有価証券報告書-第23期(令和1年12月1日-令和2年11月30日)

(金融商品関係)
1.金融商品の状況に関する事項
(1)金融商品に対する取組方針
当社グループは、主にリノベマンション事業及びインベストメント事業を行うために必要な資金を、金融機関からの借入れや社債発行により調達しております。
(2)金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制
営業債権である営業未収入金は、顧客及び取引先の信用リスクに晒されております。当該リスクに関しては、相手先ごとの期日管理及び残高管理を行うとともに、回収遅延債権について定期的な報告を求め、回収懸念の早期把握によりリスク軽減を図っております。
営業投資有価証券及び投資有価証券は非上場株式、資産流動化法に基づく特定目的会社に対する優先出資等であり、主に発行体の信用リスクを伴っておりますが、定期的に発行体の財務状況等を把握し、保有状況を継続的に見直しております。
営業債務である営業未払金は、そのほとんどが1ヶ月以内の支払期日であります。
借入金は主にリノベマンション事業、インベストメント事業に係る資金調達であり、償還日は最長で決算日より10年後であります。社債は主に運転資金の調達を目的とした資金調達であり、償還日は最長で決算日より3年後であります。
これら借入金及び社債は資金調達に係る流動性リスク(支払期日に支払いを実行できなくなるリスク)を伴っておりますが、当社グループでは、資金繰り計画を作成、適宜に見直すとともに、手許流動性の維持等により当該リスクを管理しております。
また、変動金利による長期借入金については、金利の変動リスクに晒されておりますが、主として営業取引に係るものであり、金利動向を随時把握し、適切に管理しております。
デリバティブ取引は、借入金に係る支払利息の変動リスクに対するヘッジを目的とした金利スワップ取引であります。なお、ヘッジ会計の概要は、「連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項 4.会計方針に関する事項 (5)重要なヘッジ会計の方法」に記載のとおりであります。
(3)金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採用することにより、当該価額が変動することがあります。
2.金融商品の時価等に関する事項
連結貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは含まれておりません((注)2.参照)。
前連結会計年度(2019年11月30日)

	連結貸借対照表計上額 (千円)	時価(千円)	差額(千円)
(1)現金及び預金	4,330,517	4,330,517	-
(2)営業未収入金	55,941
貸倒引当金(*1)	△2,661
	53,280	53,280	-
資産計	4,383,798	4,383,798	-
(1)営業未払金	490,869	490,869	-
(2)短期借入金	1,398,500	1,398,500	-
(3)未払法人税等	380,620	380,620	-
(4)社債(*2)	260,000	260,137	137
(5)長期借入金(*3)	53,510,530	53,652,148	141,618
負債計	56,040,520	56,182,276	141,756
デリバティブ取引(*4)	(74,222)	(74,222)	-

(*1)営業未収入金に対して計上している貸倒引当金を控除しております。
(*2)1年内償還予定の社債を含めております。
(*3)1年内返済予定の長期借入金を含めております。
(*4)デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務となる項目については( )で示しております。
当連結会計年度(2020年11月30日)

	連結貸借対照表計上額 (千円)	時価(千円)	差額(千円)
(1)現金及び預金	7,405,186	7,405,186	-
(2)営業未収入金	81,710
貸倒引当金(*1)	△3,204
	78,505	78,505	-
資産計	7,483,691	7,483,691	-
(1)営業未払金	347,109	347,109	-
(2)短期借入金	433,000	433,000	-
(3)未払法人税等	485,306	485,306	-
(4)社債(*2)	140,000	140,118	118
(5)長期借入金(*3)	53,871,703	54,113,521	241,818
負債計	55,277,118	55,519,056	241,937
デリバティブ取引(*4)	(126,138)	(126,138)	-

(*1)営業未収入金に対して計上している貸倒引当金を控除しております。
(*2)1年内償還予定の社債を含めております。
(*3)1年内返済予定の長期借入金を含めております。
(*4)デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務となる項目については( )で示しております。
(注)1.金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項
資 産
(1)現金及び預金、(2)営業未収入金
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
負 債
(1)営業未払金、(2)短期借入金、(3)未払法人税等
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
(4)社債
当社の発行する社債の時価は、元利金の合計額を当該社債の残存期間及び信用リスクを加味した利率で割引いた現在価値により算出しております。
(5)長期借入金
長期借入金は、一定の期間ごとに区分した当該借入金の元利金の合計額を、同様の新規借入において想定される利率で割引いた現在価値により算出しております。
デリバティブ取引
取引先金融機関から提示された価格等に基づき算定しております。
(注)2.時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

(単位:千円)

区分	前連結会計年度 (2019年11月30日)	当連結会計年度 (2020年11月30日)
営業投資有価証券(*1、2)	10,000	10,000
投資有価証券
その他有価証券
非上場株式(固定)(*1)	60	60
その他(優先出資)(*1)	-	108,000

(*1)これらについては、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、時価開示の対象としておりません。
(*2)営業投資有価証券につきましては、連結貸借対照表の流動資産の「その他」に含まれております。
(注)3.金銭債権の連結決算日後の償還予定額
前連結会計年度(2019年11月30日)

	1年以内 (千円)
現金及び預金	4,330,517
営業未収入金	55,941
合計	4,386,459

当連結会計年度(2020年11月30日)

	1年以内 (千円)
現金及び預金	7,400,013
営業未収入金	81,710
合計	7,481,723

(注)4.短期借入金、社債及び長期借入金の連結決算日後の返済予定額
前連結会計年度(2019年11月30日)

	1年以内 (千円)	1年超2年以内 (千円)	2年超3年以内 (千円)	3年超4年以内 (千円)	4年超5年以内 (千円)	5年超 (千円)
短期借入金	1,398,500	-	-	-	-	-
社債	120,000	20,000	20,000	100,000	-	-
長期借入金	6,336,464	11,064,406	10,348,706	6,849,771	6,455,043	12,456,140
合計	7,854,964	11,084,406	10,368,706	6,949,771	6,455,043	12,456,140

当連結会計年度(2020年11月30日)

	1年以内 (千円)	1年超2年以内 (千円)	2年超3年以内 (千円)	3年超4年以内 (千円)	4年超5年以内 (千円)	5年超 (千円)
短期借入金	433,000	-	-	-	-	-
社債	20,000	20,000	100,000	-	-	-
長期借入金	7,179,645	9,741,725	13,451,155	8,706,167	6,915,311	7,877,700
合計	7,632,645	9,761,725	13,551,155	8,706,167	6,915,311	7,877,700