重要性はありません。
④ 金利変動リスク管理
当社グループでは、変動金利の借入金により将来キャッシュ・フローの変動リスクを、また固定金利の借入金により公正価値の変動リスクを、それぞれ有しています。
当社グループは、無リスク金利(SOFR)の変動リスクに晒されています。エクスポージャーは、非デリバティブ金融商品(借入金)に対して生じています。
当社グループは、将来の金利変動リスクを軽減し支払利息の固定化及び公正価値の変動の軽減を図るために金利スワップ取引、金利通貨スワップ取引及び金利オプション取引(金利キャップ・スワップション取引)をヘッジ手段として利用しています。
当社グループにおける金利リスクのエクスポージャーは以下のとおりです。なお、デリバティブ取引により金利変動リスクがヘッジされている金額は除いています。

			(単位:百万円)
	前連結会計年度 (2022年12月31日)		当連結会計年度 (2023年12月31日)
変動金利の借入金・社債	1,136		-

金利感応度分析
各報告期間において、金利が1%変動した場合に、連結損益計算書の税引前利益に与える影響は以下のとおりです。
ただし、本分析においては、その他の変動要因(残高、為替レート等)は一定であることを前提としています。

			(単位:百万円)
	前連結会計年度 (自 2022年1月1日 至 2022年12月31日)		当連結会計年度 (自 2023年1月1日 至 2023年12月31日)
税引前利益	11		-

⑤ 市場価格の変動リスク管理
当社グループは、原材料の価格の変動リスクを抑制するため、商品価格スワップ取引を利用しています。
また、当社グループは、資本性金融商品(株式)から生じる市場価格の変動リスクに晒されています。
当社グループは、定期的に資本性金融商品(株式)についての市場価格や発行体(取引先企業)の財務状況を把握し、また、満期保有目的の債券以外のものについては、取引先企業との関係を勘案して定期的に保有状況を見直すことでリスクを管理しています。
なお、当連結会計年度末における市場価格の変動リスクに重要性はありません。
(3)ヘッジ会計
ヘッジ会計を適用しているリスク・エクスポージャーのリスク区分毎のリスク管理方針については、(2)金融商品に係るリスク管理を参照願います。なお、為替リスクに関しては、為替リスク管理方針、ヘッジ方針に基づきリスク・エクスポージャーの管理を行い、金利リスクに関しては金融市場動向、資産負債構成や金利変動リスク等を勘案して決定した方針に基づきリスク・エクスポージャーの管理を行っています。
なお、当社グループのいくつかのキャッシュ・フローのヘッジ関係は、金利指標改革の影響を受けていましたが、影響を受けた全てのヘッジ対象及びヘッジ手段は、無リスク金利に移行されました。ヘッジ文書も同様に修正されています。
連結財政状態計算書及び連結包括利益計算書におけるヘッジ会計の影響
① キャッシュ・フロー・ヘッジ
キャッシュ・フロー・ヘッジとして指定した主なヘッジ手段の詳細
前連結会計年度(2022年12月31日)

					(単位:百万円)
	契約額等		うち1年超		帳簿価額(注)
					資産		負債
為替リスク
為替予約取引
買建
米ドル	38,104		-		129		1,963
売建
米ドル	16,413		-		1,176		1
通貨スワップ取引
支払 米ドル(ヘッジ対象通貨)	53,555		53,555		9,730		-
受取 円
支払 円	38,400		-		615		5,040
受取 英ポンド (ヘッジ対象通貨)
支払 円	23,342		-		339		3,361
受取 ユーロ (ヘッジ対象通貨)
支払 円	4,478		4,478		206		25
受取 オーストラリアドル (ヘッジ対象通貨)
金利リスク
金利スワップ取引
支払固定・受取変動	174,194		160,924		574		1,046
金利通貨スワップ取引
支払固定・受取変動	78,022		57,661		16,868		-
支払 米ドル(ヘッジ対象通貨)
受取 円

(注) デリバティブの帳簿価額は、連結財政状態計算書上「その他の金融資産」又は「その他の金融負債」に含まれており、満期までの期間が1年超の金額は非流動資産又は非流動負債に分類しています。
当連結会計年度(2023年12月31日)

					(単位:百万円)
	契約額等		うち1年超		帳簿価額(注)
					資産		負債
為替リスク
為替予約取引
買建
米ドル	34,028		722		629		405
売建
米ドル	16,997		-		915		10
通貨スワップ取引
支払 米ドル(ヘッジ対象通貨)	53,555		-		15,574		-
受取 円
支払 円	42,549		-		37		1,969
受取 米ドル(ヘッジ対象通貨)
支払 円	21,681		21,681		-		1,048
受取 英ポンド(ヘッジ対象通貨)
支払 円	18,854		-		12		626
受取 ユーロ(ヘッジ対象通貨)
支払 円	4,847		4,847		-		174
受取 オーストラリアドル (ヘッジ対象通貨)
金利リスク
金利スワップ取引
支払固定・受取変動	214,419		52,400		116		1,081
金利通貨スワップ取引
支払固定・受取変動	57,661		-		17,488		-
支払 米ドル(ヘッジ対象通貨)
受取 円
金利通貨スワップ取引
支払固定・受取変動	36,592		-		-		306
支払 円
受取 米ドル(ヘッジ対象通貨)

(注) デリバティブの帳簿価額は、連結財政状態計算書上「その他の金融資産」又は「その他の金融負債」に含まれており、満期までの期間が1年超の金額は非流動資産又は非流動負債に分類しています。
キャッシュ・フロー・ヘッジとして指定したヘッジ手段から生じた評価損益の増減

							(単位:百万円)
	キャッシュ・フロー・ヘッジの公正価値の変動額の有効部分
	為替リスク		金利リスク		価格リスク		合計
2022年1月1日残高	1,879		△2,772		29		△864
その他の包括利益
当期発生額(注1)	5,472		21,028		△808		25,693
組替調整額(注2)	△9,968		△17,837		-		△27,805
税効果	1,380		△827		236		789
2022年12月31日残高	△1,235		△408		△542		△2,186
その他の包括利益
当期発生額(注1)	740		8,214		964		9,919
組替調整額(注2)	520		△8,477		-		△7,957
税効果	△458		91		△294		△661
2023年12月31日残高	△432		△579		126		△885

(注)1.ヘッジ非有効部分を認識する基礎として用いたヘッジ対象の価値の変動はヘッジ手段の公正価値の変動に近似しています。
2.ヘッジ対象が純損益に影響を与えたことにより振り替えた金額であり、連結損益計算書において「金融収益」又は「金融費用」として認識しています。また、ヘッジの非有効部分に重要性はありません。
② 在外営業活動体に対する純投資ヘッジ
在外営業活動体に対する純投資ヘッジとして指定したヘッジ手段の詳細
前連結会計年度(2022年12月31日)

					(単位:百万円)
	契約額等		うち1年超		帳簿価額(注)
					資産		負債
米ドル建借入金	220百万米ドル		120百万米ドル		-		29,194

(注) 帳簿価額は、連結財政状態計算書上「社債及び借入金」「その他の金融資産」「その他の金融負債」に含まれており、満期までの期間が1年超の金額は非流動負債に分類しています。
当連結会計年度(2023年12月31日)

					(単位:百万円)
	契約額等		うち1年超		帳簿価額(注)
					資産		負債
米ドル建借入金	120百万米ドル		-		-		17,019

(注) 帳簿価額は、連結財政状態計算書上「社債及び借入金」「その他の金融資産」「その他の金融負債」に含まれており、満期までの期間が1年超の金額は非流動負債に分類しています。
在外営業活動体に対する純投資ヘッジとして指定されたヘッジ手段から生じた評価損益の増減

	(単位:百万円)
	在外営業活動体の換算差額
2022年1月1日残高(注2)	55,494
その他の包括利益
当期発生額(注1)	△4,800
税効果	1,487
2022年12月31日残高(注2)	52,181
その他の包括利益
当期発生額(注1)	△759
税効果	231
2023年12月31日残高(注2)	51,654

(注)1.ヘッジ非有効部分を認識する基礎として用いたヘッジ対象の価値の変動はヘッジ手段の公正価値の変動に近似しています。
2.在外営業活動体の換算差額の残高にはヘッジ関係を中止したヘッジ手段から生じた換算差損が16,073百万円(前連結会計年度は換算差損14,882百万円)含まれています。
③ 公正価値ヘッジ
前連結会計年度及び当連結会計年度においては、該当事項はありません。
(4)金融商品の公正価値
① 公正価値ヒエラルキーのレベル別分類
公正価値で測定する金融商品について、測定に用いたインプットの観察可能性及び重要性に応じた公正価値測定額を、レベル1からレベル3まで分類しています。
レベル1:活発な市場における同一の資産又は負債の市場価格
レベル2:レベル1以外の、観察可能な価格を直接又は間接的に使用して算出された公正価値
レベル3:観察不能なインプットを含む評価技法から算出された公正価値
② 公正価値で測定する金融商品
公正価値で測定する主な金融商品の測定方法は下記のとおりです。
(ⅰ)デリバティブ資産及びデリバティブ負債
デリバティブ金融商品の公正価値は、取引先の金融機関から提示された価格に基づいて算定しています。具体的には、為替予約については、先物為替相場等によって公正価値を算定しています。また、金利スワップについては、将来キャッシュ・フロー額を満期までの期間及び期末日現在の金利スワップ利率により割り引いた現在価値により算定しています。
(ⅱ)株式
上場株式の公正価値については、期末日の市場価格によって算定しています。非上場株式の公正価値については、割引将来キャッシュ・フローに基づく評価技法、類似会社の市場価格に基づく評価技法、純資産価値に基づく評価技法(株式発行会社の純資産に基づき、時価評価により修正すべき事項がある場合は修正した金額により、企業価値を算定する方法)の内、最適な方法を用いて算定しています。非上場株式の公正価値測定に当たって用いた観察可能でないインプットのうち主なものは、類似会社比較法におけるEBITDA倍率であり、前連結会計年度が9倍～22倍、当連結会計年度が9倍～16倍です。また、非流動性ディスカウントとして15%を採用しています。なお、観察可能でないインプットを合理的に考えうる代替的な仮定に変更した場合に著しい公正価値の増減は見込んでいません。
公正価値で測定する金融商品の公正価値ヒエラルキーは以下のとおりです。
前連結会計年度(2022年12月31日)

							(単位:百万円)
	レベル1		レベル2		レベル3		合計
資産:
ヘッジ手段として指定した金融資産
デリバティブ資産	-		30,005		-		30,005
純損益を通じて公正価値で測定する金融資産
デリバティブ資産	-		1,787		-		1,787
その他	3,409		1,620		5,049		10,079
その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産
資本性金融商品(株式)	54,093		-		89,899		143,992
その他	-		-		40		40
負債:
ヘッジ手段として指定した金融負債
デリバティブ負債	-		13,170		-		13,170
純損益を通じて公正価値で測定する金融負債
デリバティブ負債	-		667		-		667

当連結会計年度(2023年12月31日)

							(単位:百万円)
	レベル1		レベル2		レベル3		合計
資産:
ヘッジ手段として指定した金融資産
デリバティブ資産	-		35,350		-		35,350
純損益を通じて公正価値で測定する金融資産
デリバティブ資産	-		518		-		518
その他	3,763		1,525		5,228		10,517
その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産
資本性金融商品(株式)	63,695		-		95,010		158,705
その他	-		-		37		37
負債:
ヘッジ手段として指定した金融負債
デリバティブ負債	-		5,729		-		5,729
純損益を通じて公正価値で測定する金融負債
デリバティブ負債	-		1,611		-		1,611

③ レベル3に分類された金融商品の当期首から当期末までの変動
レベル3に分類された金融商品の当期首から当期末までの変動は、以下のとおりです。
前連結会計年度(自 2022年1月1日 至 2022年12月31日)

			(単位:百万円)
	純損益を通じて 公正価値で測定する金融資産		その他の包括利益を通じて 公正価値で測定する金融資産
期首残高	4,035		77,278
利得及び損失合計	△575		12,813
損益(注1)	△575		-
その他の包括利益(注2)	-		12,813
購入	1,325		122
売却	△2		-
その他	266		△274
期末残高	5,049		89,940

当連結会計年度(自 2023年1月1日 至 2023年12月31日)

			(単位:百万円)
	純損益を通じて 公正価値で測定する金融資産		その他の包括利益を通じて 公正価値で測定する金融資産
期首残高	5,049		89,940
利得及び損失合計	△789		5,654
損益(注1)	△789		-
その他の包括利益(注2)	-		5,654
購入	954		-
売却	△6		△547
その他	20		-
期末残高	5,228		95,047

(注)1.損益に含まれている利得及び損失は、決算日時点の純損益を通じて公正価値で測定する金融資産に関するものです。これらの利得及び損失は、連結損益計算書の「金融収益」及び「金融費用」に含まれています。
2.その他の包括利益に含まれている利得及び損失は、決算日時点のその他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産に関するものです。これらの利得及び損失は、連結包括利益計算書の「その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産の公正価値の純変動」に含まれています。
レベル3の金融商品に係る公正価値の測定は、関連する社内規程に従い実施しています。公正価値の測定に際しては、対象となる金融商品の性質、特徴及びリスクを最も適切に反映できる評価技法及びインプットを用いています。また公正価値の測定結果については上位役職者のレビューを受けています。
④ 償却原価で測定する金融商品
償却原価で測定する主な金融商品に係る公正価値の測定方法は下記のとおりです。なお、帳簿価額が公正価値の合理的な近似値となっている金融商品及び重要性の乏しい金融商品は、下記の表に含めていません。
(ⅰ)現金及び現金同等物、営業債権及びその他の債権、営業債務及びその他の債務
満期までの期間が短期であるため、帳簿価額は公正価値に近似しています。
(ⅱ)社債及び借入金
社債及び借入金の公正価値は、一定の期間ごとに区分し、債務額を満期までの期間及び信用リスクを加味した利率により割り引いた現在価値により算定しています。
償却原価で測定する主な金融商品の帳簿価額と公正価値ヒエラルキーは以下のとおりです。
前連結会計年度(2022年12月31日)

									(単位:百万円)
	帳簿価額		レベル1		レベル2		レベル3		合計
負債:
償却原価で測定する金融負債
社債	518,378		-		517,404		-		517,404
借入金	831,347		-		835,080		-		835,080

当連結会計年度(2023年12月31日)

									(単位:百万円)
	帳簿価額		レベル1		レベル2		レベル3		合計
負債:
償却原価で測定する金融負債
社債	420,456		-		421,080		-		421,080
借入金	927,344		-		928,510		-		928,510